買 ETF 一定要看折溢價嗎？從買貴風險、溢價時點與實務操作掌握進場關鍵

半導體與AI基礎設施ETF熱度升溫，SOXX大漲後的機會與風險怎麼看？

今年以來，半導體和人工智慧基礎設施在ETF市場表現突出，其中 iShares Semiconductor ETF（NASDAQ: SOXX）年初至今上漲89%。市場熱度反映出投資人對AI技術與相關晶片需求的高度關注。 文中指出，隨著AI持續演進，更多先進晶片被開發出來以支撐運算需求，而AI也正在影響晶片設計與生產布局，形成彼此連動的循環。最新資料顯示，第一季度半導體收入達到2985億美元，較2025年第四季度成長25%，顯示產業動能仍然強勁。 不過，文章同時提醒，現階段趨勢雖然樂觀，投資人仍需注意風險。AI題材可能因技術過度炒作、採用速度不如預期等因素降溫，而半導體股票本身波動也相對較大。SOXX雖然提供了較方便的參與管道，但更適合作為分散配置的一部分，且需具備較長期的持有耐心。

高盛兩檔ETF 2025 清算倒數中：GBUY、GSFP 股民現在該賣還是等現金？

高盛資產管理部決定清算其兩檔ETF，預計於2025年完成，投資者需注意持股的處理方式。 在市場環境不斷變化之際，高盛資產管理部（GSAM）於本週三宣佈將清算其旗下的高盛未來消費者股票ETF（GBUY）及高盛未來星球股票ETF（GSFP）。這一決策意味著這兩檔基金將開始逐步清算其投資組合資產並結束運作。根據公告，直至2025年7月18日，投資者仍可在NYSE Arca交易所出售其持有的股份，但隨後這些股份將被摘牌。 對於那些在清算日期，即預計於2025年7月25日後仍持有股份的投資者，他們將獲得現金分配，金額等同於其股份的淨資產價值。此舉引發了市場對高盛未來策略的關注，尤其是在當前經濟環境下，許多投資者對資產配置感到擔憂。儘管高盛在市場波動中表現出韌性，但此次清算行動無疑會對其品牌形象和投資者信心造成影響。 分析人士指出，此次清算可能反映出高盛對於未來市場走向的謹慎態度，也顯示出金融機構在應對宏觀經濟挑戰時的調整能力。投資者應密切關注高盛接下來的動態，以便做出明智的投資決策。在此背景下，瞭解各種資產的流動性與風險尤為重要，未來或許還會有更多類似的訊息浮出水面。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

ETF 不買貴教戰：散戶一定要先看折溢價的關鍵原因

ETF 投資在近年成為市場新興的投資主流，如果從過去 10 年的規模與檔數來觀察，截至今年 8 月底為止，台股 ETF 規模已經逼近 6 兆元，對比 2013 年底的規模足足成長了 4,065%！投資人可以選擇的檔數也從 2013 年的 19 檔一路成長到目前的 263 檔，也增加了 1,284%，選擇愈來愈多元。 不過你在買 ETF 之前，會先看一下「折溢價」嗎？今天阿格力就跟大家聊聊這個話題，告訴你為什麼一定要先看折溢價。 折溢價是什麼？為什麼會有折溢價？ 只要是 ETF 就有兩種價格。第一個是「淨值」，代表的是這檔基金每一個單位的真實價值，基金投資組合除以發行單位就可以得到淨值；另一個「市價」，代表的是這檔基金在證券交易所交易的價格，是投資人真正在買賣的價格。 之所以會出現折溢價，主要因為 ETF 是可以在證券市場自由交易的基金。當市場極度看好某一檔 ETF 的未來表現，投資人通常會願意追價買進，當市價買上去超過淨值，就是「溢價」；反之當市場悲觀時，大家競相拋售，願意以更低的價格賣掉，導致市價低於淨值，這時候就是「折價」。

美股漲、ETF卻跌？兩大關鍵曝光：匯率影響＋開收盤時差，期貨行情才是現在的訊號

有買台股上市的美股ETF投資人，常疑惑為何前一晚美股上漲，自己的ETF卻下跌？其實這並非ETF操作異常，而是受2因素影響。本文將深入解析，協助投資人正確解讀市場走勢。 撰文：張遠 台股ETF中，有不少標的投資於海外股市，尤以美股最多，因此不時會有人提出類似的疑問：「為什麼昨天晚上美股上漲，但我投資的美股ETF今天反而下跌？」或反過來，前一晚美股下跌，台股市場的美股ETF卻上漲？ 其實這通常不是因為ETF的操作有問題，而是一些其他原因造成的。以下說明影響台灣上市海外股市ETF漲跌的因素，並提出投資人的應變之道。 因素1：匯率 股價受美元漲跌影響 第一項讓台灣上市ETF與原市場股市漲跌有差距的原因，就是匯率。因為台灣上市的ETF是以台幣計價，因此投資於以外幣計價的國外股市，淨值和股價自然會受到匯率影響，例如投資美股的台幣計價ETF，在美元相對台幣上漲時，ETF也會相應上漲，美元對台幣下跌時，ETF也會相應下跌。 不過，匯率的變化通常一天不會太大，因此比較少會單純因為匯率因素而讓兩邊的漲跌反轉。 因素2：開收盤時間差 讓美台股漲跌不同調 最主要造成兩市漲跌不同調的，是股市開盤收盤時間差異，但不是簡單地反映新和舊的市況，而是前後不同的時段。這裡就以最常見有明顯時差的美國股市為例來說明。 首先要有一個觀念，美國股市雖然有固定的開市時間，但「美國股市的預期股價」（或簡稱美股行情）卻是24小時都隨著市場的消息和投資人心態不停變化，這個變化，在美國股市開市期間，會反映在股市實際表現上，但在非週末的美股收市之後，則會反映在一天只有少數時間關閉的美股期貨上。 而「美國股市」或「台灣上市美股ETF」因為開盤時間有限，所以它的當天漲跌，是反映一個特定期間的美股行情。 例如，美國股市在非夏令時間是台灣晚上22:30開盤，第2天凌晨5:00收盤，所以在5:00之後，美股就無法即時反映美股市況，也因此，到第2天晚上開盤時，會把從台灣早上5:00之後的行情造成的漲跌一併反應，所以該日整體的漲跌，代表的不只是開盤期間的行情，而是從前一天的凌晨5:00到當日5:00的整體行情變化。 而台灣上市的美股ETF開盤時間，是從台灣的上午9:00到下午13:30，也因此，前一天下午13:30之後，就無法即時反映美股行情，所以當天一開盤，就會把從昨天13:30到當下的所有美股行情造成的漲跌，一併反應在ETF的股價上，而最終當天的漲跌，顯示的是前一天13:30到該日13:30的所有行情漲跌。 由上述說明可知，雖然兩者漲跌有一定的相關性，但因為反映的行情時間段有異（雖然會有一些重疊，但前後段都不同），當美股一兩天內行情轉折變化很大的時候，美股跟台灣上市美股ETF，就算追蹤的指數一樣，也可能產生漲跌不同調。 美股收盤後期貨行情 可作為ETF漲跌參考 上述兩個因素，會造成在台股開市的當下，美股ETF的市場價格跟隨美股市場最新的行情動態（參考期貨和當下匯率），而非只是昨晚收盤的美股行情。 ETF除了股價，還會有代表所持資產當下價值的淨值。台灣投信ETF官網，都會在開市當下提供即時淨值，以及與股價相比的折溢價。但可惜的是，當所投資區域未開市時，淨值不會像股價一樣反映當下的行情，只會反映匯率的當下變動。 也就是說，它只會由美股收盤時所持股票的價格，再乘上當下的匯率變動而得出淨值，所以在行情變動較快的情況下，可能會和股價有較大的差異。也因此無法直接拿所顯示的淨值與折溢價作為是否適合買進的參考。這是投資於不同時區ETF正常現象。 投資人如了解漲跌幅反映的是不同時段的行情變化，就不需要糾結於美股ETF是否和昨天美股漲跌一致。也因此，台股開市當下的淨值和折溢價參考價值不大，反而應該參考美股收盤後美國期貨的行情，來了解當下美股實際的行情變化，作為ETF漲跌的參考對照。 （圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2025年3月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方 line＠ 財經資訊不漏接

【籌碼K線APP】ETF 折溢價更新時間？關鍵時點一次看清，別錯過價格異常提醒

依照不同類型的 ETF 會有不同更新時間。 國內指數股票型基金—每日下午 18:20 前。 境外指數股票型基金有三個時段： 1. 每日下午 19:40 前。 2. 交易日隔日上午 08:30 前；ETF 標的指數或期貨商品為亞洲股市，如：00650L(FH 香港)、000651R(香港 2X)、0008201(香港反)、0006207(FH 滬深)、000637L(CFA50)...等。 3. 交易日隔兩日下午 15:30 前；ETF 標的指數或期貨商品為美、歐洲股市，如：00636U(元黃金)、000642U(元石油)、000647L(S&P500)、000649L(S&P 反1)..等。 資料來源： 1. 公開資訊觀測站→基金資訊。 2. 各家投信申購買回清單、歷史淨值。 雙幣相關 ETF 無申購買回清單，資料資於原 ETF 下分別公告基金發行單位數。

00926配息1.5元！00926成分股、淨值折溢價、優缺點與管理費一次看

00926 凱基全球菁英 55 是 12 月海外股票 ETF 中資產規模增長最多，成分股包括美股科技巨頭！那麼 00926 是什麼？配息多少？成分股有哪些？可以買嗎？ 00926最新配息：1.5元。12/16最後買進，12/17除息，2025/1/13發放股息 00926 凱基全球菁英 55 2024 年配息 1.5 元，最後買進日是 12 月 16 日，除息日是 12 月 17 日，配息發放日是 2025 年 1 月 13 日。 00926 是年配息，2024 年配息 1.5 元，相當於一張可以領 1,500 元，以收盤價 24.26 來算，總成本約 24,260 元，殖利率達到 6.18%。 - 每股配息：1.5 元。 - 年殖利率：6.18%。 - 最後買進日：2024/12/16 - 除息日：2024/12/17 - 股息發放日：2025/1/13 00926 配息 00926 採用年配息模式，2024 年每股配息為 1.5 元，若持有一張將可領取 1,500 元的現金股利。以近期收盤價 24.26 元計算，每張成本約為 24,260 元，對應的殖利率達 6.18%，適合追求穩定現金流的投資人考量。 00926 是什麼？ 00926 凱基全球菁英 55 由凱基投信在 2023 年發行，成分股包含 Google、蘋果、 微軟、臉書、輝達等產業龍頭，是一檔聚焦於全球大型科技與消費類股龍頭的海外 ETF。 00926 成分股範圍涵蓋 11 大產業，包括資訊科技、通訊服務、 醫療保健、工業、核心消費、原物料、非核心消費、金融、公用事業、能源及房地產。 00926 追蹤「彭博全球菁英 55 指數」，從全球股票中篩選市值、淨利率、資產報酬率皆優的龍頭股： - 市值高，代表大型股營運通常較穩定、股價波動度較低 - 淨利率高，代表公司的獲利能力較佳 - 資產報酬率高，代表公司能活用資產 可見 00926 適合喜歡投資全球股票，且分散風險的投資人。 00926 ETF簡介（重點） - 上市時間：2023/06/02 - 追蹤指數：彭博全球產業菁英 55 指數（Bloomberg Global Industry Elite 55 Index） - 成分股檔數：55 檔 - 發行價格：新台幣 15 元 - 最近股價：21.91 元（2024/12/19） - 經理費（年）：0.65% - 保管費（年）：依規模分段 0.14%~0.18% - 風險收益等級：RR4 - 是否配息：年配息 - 保管銀行：華南商業銀行 00926 成分股有哪些？ 主要成分股包括：Alphabet(GOOGL)、Apple(AAPL)、Microsoft(MSFT)、NVIDIA(NVDA)、Meta(META)、Visa(V)、Mastercard(MA)、Netflix(NFLX)、Home Depot(HD)。其中 Alphabet 為權重最高的成分股。 00926 從全球地區（不含亞太地區）篩選成分股共 55 檔，涵蓋 11 大產業。 00926 成分股產業分布 - 資訊技術：40.76% - 醫療保健：13.42% - 通訊服務：12.35% - 金融：9.75% - 核心消費：4.17% - 工業：3.36% - 非核心消費：3.11% - 房地產：2.90% - 其他產業：7.26% - 流動資產：2.92% 00926 成分股國家分布 - 美國：86.89% - 瑞士：3.32% - 丹麥：2.83% - 荷蘭：1.05% - 法國：0.98% - 英國：0.81% - 西班牙：0.42% - 瑞典：0.40% - 加拿大：0.37% 近期（2024/12/18）FED 宣布降息，造成美股大跌，道瓊下跌 1123 點、連跌 10 日；標普 500 跌破 6000 點；那斯達克下跌 3.6%。投資人須注意 00926 成分股與美國股市關聯。 00926 成分股選股邏輯 00926 追蹤「彭博全球菁英55指數」，投資全球成熟市場（亞太除外），以中大型股票為基礎，經流動性、獲利能力與財務品質評估，挑選 11 大產業、具長期成長潛力的 55 檔股票。成分權重依自由流通市值，並結合產業風險與動能因子配置。每季（3、6、9、12 月）調整一次。 00926 淨值和折溢價 近一週市價對淨值出現 0.17%~3.23%溢價區間。提醒投資人關注配息金額的同時，也須注意折溢價變化與流動性。 00926 可以買嗎？優缺點？ 優點 1. 可用新台幣、較低門檻投資全球產業龍頭 2. 投資範圍廣，涵蓋 11 大產業，單一個股比重相對分散 3. 成分股多為科技與消費龍頭，成長性題材明確 缺點 1. 每季調整成分股，頻繁買賣可能增加內扣費用 00926 規模 依證交所，00926 資產規模為 18.79 億元，受益人數為 0.77 萬人（2024/12/19）。 00926 保管銀行是哪間？ 保管銀行為華南商業銀行，發行者為凱基投信。若欲節省跨行匯款手續費，可選擇交割銀行為華南商銀之券商；或至投信網站申請變更 ETF 配息帳號（可選擇終身有效或當次變更）。 00926 管理費 00926 的總管理費約為 0.83%，項目包含： - 經理費：50 億以下(含) 0.18% - 保管費：每年 0.65% - 手續費：每次進出 0.1425% - 交易稅：每次進出 0.1% - 每次股利匯費：10 元 00926 常見問題 Q：00926 配息多少？ A：2024 年配息 1.5 元，最後買進日 2024/12/16，除息日 12/17，發放日 2025/1/13；以收盤價 24.26 元估算，殖利率約 6.18%。 Q：00926 成分股有哪些？ A：Alphabet、Apple、Microsoft、NVIDIA、Meta、Visa、Mastercard、Netflix、Home Depot 等；共 55 檔，涵蓋 11 大產業。

2因素讓美股ETF與美股漲跌不同步：期貨行情與匯率時間差，比折溢價更關鍵！

有買台股上市的美股ETF投資人，常疑惑為何前一晚美股上漲，自己的ETF卻下跌？其實這並非ETF操作異常，而是受兩大因素影響：匯率與開收盤時間差。本文條理解析影響機制，協助投資人正確解讀市場走勢。 因素一：匯率影響台幣計價的ETF淨值與股價。台灣上市ETF以新台幣計價，投資美股等外幣資產時，淨值與價格會受美元兌台幣變動影響。美元走強，台幣計價的美股ETF通常同步推升；美元走弱，ETF價格易回落。不過，單日匯率波動有限，較少單獨導致與美股漲跌完全反向。 因素二：美股與台股開收盤時間段不同，反映的行情窗口不一致。美股在非夏令時間約台灣時間22:30開盤、翌日05:00收盤；台灣上市美股ETF則是09:00至13:30交易。由於「美股行情」實際上24小時透過消息與投資人情緒變動，收盤後的變化多反映在美股期貨上。因此： - 美股當日的漲跌，代表前一天05:00至當日05:00的整體行情變化。 - 台灣美股ETF當日的漲跌，則反映前一日13:30至當日13:30這段期間的行情。 時間段雖有重疊但並不相同，遇到一兩天內行情急轉，追蹤同一指數的美股與台灣美股ETF，就可能出現不同步的漲跌。 期貨行情比折溢價更關鍵。台股開市時，ETF市場價格會更貼近「當下的美股期貨與即時匯率」而非昨夜美股收盤價。雖然投信官網提供即時淨值與折溢價，但在標的市場未開盤時，淨值通常僅反映匯率、未即時反映海外股票最新價格，因而可能與成交價有較大差距。故不宜單靠開盤當下的淨值與折溢價判斷交易時點。 投資提醒：理解不同交易時段與期貨的連動性，能避免對「昨夜美股漲、今日美股ETF卻跌」的誤解。面對台股開市時段，建議優先參考美股收盤後的期貨行情與當下匯率，作為美股ETF漲跌的判斷依據。內容僅供參考，投資請審慎評估。