Lam Research(LRCX) 財報亮眼卻大跌：華爾街強力買進評級與15%目標價背後的真實訊號

華航(2610)Q2 EPS轉小虧、清零計畫2.0啟動後股價怎麼看？

華航(2610)昨日公布第2季財報，營收293.7億元，季增5.5%，年增11.6%，與先前預估的292億元大致符合。然而5月疫情導致運能減少10%，毛利率實際上來到9.7%，相比先前預估的10.05%，高估了0.35個百分點，EPS -0.06元，低於先前預估的0.11元。 展望下半年，由於下半年海運運能維持緊俏下，預期華航可望吃下貨物轉至空運的訂單，加乘第四季電商旺季需求的帶動下，預期第四季運價可望創高，華航運價、貨量可望雙增，下半年的獲利成長將優於同業。預估2021年營收可望來到1,283億元，年增11.3%，獲利的部分，由於Q2毛利率不如預期，預估毛利率由前估13%調整為12.6%，稅後純益43.2億元，EPS 0.83元。 展望2022年，疫後消費需求增加下，預期貨運需求仍可持穩，惟客運需求復甦下，運能增加將使運價下滑，預期將壓抑華航毛利率水平，但考量客運虧損有望縮減，預期獲利仍可支撐。預估2022年EPS 1.52元，預估2022年每股淨值12.37元。就2022年的展望來看，華航股價淨值比1.4倍。隨著華航7月運能將恢復，下半年獲利恢復成長下，預期股價長期將往PBR 1.8倍上下浮動，投資評等為逢低買進。 技術、籌碼面來看，近日股價雖維持在半年線之上，惟先前6月初爆量，套牢賣壓仍待消化，近日投信、外資也尚未有明顯的介入意願，推測股價短期較難有所表現，建議待股價落底訊號浮現，當股價有效站穩上揚中的短均後，再擇機佈局。 華航(2610)報告連結 (更新日期 2021.5.31) 長榮航(2618)報告連結 (更新日期 2021.6.8) 漢翔(2634)報告連結 (更新日期 2021.3.5) 相關個股: 華航(2610)、長榮航(2618)、漢翔(2634) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

億光(2393)股價 50 元、殖利率約 7%，成長放緩還值得抱嗎？

LED 封裝廠億光(2393)公告 21Q4 財報，營收 57.5 億元(QoQ-13%，YoY+2.6%)；毛利率 24.91%(QoQ 減少 3.08 個百分點，YoY 增加 0.87 個百分點)；稅後盈餘 2.63 億元(QoQ-56.7%，YoY-17.9%)，EPS 達 0.59 元，2021 年累計 EPS 達 4.37 元(YoY+26.2%)，其中 21Q4 毛利率不如預期，主因上游成本增加且產品組合轉差，導致整體獲利表現不如市場預期。另外董事會決議擬配發 3.5 元現金股利，按照 2022.03.23 收盤價 50 元計算，殖利率約 7%。 展望億光：1)不可見光中的 50% 為光耦合元件產品，需求主要受惠於穿戴裝置、智能家電、電動車充電樁、工控產品、5G 基地台等利基應用增加，為因應供不應求已於 21Q2 起陸續擴充 3 倍產能，且 2022 年將再陸續擴產 50%、2)消費性電子產品線，將受惠於 IoT 趨勢下帶動家電指示燈營收向上，預估 2022 年呈現低個位數成長、3)背光方面主要應用於 NB、Monitor、TV，預期 2022 年隨疫苗施打率提升而衰退 5%，但 Mini LED 背光可受惠新導入車載面板以及相關 TV 成長為營運帶來支撐。 市場預估億光 2022 年 EPS 為 4.55 元(YoY+4.1%)，以 2022.03.23 收盤價 50 元計算，本益比為 11 倍，雖然 2022 年保持成長但成長率明顯放緩，且長期傳統背光需求將轉淡，目前本益比已合理反應。 文章相關標籤

友達(2409)EPS飆到7.33、PE只4.5倍，面板景氣高峰下還能追嗎？

大尺寸面板廠友達(2409)於 2021.04.29 清晨公告董事會通過 21Q1 財報，單季營收 829.41 億元(YoY+54.48%，QoQ+2.99%)，毛利率 22.02%(YoY由負轉正，QoQ+5.07個百分點)，稅後淨利 118.34 億元(YoY轉虧為盈，QoQ+40.29%)，單季 EPS 達 1.25 元，整體獲利表現優於市場預期。 重申展望 2021 年面板產業，供給端包含驅動 IC、玻璃基板持續缺料，其中預估玻璃基板最快 21Q3 才會緩解，驅動 IC 缺料則最快要到 21Q4 才會緩解，因此市場預估大尺寸面板報價上揚趨勢有望延續至 21Q4。 考量 21Q1 財報優於市場預期，市場上調友達(2409) 2021 年預估 EPS 從 6.33 元上修至 7.33 元(YoY+1936%)，預估 2021 年底每股淨值為 26.57 元，2021.04.28 股價 33.35 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 1.26 倍，考量面板產業供需結構改善，中國面板廠已達進口替代目標且政府補貼轉往半導體，殺價競爭將結束促使未來至少 2 年 EPS 維持正數，因此改採 PE 評價，目前 PE 為 4.5 倍，評價低於過去歷史均值之 6 倍水準，目前評價低估。 針對同族群群創(3481)，市場上調 2021 年預估 EPS 從 6.94 元上修至 7.23 元(YoY+4153%)，預估 2021 年底每股淨值為 31.11 元，2021.04.28 股價為 31.15 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 1 倍，同樣改採 PE 評價，目前 PE 為 4.2 倍，評價低於過去歷史均值之 6 倍水準，目前評價低估。 延伸閱讀：【研究報告】面板景氣循環迎 10 年高峰，報價有望續揚至 21Q3 帶旺群創(3481)、友達(2409)獲利季季增！ 文章相關標籤

Acuity Brands(AYI) 漲到 286.98 美元還大買庫藏股，照明轉保守這價位還追得起？

Acuity Brands(AYI) 最新公布的財報顯示，單季淨營收達到 11 億美元，較前一年同期成長 5%，調整後每股盈餘達 4.14 美元。儘管面臨總體經濟環境的不確定性，公司透過精準的定價策略與生產力提升，不僅維持了強健的獲利能力，更在人工智慧與資料中心的需求推動下，展現出良好的營運韌性。執行長指出，公司在資本配置上表現積極，包含將股息提高 18% 至每股 0.20 美元，並動用 1.06 億美元買回庫藏股。 照明業務面臨逆風，精實成本控管成關鍵 Acuity Brands(AYI) 的照明部門在最新一季營收為 8.17 億美元，較前一年同期微幅下滑。這主要是因為去年同期有多個大型專案墊高基期，加上市場專案釋出速度放緩所致。為了因應市場動態變化，管理層祭出積極的成本削減計畫，包含針對性的勞動力縮減措施，並認列了 600 萬美元的特別費用。不過，受惠於產品重新設計與生產自動化升級，該部門的毛利率反而逆勢擴增至 45.7%。 智慧空間業務扮演成長引擎，AI技術助攻 相對於照明業務的短期疲軟，Acuity Brands(AYI) 的智慧空間部門則展現強勁爆發力，單季營收達 2.48 億美元。財務長指出，此成長主要由旗下品牌的熱銷與市場擴張所帶動。管理層更明確表示，公司積極將 AI 技術導入數據整合與流程改造，這不僅有效提升了產品的市場競爭力，也穩固了該部門高達 59.1% 的毛利率表現，以及 19.3% 的調整後營業利益率。 資料中心排擠效應顯現，全年展望轉趨保守 面對未來的市場展望，Acuity Brands(AYI) 管理層坦言，資料中心建設的爆發性需求，正排擠其他商業專案的勞動力與記憶體元件供應。由於政策方向、關稅與利率環境仍存在變數，公司將全年照明業務的營收預期下修至持平或小幅衰退。不過，智慧空間部門仍維持低至中雙位數的成長目標，且全年的每股盈餘指引保持不變，顯示公司對整體獲利結構依然深具信心。 解碼公司營運核心與最新市場交易數據 Acuity Brands(AYI) 是一家領先的工業科技公司，專為商業、機構、工業和住宅應用提供照明產品與智慧建築解決方案。產品涵蓋各種燈具、照明控制及整合系統，主要客戶群包括電氣經銷商與電力公司等。在最新交易日中，Acuity Brands(AYI) 表現亮眼，收盤價來到 286.98 美元，單日上漲 6.76 美元，漲幅為 2.41%。當日成交量達 605,031 股，較前一交易日大幅增加 16.88%。 文章相關標籤

SJM跌到105美元、利潤腰斬卻喊營收衝9字頭，現在撿還是等等？

雖然J.M. Smucker的第一季獲利不如預期，但公司仍提高了2026年的銷售展望。 J.M. Smucker Company（NYSE:SJM）於週三股價下跌。該公司報告顯示，第一季度調整後每股盈餘為$1.90，未達分析師共識預估的$1.93。季度銷售額為21.13億美元，同比下降1%，也低於市場預期的21.15億美元。 首席執行官Mark Smucker表示：「儘管外部環境持續變化，我們成功管理可控因素，展現出團隊的靈活性。」本季度的調整後營業收入同比減少17%至3.703億美元，而調整後EBITDA則降至1.789億美元，遠低於去年同期的4.754億美元，EBITDA利潤率亦從22.4%收縮至8.5%。 然而，公司重申2026財年每股盈餘指引在$8.50到$9.50之間，並將銷售預測上調至89.88億至91.62億美元，超過先前的預估範圍。最後，SJM股價當前下滑4.44%，報105.68美元。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【美股動態】Cisco 財報優於預期卻跌 2%，AI 訂單破 10 億接下來怎麼看風險？

Cisco財報超預期但股價下滑 Cisco Systems(NASDAQ:CSCO)在最新財報中超越市場預期，但股價仍在盤後交易中下跌。這家網路與安全解決方案供應商在2025財年第四季報告中，調整後每股盈餘達到0.99美元，略高於市場預期的0.98美元，而營收則為146.7億美元，超過分析師預測的146.2億美元。儘管如此，Cisco股價在財報公布後仍下跌約2%，顯示市場對其未來展望的謹慎態度。 AI需求驅動營收增長 Cisco的財報顯示，受人工智慧(AI)基礎設施需求的推動，公司營收年增8%。產品營收達到107.8億美元，其中網路產品佔據大部分，達到73.4億美元，與預期一致。服務營收則為37.9億美元。公司表示，2025財年來自AI基礎設施的訂單超過10億美元，遠超過原先的目標，顯示出AI時代對網路基礎設施的強勁需求。 未來展望符合市場預期 展望未來，Cisco預測2026財年第一季營收將介於146.5億至148.5億美元之間，調整後每股盈餘則預測在0.97至0.99美元之間，均略高於市場預期。全年預測則顯示，調整後每股盈餘將達到4至4.06美元，營收則在590億至600億美元之間，與市場預期大致相符。 市場對股價表現反應冷淡 儘管財報數字優於預期，Cisco股價仍在財報公布後下跌，反映出市場對其未來增長潛力的擔憂。分析師指出，儘管AI需求持續增長，但Cisco在其他領域的增長可能面臨挑戰，特別是在全球經濟不確定性增加的背景下。 AI基礎設施成長潛力巨大 Cisco首席執行官Chuck Robbins表示，AI基礎設施的訂單在2025財年已超過原先目標，顯示出未來的巨大機會。公司計劃在AI時代的網路架構轉型中扮演關鍵角色，以滿足未來的需求。這一策略可能為Cisco帶來長期的增長動力，尤其是在AI應用持續擴展的情況下。 技術分析與投資策略 從技術分析的角度來看，Cisco股價自年初以來上漲超過20%，主要受AI和網路安全需求的推動。然而，近期股價回落顯示出市場對其短期表現的擔憂。投資人可能需要密切關注Cisco在未來幾季的營收增長和市場份額變化，以調整投資策略。 政策風險與經濟前景影響 全球經濟的不確定性和政策風險可能對Cisco的業務造成影響。特別是在美中貿易緊張局勢升溫的背景下，Cisco在全球市場的供應鏈和銷售策略可能需要進一步調整。此外，隨著利率政策的變動，市場對於科技股的估值也可能受到影響，這些因素都需要投資人密切關注。 總結來看，Cisco在AI需求推動下展現出強勁的業績表現，然而未來的增長仍面臨挑戰。投資人應持續關注其在AI基礎設施領域的進展，以及全球經濟和政策變動對其業務的潛在影響。 延伸閱讀： 【美股動態】Cisco財報表現強勁但前景趨緩引發市場關注 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【22Q3財報公告】奈米醫材(6612) Q3 營收創新高、EPS 1.43 元後，獲利成長能撐多久？

傳產-生技 奈米醫材(6612)公布 22Q3 營收1.3097億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 29.15%；毛利率 88.89%；歸屬母公司稅後淨利4.8542千萬元，季增 77.57%，與上一年度相比成長約 174.5%，EPS 1.43元、每股淨值 25.38元。 截至22Q3為止，累計營收3.7434億元，超越前一年度累計營收 33.29%；歸屬母公司稅後淨利累計1.0558億元，相較去年成長225.84%；累計EPS 3.12元、成長 225%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

Barfresh(BRFH)衝到2.81美元、爆量7倍多：2026財測下修，這價位還能追嗎？

Barfresh(BRFH) 執行長 Riccardo Delle Coste 將 2025 財年定調為「轉型的一年」，並強調全年營收創下 1,420 萬美元的歷史新高。這項亮眼成績歸功於去年 10 月收購 Arps Dairy，為公司帶來了完善的生產基地，讓目前約 90% 的產品能由內部製造。此外，Barfresh(BRFH) 更成功搶下全美第五大、內華達州最大學區的 7 年期供應合約，顯示其在教育通路的龐大潛力。不過，由於融資時程影響，大型廠房的設備安裝將延後至 2026 年第四季完成。 擴廠過渡期致利潤承壓，下修2026年財測 因應設備安裝時程延後，管理層將 2026 財年的營收預估從原先的 3,000 萬至 3,500 萬美元，微幅下修至 2,800 萬至 3,200 萬美元，調整後 EBITDA 則落在 320 萬至 380 萬美元之間；針對 2026 財年第一季，營收預估為 500 萬至 520 萬美元，並期望能達到損益兩平。財務長 Lisa Roger 解釋，近期的獲利壓力主要來自將生產線轉移至新廠房的過渡期成本。此外，新收購的牛奶加工業務與核心業務的利潤結構不同，也較容易受到原物料價格波動的影響。儘管如此，經營團隊強調即便預測趨於保守，相比去年同期依然有顯著成長。 融資到位減輕重擔，目標下半年利潤回升 在財務表現方面，Barfresh(BRFH) 2025 財年第四季營收為 540 萬美元，全年淨損為 270 萬美元。為了確保製造計畫順利推進，公司在 2026 年 3 月成功獲得 750 萬美元的優先可轉換票據融資。這筆資金不僅能還清現有抵押貸款，讓公司完全擁有製造廠房的產權，更大幅提升了財務彈性。財務長預期，隨著設備升級完成與新廠房正式啟用，利潤率將在 2026 年下半年出現加速回升的跡象。 挺過供應鏈陣痛，積極重返餐飲與零售市場 面對法人對於供應鏈穩定性與市場擴張的提問，經營團隊展現出堅定的態度。執行長指出，客戶對產品的熱愛度極高，許多學區都在等待產品重新上架。過去因為產能受限，公司大多處於保護既有業務的防守狀態，如今隨著製造產能逐步到位，Barfresh(BRFH) 將重新啟動積極的銷售策略，計畫將觸角延伸至餐飲服務、零售、加油站及便利商店等多元通路，為 2027 年的全面爆發奠定基礎。 關於Barfresh(BRFH)與最新市場表現 Barfresh Food Group(BRFH) 主要為連鎖餐廳和餐飲服務行業開發、製造和分銷即溶冷凍飲料，包含冰沙與奶昔等產品。公司的專利系統能提供快速、具成本效益且無浪費的新鮮冷凍飲料。在最新交易日中，Barfresh(BRFH) 收盤價來到 2.81 美元，單日上漲 0.15 美元，漲幅達 5.64%。值得注意的是，單日成交量來到 16,888 股，較前一日激增 722.20%，顯示市場投資人對其後市發展的高度關注與熱烈交投。

美光 (MU) 狂飆後回跌3成、目標價還看533美元，現在還能追還是該先閃？

華爾街平均目標價上看533美元 受惠於AI驅動的強勁需求，美光(MU)股價在過去一年狂飆超過300%，然而自3月中旬公布財報後，股價卻大幅回跌逾30%。儘管記憶體市場迎來多年來最緊缺的狀態，產品價格上漲且利潤率擴大，多數華爾街分析師依然保持樂觀。根據TipRanks的數據，目前沒有大型投資機構對美光(MU)給予賣出評級，平均12個月目標價甚至上看533美元，隱含高達67%的上漲空間。不過，擁有TipRanks高評價的財經部落客JR Research卻提出警告，認為在股價經歷大規模上漲後，市場期待可能已經遠遠超過公司實際能達成的目標。 資本支出大增但市場情緒轉趨謹慎 美光(MU)自3月18日公布破紀錄的第二季財報以來，股價呈現劇烈波動。JR Research明確指出這項潛在風險，呼籲投資人不要在股價呈現如火箭升空般的垂直飆漲後盲目追高。為了應對記憶體短缺，美光(MU)正積極擴大產能，計畫今年投入250億美元資本支出，明年更將超過350億美元。儘管供需基本面極度有利，但分析師質疑市場的獲利預估已經過度膨脹。目前市場普遍預期下一季利潤率將高達81%，這讓專家不禁反問投資人是否還期待能看到90%的驚人數字，並提醒若利潤與定價無法維持，即便是強勁的基本面也難以支撐股價進一步走高。 破紀錄財報推升獲利基準線 美光(MU)2026會計年度第二季的財報與第三季財測徹底重塑了市場對其獲利能力的評估。該公司第二季營收高達238.6億美元，非公認會計準則營業利益率為69.0%，同時預估第三季營收將進一步攀升至335億美元，毛利率大約落在81%。執行長Sanjay Mehrotra在財報會議中強調，在產業供應吃緊的環境下，公司締造了創紀錄的第二季表現，並預期第三季將持續寫下重大歷史新高。這顯示美光(MU)正處於半導體市場中獲利最豐厚的領域，目前的關鍵在於這種近乎巔峰的利潤表現，是否已經成為該公司常態化的獲利新基準。 雲端與行動裝置帶動全面需求 AI記憶體的供應緊缺並非單一公司現象，而是整個產業鏈的共同趨勢。包括三星電子與SK海力士都發出警告，指出AI需求正導致嚴重的晶片短缺，並帶來爆炸性的獲利成長。從美光(MU)的營收結構來看，雲端記憶體營收達77.5億美元，而行動與客戶端營收也達到77.1億美元，這意味著需求並非僅來自少數大型雲端服務商，而是涵蓋了多個終端市場。管理層已將記憶體視為戰略資產，雲端建設持續擴張加上邊緣裝置導入AI功能，共同推升了設備的記憶體搭載量。在產業供給最終追上需求之前，美光(MU)憑藉其定價能力與產品優勢，依然穩居這波趨勢的最大受惠者之一。 美光專注記憶體製造且近期成交量爆發 美光(MU)是全球最大的半導體公司之一，專注於為個人電腦、數據中心、智慧型手機、遊戲機與汽車等設備設計和製造DRAM與NAND快閃記憶體產品。該公司透過收購爾必達與華亞科持續擴大DRAM規模，客戶群遍及全球。而在最新一個交易日中，美光(MU)股價表現疲軟，終場收在321.80美元，下跌35.42美元，跌幅達到9.92%，然而市場交投相當熱絡，單日成交量高達73,833,238股，較前一交易日大幅增加61.18%。在目前極度樂觀的市場預期下，公司未來必須展現極高水準的執行力，才能支撐現有的高估值。 文章相關標籤

KKR(美股：KKR)Q1費用收益噴22％、高估值壓力下還能追嗎？

KKR在2025年第一季成功籌集310億美元的新資本，並實現了22%的費用相關收益增長。 KKR & Co. Inc. 在2025年第一季的業績令人矚目，公司報告顯示，其費用相關每股收益達到0.92美元，同比增長22%。這一成就不僅反映出KKR在市場上的強勁表現，也顯示出其管理團隊對投資機會的敏銳洞察力。 根據最新資料，KKR的總營運收益為每股1.24美元，同比上升16%，而調整後的淨收入則為每股1.15美元，年增19%。這些數字不僅超過市場預期，更彰顯出公司在當前經濟環境中的韌性與適應能力。 儘管面臨全球市場的不確定性，許多分析師仍然看好KKR未來的發展潛力。他們指出，KKR的資本配置策略及風險管理措施是其持續增長的關鍵因素。然而，部分觀點認為高估值可能帶來挑戰，但KKR堅持以穩健的財務基礎和創新的投資方式來應對市場波動。 總結來看，KKR的卓越表現不僅鞏固了其在私募股權行業中的領導地位，同時也為未來的資本募集奠定了良好的基礎。隨著市場需求的變化，KKR將繼續尋求創新機會，以維持其競爭優勢。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。