相對強度RS動能策略：從選股框架到執行紀律，為何成果差異這麼大？

S&P 500 漲 10%卻太集中？Nvidia 20%報酬還能追嗎?

2026-05-18 07:00 AI 概念股推升 S&P 500 年內上漲 10%，但科技股貢獻高達 85%，Nvidia 一檔就占指數報酬 20%。Goldman Sachs 警告，這種高度集中加上動能交易狂飆，歷史上往往是波動和修正的前兆，防禦型與「AI 不敏感」股票正被視為新避風港。 AI 投資熱潮再度點燃華爾街，今年 S&P 500 指數屢創新高，但背後結構卻愈來愈單一：幾乎全靠科技與 AI 概念股在拉抬。Goldman Sachs 策略師 Ben Snider 最新報告直指，這波看似「全民牛市」，實則是少數巨頭在撐盤，對投資人來說風險正快速累積。 數據顯示，今年迄今 S&P 500 上漲約 10%，其中科技股就貢獻了約 85% 的報酬。如果把科技股剔除，指數漲幅只剩約 3%。AI 核心指標股 Nvidia(NVDA)目前市值已占 S&P 500 約 9%，單一公司就貢獻了指數今年 20% 的總報酬。Goldman 用一句話總結現狀：市場愈來愈被一個單一主題主宰──AI 熱潮與追價動能彼此糾纏在一起。 更值得警惕的是所謂「動能因子」的表現。Goldman 追蹤的 momentum 因子在過去三個月飆漲 25%，是歷來最兇猛的幾波之一。歷史經驗顯示，當少數強勢股被大量程式與主動資金同時追捧時，一旦情緒反轉或利多鈍化，動能往往會急速退潮，帶來劇烈波動與更弱的後續報酬。報告特別點名 1998、1999、2015 與 2021 年，當時同樣出現窄幅領漲與動能狂飆，後來市場不是大幅震盪，就是廣泛性回檔。 然而，這一輪 AI 行情與過去純粹炒作仍有不同。Goldman 指出，目前 S&P 500 的上漲並非只靠本益比灌水，而是有部分實質獲利成長做支撐。自今年以來，分析師對 2026、2027 年 S&P 500 每股盈餘（EPS）的自下而上預測各自上調約 8%。但這些上修高度集中在 AI 基礎設施企業，以及受益於資料中心耗能與大宗商品價格上漲的能源公司。如果把 AI 基礎設施與能源剔除，整體 2027 年 EPS 預估幾乎原地踏步。 在這樣的結構下，市場「表面熱、內部冷」的矛盾更為明顯。Goldman 指出，目前 S&P 500 前 10 大公司市值已占指數總市值 41%，貢獻 34% 的整體盈餘，集中度來到歷史罕見的高位。與此同時，中位數成分股股價仍落在距各自 52 週高點約 13% 的位置，顯示多數股票仍未真正跟上指數新高的腳步，廣度異常狹窄。 投資人開始尋找「不那麼 AI」的避風港。Goldman 在報告中指出，消費必需品類股（XLP）是近來受 AI 興奮情緒與動能交易影響最小的板塊；醫療保健（XLV）與不動產（IYR）的 AI 曝險與動能連動性也相對溫和。在個股層面，銀行整理出一份所謂「AI 不敏感組合」，挑選的是盈餘預估仍在上修、但對 AI 題材與景氣預期變化敏感度較低的標的，包括 Eli Lilly(LLY)、Reddit(RDDT)、Newmont(NEM)、Archer-Daniels-Midland(ADM)與 Casey’s General Stores(CASY)等。 從資金流向來看，這種「防 AI」、「低動能」的邏輯也與近期宏觀情勢轉變緊密扣連。2025 年底至 2026 年初，市場原本還在為生成式 AI 是否壓縮軟體定價權、甚至顛覆加密資產價值而爭論不休，資金一度自軟體與加密板塊撤出，轉向更穩健資產。到了 2026 年春天，美伊衝突成為主導市場情緒的變數，投資人焦點迅速從「科技破壞」轉向「地緣風險」，油價、通膨與全球穩定性成了新劇本核心。在這樣的背景下，能穩定產現金、不完全繫於 AI 概念的防禦性個股，自然更受青睞。 Goldman 也提醒，對於目前持有大量動能股、特別是科技與 AI 概念股的投資人，適度配置部分低動能、落後股作為「動能反轉保險」相當關鍵。歷史統計顯示，一旦動能交易出現急煞，先前被忽略的落後股往往在短時間內相對表現突出，成為平衡組合波動的重要力量。 展望未來，Goldman 維持對 2026 年底 S&P 500 7,600 點的目標價，意味著相較目前指數水位，上行空間有限。對台灣投資人而言，這份報告的意義不在於預測指數點位，而是提醒：當 AI 龍頭如 Nvidia(NVDA)、大型科技股（如 Microsoft，MSFT）持續主宰市場時，真正需要思考的不是「要不要追」，而是組合中有沒有足夠的多元化與風險緩衝。AI 題材仍可能長期改變企業獲利結構，但在此之前，如何在狂熱之中保留幾分冷靜，將決定投資人在下一次風向轉變時，站在浪頭上，還是被浪打翻。

十萬小資動能實戰單，還能抱得住嗎?

2022-08-29 16:41 (更新：2023-04-21 14:00) ＃所有內容均純屬個人操作記錄，絕無任何買賣建議，僅供參考，請對個人盈虧負責，勿盲目跟單＃ K小編和芮編小資族動能實戰單分享！ 所有的交易方法都用愛大教的，還有動能APP去實際操作，並且本篇會用日記的形式進行更新。 ✨模擬身份： 1. 可以偷偷看盤的時段只有 9:00-10:00通勤時 或 12:00-13:00午餐時 2. 房貸車貸學貸一堆貸，能動用到的閒置資金只有十萬 ✨交易原則： 1. App左上震盪或偏空，不做！ 2. 買不起的股價，不做！ 3. 沒有漂亮型態，不做！ 4. 總水位虧損超過30%（也就是3萬以上），不做！ 下方內容會有每日更新日記，想法或看法只有VIP用戶看得到喔～

07/26 盤前：TSM、UMC ADR回落，ABF散熱生技動能股今天該抱緊還是快砍？

來 早安 07/26 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] ※我是愛大，複製貼上盜用的人你壞壞~ 一. 盤前方向 美國跌ADR(含盤後): TSM-0.38% / UMC-2.82% / ASE-0.88% / AUO-2.43% 日本-0.35% 韓國-0.13% 今天盤前看 abf、散熱、生技 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已 二. 動能APP實戰短波操作持股+關注股票法人籌碼追蹤 非買賣建議 尚未解鎖

臻鼎-KY(4958)10日飆37.6％：多頭格局下還追得動嗎？

大盤方向：偏多，選擇「多方策略」個股 讓我們回到 2026/04/17，觀察加權指數日K 線圖，股價同時站上 20MA 與 100MA，代表盤勢為多方格局，因此可以選擇「多方策略」。 在 2026/04/17 收盤後，先利用「長線聚寶盆 PLUS」，選出臻鼎-KY(4958)這檔股票，同時又在隔一個交易日 2026/04/20，發現「強棒旺旺來」再次出現臻鼎-KY(4958)，符合強勢股走到哪遇到哪的特徵。 若在 2026/04/20 當天進場，經過 10 個交易日漲幅達到37.6％！以下分享完整選股細節，我們是如何運用 2 個軟體的搭配，找到臻鼎-KY(4958)呢？ 圖／強棒旺旺來 PC

IP、車用、生技全面點火！健策飆9.7%，海運、ABF殺聲重：錢要抱強勢還是快砍弱勢？

盤後素懶 2022/9/2 ※我是愛大，複製貼上盜用的人你壞壞~ 當日焦點 大盤當日走勢: 大盤趨勢向下，MACD 綠柱增加，櫃買整理中，MACD 紅柱縮短，近期強勢族群圍繞在 IP、車用、生技上，元宇宙則是一直有金留在裡面玩，弱勢族群則是海、ABF，SEVER 則是今天第一天轉強，建議各位同學把錢放到強勢的族群裡，避開弱勢、基本面有雜音的族群，在大盤修正時比較不會受傷。 族群素懶 今天有第一天的族 SEVER SEVER 健策 +9.7%、穎崴 +6.1%、嘉澤 +4.8% 車用 朋程 +5.1%、台半 +3.9%、華孚 +3.9% IP/IC 智原 +3.8%、金麗科 +7.4%、晶心科 +10%、世芯 +8.1% 生技 北極星 +5.3%、長聖 +4.3%、寶齡富錦 +8%、和康生 +5.8% 強勢標的 宏達電 +6.1%、愛地雅 +8%、台光電 +8% 尚未解鎖

台股利多反而跌？外資狂掃金融權值股，這「3 檔」動能股還能追嗎？

大盤震盪，MACD紅柱增加，櫃買震盪，MACD紅柱增加。這禮拜外資開始把錢放到大股票、權值股、金融股，營收開出好的股票賣壓都不小，從昨天的智邦 (2345) 到今天的家登 (3680)、健喬 (4114) 都是這樣，營收爛的股票反而強勢，可以看出目前盤勢利多會跌，利空會漲。接下來到過年前還蠻多大事件，有台積電 (2330) 法說、美國開CPI，有聽到越來越多同業、法人開始降部位，對於動能交易者來說，在不論是空還是多大家都想賣出或是回補的狀況下，很難拉出大波段，延續性也不高，不如就好好放假等過完年回來市場。今日族群表現：PA 聯亞 (3081)+2.6%、穩懋 (3105)+3.2%、全新 (2455)+1.7%；生技族群中化 (1701)-5%、益得 (6461)-3.8%、寶齡富錦 (1760)-3.7%、合一 (4743)-2.8%、健喬 (4114)-2.8%。強勢標的：材料-KY (4763)+5%、華星光 (4979)+10%、興勤 (2428)+3.6%。弱勢標的：喬山 (1736)-8.6%、家登 (3680)-4.8%、光罩 (2338)-4.6%。

PA、DDI 破線股續動、半導體設備衝高，今天還能追動能股嗎？

2021-12-15 08:40 3,218 來 早安 12/15 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] 一.盤前方向 美國跌 ADR(含盤後): TSM -0.11% / UMC +0.91% / ASE +0.83% / AUO -1.42% 日本+0.2% 韓國-0.4% 今天盤前看PA DDI 破線股還有動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已 二.動能APP實戰短波操作持股+關注股票法人籌碼追蹤 非買賣建議 商品 代碼 投信買賣 外資買賣 智原 3035 269 -4 252 穩懋 3105 495 -3 78 晶宏 3141 470 -1 41 德微 3675 40 -2 15 茂迪 6244 0 150 元晶 6443 0 232 群聯 8299 -20 3 -9 三.新聞大方向 讓你找動能 有動再說 沒動就不上 (+)穩懋、天鈺 本季效益可期 (+~=)內外資齊喊買 這兩檔吸「金」: 信驊(5274)，調升股價預期高達3,700～3,900元，緯穎(6669)，將合理股價一口氣拉升到1,200元。 (+)環球晶漲價效益 明年H1發酵: 公司下半年與客戶陸續簽訂長約，8吋及12吋矽晶圓價格全面調漲，預期漲價效益將在明年上半年明顯發酵 (+~=)ABF載板廠擴產加快 2檔設備歡呼(群翊(6664)、敘豐(3485)): ABF載板供不應求，市場預期2022年依舊是供需不平衡，且不排除因終端應用快速增長而導致缺口進一步擴大 (+~=)瑞鼎27日申購 承銷價308元 (+)全球半導體設備銷售 今年衝新高: 指前段製程與後段製程都受惠 (=)英特爾要3奈米專線 台積電：先付訂金: (+~=)蘋果明春推新品 台鏈進補: 可能受惠台積電(2330)、大立光、玉晶光、鴻海、和碩、廣達等 (+~=)英特爾敲產能 封測廠沾光: 加強與台積合作 考量運輸與時間成本 日月光、京元電等可望迎來晶圓測試訂單 (+)歐美線海運 長約價暴漲: 疫情/塞港持續，歐美線運價暴增，歐洲線客戶今年一反常態紛紛積極簽訂長約，歐洲線40呎櫃價格飆升五倍 美西線運價也水漲船高 航商獲利將繼續攀升 (=~-)台灣港務出脫陽明 獲利28億元 (+~=)面板跌價緩、高階應用竄出 大尺寸DDI穩住陣腳: (=~-)上游漲價下游不買單 台IC設計如何撐毛利: 晶圓代工賣方市場不變 終端客戶不再接受轉嫁成本 (+)〈康舒法說〉燃料電池客戶明年估成長2-3成 低軌衛星電源動能放緩: 氫能燃料電池發電系統今年成長優於預期，在客戶拿下大單下，明年更可望成長2-3成；不過，另一趨勢應用低軌衛星，因為客戶需求遞延，業績目標調降。 (+)界霖導線架 可能二度漲價: 該公司已從上季開始調漲報價，相關效益將在本季和明年上半年陸續反映，不排除明年啟動第二波漲價。 四.事件 (+)券商調高元京 信華 胡連目標價 文章相關標籤

十年實戰許總 Hsu：一週慘賠300萬後，現在這樣控風險抓趨勢，你跟得上嗎？

許總 Hsu 白手起家創業、實戰交易十年 「尊重趨勢、控制風險、用型態規劃進場策略」— 許總 Hsu 同學們好，我是許總，既是企業家、也是一位投資人，在創業的過程中認識到財商＆複利的重要性，因而進入市場累積實戰經驗。長達十年的交易背後，我逐一研究過所有短、中、長期策略，最後發現市場永遠在重複『由多轉空、由空轉多』的無限循環。 所以我認真研究這個規律，按照趨勢改變每一筆進出規劃，交易十年下來，已經很熟悉各式各樣延伸多空趨勢的型態，不僅獨創個人獨特的心法與思維，也設計出位階式的操作策略，真正達成長期大賺小賠的里程碑，直到現在仍抱著「股市沒有必勝，只有常勝」的心態持續努力。 現在專職交易已是我生活的重心，養成自律的生活習慣之後，反而得到更多自由的時間，實戰教學是許總的核心理念，唯有跟著實戰學習、你才能真正成長。每個人的心態、資金、投資環境不盡相同，面對多空循環的各個階段也要用不同方法因應，所以許總手上的策略數都數不完，平常多做準備，等待機會來臨，你才能夠抓住大行情！ 為什麼開始投資？ 很多人都好奇，許總還未滿30歲，為什麼年紀輕輕就有超過十年的投資經驗？這其實跟我的環境有極大關係！ 許總在自己出來創業之前，很幸運地碰到人生的第一位貴人，我長期跟在這位「老董」身邊學習，無論是本業技能或投資觀念，都從他身上獲益良多，而他也在我初入股市的時候教我存股、培養正確心態，避免走上新手無本當沖的冤枉路。 這也驗證許總常講的：「選擇大於努力！在人生道路上，你必須找到自己的良師益友，路才能走得長久。」 買股票當存錢？ 不是只有這一條路可以選！ 許總剛開始投資的時候跟大家一樣，根本不曉得股票是什麼，老董當時說一句『買股票當存錢 』，我也就聽話傻傻地買，過程中碰到不少次多空循環，有時候帳上損益大爆發、有時候又全部吐回去，相信這是大多數存股族都有過的痛苦經歷！ 也是這個契機，許總開始自己研究「波段策略」，了解到市場原來是會循環的，而且存在著「物極必反」的慣性，例如漲多會回檔、跌深會反彈。熟悉波段交易之後，我才明白投資不是只有傻買一條路，想要快速累積資產，你就必須先學會判斷型態，用多種策略來應對盤勢變化！ 一週慘賠 300 萬 資產波動只是多空循環？ 許總這輩子繳過最貴的學費，就是獻給市場；大概在交易第 4 年的時候，我無視老董的叮嚀而開始玩當沖，剛開始賺不少錢，自以為交易神人，最後越押越大、該停損又不出場，搞到一個禮拜內回吐300萬，幾乎把進入股市賺到的獲利全部賠光。正是這一次慘痛教訓，讓許總對市場有新的認知：「用運氣賺來的錢，你終究會靠實力賠回去」，只要歷練夠多，你會發現所有的資產波動，其實都只是市場多空循環的結果。 個人投資心法 控制風險、用型態規劃進場策略 許總現階段使用的投資技法，會優先參考基本面及籌碼面做為第一層濾網，篩選出體質跟籌碼不錯的股票之後，再利用自己的型態策略來規劃進出場點；風險控制是投資最重要的事情，很多新手只會看新聞或聽內線做股票，缺少個人主觀見解，只會看漲喊漲、看跌喊跌，如果學不會自己判斷，那你將永遠在幫人抬轎、追高殺低。 當你因為聽信明牌、看基本面或籌碼很好而買進的時候，請先問問自己以下三個問題： 籌碼再漂亮就不會跌嗎？ 主力跟你我一樣都是人，別忘了市場上散戶佔了70%，主力資金再怎麼龐大，市場若不跟單，他們也是會虧損的。 基本面再好就不會跌嗎？ 當營收、獲利開出來的時候，股價通常早已反映，而當股價陸續創新高，你可以把它想成現在還持有的每個人都賺錢，那誰會賠？這時候就看誰跑最慢，當那最後一隻賠錢的老鼠。 基本面真的可以當信仰嗎？ 這要看資金狂熱度，我們都知道股票需要有人買才會漲，當該買的都買了、不該買的也買了，再來就看誰要先賣，這就是只看基本面的缺陷，你的資訊永遠落後主力好幾天，當主力都賺飽高歌離席，散戶只能默默套在山頂。 控制風險、因應趨勢 每一次買股票之前，首先你要搞懂這筆交易的「風報比」是多少？如何找到風險最小的位置進場，既是波段基本觀念，也是對自己負責任的第一要點。我們都知道，市場趨勢一旦改變，整個盤勢就會進入截然不同的階段（牛市 / 熊市）。 山不轉路轉，我們改變不了趨勢，但我們可以調整態勢，當市場在變、操作也要跟著變，掌握盤勢及型態變化，來判斷策略什麼時候應該調整？長、中、短期交易又各自適用什麼樣的心法？這些許總都會在未來替大家逐一詳解，顛覆各位想像，帶你們重新理解何謂「趨勢」的力量。 許總波段 OMG APP 目前正在開發階段，我希望能把自己認識的所有型態都寫進程式裡，讓軟體自動判斷，一秒抓出所有值得投入研究的強勢股，歡迎大家一起來幫忙填寫問卷加速開發進度，讓市場上第一款以「型態」為主軸的選股軟體問世，造福更多技術分析派的投資人，OMG！ 問卷連結： https://cmy.tw/00Ab6d ※成功填寫問卷，您會在 APP 正式上架的第一時間收到通知，並有資格以優惠價格搶先訂閱※ 馬上追蹤《許總｜Hsu》的同學會 獲得更多 盤勢分析 & 型態教學👇👇

LUNR 飆到 29.32 美元、站上全均線，多頭衝這裡還撿得起？

2026-04-22 21:30 太空科技股 Intuitive Machines (LUNR) 盤中股價來到 29.32 美元，上漲 5.3918%，短線漲勢明顯。從技術面觀察，股價自 3 月下旬自約 16～18 美元區間一路走高，近期維持在 27～28 美元上方，顯示多方買盤動能延續。 技術指標方面，K 值自 4 月初起維持在 70 上下高檔區，D 值同步走高，顯示短線多頭氣勢未明顯降溫；MACD 指標自 4 月初起 DIF 持續大於 MACD，正值差擴大，支撐多頭格局。週線、月線、季線與年線目前分別約落在 26.8、22.6、19.6、13.6 美元附近，股價站穩所有均線之上，呈現多頭排列。 整體來看，LUNR 今日漲勢主要來自技術面偏多、均線全面支撐與動能指標續強，後續可留意 27～28 美元區間的支撐表現與量能變化。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

Entegris 股價飆到 157 美元、技術指標全在高檔，現在還能追嗎？

【美股即時】Entegris(ENTG) 盤中股價勁揚至 157.02 美元，漲幅約 5.15%，走勢明顯強於前期，展現多頭攻勢。 技術面來看，近日 K 值自 3 月下旬由 36.21 一路拉升至 4 月 23 日的 85.35，D 值同步攀升至 86.77，顯示短線動能持續轉強，動能指標已處相對高檔區。MACD 指標方面，DIF 自負值翻正後持續走高，4 月 23 日 DIF 約 7.687、MACD 約 5.487，正值擴大，代表多頭趨勢明確，且多頭力道持續增加。 股價亦同步突破並遠離周線、月線與季線等中長期均線之上，顯示中長期趨勢偏多，市場資金明顯偏向買方。投資人後續可留意 MACD 正值能否維持及 KD 是否出現高檔鈍化或轉折，以觀察短線漲勢延續與否。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。