AI 資料中心擴張下的光收發模組需求與技術演進解析

訊芯-KY(6451)鎖漲停576元，CPO題材與高檔籌碼怎麼看

訊芯-KY(6451)早盤強勢漲停，股價鎖在576元、漲幅9.92%，買盤集中，盤面資金再度聚焦CPO與矽光子族群，市場押注AI資料中心與高速光收發模組的長線成長。公司近期月營收雖僅溫和回升，但因具備51.2T與102.4T CPO量產能力，且持續開發下一代規格，成為題材熱度升溫下的受關注標的。 技術面來看，訊芯-KY今年以來股價已明顯抬升，近期在高檔區震盪整理，前一波曾跌破短中期均線，MACD與KD也曾走弱，反映短線修正壓力。籌碼面上，近一個月主力與三大法人買賣超來回拉扯，外資有大幅買超，也有明顯調節，主力籌碼近期同樣出現由買轉賣跡象，顯示高檔換手頻繁。雖然前一交易日三大法人回補、股價止穩，但整體仍偏向交易盤。 從公司業務看，訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主要從事系統模組封裝、光收發模組與各型IC模組封測，並積極切入CPO與高速光通訊領域，同時在越南與中國布局產能，對接AI伺服器與5G網通需求。整體而言，今日漲停反映市場對CPO與AI光通訊題材的溢價意願，但高本益比、高波動與主力進出頻繁的特性仍在，後續需觀察營收與獲利是否能跟上評價。

SpaceX掛牌募資750億美元、AI衛星帶動台灣網通與散熱供應鏈升級

SpaceX於那斯達克正式掛牌上市，成功募資750億美元，首日收盤達161.11美元，市值突破2.1兆美元。執行長馬斯克隨後揭露「下一個層級（Next Level）」計畫，焦點鎖定單顆具備高達150千瓦峰值運算能力的AI1衛星，並配置液冷散熱、大型太陽能板與高速雷射通訊系統，同時計畫深化與輝達（NVIDIA）的合作，將AI運算與資料中心架構部署至太空環境。 隨著太空AI與低軌衛星（LEO）網路需求攀升，地面與雲端的網通基礎建設同步迎來規格轉換。各大品牌廠與資料中心自2026年下半年起，陸續導入102.4T交換器與1.6T、800G光收發模組，推動網路架構朝AI原生與高度客製化設計轉型。同時，大型AI算力與基礎建設也帶動電力設備擴張，重電產業接單動能強勁，部分變壓器與強韌電網設備的出貨排程已延伸至2029年至2030年。 在太空通訊與高速傳輸的雙重推動下，台灣供應鏈在各硬體領域展現接單數據。PCB與高階材料方面，華通(2313)、台燿(6274)與臻鼎-KY(4958)供應衛星板材與高階AI基板；網通射頻與光學元件由昇達科(3491)、啟碁(6285)與聯鈞(3450)提供關鍵終端設備與雷射通訊零組件；散熱系統則有奇鋐(3017)與雙鴻(3324)切入高階液冷與衛星散熱模組。此外，高階運算需求也促使被動元件產能出現板塊移動，指標大廠產能向高效能運算集中，整體台廠在硬體製造、射頻模組與精密散熱上已形成高度連動的產業生態系。

SpaceX IPO帶動太空AI與低軌衛星供應鏈升溫，台廠受惠誰最明確？

太空探索科技公司（SpaceX）完成首次公開募股（IPO），掛牌首日股價上漲19.22%至每股160.95美元，總籌資額達857億美元，市值突破2兆美元。市場數據顯示，上市首日散戶淨買超額達4.53億美元。SpaceX 規劃將資金投入建造太空軌道AI數據中心，並將 Starlink 衛星網路與 AI 算力服務結合。 在通訊與設備端，隨著新一代 V3 衛星啟動部署，預計2026年及2027年衛星發射量將分別達到4,000顆及5,000顆，Starlink 訂閱用戶數上看1,900萬至3,200萬戶。同時，2026年下半年雲端資料中心與品牌廠將逐步採用102.4T交換器及1.6T光收發模組，進一步推升高階網通零組件、高速傳輸PCB與通訊材料的需求。 國際供應鏈方面，晶片廠如輝達與美光，以及相關半導體設備廠均被市場點名。台灣廠商部分，智邦(2345)、台光電(2383)及台燿(6274)等企業對應交換器與材料升級趨勢；華通(2313)與昇達科(3491)則對應低軌衛星板材及通訊元件需求。然而，資本市場反應呈現分歧，華通(2313)近日遭三大法人單日賣超逾1.7萬張，部分太空衛星概念股在SpaceX掛牌後股價亦出現短線回檔修正。

SpaceX IPO 帶動太空 AI 與低軌衛星供應鏈升溫，台廠受惠名單與市場反應分歧

太空探索科技公司 SpaceX 完成首次公開募股（IPO），掛牌首日股價上漲 19.22% 至每股 160.95 美元，總籌資額達 857 億美元，市值突破 2 兆美元。市場數據顯示，上市首日散戶淨買超額達 4.53 億美元。SpaceX 規劃將資金投入建造太空軌道 AI 數據中心，並將 Starlink 衛星網路與 AI 算力服務結合。 在通訊與設備端，隨著新一代 V3 衛星啟動部署，預計 2026 年及 2027 年衛星發射量將分別達到 4,000 顆及 5,000 顆，Starlink 訂閱用戶數上看 1,900 萬至 3,200 萬戶。同時，2026 年下半年雲端資料中心與品牌廠將逐步採用 102.4T 交換器及 1.6T 光收發模組，進一步推升高階網通零組件、高速傳輸 PCB 與通訊材料需求。 國際供應鏈方面，晶片廠如輝達與美光，以及相關半導體設備廠均被市場點名。台灣廠商部分，智邦（2345）、台光電（2383）及台燿（6274）對應交換器與材料升級趨勢；華通（2313）與昇達科（3491）則對應低軌衛星板材及通訊元件需求。不過，資本市場反應呈現分歧，華通（2313）近日遭三大法人單日賣超逾 1.7 萬張，部分太空衛星概念股在 SpaceX 掛牌後股價也出現短線回檔修正。

Iren 牽手 Nvidia 五年 34 億美元合約，AI 資料中心擴張能否撐起 44 億美元營收目標？

Iren（NASDAQ: IREN）股價今日走高，盤中買氣升溫，市場焦點集中在其 AI 雲端基礎設施擴張與 Nvidia（NASDAQ: NVDA）合作案。根據外電，Iren 上月與 Nvidia 簽下為期五年、總額 34 億美元的雲端基礎設施合約，涵蓋德州 Childress、規模 60 MW 的資料中心，推估年化每 MW 收入達 1,133 萬美元。 公司近期再宣布於澳洲新建 800 MW 資料中心園區，並在美國奧克拉荷馬與歐洲收購合計逾 2 GW 能源資源，使整體管線推升至 5.8 GW。管理層也將目標年營收 run rate 自 37 億美元上調至 44 億美元，並完成 30 億美元可轉換公司債與 36.5 億美元 GPU 融資，反映市場關注其將電力資源轉化為 AI 資料中心營收的能力。

晶技(3042)盤中走強逾5%：AI需求、法人回補與高檔震盪怎麼解讀？

晶技(3042)盤中漲幅約5.37%，股價來到225.5元，表現明顯強於大盤。市場解讀，今日走強與AI伺服器、高速光收發模組需求成長有關，資金回流先前修正較深、但基本面與題材仍在的高頻石英元件族群。前一交易日三大法人合計買超約3,288張，外資與投信也出現由賣轉買跡象，帶動短線回補動能。 技術面來看，晶技近期自百元附近一路走高，前幾日在200元以上出現大量長黑，顯示高檔震盪與分歧仍在。不過股價目前仍站在中長期均線之上，代表中長線多頭結構尚未明顯破壞。接下來可留意225至230元區間是否能站穩，以及量價是否同步放大但不出現失控式爆量；若再度出現長黑帶量，市場可能會回頭測試前一波法人成本區約200元附近。 基本面方面，晶技為台灣石英元件與頻率控制元件龍頭，產品已從手機與消費性電子，逐步轉向高頻、高精度與小型化應用，切入AI伺服器、光通訊模組與車用電子等成長領域。近期月營收維持年成長，4月更創近19個月新高，反映產業回升與產品組合優化開始體現在營運數字上。不過目前評價已處相對偏高區，短線波動與高檔震盪風險仍需留意，後續仍要觀察法人買盤是否延續，以及AI與車用相關比重能否持續提升。

GM 擴張能源儲存業務，股價回拉反映市場仍在觀望什麼？

General Motors（GM）盤中股價來到 79.52 美元，跌幅約 5.06%，在近期漲勢後出現明顯拉回，顯示短線獲利了結與市場觀望情緒升溫。 消息面上，GM 近期大動作擴張能源儲存業務，透過 GM Energy 進軍公用事業、商用客戶與 AI 資料中心電力市場，並與 Peak Energy 合作開發新一代 sodium-ion 電池，預計 2028 年後開始供貨；同時與 Redwood Materials 合作電池回收與二次生命應用，並運用 Ultium Cells 與 LG Energy Solution 的 LFP 電池支持商用儲能專案。 然而相關計畫多處於中長期發展階段，GM 亦未披露具體財務目標，市場對未來獲利貢獻仍在評估中，短線資金轉趨謹慎，使得今日股價在利多題材下仍出現明顯修正。

Coherent (COHR) 回落逾 5%：AI 題材消化後，高估值壓力浮現

光電與雷射大廠 Coherent (COHR) 今日股價回落至 381.56 美元，盤中下跌約 5.07%，在近期 AI 題材股強勢表現後出現明顯修正，顯示高估值下的獲利了結賣壓升溫。 根據 StockStory 報告，Coherent 目前股價約 369.85 美元時，即反映約 56.7 倍的預估本益比，屬高評價區間。市場在前期利多消化後，包含先前報導中提到 Coherent 為資料中心與通訊領域提供光收發模組、並獲得 Nvidia 投資及採購承諾等題材，短線已充分反映在股價上。 在基本面方面，Coherent 具備先進材料、雷射與光學元件技術，應用遍及電信與工業製造，且被列為 S&P 500 指數中帶動市場向前的成分股之一。不過在估值偏高情況下，投資人現階段操作上宜留意波動加劇風險，偏向題材短打與逢回再評估布局時點。

Lumentum (LITE) 逆勢走揚：AI 資料中心光通訊需求再受市場關注

光通訊廠 Lumentum (LITE) 今日股價明顯走揚，最新報價約 906.9 美元，漲幅約 5.0%。在近期晶片與 AI 相關個股普遍承壓的背景下，Lumentum 逆勢上攻，反映資金對光學與網通題材的關注升溫。 新聞指出，本周晶片與 AI 類股在美股回檔時，Lumentum (LITE) 曾一度下跌約 3%，與 Nvidia (NVDA)、Advanced Micro Devices (AMD)、Broadcom (AVGO)、Coherent (COHR) 等半導體與網通股一同承受賣壓。不過，隨著市場重新評估 AI 資本支出與光學產品需求，相關同業的長期成長前景再度受到關注。 此外，報導提到 Credo Technology (CRDO) 在光學與網通布局上，預期將與 Coherent (COHR)、Lumentum (LITE) 等光學廠競爭，並把光學產品視為未來成長主軸。這一產業脈絡強化了市場對 Lumentum 在 AI 資料中心與光通訊應用中長期需求的想像，也帶動今日股價明顯反彈。

Nvidia Vera 合作利多發酵，CoreWeave（CRWV）放量走強受市場關注

CoreWeave（CRWV）股價今日上漲約 5.10%，最新報價來到 131.18 美元，盤中放量走強。市場焦點主要來自 Nvidia（NVDA）在台北 Computex／GTC Taipei 發表會釋出的合作資訊。 Nvidia 公布，新一代 Vera CPU 將被全球多家 AI 與雲端運算業者採用，並明確點名 hyperscalers 包含 CoreWeave（CRWV）、ByteDance、Lambda 等。Vera 被定位為首款專為 AI agents 打造的 CPU，官方宣稱相較 x86 CPU 可提升 1.8 倍任務完成速度，並提高資料中心 token 收入。 在市場解讀下，CoreWeave（CRWV）被視為 Nvidia Vera 架構的重要合作夥伴之一，後續能否受惠於 AI 資料中心與 agentic AI 工作負載成長，將成為觀察重點。接下來可留意 Vera 部署進度，以及 CoreWeave 雲端業務的擴張情況。