CoreWeave 為何因 Jane Street 入股而猛漲？AI 算力需求與股東結構成關鍵

惠普財測砍了、輝達又遇出口限令，美股還能撿？

昨日（2022/08/31）美股四大指數全數下跌，收盤道瓊指數下跌280.4點，來到31510.4點；那斯達克指數跌0.6%，達11816.2點；標普500下跌0.8%，收在3955點，費半指數則下跌1.2%，收在2677.4點。大盤主要受聯準會鷹派態度、惠普低於預期的表現，以及輝達受美國禁令的不確定性所致。 能源方面，俄國再度關閉通往歐洲的北溪一號天然氣管線，時間為8/31-9/3，使歐洲能源短缺問題持續。收盤WTI原油期貨下跌3.7%，收在每桶88.85美元；布蘭特（Brent）原油期貨下跌3.6%，收在每桶94.92美元。 ▲美股四大指數漲跌： 美股道瓊指數下跌280.44點，或0.88%，收31510.43點。 那斯達克指數下跌66.93點，或0.56%，收11816.2點。 標普500指數下跌31.16點，或0.78%，收3955點。 費城半導體指數下跌31.2點，或1.15%，收2677.4點。 台積電ADR收83.35美元，上漲0.68%，溢價差0.47%。 ▲焦點個股： 科技五大天王僅Meta獨強。蘋果（AAPL）下跌1.06%；Meta（META）上漲3.67%；Alphabet（GOOGL）跌0.66%；亞馬遜（AMZN）下跌1.52%；微軟（MSFT）跌0.57%。 道瓊成分股逾半收黑。Salesforce（CRM）下跌2.22%；Merck（MRK）下跌1.75%；美國運通（AXP）下跌1.72%；安進（AMGN）漲0.49%；高盛（GS）漲0.47%。 費半成分股普遍收低。NVIDIA（NVDA）下跌2.42%；AMD（AMD）下跌2.38%；應用材料（AMAT）跌0.48%；美光（MU）漲0.41%；高通（QCOM）跌1.04%；英特爾（INTC）下跌1.05%；德儀（TXN）下跌0.92%。 台股ADR以聯電表現最佳。台積電ADR（TSM）漲0.68%；日月光ADR（ASX）漲0.35%；聯電ADR（UMC）上漲1.07%；中華電信ADR（CHT）跌0.97%。 ▲盤勢分析： 昨日惠普（HP）公告不如市場預期的財報，營收146.6億美元，低於預期的157.4億美元，EPS 1.04美元，而公司管理層表示看到消費者對PC的需求下降，甚至商用需求也有見到放緩的跡象，惠普進而下調財年2022年的財測，EPS預估從4.24-4.38美元下調至4.02-4.12美元。惠普收盤下跌7.7%，收在28.71美元，創去年10月以來的新低。 昨日輝達（NVDA）向SEC遞交的文件中提及美國政府正在限制其高階顯卡對中國的出貨，包含香港，須申請許可證才能出口，以避免被中國軍方利用的風險。Nvidia表示影響到的產品為用於人工智慧等商用顯卡A100、H100，公司預估將進一步向下影響其營收4億美元。輝達於正規交易時間下跌2.4%，盤後進一步下跌5.5%。 ▲投資建議： 綜合以上，美國股市繼續下跌，惠普進一步下調的業績指引令人失望，輝達最新有關美國政府限制高階產品出口的消息，對半導體產業產生更多不確定性，使市況雪上加霜，投資人仍須留意高風險、波動的個股，謹慎操作。

美股期指微漲、川普習近平會面前，科技股還能追嗎?

中美領導人會面在即，帶動美股期指微幅走揚 美國股市期貨在華爾街等待美國總統川普與中國國家主席習近平的會面之際微幅上漲。道瓊工業平均指數期貨上漲0.2%，標普500指數期貨微升0.1%，而以科技股為主的那斯達克100指數期貨則上漲約0.3%。川普已抵達北京，預計將於週四上午與習近平展開對話。 聚焦AI與貿易，輝達(NVDA)等科技巨頭隨行出訪 此次隨同川普出訪的包括多位美國頂尖企業執行長，例如輝達(NVDA)的黃仁勳、特斯拉(TSLA)的馬斯克以及蘋果(AAPL)的庫克。因此除了雙邊貿易之外，人工智慧預期將成為兩國領導人的首要議題，華爾街投資人正密切關注這場高層級會議的發展。 美伊衝突陰影籠罩，川普淡化地緣政治討論 美國與伊朗的衝突風險依然籠罩著這場高峰會。川普近期形容兩國間的停火協議正處於「岌岌可危」的狀態。然而，針對這次的北京之行，他已試圖淡化將在會議中討論伊朗議題的程度。 思科(CSCO)財報擊敗預期，宣布聚焦AI重組並裁員 在盤後交易中，思科(CSCO)公布的最新財報表現優於市場預期，帶動股價大幅飆漲。同時，該公司宣布了一項以人工智慧為核心的重組計畫，預計將裁減約4000個工作職缺，展現其轉型與提升營運效率的決心。 通膨無礙科技股領漲，參議院確認Fed新任主席 在一般交易時段，儘管最新數據顯示美國4月生產者物價指數的漲幅超出預期，但在科技股領漲的帶動下，標普500指數與那斯達克指數雙雙創下歷史新高。此外，美國參議院也正式確認前理事華許將接任下一屆聯準會主席。 財報季持續發酵，應用材料(AMAT)接棒公布業績 本週美股財報季仍將持續進行，投資人緊盯接下來的企業表現。半導體設備大廠應用材料(AMAT)與Klarna Group(KLAR)皆預計於週四發布最新業績結果，將成為市場研判產業前景的重要指標。

AEye衝到2.43美元，13%後還能追嗎?

美國光達技術大廠 AEye (LIDR) 公布 2026 年第一季財報，受惠於軟體定義架構與長距離感測技術的強勁需求，單季營收較前一年同期大幅成長近 60%。 更令市場振奮的是，創造營收的客戶數量從 16 家增加至 21 家，報價與活躍專案季增近 40%。強勁的商業動能帶動投資人信心，促使 AEye (LIDR) 股價單日爆量狂飆逾 13%，成交量激增近 209%。 針對自駕車市場，AEye (LIDR) 與 AI 晶片霸主輝達 (NVDA) 的合作正加速推進。目前其 Apollo 光達產品已成功在輝達 (NVDA) 的 Drive AGX Orin 平台上獲得驗證，並在最新的集中式運算平台進行測試。管理層透露，工程團隊正日以繼夜地在輝達 (NVDA) 總部進行系統調校，以確保產品能完美整合至車廠的供應鏈中。 除了車用市場，AEye (LIDR) 在國防與基礎建設領域也有進展。憑藉 1 公里至 1.5 公里超長探測距離，公司不僅贏得美國國防承包商的無人機偵測重複訂單，更與全球國防系統大廠 Syntech 建立戰略夥伴關係，打入國際軍工與航空市場。在基礎建設方面，搭載輝達 (NVDA) 運算核心的 Optus 平台已在加州交通路口實際上線。 隨著地緣政治風險升溫，全球車廠正加速尋求具備彈性且安全的非紅色供應鏈。AEye (LIDR) 透過與光寶科等大廠的製造合作，吸引眾多重新啟動 L3 與 L4 自動駕駛計畫的車廠主動接洽。財務方面，公司維持 2026 年全年現金消耗 3,000 萬至 3,500 萬美元的目標，並預估 2026 年下半年營收將迎來顯著成長。 AEye (LIDR) 專注於為自動駕駛車輛、高級駕駛輔助系統 (ADAS) 和機器人視覺應用提供高效能、自適應 LiDAR 系統。其軟體可配置的光達系統結合確定性人工智慧，能以更少的數據捕捉更豐富的資訊，實現更快速、準確的環境感知。最新一個交易日中，AEye (LIDR) 收盤價為 2.43 美元，單日上漲 0.28 美元，漲幅 13.02%，單日成交量突破 455 萬股，成交量變動暴增 208.91%。

90元的泓德能源(6873)跨足AI算力，還能追嗎?

泓德能源(6873)於今日舉辦成立十周年活動，總經理周仕昌透露，公司將首度進軍AI資料中心算力領域，透過整合電力、儲能與GPU貨櫃模式，鎖定日本與澳洲市場合作業者，全年業績預期至少年成長20%。 此舉標誌泓德能源從綠能基礎延伸至高成長AI應用，子公司德雲算力已成立，由母公司全資持有，預計透過貨櫃形式銷售解決方案，並簽訂長期電力供應協議，滿足AI資料中心需求。 泓德能源近期成立子公司德雲算力，專注於AI算力相關服務。公司在澳洲與日本已鎖定資料中心合作對象，將GPU與電池整合成模組化貨櫃，銷售給資產公司，並與客戶簽訂長期協議。周仕昌表示，AI算力高度依賴穩定電力供應，而電力正是泓德能源的核心優勢，此布局可開拓新商機。公司原以太陽能案場開發、設計、維運與工程統包為主，此次延伸至智慧電力與儲能產品，強化綠電解決方案。 泓德能源(6873)股價於近期交易中呈現波動，5月13日收盤價為90.00元，外資買賣超-140張，三大法人合計-139張。主力買賣超轉正1張，買賣家數差22家，顯示散戶動向略有分歧。成交量316張，低於20日均量，產業綠能股受AI題材影響，市場關注度提升，但法人觀望態度明顯。 泓德能源未來需追蹤日本與澳洲合作案進展，以及德雲算力子公司營運貢獻。關鍵指標包括AI資料中心訂單簽約時點與電力需求變化。潛在風險涵蓋國際市場政策變動與供應鏈整合挑戰，投資人可留意後續公告與業績實現情況。 泓德能源(6873)總市值128.3億元，屬綠能環保產業，為太陽能服務商，提供案場開發、設計、維運與工程統包服務。營業項目涵蓋全方位綠電解決方案，包括工程、管理、智慧電力服務、儲能充電產品、案場維運與養殖管理服務。本益比14.9，稅後權益報酬率2.8%。近期月營收表現波動，2026年4月單月合併營收430.74百萬元，月減45.36%、年減35.55%；3月788.32百萬元，年增10.6%；2月325.62百萬元，年增2.65%；1月316.04百萬元，年減27.66%；2025年12月1635.80百萬元，年減13.74%。整體營運聚焦綠能轉型，近期AI布局增添成長動能。 泓德能源(6873)近期三大法人動向分歧，5月13日外資買賣超-140張、投信0張、自營商1張，合計-139張；5月12日合計-363張。官股持股比率維持0.33%，庫存464張。近5日主力買賣超8.9%，近20日10.2%，買賣家數差22家，買分點家數154家、賣分點132家。主力趨勢轉正，散戶參與度上升，集中度略增，顯示籌碼面有法人減持但主力流入跡象。 截至2026年4月30日，泓德能源(6873)收盤89.20元，開盤88.00元、最高89.30元、最低86.90元，漲幅1.59%、振幅2.73%、成交量316張。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5(約92元)、MA10(約95元)，但接近MA20(約98元)，呈現整理格局。量價關係上，當日量低於20日均量(約500張)，近5日均量約400張 vs 20日均量約450張，量能續航不足。關鍵價位為近60日區間高117.50元(2026年1月)、低80.50元(2026年3月)，近20日高94.10元為壓力、低85.60元為支撐。短線風險提醒：乖離率擴大，需注意量能不足引發回檔壓力。

輝達財報前目標價上修，320美元還能追？

輝達將於5月20日公布第一季財報，市場共識預估每股盈餘1.76美元、營收787億美元，分別較去年同期成長83%與79%。就在財報前夕，美銀（Bank of America）把目標價從300美元直接拉到320美元，富瑞集團（Susquehanna）也從250美元調高至275美元。 美銀這次調價的核心依據是2030年全球AI資料中心的市場規模，從1.4兆美元上調至1.7兆美元。富瑞則把Blackwell（輝達新一代AI晶片平台）加上下一代Rubin架構的合計營收預測，從9,400億美元上調至1兆美元。兩家分析師看法一致，都是押注AI基礎建設支出還有上行空間。執行長黃仁勳隨川普出訪中國，市場也在觀察中美晶片出口限制是否有機會鬆動。 這次財報的主要觀察焦點是資料中心業務。分析師預估單季資料中心營收723億美元，其中算力貢獻605億美元、網路業務貢獻125億美元；網路部門去年同期年增263%，這個速度能否延續是關鍵。輝達目前市值5.5兆美元，本益比45倍，不算便宜，但美銀認為在AI採用動能持續加速的前提下，估值仍可支撐。 台股投資人需要注意的是，輝達Blackwell系統的算力需求拉動，直接連動到台積電先進製程的接單能見度，以及緯創(3231)、廣達(2382)等AI伺服器組裝廠的出貨排程。輝達這次財報若下季指引高於市場預期820億美元，代表台灣供應鏈的訂單能見度可能同步拉長至2026年上半年。 雲端算力租用平台Nebius（由輝達投資20億美元的AI雲端業務公司）本季AI雲端營收年增841%，且手上握有來自Meta與微軟的數十億美元算力承購合約。這代表不只超大型雲端業者在搶算力，連第二層的AI雲端供應商也開始提前鎖定產能，供需缺口比預期更早浮現。 黃仁勳已明確表示，輝達在中國市場的佔有率已從90%降至0%。出口管制讓H20晶片無法出貨，而新一代H200目前中國政府也尚未核發進口許可。富瑞估計主權AI在輝達2026財年貢獻約300億美元營收，但這個數字能否完全填補中國缺口，財報前仍無定論。AMD今年稍晚也將推出競品機架式伺服器系統，長期競爭壓力並未消失。 輝達今年以來已上漲21%，近12個月漲幅74%。財報公布後的股價反應，關鍵在市場如何解讀下季指引：如果下季指引超過820億美元，市場可能把它視為Blackwell需求加速的確認訊號；如果指引落在800億美元以下或僅符合預期，代表市場擔心上游算力需求的最強增速已經在這一季見頂，獲利了結壓力將升高。 第一，看5月20日財報的下季營收指引是否超過820億美元。超過代表需求強度延續，低於代表法人下修空間打開。 第二，看黃仁勳說明會上對中國出口解禁的最新措辭。若提到具體時程或政策進展，代表中國市場重新開放的選擇權有被重新定價的空間。 現在買的人在賭財報指引超預期、中國市場鬆動兩個利多同時兌現；現在等的人在看5月20日指引數字夠不夠高，以及中國進口許可何時落地。

PPI年增6.0%還能買？通膨升溫、聯準會怎麼走

2026年5月14日06:18 近期發布的生產者物價指數（PPI）數據顯示，批發層級的通膨壓力遠超市場預期，這讓投資人對聯準會的貨幣政策走向感到不安。本次PPI年增率高達6.0%，遠高於經濟學家原本預測的4.9%。這意味著企業在商品和服務的成本上升後，可能將這些成本轉嫁給消費者，進一步影響未來的消費者物價指數（CPI）。 PPI與CPI的雙雙上升，讓市場對於通膨是否已經見頂的討論再度升溫。原本市場預期聯準會在2026年可能會考慮放鬆貨幣政策，但現在這樣的預期受到挑戰。市場開始討論聯準會可能需要重新考慮加息，以防止通膨再度抬頭。這樣的轉變反映出投資人對於未來經濟走勢的不確定性增加，特別是在利率政策的預測上。 PPI數據的上升不僅僅是一個單一數字的變動，它反映出整體經濟的供應鏈壓力以及企業成本的增加。這樣的情況可能會對企業利潤率造成壓力，尤其是在那些無法輕易將成本轉嫁給消費者的行業。這也可能影響到股市中的不同類股表現，特別是那些對成本敏感的行業如製造業和零售業。 在這樣的經濟環境下，企業需要重新評估其成本結構和定價策略。以輝達（NVDA）為例，該公司在晶片製造中的成本上升可能會影響其毛利率，進而影響股價表現。輝達近期的財報顯示，公司正在努力透過提高產品價格來抵消部分成本上升的壓力。然而，這樣的策略能否成功，仍需觀察市場對於高價產品的接受度。 多位市場分析師對於PPI數據的解讀各有不同。有些分析師認為，這樣的數據可能會促使聯準會更快地採取行動，以防止通膨進一步惡化。另一些分析師則指出，聯準會可能會觀察更多的經濟數據，以評估這些成本上升是否會持續影響消費者層面。摩根士丹利的經濟學家認為，短期內市場波動性可能會增加，投資人應該做好風險管理。 PPI數據的上升也帶來了政策風險。若聯準會決定加息，可能會對經濟增長產生抑制作用，特別是在目前經濟增速已經放緩的情況下。這樣的政策風險需要投資人密切關注，因為它可能會對投資組合的配置產生重大影響。未來幾個月的經濟數據將成為市場關注的焦點，特別是那些能夠指引通膨走勢的指標。 從技術分析的角度來看，近期市場的波動性增加，可能預示著短期內的市場走勢不穩。投資人需要謹慎操作，特別是在選擇進出市場的時機上。此外，市場預期的變化也可能影響到投資策略的調整。投資人應該根據最新的經濟數據和市場走勢，靈活調整投資組合，以應對潛在的風險和機會。 在這樣的經濟環境下，投資人可能需要重新評估其投資策略。考慮到通膨壓力和利率上升的風險，投資人可以考慮增加對防禦性資產的配置，如公用事業類股或高股息股票。此外，對於那些能夠有效轉嫁成本的企業，投資人也可以考慮增加投資比例，以分享這些企業可能帶來的收益增長。 總結來看，PPI數據的上升對市場帶來了多重挑戰，從通膨壓力到利率預期的改變，投資人需要在這樣的環境下謹慎行事。未來的經濟數據將是投資人制定策略的重要依據，保持靈活性和警覺性將是成功應對市場波動的關鍵。

微軟跌0.63%！Nebius合約與Anthropic借道，AI護城河還穩嗎?

Meta 和微軟剛確認了與 Nebius 的多億美元 AI 算力合約，Nebius 單季 AI 雲端營收年增 841%，直接替輝達下週財報打了一劑預防針。 與此同時，Anthropic 推出「Claude for Small Business」，讓小企業主在微軟 365 裡直接開啟 Claude，繞過微軟自己的 Copilot。 微軟 365 被 Anthropic 借道，Copilot 的地盤第一次受到正面挑戰。Anthropic 把 Claude 直接嵌入微軟 365，不是繞開微軟，而是借道微軟的生態系賣自己的服務。 這是 AI 軟體競爭的新型態：不打架，先住進去，再搶用戶黏著度。微軟自家的 Copilot 在同一個介面裡，現在多了一個來自 Anthropic 的替代選項。 對微軟來說，流量還在，但 AI 層的定價權開始鬆動。 Anthropic 2026 年營收年化突破 300 億美元，較去年的 90 億年增超過 230%。每月花費超過 100 萬美元的企業客戶，在兩個月內從 500 家翻倍到 1,000 家以上。 這個速度讓華爾街開始重算一件事：傳統 SaaS（軟體即服務，按月訂閱的雲端軟體模式）廠商的客戶，正在加速被 AI 原生服務取代，而不是緩慢轉型。Anthropic 創辦人 Dario Amodei 直接說，跟不上 AI 轉型的 SaaS 公司會倒閉。 Nebius 確認了和 Meta、微軟的多億美元 AI 算力合約，並宣布在密蘇里州興建 GW（百萬瓩）級 AI 資料中心園區。 台股伺服器供應鏈、電源管理、散熱模組相關廠商，可以觀察下季法說會上資料中心客戶的接單能見度有沒有同步拉長。 摩根士丹利點名 Alphabet、微軟、亞馬遜、Meta 為首選，理由是「前瞻獲利強勁、估值不算貴」。雲端業務加速成長確實撐住了這個論點，三家雲端巨頭上季成長全數創多年新高。 但同一時間，Anthropic 的崛起讓另一邊的傳統軟體股承壓，ServiceNow、Salesforce 這類 SaaS 公司的本益比邏輯正在被重新檢視。 Nebius 這季 AI 雲端營收年增 841%，股價隨財報跳漲，市場把它解讀成 AI 基礎建設需求仍在加速的即時訊號。輝達下週即將公布財報，Nebius 的數字替多頭提供了一個「需求沒有熄火」的佐證。 但佐證不等於確認，輝達自身的資料中心業務能見度和下季展望，才是決定這波反彈能不能延續的真正關鍵。 微軟今日收跌 0.63% 至 405.21 美元，跌幅溫和，但已連續數月承受 AI 競爭敘事的估值折價壓力。 如果後續微軟 365 用戶的 Copilot 滲透率數據持續成長，代表市場把 Anthropic 的嵌入當成生態系擴張、而非威脅。 如果下季 Azure（微軟雲端服務）成長率從上季的 33% 開始回落，代表市場擔心算力投入無法轉換成雲端業務的實際變現。 三個訊號決定微軟的 AI 敘事是擴張還是防禦：Azure 下季成長率守不守得住 33%；Copilot 企業用戶付費滲透率；Anthropic 企業客戶中微軟 365 的使用比重。 現在買微軟的人在賭 Azure 成長能把 Anthropic 的競爭稀釋掉；現在等的人在看 Copilot 付費滲透率有沒有在法說會上被主動提起。

Nebius爆增841%！Meta、微軟砸數十億，AI算力還能追嗎？

Meta和微軟剛透過Nebius Group簽下數十億美元等級的AI算力長期協議，Nebius第一季AI雲端營收年增841%，直接成為輝達財報前市場最關注的需求信號。 這不是偶發採購，這是超大型科技公司用合約把未來算力需求提前鎖死的動作。 問題是：花這麼多錢蓋基礎建設，產品端的回報跟得上嗎？ Nebius Group不是大公司，但它現在是市場觀察AI需求的即時指標。 這家AI雲端業者第一季營收年增841%，背後的客戶正是Meta和微軟。 輝達今年稍早也宣布對Nebius投資20億美元，兩家公司的命運已經綁在一起。 Nebius的爆炸性成長，直接告訴市場：超大型科技公司搶算力的動作還沒停。 Meta、微軟這波算力採購潮，最終落地的是資料中心實體建設。 台股的伺服器供應鏈、散熱模組、電源管理元件廠商，都在這條鏈上。 觀察重點是：下季法說會上，這些廠商的資料中心客戶接單能見度，有沒有從兩季拉長到三季以上。 摩根士丹利指出，Mag 7（美股七大科技巨頭）目前本益比溢價只比S&P 500高30%，2023年高峰時超過70%。 Meta這季繳出2021年以來最快的營收成長速度，Alphabet、微軟、亞馬遜的雲端成長也同步加速。 以基本面對比現在的股價，摩根士丹利的結論是：估值並不誇張。 超大型科技公司今年預計將基礎建設支出拉高60%，總規模超過7000億美元。 好處是：雲端服務需求強勁，AI採用率加速，收入端有成長支撐。 風險是：自由現金流持續被資本支出吃掉，一旦AI應用端的商業化速度不如預期，這筆帳就很難看。 Meta股價5月13日收616.63美元，單日上漲2.26%，消息面配合基本面。 市場現在定價的是：AI基礎建設的支出能轉化為雲端收入，且轉化速度夠快。 如果下季超大型科技公司的雲端業務營收繼續加速、資本支出佔比沒有失控，代表市場把現在的建設支出當成提前卡位，股價有支撐。 如果資本支出繼續膨脹但雲端營收成長開始放緩，代表市場開始擔心基礎建設的回收期被拉長，估值重估的壓力就會出現。 第一，看輝達下週財報的資料中心營收是否超過市場預期。 輝達上季資料中心營收達357億美元，本季市場預期約430億美元。 超過代表算力需求加速兌現，低於代表前端採購在消化庫存。 第二，看Meta第二季法說會的資本支出指引有沒有再上修。 Meta今年資本支出指引已是640億至720億美元。 如果再上修且同步給出具體AI商業化時程，是偏多訊號；如果上修但沒有營收對應，市場會開始計算燒錢速度。 第三，看台股散熱與電源廠商下季接單能見度。 如果客戶備貨週期從兩季延伸到三季以上，代表資料中心建設需求已落地到供應鏈，台股連動效應真實發生。 現在買Meta的人在賭AI建設能在18個月內轉化為可見收入；現在等的人在看輝達財報能不能證明需求還在加速。

台積電摜破2220元還能撿？美CPI 3.8%掀震盪

美國4月消費者物價指數（CPI）年增率達3.8%，高於市場預期，引發市場對通膨升溫的關注。同時，受美伊局勢與即將登場的「川習會」影響，全球金融市場呈現觀望與震盪。美股四大指數漲跌互見，道瓊工業指數微漲56.09點，收49,760.56點；而科技股面臨賣壓，那斯達克指數下跌185.93點，費城半導體指數重挫363.78點，跌幅達3.01%。 受美股科技股回檔影響，台股加權指數開低走低，終場下跌523.82點，收在41,374.50點，跌幅1.25%，摜破5日均線，全日成交值達新台幣1兆2,038億元。主要電子權值股表現疲弱，台積電(2330)終場下跌35元，收在2,220元；聯發科(2454)與鴻海(2317)亦隨大盤出現震盪回檔。外匯市場方面，受外資匯出影響，新台幣兌美元匯率貶破31.5元重要關卡，終場收在31.506元，貶值2.6分。 大宗商品市場同樣受到總體經濟與地緣政治雙重牽動，國際油價呈現走低趨勢。紐約西德州中級原油6月交割價下跌1.1%，報每桶101.02美元；倫敦布倫特原油7月交割價下跌2%，報每桶105.63美元。在政經交流方面，輝達執行長黃仁勳受邀隨美國總統川普搭乘專機訪中，帶動輝達股價逆勢上漲2.91%。

輝達220.78美元等財報，還能追嗎？

人工智慧重量級巨頭輝達(NVDA)將於 5 月 20 日發布第一季財報，成為本季超級財報季中最受矚目的焦點。輝達(NVDA)執行長黃仁勳日前與川普總統一同前往中國，參加與中國國家主席習近平的高峰會，此舉推升公司股價創下歷史新高，市值更飆升至 5.5 兆美元。投資人正密切關注中美雙方的後續動作，觀察是否能就輝達(NVDA)晶片出口中國達成最終協議。 輝達(NVDA)表示，儘管美國政府已核發 H200 處理器的出口許可，但目前尚未取得中國當局的進口批准。黃仁勳在 4 月 30 日接受特別競爭研究計畫的總統備忘錄節目專訪時坦言，過去輝達(NVDA)在全球市場擁有高達九成多的市佔率，但如今在中國的市佔已經下滑至零，顯示出地緣政治對公司營運的實質影響。 在 3 月舉辦的 GTC 大會上，輝達(NVDA)發表了多項第一季全新產品，包含 Groq 3 語言處理單元(LPU)以及純運算處理器伺服器。黃仁勳當時樂觀預估，旗下新一代 Grace Blackwell 與 Vera Rubin 晶片將有望帶來高達 1 兆美元的驚人銷售額。受惠於強勁的市場需求，截至 5 月 13 日，輝達(NVDA)今年以來股價已大漲逾 21%，過去十二個月的累計漲幅更高達 74%。 根據彭博分析師共識預期，輝達(NVDA)第一季營收估將達 787.5 億美元，每股盈餘(EPS)上看 1.76 美元，大幅超越去年同期營收 440.6 億美元與 EPS 0.96 美元的表現。其中，資料中心業務預計將貢獻高達 728.5 億美元，遠勝去年同期的 391.1 億美元。在這項業務中，有 605.3 億美元將來自運算部門，剩餘的 124.5 億美元則由網路部門貢獻；相對而言，遊戲業務營收預估為 36.4 億美元，較前一年同期衰退 3.26%。 儘管輝達(NVDA)仍穩居 AI 晶片霸主地位，但市場競爭正不斷升溫。超微(AMD)預計於今年稍晚推出伺服器系統搶市，而亞馬遜(AMZN)與 Google(GOOGL) 等大客戶也積極向第三方提供自研 AI 晶片。亞馬遜(AMZN)最新財報透露，旗下晶片業務年營收運轉率突破 200 億美元，並呈現三位數的年增長，同時宣布透過 AWS 與 OpenAI 簽署 2 吉瓦的 Trainium 晶片產能協議，Anthropic 也同意使用高達 5 吉瓦的晶片資源。此外，Google(GOOGL) 亦與 Anthropic 簽署了多代、多吉瓦的 TPU 晶片供應合約。 輝達(NVDA)是增強運算平台體驗的獨立圖形處理單元的頂級設計公司。該公司的晶片應用於各種終端市場，包含高階遊戲個人電腦、資料中心和汽車資訊娛樂系統。近年來，公司已將營運重點從傳統個人電腦圖形應用，擴展到更複雜且具潛力的領域，包含利用旗下產品的高效能功能進行人工智慧和自動駕駛開發。在昨日的美股市場中，輝達(NVDA)收盤價為 220.78 美元，上漲 1.34 美元，漲幅達 0.61%，單日成交量來到 159,176,619 股，成交量較前一日變動 -0.94%。