非農就業驟減與聯準會6月降息預期：就業轉弱、油價高漲正釋出的景氣警訊

台股反彈180點，雙十前還能追嗎？

10/5 台北股市上漲 180 點收在 16453 點。 指標一、大盤籌碼：下影線短撐再度紅K棒，2多1平。 我們先以單純的【大盤盤後籌碼來看】( ⇈利多；⇊利空；--持平 ) 外資未平倉口數，空單大減至 2594 口 (⇈利多) 散戶未平倉口數，散戶多單大減至 1767 口 (⇈利多) 三大法人共買超 0.4 億 (--持平) 外資賣超 12.7 億、投信買超 9.5億、自營商買超 3.6 億 指標二：大盤技術》收腳之後今天再度反彈180點 昨天跌的今天回來，即將放雙十連假 可以發現這周都是上下震盪，在下影線低點支撐與半年線反壓力 昨天跌的跌幅今天漲了回來，不過雙十連假也要來了。 週五有個關鍵非農就業數據會影響短線盤勢。要押寶就這幾天吧。 而這數據通常短線都會牽動著行情，數據若過好、就業人過多、又會讓人擔心升息。 數據過壞、就業人過少、也許就能夠稍微消除市場對於升息的疑慮。 【壓力】：由上至下。上方分價量表、半年線。 【支撐】：由上至下。短均線5ma O/下影線低點O 指標三：台積電。今天又彈到5ma附近 指標四：櫃買指數》近期都在月線附近糾結 籌碼日報：外本比／投本比 籌碼日報：外資投信買超張數 我們一起加油！！！ 如果短線的波動已經影響到你的生活，記得去長期投資！！！ 妮可一直都是把20%的錢來短短trade，我們繼續加油！

初領失業金22.5萬，FED還會降息嗎?

此次初領失業金數據的略高於預期顯示出勞動市場受颶風與罷工的影響較大，但並未顯示出明顯的衰退跡象。市場對於FED的政策走向將持續觀察未來幾周的數據表現，尤其是颶風影響消退後的就業恢復狀況。罷工持續時間也至關重要，若波音和港口罷工未能迅速解決，可能對供應鏈、製造業乃至整體經濟增長帶來進一步衝擊，投資者需密切關注。 短期市場波動增大 颶風海倫的破壞以及波音與港口工人罷工，可能在短期內增加市場的波動性。勞動市場數據的疲軟令投資者對美國經濟的韌性產生質疑，尤其是在消費與工業活動的復原上可能遇到瓶頸。股市或會因此出現避險情緒升溫，防禦性板塊如必需消費品、公共事業及醫療保健可能受益，而週期性板塊如工業、科技則面臨壓力。 未來展望 股市的未來走向將取決於罷工與颶風影響的持續性，以及企業財報季的整體表現。若波音和港口罷工迅速解決，股市將回歸至更正常的反應模式，但若持續超過兩週，供應鏈壓力會進一步加劇，影響工業及物流相關公司的盈利預期，拖累股市整體表現。對投資者而言，短期內可優先考慮防禦性資產，並等待風險事件的逐步解除。 新聞資訊 美國勞工部於10月3日公布，截至9月28日當周，經調整後的初領失業金人數達到22.5萬人，略高於市場預期的22.2萬人，較修正後的前值21.9萬人增加了6千人。這一增幅反映了近期多項突發事件的影響，包括颶風海倫肆虐美國東南部以及波音(BA)技師和美東港口工人罷工，導致短期內就業市場形勢出現扭曲。 颶風的破壞使得一些地區的勞工處在上周末關閉，居民忙於應對風暴後的損失，因此無法及時申請失業救濟。首席經濟學家Stanley也指出，未來幾周隨著風暴帶來的破壞逐漸浮現，失業金申請人數可能會再次增加。 截至9月21日的續領失業金人數為182.6萬人，低於市場預期的183.2萬人，且較前一周減少1千人。4周移動平均值報182.925萬人，顯示雖然招聘活動放緩，但企業仍然保留大量員工，維持著勞動市場的基本穩定。 目前，波音約3萬名技師和美國東岸及墨西哥灣沿岸港口的4.5萬名碼頭工人罷工，這使得未來的失業數據存在更多不確定性。儘管罷工工人無法領取失業補助，但這些行動對供應鏈的擾動可能間接導致相關企業進行臨時裁員，這些未罷工的工人則有資格申請失業金。因此，長期罷工若持續到10月，可能對非農就業報告產生負面影響，特別是在11月總統大選前夕，增加經濟的不確定性和政治風險。 彭博資訊估計，如果港口工人的罷工持續超過兩週，10月的新增就業人數可能減少多達8萬人，這將進一步加深市場對勞動市場前景的擔憂。 儘管企業招聘放緩、裁員增多，但每周初領失業救濟金的申請量依然處於相對較低水平，顯示勞動市場有一定的韌性，這降低了FED在11月繼續降息的可能性。此前，FED已在9月會議上降息2碼，並表示就業市場風險正在上升。颶風與罷工對短期數據的影響加劇了波動，但並未改變勞動市場整體基本面的相對穩定。

黃金族群一日重挫逾5%，國際金價回落下殺還能撿嗎？

黃金概念股今日盤中表現疲弱，類股整體重挫達5.14%。觀察代表個股，光洋科（3131）首當其衝，跌幅一度擴大至逾5.68%，而金益鼎（8390）也小幅走弱，佳龍（3055）則相對持穩。這次黃金族群的明顯下挫，主要受到國際金價近期從歷史高點回落的影響。在缺乏進一步利多刺激下，市場解讀為資金趁機獲利了結，導致期貨金價震盪，連帶拖累相關概念股的表現。 近期國際地緣政治風險略有降溫，加上市場對美國聯準會（Fed）降息時程的預期不斷調整，使得美元指數相對強勢，削弱了黃金作為避險資產和抗通膨工具的吸引力。當避險買盤動能減弱，且短期內無重大事件支撐時，國際金價容易出現技術性修正。這也反映在黃金概念股的走勢上，尤其對股價與金價連動性較高的個股衝擊更為顯著。 面對黃金概念股盤中急挫，投資人短期操作上應保持謹慎。由於主要壓力來自國際金價修正與獲利了結賣壓，建議密切關注國際現貨金價能否在關鍵支撐位止跌回穩。若國際金價持續承壓，台股相關概念股仍有修正風險。目前不宜盲目追價，可觀察後續市場對聯準會政策預期的變化，以及避險需求是否再度升溫，待金價築底訊號浮現後再評估進場時機。

原油飆到96.8美元、美元轉強：美伊交火升溫，現在該追避險還是等回頭？

路透社報導，美國與伊朗爆發交火，使得原本為期一個月的中東停火協議面臨變數。受到地緣政治緊張局勢升溫影響，美國原油期貨週五早盤大幅跳漲超過2%，來到每桶96.8美元，一掃本週以來的下跌陰霾。同時，美股標普500指數期貨微幅下跌約0.2%，而週四才創下歷史新高的日股，其日經期貨也顯示開盤將呈現微幅走低的態勢。 針對此次衝突，伊朗軍方高層指出，美軍鎖定了一艘伊朗油輪以及另一艘正駛入荷莫茲海峽的船隻。對此，美軍回應表示，行動完全是基於自衛，因為伊朗率先攻擊了正在通過該海峽的美國海軍驅逐艦。美方強調，伊朗的攻擊並未擊中任何美國資產，且美國總統川普在接受ABC新聞採訪時也重申，與伊朗的停火協議目前依然維持有效。 這起軍事衝突發生在一個敏感的時機點，當時華府正在等待伊朗對美國提出的停火方案做出回應。根據該提案內容，雙方將暫停軍事行動，但會將最具爭議性的議題暫時擱置，例如伊朗的核能發展計畫等，留待日後再行協商。市場擔憂此次交火恐為後續的和平談判增添不確定性。 在外匯市場方面，中東緊張局勢帶動了避險需求，成功推升美元脫離近期的低點，預期本週走勢將維持相對穩健。另一方面，儘管有數據顯示日本當局在本週與上週可能已經動用高達670億美元來捍衛匯率，但日圓兌美元依然難以突破155的關鍵關卡。最新市場報價顯示，日圓來到156.88兌1美元，而歐元則落在1.1726美元。 美國財政部長貝森特預計將於下週訪問東京，由於他過去曾公開表態支持日本央行加速升息，因此市場將高度警戒他對日圓匯率或日本貨幣政策發表的任何評論。此外，投資人目前也正密切觀望即將公布的美國非農就業報告。根據路透社針對經濟學家的調查預估，在經歷了3月份大幅增加17.8萬人後，4月份的就業人數預期將溫和增加6.2萬人。

Fed 2024/03啟動降息預期升溫，美股高檔量縮、金油匯市怎麼看風險變化？

聚焦降息，美股量縮高姿態 聖誕節後將逢跨年，市場持續保持交投清淡的情況，而先前 Apple 與醫療技術公司 Masimo 發生專利糾紛，昨 (27) 日傳出 Apple 上訴成功，美國上訴法院暫停美國國際貿易委員會 (ITC) 對 Apple Watch 的進口禁令，同時考慮蘋果在上訴過程中，提出的長期暫停禁令的動議。但法院要求 ITC 在 2024 年 01/10 前對 Apple 的請求做出回應。但紅海衝突帶來的觀望仍存，德國最大航運公司赫伯羅德 (Hapag-Lloyd) 昨 (27) 日表示，即便美國派遣部隊保護關鍵航線免葉門受武裝分子襲擊，仍不願讓貨櫃船運經紅海航線。不過，航運巨頭馬士基 (Maersk) 表示未來幾周將安排數十艘貨櫃船通過蘇伊士運河和紅海，令市場預期全球航運公司正在重返這條航線，昨 (27) 日四大指數全數收漲，漲幅介於 0.14%~0.30%。 製造業前景不明朗，美元續探波段新低 昨 (27) 日美國 12 月里奇蒙德聯邦儲備銀行製造業指數錄得 -11，低於前值的 -5， 裝船指數錄得 -17，低於前值的 -8， 新訂單指數錄得 -14，低於前值的 -5， 產能利用率錄得 -8，低於前值的 -5， 供應鏈交貨時間錄得 1，高於前值的 -4， 本地商業條件指數錄得 -12，高於前值的 -14， 成品庫存錄得 15，低於前值的 23， 原材料庫存錄得 15，低於前值的 18， 服務業收入指數錄得 -2，低於前值的 0， 就業指數錄得 -1，低於前值的 0， 物品支付價格指數錄得 4.24，高於前值的 3.08， 物品獲得價格指數錄得 2.79，高於前值的 1.97， 綜上來看，美國 12 月里奇蒙德聯邦儲備銀行製造業指數由 -5 續弱至 -11，裝船指數、新訂單指數、就業指數皆有回落，預示製造業前景仍然疲軟，雖然成品庫存由 23 續降至 15，有利新訂單的潛在動能，但物品支付、獲得價格指數皆有反彈，令市場對於通膨現況雖認同仍處下降趨勢，但同樣需保持警惕，短線聚焦下週的大、小非農與失業率數據公佈，昨 (27) 日美元指數終場收跌 0.52%，續探波段低。 Fed 降息預期早於英國央行 (BOE)，英鎊突破 12/14 前高 昨 (27) 日英國無重點經濟數據公佈，而大環境上，市場對於英、歐、美三大央行，普遍預期 Fed 可能於 2024/03 出現首次降息，由 CME 的 FedWatch Tool 來看，3 月份降息 1 碼的機率仍高達 72.8%，按兵不動、降息 2 碼的預期分別為 13.4%、13.9%，且整體 2024 Fed 可能降息超過 1.5 個百分點，有利非美貨幣與美元計價的大宗多方取得表現空間， 此外，英國央行 (BOE) 副總裁布羅德班特 (Ben Broadbent) 本週一 (18) 在倫敦商學院發表演說時指出，在確認景氣呈現明顯下降趨勢之前、必須等待更多來自不同指標的證據，且政策決策者必須知道薪資上漲究竟是針對消費者價格急漲的一次性反應、還是就業市場緊繃導致人力供不應求。 而英國央行 (BOE) 上週則宣布連續第 3 次按兵不動、讓利率維持在 5.25%，近 15 年來最高水準。市場預期 2024/06 月英國央行 (BOE) 有機會採取降息行動，時成對比市場預期 Fed 在 2024/03 將出現降息，晚約 3 個月，如昨 (27) 日文中所提「將對有利吸引境外資金轉向英國。」昨 (27) 日英鎊/美元終場收漲 0.59%，突破 12/14 前高。 美元破底，歐元多方續強 昨 (27) 日歐元區無重點經濟數據公佈，官員動向上，歐洲央行 (ECB) 執委伊莎貝爾·施納貝洛娃 (Isabel Schnabelová) 表示：「歐洲央行認為未來銀行獲利可能面臨更大壓力。因為金融機構融資成本上升，貸款違約風險加大，貸款投放速度放緩，因此，銀行應該利用短期利潤來創造準備金，以彌補未來的損失。在向股東支付股息方面，銀行則應保持謹慎。」 而如同昨 (27) 日文中所提，歐元區的重點，持續落於德國經濟技術性衰退，且歐元區主要經濟體的德、法，在製造業也尚無明顯回溫跡象的事實，加上通膨對比美國仍高，故於短線出現歐洲央行 (ECB) 降息預期討論，重點會落於是否受經濟衰退影響而「被迫」採取降息，角度對比 Fed 在經濟穩健且通膨續降所討論降息有明顯差別，但昨 (27) 日在美元指數續弱的背景下，歐元/美元仍取得表現空間，終場收漲 0.58%，創波段高。 美元、美債殖利率續弱，金市消化 12/04 長黑大壓 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響也續存，英、歐、美通膨距離 2% 仍有差距，央行利率現階段維持高檔，市場樂觀看待 1Q24 有降息可能，但對 1H24 的復甦腳步看法仍然審慎， 而在降息預期持續打壓美元、美債殖利率多方反彈力道的背景下，有利金市看漲情緒。昨 (27) 日黃金/美元終場收漲 0.46%，以 2,077.11 美元/盎司作收，仍維持「逢 12/04 長黑壓力，站穩 12/14 前高，可留意加倉時機。」的看法。 馬士基 (Maersk) 復航，美、布油觀望收跌 油市上，中期供給面部分，OPEC+ 會議同意 1Q24 讓市場減少供應 220 萬桶/日 (沙烏地阿拉伯延長減產的 100 萬桶/日、俄羅斯削減的 30 萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋 (UAE)、科威特和其他國家拆分 70 萬桶/日)，但能否確實執行仍有疑慮， 事件上，由於丹麥航運巨擘馬士基 (Maersk) 昨 (27) 日表示，已計劃在未來幾天和幾周內安排幾十艘貨櫃船航行經過蘇伊士運河和紅海，為全球航運業者正在重返紅海航線的進一步跡象。而就企業角度來看，利潤高於風險時，偏好選擇面對風險，但成本高於風險時，偏好選擇規避風險，導致市場對於馬士基 (Maersk) 復航舉動，主要解讀為「通行紅海的風險，在對比繞道成本來看，風酬比是落在可以接受的範圍內。」而龍頭看法也易影響到其他航商，雖仍有加收附加費用，但仍令紅海衝突為油市所帶來的支撐力道出現觀望， 昨 (27) 日油市交投清淡，波動放大，美油、布油分別收跌 2.13%、1.42%，技術面回測 10 日線支撐。中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，如失守 10 日線，宜留意反彈搶短的建倉成本並嚴守停損，保留「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。 Apple Watch 禁令暫停，2 款智能手錶重新開放銷售 S&P500 11 大板塊漲 8 跌 3，房地產、消費必需品 2 大板塊終場分別收漲 0.57%、0.46%，表現較穩，能源、公用事業 2 大板塊終場分別收跌 0.44%、0.06%，表現較平。成分股中 Moderna、Regeneron Pharmaceuticals 分別收漲 3.49%、2.92%，表現最佳，Albemarle、Airbnb 終場分別收跌 2.01%、1.56%，表現最弱。尖牙股漲跌互現，Meta 漲幅 0.85%，Amazon 跌幅 0.05%，Netflix 漲幅 0.12%，Apple 漲幅 0.05%，Alphabet 跌幅 0.81%。 道瓊成分股漲多跌少，Walmart、Amgen 終場分別收漲 0.94%、0.93%，表現較佳。Nike、Walt Disney 終場分別收跌 0.82%、0.63%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，AMD、Intel 終場分別收漲 5.42%、5.21%，表現較穩。Coherent、Wolfspeed 終場分別收跌 1.36%、0.70%，表現較弱。 值得留意的是，先前 12/22 文中提到 Apple 短線重點落於專利糾紛，而拜登政府雖有權在 60 天內提出否決，但 12/25 最後期限之前，並未推翻美國國際貿易委員會 (ITC) 的裁決結果，導致昨 (27) 日 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2 暫停銷售， 但昨 (27) 日美國上訴法院暫停美國國際貿易委員會 (ITC) 表示對 Apple Watch 的進口禁令，令 Apple 得以將 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2 重新上架， 不過，負責執行進口禁令的美國海關和邊境保護局 (CBP)，預期將在 01/12 針對重新設計過後的 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2，判定是否符合美國國際貿易委員會 (ITC) 所調查「侵害醫療科技公司 Masimo 的專利」。 金、傳續抬，加權萬八僅差 90 點 (首頁資料來源：籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：+118.02 億元 外資：+193.25 億元 投信：-10.89 億元 北美訂單、產能爆滿，士電 (1503) 鎖逾 2.50 萬張漲停 權值部分，士電 (1503) 11 月累計營收為 290.23 億，年增 3.6%；1~3Q23 獲利 20.57 億，年增 18%，EPS 為 3.94 元，營收對比歷史新高，2022 全年的 307.45 億，僅 17.22 億，但 2023 前 11 月，營收規模皆高逾 20 億，2023 全年營收表現續創歷史新高無虞。 此外，士電 (1503) 除台灣電力電網強韌計畫訂單的利多題材以外，也耕耘北美太陽能、風電開發商的變壓器市場，並開始進攻美國電力公司訂單，而因交期對比海外同業較短，放大爭取訂單優勢，令 2024 北美外銷訂單滿載，2025 年可望進一步成長。 士電 (1504) 限於北美營收佔比低於 5%，但訂單、產能滿載，令士電 (1504) 推動擴產，預期新廠 1Q25 落成啟用後，變壓器產能可望提升 25%-30%，今 (28) 日股價盤中強攻漲停，終場鎖逾 2.50 萬張漲停。 (資料來源：籌碼 K 線　菜圃股倉製圖) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) CoWoS 1Q24 進入高峰，萬潤 (6187) 外資連 2 買 (資料來源：籌碼 K 線　菜圃股倉製圖) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 快速小結 整體而言，美股主指部分，技術面上，道瓊、費半接連創歷史新高後，技術面沿 5 日線震盪攻高態勢續存，S&P500 也收復 5 日線，劍指 2022/01/04 前高，維持「突破站穩 2022/01/04 前高後仍有利多方續強」看法，那指失守 2022/03/29 前高前，維持站穩有利劍指 2021/11/22 前高的看法，亞股部分，韓股今 (28) 日開高走高長紅續創波段高，維持「失守 5 日線前，站穩 11/30 前高有利劍指 8/1 前高」看法，日經今 (28) 日開低回測 5 日線，韓股多方格局、日經震盪格局未失前有利加權多方，台股部分，今 (28) 日加權終場收漲 18.87 點，OTC 櫃買指數收跌 0.35%，資金多有朝低檔績優族群，以及 2024 復甦族群輪動，仍應留意部分短線強漲破線，於大盤熄火回檔時的修正風險，搶短者宜留意成本嚴守停損紀律。 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》 一本幫你搞懂 AIGC 的啟蒙書，投資 AI 股前，你真的懂「AI 是什麼」嗎？ AI 有可能取代你的工作嗎？AIGC 是「人工智慧自動生成內容」，最廣為人知的就是 ChatGPT，當語音、圖片、文字、影片、程式都能一鍵生成，社會產業結構也可能有顛覆性的改變！不同產業積極發展 AI 的新技術，創造更高公司營收，看好 AI 趨勢，想跟上熱潮布局 AI 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富國銀行(WFC)賺到EPS 1.6、美銀股飆到80元，面對消費焦慮還撿得起？

銀行業獲利成長且貸款規模擴大，然而富國銀行(WFC)執行長查理·沙爾夫（Charlie Scharf）近日在華盛頓經濟俱樂部指出，儘管就業與企業獲利等財務數據顯示美國經濟依然極度強勁，但企業與消費者的實際感受卻普遍充滿焦慮。隨著通膨從高點回落，借貸成本仍居高不下，持續對家庭與小型企業造成壓力，這種華爾街樂觀情緒與一般民眾焦慮之間的落差正在擴大。 首季獲利大增7%，消費信心卻創歷史新低 根據最新提交的SEC文件顯示，富國銀行(WFC)第一季淨利達52.5億美元，較前一年同期成長7%，稀釋後每股盈餘（EPS）上升15%至1.60美元。營收較前一年同期攀升6%至214億美元，總貸款餘額更是自2020年初以來首度突破1兆美元大關。然而，與銀行亮眼的財報形成強烈對比的是，密西根大學4月消費者信心指數最終讀數暴跌至49.8，創下該調查74年來最疲軟的紀錄，且未來一年的通膨預期從3月的3.8%飆升至4.7%。 地緣衝突推升油價，民眾開始縮減非必要支出 受到中東地緣政治緊張局勢影響，全美汽油價格飆升，導致消費者開始調整支出習慣。穆迪（Moody’s）首席經濟學家馬克·贊迪（Mark Zandi）警告，若油價持續居高不下，通膨將加速侵蝕家庭購買力並拖累GDP成長。安永-巴特儂（EY-Parthenon）的調查也顯示，高達27%的消費者已開始縮減非必要支出，家庭在預算分配上變得更為謹慎，優先考量必需品而減少外出用餐、旅遊或娛樂等消費，這意味著未來幾個月的經濟環境將更趨緊縮。 表態力挺聯準會獨立性，淡化私人信貸風險 在貨幣政策方面，沙爾夫明確表態支持聯準會保持不受政治干預的獨立性，此立場與摩根大通(JPM)執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）的觀點一致。在通膨數據偏高的情況下，聯準會於3月會議維持基準利率不變，期貨市場也顯示短期內降息機率渺茫。此外，針對近年快速成長的私人信貸市場，沙爾夫認為其規模尚不足以對金融體系構成系統性風險，顯示大型銀行高層目前並未將該領域視為迫在眉睫的威脅。 經濟尚未步入衰退，能源成本成未來觀察指標 儘管目前美國經濟並未陷入衰退，但汽油、日常食品及高昂的借貸成本正不斷侵蝕民眾的信心。專家指出，若中東供應鏈中斷的情況能迅速解決，對消費支出的損害將相對有限；但若危機拉長，即使未來局勢趨緩，供應鏈與能源產能的全面恢復仍需時間。這代表能源價格可能在一段時間內維持高檔，持續對一般家庭預算施加壓力，雖然整體經濟基礎依然穩固，但物價上漲帶來的實質財務負擔已成為市場無法忽視的隱憂。 富國銀行業務聚焦美國，擁龐大資產負債表 富國銀行(WFC)是美國最大的銀行之一，擁有約1.9兆美元的資產負債表資產。該公司分為四個主要部門，包含消費者銀行、商業銀行、企業和投資銀行業務以及財富和投資管理，業務幾乎完全集中在美國市場。富國銀行(WFC)前一交易日收盤價為80.42美元，上漲0.53美元，漲幅達0.66%，單日成交量為14,347,479股，成交量較前一日變動26.08%。 文章相關標籤

AMD盤後暴飆16.5%、Kospi衝上7000點，美股創高這波風險偏好還追不追？

美國前總統川普宣布與伊朗的談判取得巨大進展，並短暫暫停美國在荷莫茲海峽的護航行動。此舉緩解了全球能源市場的擔憂，布蘭特原油下跌1.2%至每桶108.51美元。隨著油價回跌，華爾街市場信心大振，標普500指數上漲0.8%創下歷史新高，那斯達克指數也同步上漲1%，整體市場風險偏好顯著提升。 AI熱潮持續主導市場動能，超微(AMD)因雲端運算巨頭加速投資AI基礎設施，預估第二季營收將超越華爾街預期，帶動盤後股價大幅跳漲16.5%。Natixis附屬公司Ostrum亞洲股票投資主管Rushil Khanna指出，美國超大型企業的資本支出正為亞洲半導體和科技硬體帶來空前的獲利成長，宛如為AI生態系提供淘金工具。這股熱度也推升亞洲股市，韓國Kospi指數暴漲5.1%突破7000點大關，三星電子大漲12%市值突破1兆美元，超越波克夏海瑟威。 強勁的企業獲利為美股漲勢提供穩健支撐。化工巨擘杜邦(DD)第一季獲利優於預期並調升全年財測，股價大漲8.4%。社群平台Pinterest(PINS)月活躍用戶成長11%至6.31億，成功擊敗華爾街預期，帶動股價跳漲6.9%。此外，百威英博(BUD)因旗下多個啤酒品牌成長推升獲利，股價攀升8.7%；美國電力(AEP)與康明斯(CMI)也因財報表現亮眼，股價分別上漲1.8%與2.8%。 然而，並非所有繳出好成績的公司都能獲得投資人青睞。數據分析公司Palantir(PLTR)雖然最新業績超越市場預期，但投資人對產業競爭加劇的擔憂持續發酵，導致其股價逆勢重挫6.9%。在歐洲市場方面表現則漲跌互見，法國CAC 40指數上漲1.1%，而英國FTSE 100指數則下跌1.4%，顯示區域市場對宏觀經濟的反應仍存有差異。 針對地緣政治，美國國防部長Pete Hegseth確認停火協議維持生效。Westpac分析師報告指出，市場感受到穩定氛圍，中東衝突升溫的風險已被視為降低。不過，FXTM市場研究主管Lukman Otunuga警告，脆弱的停火協議與即將公布的非農就業數據交會，市場仍存有不確定性。在避險與通膨預期下，黃金上漲1.2%至4,609.59美元；美元指數則微跌0.1%，美國十年期公債殖利率持平於4.424%。澳洲央行因應中東衝突對燃料價格的影響宣布連續第三次升息，推升澳幣上漲0.6%。

費半飆3%帶動美股齊漲，AI鏈火熱油價跳水，現在還能追高成長股嗎？

科技財報續強與中東和談進展推升美股。 美股盤中全面走高，AI與降油價雙因素帶動風險偏好回溫。道瓊工業指數暫報49811.49，上漲1.04%；標普500暫報7340.22，上漲1.12%；那斯達克綜合暫報25729.44，上漲1.59%；費城半導體指數勁揚至11356.04，漲幅3.42%。資金集中半導體與大型科技，市場情緒偏向樂觀。 半導體領攻反映AI需求與補庫存動能。 Axios報導美伊可能接近停火框架，油價急挫為成長股讓路，半導體與AI伺服器鏈領漲。Advanced Micro Devices(超微，AMD)受優於預期的財測帶動，盤中大漲約15%；Super Micro Computer(美超微，SMCI)延續強勁接單，盤中勁揚逾16%。費半成分與數據中心相關晶片同步走強，市場聚焦AI運算擴張週期。 美股七雄普遍走揚帶動指數動能。 Nvidia(輝達，NVDA)盤中上漲約4.37%，Tesla(特斯拉，TSLA)上漲約2.43%，Apple(蘋果，AAPL)上漲約0.91%，Meta Platforms(臉書，META)上漲約1.40%，Microsoft(微軟，MSFT)上漲約0.50%，Alphabet(Alphabet，GOOGL)上漲約2.66%，Amazon(亞馬遜，AMZN)上漲約1.06%。權值股齊揚支撐那斯達克與標普500續走高。 油價跳水緩解通膨壓力能源股走弱。 受和談進展消息刺激，布蘭特期貨一度跌破每桶100美元，美國WTI期貨一度回落至每桶91美元下方後縮減跌幅。油價回跌有助壓抑輸入性通膨並降低企業成本，但能源相關類股表現相對疲弱，資金自原物料與能源轉向科技與非必要消費。 財報季廣泛優於預期鞏固基本面。 德意志銀行與FactSet數據顯示，已公布的標普500企業中約85%獲利優於預期、約77%營收優於預期，為近二十年罕見強勢表現，且11大類股可望出現較前一年同期的整體獲利成長。財報支撐評價的同時，投資人對AI相關資本支出可持續性的信心升溫。 就業與通膨訊號溫和支撐風險資產。 ADP報告顯示民營企業新增就業109,000人，略低於市場預期，顯示勞動市場降溫但仍具韌性；個人消費支出PCE物價月增0.7%，核心月增0.3%，年增分別為3.5%與3.2%，符合預期。白宮國家經濟會議主管Kevin Hassett表示美國消費動能仍強，為企業營收前景提供支撐。 盤中個股波動擴大利多延續成長主題。 Walt Disney(迪士尼，DIS)財報與營收雙雙優於預期，盤中走高；Uber Technologies(Uber，UBER)在營運指引正向下大漲約8%；CVS Health(CVS健康，CVS)上修全年展望股價走揚；Novo Nordisk(諾和諾德，NVO)受體重管理產品需求強勁推升勁揚約7%。醫療服務商DaVita(德維特，DVA)放量飆升逾20%，成為盤面亮點。 AI需求外溢至零組件與網通材料。 Corning(康寧，GLW)宣布與Nvidia(輝達，NVDA)合作擴充美國AI資料中心光纖連結產能，股價創盤中新高，凸顯AI硬體供應鏈自晶片向光學與材料延伸的趨勢。隨AI代理走向實際執行任務，中央處理器CPU的重要性回升，Advanced Micro Devices(超微，AMD)與Intel(英特爾，INTC)皆受惠於資料中心CPU與加速器雙線需求。 亞洲記憶體巨頭市值突破反饋AI浪潮。 三星電子總市值跨越一兆美元，與Taiwan Semiconductor Manufacturing(台積電，TSM)並列亞洲少數兆美元科技企業，年增動能主要來自高頻寬記憶體訂單放量。記憶體在AI基礎建設中的結構性角色獲得市場再定價，帶動區域科技股氣勢。 AI監管動向升溫可能影響產業節奏。 白宮研議建立前沿AI模型審查機制，涵蓋Anthropic的Mythos等新模型；Microsoft(微軟，MSFT)、Alphabet(Alphabet，GOOGL)與xAI同意提供政府提前存取以進行安全測試。監管與安全標準的成形，可能改變雲端與模型供應商的產品發布與驗證流程。 資金面聚焦高波動題材與放量標的。 受題材與財報帶動，超微、美超微、迪士尼、Uber等個股出現明顯量價齊揚，顯示主動資金積極參與；相對之下，能源與防禦性類股表現落後。盤面呈現由AI與大型科技主導的結構性輪動。 市場關注落在油價路徑與AI鏈續航。 後續觀察重點包括美伊協議進展對油價與通膨預期的影響、AI相關資本開支延續度、以及即將到來的關鍵大型科技財報與就業通膨數據更新。整體而言，在油價回跌與財報支撐下，盤中風險偏好維持，短線波動仍以事件推動為主。 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

油價飆到110美元、AI資本支出衝上7510億，股匯債大震盪現在怎麼選？

本週全球股市在企業財報與經濟數據的密集發布下展開，投資人同時緊盯中東衝突的最新發展。由於伊朗軍方警告美軍勿進入荷姆茲海峽，加上美國計畫協助受困船隻，地緣政治風險急遽升溫。 中東局勢推升油價，通膨擔憂重擊市場 在緊張局勢的推波助瀾下，布蘭特原油期貨大漲超過2.5美元，來到每桶110.73美元，而美國原油也勁揚逾2%，突破104.18美元。市場傳出有散裝船遭到多艘小型船隻攻擊，為航運安全蒙上陰影。 財富管理機構 Erlen Capital Management 指出，目前市場正受到兩股反向力量拉扯。一方面是地緣政治風險推升油價並再度引發通膨擔憂，另一方面則是美國經濟成長動能出現放緩跡象，這導致股市、債市與匯市出現劇烈波動。 AI資本支出超預期，超微等巨頭財報受矚 隨著新一波財報季到來，市場高度關注人工智慧領域的資本支出規模。最新預估顯示，2026年AI資本支出將高達7510億美元，不僅比財報季初期的預估高出800億美元，更較2025年大幅成長83%。 本週將有許多重量級企業陸續公布財報，科技類股由超微(AMD)、美超微(SMCI)以及帕蘭泰爾(PLTR)領銜，消費與娛樂巨頭則有迪士尼(DIS)與麥當勞(MCD)接棒登場，投資人將從中尋找基本面支撐的關鍵訊號。 降息預期消退，歐洲車廠面臨關稅壓力 油價驅動的通膨威脅不僅推升債券殖利率，也對股市估值帶來嚴峻挑戰。市場已不再預期美國聯準會今年會調降利率，巴克萊等券商也加入看淡政策寬鬆的行列。同時，投資人也正消化歐洲央行與英國央行的升息預期。 在歐洲股市方面，受到川普揚言對歐洲汽車與卡車提高關稅的影響，德國車廠表現疲軟，拖累泛歐 STOXX 600 指數下跌0.3%至609.64點。相較之下，亞洲市場的韓國股市則在科技股領漲下飆升超過5%，香港恆生指數也上漲1.2%。 日圓匯率劇烈震盪，市場緊盯政府干預 外匯市場中，日圓走勢成為全球焦點。日圓在亞洲交易時段突然急升，隨後美元兌日圓匯率大致持平在156.93日圓附近，盤中一度低見155.7日圓。分析師估計，日本政府上週可能動用了約350億美元進行外匯干預。 澳洲聯邦銀行貨幣策略師 Carol Kong 分析指出，由於基本面依然有利於美元兌日圓走勢，日圓匯率遲早會出現回跌，進而迫使日本財務省再度出手干預。此外，在商品市場方面，黃金價格微幅下跌至每盎司4578美元。

加權跌116點、外資空單逾4萬口，台股卡區間洗盤還能撐多久？

【03/10小路盤後速覽】非農不如預期，經濟放緩可能性增溫 ❶加權指數開高收低-116.92點｜櫃買-0.75% ❷外資-287.18億元｜投信+43.55億元！方向不同步 ❸外資-2168口｜未平倉水位-42626口 ❹日線偏空｜週線偏空｜月線多頭➡️震盪整理 股市動態分析：長期多頭趨勢下的短期震盪風險 市場概況 今日大盤指數開高收低，終場下跌116.92點，跌幅0.52%；櫃買指數同樣開高收低，終場下跌1.94點，跌幅0.75%。儘管市場呈現下跌趨勢，但長期多頭格局仍未改變。 長期趨勢支撐 美國關稅政策與經濟放緩 美國關稅政策的不確定性以及消費放緩的跡象，使得市場對經濟放緩甚至衰退的擔憂加劇。今晚公布的美國非農數據可能引發市場大幅震盪，投資者需密切關注。 外資空單影響 外資空單留倉超過四萬口，導致股市缺乏動能，持續測試區間下緣與長期均線的支撐。要擺脫這一區間，需等待更多證據，如突破前高或跌破前低。 台股長期趨勢 台股年線與半年線持續上揚，顯示長期多頭格局未變。儘管短線震盪操作難度大，投資者應冷靜判斷趨勢方向，長期趨勢仍保持向上。 短期震盪風險 美國非農數據與經濟擔憂 上週美國公布的非農數據不如預期，加上亞特蘭大GDP預期大幅下修，市場對經濟放緩的擔憂加劇。川普與聯準會的利率決策邏輯不同，市場預期降息可能重啟，這對資金動能相對有利。 通膨數據與降息預期 美國CPI、PPI數據顯示通膨具有黏性，PCE物價年增2.5%，降息速度未有明顯進展。市場預期降息僅有一碼，投資者需持續關注經濟數據變化。 關稅政策的不確定性 美國對加拿大、墨西哥加徵關稅，進一步加劇市場不確定性。市場情緒多空交錯，短線震盪明顯，資金動能不足加劇短期壓力。 多空排列變化 台股多空格局 台股指數長線偏多，短線震盪操作難度大。權重股表現撐盤，傳產板塊相對抗跌。目前多方仍佔優勢，但需留意上方套牢壓力。 台積電的影響 台積電撐指數，川普關稅政策的不確定性影響市場穩定。台積電在美國設廠有助降低關稅風險，市場資金持續輪動，投資者需耐心等待資金輪轉。 投資者心態 指數盤局易使個股投資者失去耐心與信心，但指數下方均線具備支撐力。整體大環境對個股不利，投資者應嚴守紀律與策略應對當前挑戰。 今日大盤走勢 大盤震盪區間下緣支撐抵抗，台股已在此區間盤整數月。美股短線回檔修正，但長線依舊多頭。盤面架構多頭仍有火種，投資者應持續關注機會，按照SOP應對以降低情緒壓力。 總結 整體長期趨勢依舊偏多，但短線面臨數個月的洗盤格局。指數盤整持續，盤面架構逐漸轉好，投資者應保持謹慎，嚴格執行交易紀律，並持續關注市場變化。 -- ▍訂閱【小路台股實戰 專業版APP】解鎖獨家實戰精華內容 獨家濾網選股策略【天羅地網、績優籌碼股、低估成長股】 三大策略輔助過濾無效率的交易機會， 幫助你用系統化的方式建構有效的選股策略， 應對萬變的金融市場！ 小路台股實戰APP ➡️ https://smallroad.page.link/ocNj