新鉅科連兩天大漲！AR/VR 題材加轉盈預期，資金還會續衝嗎？

新鉅科(3630)5月營收創近3月新低，年增仍有5.68%

新鉅科(3630)公布5月合併營收2.01億元，創近3個月以來新低，月減10.73%，年增5.68%。雖然單月表現較上月下滑，但營收貢獻仍高於去年同期。累計2026年前5個月營收約10.71億元，年增15.03%。

全新(2455)營收年減、EPS創次高，光電子成長與回補庫存成焦點

砷化鎵上游磊晶廠全新(2455)在2022年全年營收僅26.04億元、年減27.85%的情況下，全年EPS仍達2.95元，創歷史次高。董事長陳建良表示，3月已看到客戶回補庫存並開始拉貨，營運可望以「蹺蹺板」方式逐步恢復成長，並認為2月可能是2023年的低點。 總經理黃朝興指出，2023年較可能先出現亮點的是光電子產品，應用包含Data Center（資料中心）、AR/VR（擴增實境／虛擬實境）以及Sensing（感測）屏下傳感等領域。資料中心方面，重點在於「取代銅線」的傳輸趨勢，帶動光接收器（photodetector）隨基礎建設布建而穩健成長；隨著科技發展與ChatGPT等應用推升頻寬需求、傳輸速度要求提高，光電子被視為關鍵角色。 公司也提到，光電子產品毛利較高，去年LD的成長是維繫全新(2455)獲利表現的重要因素之一。另在新興應用布局上，全新(2455)持續將產品觸角延伸至各領域，並希望提高相關產品的營收比重以貢獻獲利；其中AR/VR布局預期在2H23可見成果，手機屏下傳感方面也有產品採用砷化鎵，對全新(2455)同屬有利。 不過，從技術與籌碼面觀察，全新(2455)短線雖有外資布局但並未連買，投信尚未布局；股價上週五(17)站穩月線後強勢上漲8.9%，並突破2/17前高，但後續仍需觀察是否能有效站穩，追價風險仍須留意，短線可先以2/17前高作為觀察重點。

先進光(3362)亮燈漲停，光學鏡頭族群情緒回溫後怎麼看？

先進光(3362)早盤漲幅約10%，股價報121元並攻上漲停板，短線轉強。盤面主因來自光學鏡頭族群題材重新點火，市場延續先前高階光學與大立光相關風險偏好，資金回流族群內強勢標的；同時，股價前一段時間自90元附近推升至110元區後拉回整理，短線籌碼沉澱，在空方追價力道暫歇下，多方順勢鎖漲停，帶出軋空與回補力道，屬題材與技術面共振的急攻盤。 技術面來看，先進光近期自90元上下一路推升至120元附近，雖然沿著中短期均線緩步走高，但在110至120元區間出現明顯震盪，短線屬高檔整理結構。籌碼面部分，近日三大法人買賣超呈現拉鋸，外資在110元附近有明顯賣超，主力籌碼近5日多數時間偏向調節，顯示前波上漲後存在獲利了結壓力。不過，近期官股與部分內資在100元以上開始承接，使下檔支撐逐步墊高。整體來看，目前屬前高附近強勢整理後的急彈，後續需觀察121元漲停價位能否轉為新支撐，以及主力是否由賣轉買，再度推升下一波走勢。 先進光為電子光電族群中的筆電光學鏡頭廠商，主要產品包括光學鏡片加工、鏡片組合及光學原器製造與買賣，客戶以筆電與相關終端產品為主，營運受整體PC需求與產品規格升級影響較大。基本面上，近期月營收在高檔震盪，個別月份仍有雙位數年成長表現，但也伴隨明顯月增率波動，反映訂單節奏並不平穩。綜合來看，今日盤中漲停偏向題材與技術面強彈，短線動能充足，但過去一段時間內部人與外資偏向調節，加上市場對評價高低仍有爭議，後續需留意漲停開啟後的追價風險、量價結構是否健康，以及基本面能否持續跟上股價評價，較適合以區間操作與風險控制為主。

新鉅科(3630)連5季營收成長，24Q2仍虧損、毛利率8.01%

新鉅科(3630)公布24Q2營收4.7389億元，季增1.95%，已連續5季成長，年增約33.45%。毛利率為8.01%，歸屬母公司稅後淨利為-1.0133億元，EPS為-0.55元，每股淨值14.1元。 截至24Q2為止，累計營收9.3871億元，較前一年度累計營收成長39.69%；歸屬母公司稅後淨利累計為-1.7977億元，累計EPS為-0.98元。

玉晶光切入CPO應用、股價衝上603元，後續動能怎麼看？

玉晶光（3406）董事長陳天慶宣布，公司已切入共同封裝光學（CPO）應用，聚焦FAU、MT Ferrule插芯、V型槽及稜鏡等領域，最快5月底送樣。公司並看好2027到2028年相關產品逐步放量，成為手機鏡頭以外的新成長動能。 在股東會後，玉晶光股價受到法人買盤推升，29日收在603元，上漲31元，創近兩年波段新高，並站上600元整數關卡。外資單日買超292張，三大法人合計買超399張，近五日主力籌碼也呈現偏多。 公司總經理郭英理指出，玉晶光將以CPO對位平台為定位，強調高精度與自動化能力，未來生產以台灣為主，鎖定FAU、微透鏡陣列、稜鏡、模造玻璃、MT Ferrule插芯、超穎透鏡及V型槽等應用。 此外，股東會也通過私募上限700萬股，約占股權5%，這也是公司首次辦理私募，預計引進策略投資人協助擴大生產基地。郭英理表示，大客戶今年在越南、中國大陸及印度銷售表現不錯，新機將自6月下旬開始拉貨，全年營運力拚優於去年。 從基本面來看，玉晶光2026年4月合併營收為23.14億元，年增24.81%；3月合併營收21.64億元，年增14.32%；1月合併營收25.15億元，年增23.37%；2025年12月合併營收26.30億元，年增81.5%，近幾個月營收維持成長。 籌碼面上，5月29日外資買超292張、自營商買超108張，三大法人合計買超399張；5月28日外資也買超157張。技術面方面，截至4月30日，玉晶光近60個交易日股價區間約335.5元至662元，短線雖站上5日、10日與20日均線，但量能放大之下，也要留意高檔震盪與乖離擴大的風險。 後續觀察重點包括CPO送樣進度、6月下旬大客戶拉貨狀況、私募策略投資人導入情形，以及AI眼鏡新產品出貨表現。

ENPH 月漲近一倍領漲 IT 族群，強勢能否延續

Enphase Energy, Inc.（ENPH）早盤股價來到 73 美元，上漲約 5.04%，短線漲勢延續。依據最新統計，ENPH 過去一個月漲幅高達 99.43%，位列 IT 族群近一月表現第二名，僅次於 Wolfspeed, Inc.（WOLF）的 113.21%。 報導指出，IT 板塊中包括半導體、半導體材料與設備、應用軟體及電子零組件等多家公司同步走強，ENPH 與 MaxLinear, Inc.（MXL）、Penguin Solutions, Inc.（PENG）、Micron Technology, Inc.（MU）等同列近月強勢個股。多檔個股獲得 Strong Buy 的量化評級，帶動整體族群人氣升溫，也推升市場對 ENPH 等強勢股的短線關注。後續仍可留意強勢題材退潮後的回檔風險與籌碼變化。

外資連買永光(1711)不只看股價　營收翻正與電子化學品回溫成關鍵

外資連續買超永光(1711)，重點不只是買超本身，而是市場開始重新評估它未來幾季的獲利能力。文章指出，永光 2026 年 1 月營收年增 12.7%，其中電子化學品年增 32%，帶動整體由虧轉盈，顯示基本面出現實質改善。 從體質來看，永光這次的變化不只靠單一產品撐場，而是電子化學品與色料化學品同步回溫，讓營運同時出現量與質的改善。這種組合通常會讓法人重新調整評價模型，因為它反映的不是短線市場氣氛，而是中期趨勢的變化。 不過，外資連買不等於沒有風險。永光股價已從 20 元附近急漲超過 3 成，位階明顯墊高，短線也可能面臨獲利了結壓力。若後續電子化學品成長放緩，或因工作天數變少導致營收回檔，市場對其評價也可能重新修正。 對一般投資人來說，較合理的做法不是只看外資買超，而是把成交量、股價位置與營收趨勢一起觀察。外資連買可以當作風向，但真正關鍵仍是公司基本面是否持續改善，以及股價是否能跟上營運變化。

精材擴產加速，12吋CSP與測試產能後續怎麼看？

精材(3374)於5月28日召開股東會，董事長陳家湘表示，今年營收與獲利以成長為目標，並持續推進利基型晶圓級CSP封裝與測試服務。公司表示，測試服務新廠裝機將於本季底前完成，第三季底整體產能可較去年底增加約50%，其中12吋CSP第3季可望完成每月2,000片產能擴充，8吋CSP也有多項新專案將逐步放量。 從營運方向來看，精材持續聚焦差異化策略，鎖定AI、AR/VR、智慧眼鏡等新應用帶動的封裝需求，並同步投入中長期技術研發與設備升級。公司目前的測試業務涵蓋高速運算、手機晶片及邏輯IC等多項應用，顯示產品組合具備一定廣度。市場後續關注重點，將放在新產能到位後的利用率、參數調整進度，以及新專案是否順利放量。 財務與市場表現方面，精材2026年4月營收為723.82百萬元，年增25.64%，近幾個月月營收維持成長。籌碼面上，5月28日外資與三大法人同步買超，顯示市場對股東會後展望有所反應；但近五日主力買賣超仍有震盪，代表短線籌碼並未完全穩定。技術面上，股價近期波動加大，後續仍需留意成交量續航與均線結構。 整體而言，精材的看點不在短線題材，而在於12吋CSP與測試新產能能否如期轉化為實際營收與獲利，這也將是2027年前後能否看到更明顯貢獻的關鍵。

燿華(2367)毛利率回升了嗎？從這裡看轉虧為盈的可能

單月營收回來，不代表基本面真的變好。對基本面投資人來說，更值得追的往往不是營收本身，而是這些生意最後有沒有留下利潤。 看燿華(2367)的毛利率走勢，通常比只盯營收更有意思。營收成長，可能只是出貨量變多；但如果毛利率還偏低，就代表產品組合、報價能力或產能利用率，可能都還沒有真正修復。這種情況就像忙了一整天，卻發現手上沒剩多少，辛苦，但不一定賺得到錢。 如果要判斷燿華有沒有機會往轉虧為盈走，至少要看三件事。第一，毛利率是不是連續幾個月往上，而不是只靠一兩個月短彈。第二，改善有沒有同步反映在營業利益率，因為有些時候看起來好轉，其實只是業外因素撐住，體質並沒有真的變。 第三，也是最容易被忽略的，營收增加到底來自什麼。如果是高階產品、AI 應用，或較高附加價值的訂單，那比較像結構變好；但如果只是低毛利的量增加，很多時候只是規模放大，未必真的能把虧損扭轉過來。這兩種情況都叫成長，但味道很不一樣。 我的觀察是，燿華(2367)毛利率走勢如果只是短暫反彈，參考價值其實有限。真正值得期待的，是它能不能持續抬升，慢慢帶動單季虧損收斂。那才比較像結構性的改善，而不是一時運氣。 所以回到重點，不是只問有沒有成長，而是成長有沒有變成獲利。能把營收做大的人很多，能把毛利率守住、把體質墊高的人，才真的比較有本事。對燿華(2367)來說，毛利率、產能利用率和產品組合能不能一起往前走，才是判斷轉虧為盈可能性的關鍵。

亞光(3019)下半年展望轉強，菲律賓新廠第4季量產添動能

光學鏡頭廠亞光(3019)27日舉行股東會，董事長賴以仁表示，今年數位相機訂單熱絡、車載鏡頭需求回溫，下半年營運不錯。公司也深化與美國 Frore Systems 的合作，結合精熙加工專業供應水冷板關鍵金屬件，菲律賓新廠預計第4季量產，聚焦先進液冷散熱生產。 賴以仁指出，Frore Systems 與精熙 2024 年已合作，近期推出固態主動冷卻晶片 AirJet，應用於消費、工業及邊緣設備。亞光菲律賓新廠將投入先進液冷散熱生產，今年資本支出約 10.5 億元，用於 NIL 設備、無塵室擴建及光學元件，與去年 11 億元相當。 財報方面，亞光今年首季營收 62.09 億元，歸屬本公司業主淨利 2.94 億元，季減 3%、年增 33%，每股純益 1.05 元；前四月營收 86.99 億元，年增 16.25%。公司提到，人形機器人應用目前聚焦臉部高難度鏡頭。 在產能移轉規劃上，原本預計將緬甸高階相機移轉至菲律賓生產，但因緬甸關稅稅率由 40% 降至 15%，移轉計畫暫緩。亞光今年持續推進人形機器人鏡頭、G+P 優勢、以及 AR/VR、Metalens、AI 應用產品研發。 市場觀察面，亞光近期基本面維持亮點，前四月營收累計年增 16.25%，5 月 27 日外資買超 191 張、三大法人合計買超 174 張，收盤價 149.50 元。技術面來看，近 60 日股價區間約落在 120 元至 167.50 元，短期均線位置低於股價，量能也有放大跡象，但仍需留意量能續航與乖離風險。