茂迪(6244)股價創高下的風險報酬：從能源轉型題材到高本益比評價如何解讀

聯合再生(3576) 營收創高、股價12.75元PB 2.5倍，現在撿還是等風險釐清？

太陽能模組廠聯合再生(3576)公告 6 月營收 13.78 億元(YoY+11.55%，MoM+7.97%)，營收成長主因受惠於內需強勁，電池及模組產能滿載稼動，累計 21Q2 營收 36.70 億元(YoY+11.44%，QoQ+22.12%)，整體營收表現符合市場預期。 展望聯合再生(3576) 2021 年，下半年為大型太陽能電廠建置旺季，加上新模組產能於 8 月開出可貢獻新營運動能，不過在產業方面，受太陽能模組原物料 2021 年以來大漲，系統開發商(EPC)總成本較 2020 年增加20%～30%，但經濟部躉購費率給予投資報酬率僅5.25%，使系統開發商虧損而寧可停工，未來將影響模組拉貨動能的延續性。毛利率方面，因目前模組價格尚未完全反映成本增加的幅度，毛利率仍有壓力。 市場維持 2021 年預估 EPS 為 -0.26 元，預估 2021 年底每股淨值為 5.09 元，2021.07.07 股價為 12.75 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 2.5 倍，位於近 5 年 PB 區間 1～3.5 倍均值附近，考量未來終端需求存在不確定性且產品價格尚未完全反映成本增加的幅度，目前評價並未低估。 相關個股：元晶(6443)、茂迪(6244)

【2023/02月營收】新晶投控(3713) 營收雙成長、年增79.65%後還能撐多久？

電子下游-太陽能 新晶投控(3713) 公布 2 月合併營收 5.15 千萬元，創近 2 個月以來新高，MoM +122.59%、YoY +79.65%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2023 年前 2 個月營收約 7.47 千萬，較去年同期 YoY +17.05%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

新晶投控(3713) 10月營收暴增425%，這波成長撐得住嗎？

電子下游-太陽能 新晶投控(3713) 公布10月合併營收1.25億元，創近4個月以來新高，MoM +14.96%、YoY +425.07%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2022年1月至10月營收約8.78億元，較去年同期 YoY +80.3%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

元晶(6443)41 元逼近淨值比 3 倍，高成長下現在還追得起嗎？

元晶(6443)公告 8 月營收 7.5 億元(MoM-1.6%，YoY+57.2%)，創下歷史第四高，主因受惠產業進入傳統旺季，以及經濟部調高躉購費率帶動下游拉貨需求強勁，且 M10 大尺寸模組新產能陸續出貨，整體表現符合預期。 預估元晶 2023 年每股淨值為 14.74 元，股價淨值比有望朝 3.2 倍靠攏 展望元晶 2022 年：1)受惠經濟部調升 22H2 躉購費率，且增設大型案場獎勵機制，有望迎接下游系統廠搶裝潮；2)22Q3 起受惠新接訂單採用浮動報價反應成本，毛利率得以回到雙位數水準；3)打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，將於 22H2 放量出貨太陽能電池，長期可望受惠降低通膨法案；4)積極擴充大尺寸 M6/M10 產線，年底模組產能將由 1GW 提升至 1.2GW～1.5GW，且大尺寸比重將過半，在出貨單價提升下有望優化產品組合。展望 2023 年，為了達到台灣政府 2025 年能源轉型目標，期望再生能源比重達 20%，因此訂定 2025 年台灣太陽能累積安裝量要達到 20GW，預估未來 3 年平均新增建置量都要至少達 3GW，增添未來營運想像空間。 預估元晶 2022 / 2023 年 EPS 為 1.06 元(YoY+960%) / 2.07 元(YoY+95.3%)，考量太陽能產業特性，歷史獲利波動較大，適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.74 元，2022.09.08 收盤價 41 元，股價淨值比為 2.8 倍，考量進入太陽能傳統旺季，且有美國降低通膨法案題材，股價淨值比有望朝 3.2 倍靠攏。 延伸閱讀：元晶(6443)完整研究報告 文章相關標籤

聯合再生(3576)股價18.8元、PB逼近5年高緣，G12電池500MW擴產還追得起？

聯合再生(3576)於 2021.08.16 宣佈將於 21Q4 引進台灣最先進高端大尺寸400MW 電池產線。新產線可配合需求生產 M6、M10、G12產品，G12 尺寸的電池產能可高達 500MW，越大尺寸的產品將擁有更優的發電效率。 展望聯合再生(3576)：2021 下半年為大型太陽能電廠建置旺季，加上新模組產能於 8 月開出可貢獻新營運動能。不過在產業方面，受太陽能模組原物料 2021 年以來大漲，系統開發商(EPC)總成本較 2020 年增加20%～30%，但經濟部躉購費率給予投資報酬率僅5.25%，使系統開發商虧損而寧可停工，未來將影響模組拉貨動能的延續性。毛利率方面，因目前模組價格尚未完全反映成本增加幅度，毛利率仍有壓力。 市場維持 2021 年預估 EPS 為 -0.26 元，預估 2021 年底每股淨值為 5.09 元，2021.08.16 股價為 18.80 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 3.7 倍，位於近 5 年 PB 區間 1～3.5 倍高緣，考量短期終端需求存在不確定性且產品價格尚未完全反映成本增加的幅度，目前評價並未低估。 相關廠商：元晶(6443)、茂迪(6244)

新晶投控(3713) 11月營收飆到2.17億創新高，基本面爆發現在還能追嗎？

電子下游-太陽能 新晶投控(3713) 公布11月合併營收2.17億元，創歷史以來新高，MoM +73.37%、YoY +144.6%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2022年1月至11月營收約10.95億，較去年同期 YoY +90.21%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

太極(4934) 12月營收掉到2.43億但年增7成，拉回反而是基本面買點？

電子下游-太陽能 太極(4934) 公布 12 月合併營收 2.43 億元，為近 2 個月以來新低，MoM -2.43%、YoY +70.28%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計 2022 年 1 月至 12 月營收約 22.21 億，較去年同期 YoY +40.2%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台積電連5紅衝高、電子比重待回到7成，大盤多頭轉折現在還追得起嗎？

昨晚美國道瓊上漲1.18%，納指上漲1.87%，費半上漲2.12%,半導體股强於科技股，科技股强於傳產股。 其實昨天台股上漲0.88%，電子指數上漲1.31%也是說的一樣的故事。上周一開始我每天說的股市三大猜想：1，臺積電會創新高。2，半導體會重回主流。3，大盤指數會突破13031。這三大猜想正在實現當中，臺積電已經連續拉出5跟紅棒了。昨天臺積電上漲4.5元讓臺積電ADR溢價縮小到4.5%，昨晚臺積電ADR上漲2.13%又把溢價推高到6.63%，很希望臺積電今天能上漲8元以上，這樣能推動臺積電ADR繼續上漲，但臺積電要突破466.5的高點還是需要一個題材當催化劑，上次的催化劑是英特爾宣佈晶片製造委外。 昨天聯發科也上漲14元，2.35%。聯發科的上漲也帶動立積，雍智科，世芯等多家IC設計股漲停，確實這波很多IC設計股營收創新高，但股價回跌很深，是有機會繼續上漲的。 昨天美股有兩件大事： 1，是輝達宣佈收購ARM，輝達一度上漲超過8%收盤上漲5.82%。爲何漲勢未能持續？因爲這項收購還需要經過多國的批准，特別是是中國的批准與否？你可能會覺得奇怪，爲什麽要中國的批准，因爲ARM20%業務收入來自中國，輝達的中國業務占比也很高，一旦中國以反壟斷法否決這個收購案，輝達跟ARM都不能在中國推展業務。輝達就會自動放棄這個收購案，而中國對這項收購案應該有不少疑慮，2017年高通收購恩智浦的案子獲得美國，歐盟，日本，韓國，俄羅斯等8個國家批准，但因爲中國沒有批准就告吹了。 2，是甲骨文成爲TikTok的可信技術提供商，爲什麽是甲骨文不是微軟，因爲微軟對中國是鴿派，而且微軟目標是收購，而甲骨文是對中國態度强硬的鷹派，更得到美國政府的信任。而川普爲什麽會妥協，因爲這個結果最符合川普的政治利益，讓TikTok完全退出美國，會得罪很多喜歡這個APP的年輕人，川普是商人，不要以爲川普有什麽原則。甲骨文收盤上漲4.6%。 我說昨天是大盤主流轉折的關鍵，如果主流還留在傳產跟低價股，那麽這個盤就很難有所作爲了，還好電子股的成交比重提高了，但還沒有達到成爲主流的70%的基本要求，今天是否確認電子股成爲真正主流也很關鍵（股市每一天都關鍵），昨天我說太陽能漲高了，需要回調，很多有太陽能股票的人駡我，我真的覺得奇怪，我最早講的太陽能，而且一直在關注追蹤太陽能股票，每次太陽能板塊在美國大漲我都會在早報裏面講，現在我真的覺得太陽能股有危險，我並沒有提到農委會的意見，這個農委會沒什麽主見。我是看太陽能的報價，看美中各國太陽能股的走勢，跟太陽能個股籌碼來做出的判斷。我提醒了被罵，我不提股價跌下來是不是罵我的人更多？如果你提出你的觀點，我覺得值得回答的，我會回答。就像我連續寫了6篇關於聯發科的文章，也引來不少酸民，但沒有一個酸民有提出有建設性的意見。未來我就是會繼續針對個股，針對產業寫出我的觀點，我只服務那些願意一起學習探討的朋友，其他的酸言酸語我一笑置之。 文章相關標籤

泓德能源(6873) EPS 掉到 2.02 元：Q4 營收急衝卻年減、獲利腰斬還撿得起嗎？

電子下游-太陽能 泓德能源(6873) 公布 25Q4 營收33.7401億元，雖然季增 64.59%、已連3季成長，但仍比去年同期衰退約 18.2%；毛利率 26.3%；歸屬母公司稅後淨利2.853億元，季增 671.07%，但相較前一年則衰退約 52.51%，EPS 2.02元、每股淨值 73.02元。 2025年度累計營收87.7969億元，較前一年衰退 13.29%；歸屬母公司稅後淨利累計5.0391億元，相較去年衰退 57.97%；累計EPS 3.59元、衰退 63.07%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

元晶(6443) 營收腰斬創新低：3月只剩0.56億，還撿得起嗎？

電子下游-太陽能 元晶(6443) 公布 3 月合併營收 5.65 千萬元，創歷史以來新低，MoM -69.4%、YoY -63.69%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計 2026 年前 3 個月營收約 4.06 億，較去年同期 YoY -45.24%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s