退休金提領策略全攻略：六大方法比較、可持續提領率與個人化現金流規則

ETF 怎麼買才能穩穩賺？定期定額 0050 報酬率衝高、撿到最低手續費的關鍵是什麼

1. ETF 長期投資為什麼一定要先懂「實務流程」？ 上一篇探討了 ETF 長期持有的邏輯與成長概念，因此本篇著重在實務的部分。 在證券市場交易邁向電子化後，以往證券戶開戶需跑 2 週的流程縮短為一天便結束，並且各大券商也推出各類投資程式與輔助軟體。 因此投資這件事已經難以用麻煩或是費時來當作藉口，尤其是在目前社會逐漸邁向 L 型化，中產階級在未來逐漸消失的情況，每個人都應該對投資這件事有所認知。 因為這關乎到我們的生存與生活品質，如何讓自己的價值，也就是未來收取的現金流增加，是每一個人都應該關心的議題。 因此，我們更該早早就開始行動。本篇文章將會著重在事前準備以及下單的實際步驟教學，讓你更有機會達成目的。 文章架構包含： - 開設證券戶：手續費比銀行便宜 - 挑選券商的標準：大型券商制度更為全面 - 從登入到買進標的：電子下單快又方便 2. 開設證券戶：為什麼比銀行基金戶省那麼多？ 雖然有銀行與證券商可供選擇，但原則上，作者並不推薦開設基金戶。 理由是買進的標的物都是相同的，只是銀行是透過信託的方式購買，會多收取一層仲介費。雖說各家費用不同，但信託戶會收取 0.02% 的維護費外，還會收取 4% 的申購費，總共約為： - 信託戶總成本：約 0.02% + 4% = 4.02% 而透過證券戶的話，由於 ETF 的交易稅與股票的 0.3% 不同，只需 0.1%。加上經理費、維護費、申購費、買回費，總共為： - ETF 證券戶總成本：約 0.1% + 0.32% + 0.1425% + 0.1425% = 0.74% 哪怕信託戶一般折扣後總共約為 2.02%，仍是高出了近三倍。 並且在近年來券商也陸續跟進開始可以設定定期定額，因此，銀行開設基金戶相較之下就沒有什麼優勢。 作者結論： - 最省錢的方式，還是在證券商開戶買賣 0050。 3. 挑選券商的標準：大型券商為什麼更有保障？ 除了圖表中提到各家券商在規則上的差異外，投資人也可以根據以下三點考量： - 券商規模大小 - 券商據點多寡 - 下單程式的操作性 理由是，若是未來有想進行非定期定額的操作，比如出借股票、融資借券、股票質押等，大型的券商往往在這些方面都會更完善，也能減少我們未來需要擔心的因素。 4. 從登入到買進標的：0050 定期定額怎麼設定？ 電子下單快又方便，以下以 0050 為例示範實際步驟。 步驟一：找到定期定額功能 由於買進的標的為 0050，文章以元大的行動點金靈作為示範。登入後： - 點選下方「下單」進入頁面 - 往下拉找到「股票定期定額」選項點擊 步驟二：設定扣款與金額 設定好定期定額後，只要帳戶裡有足夠的餘額，便會每個月進行扣款。 與一般買進個股不同，在定期定額的狀況下，餘額不足也不必擔心違約交割的問題，只會單純是「扣款失敗」。 以國泰證為例： - 每月扣款時間到了卻沒有匯錢進去，營業員往往會先打電話通知 - 若是當月沒有足夠的資金也沒關係，只會顯示扣款失敗 - 失敗三次後，便會自動取消定期定額的設定 - 之後只要重新設定一次就好 依據長期持有的邏輯，原則上，投資人到了這一步，就算是結束了，剩下就是時間與紀律。 5. 結論：把麻煩前置，才能真正「被動投資」 作者重點結論： - 開設證券戶較為操作會更靈活且省錢 - 挑選規模較大的券商更有保障 - 電子下單設定簡潔，定期定額一次設定就能長期執行 綜上所述，由於多數人都還是有主業要顧，因此策略是採取定期定額。事前功課準備得夠齊全，便能省去事後還要多費心思與時間在這上面。 真正意義上達成被動式投資的目的，讓我們盡早享受複利所帶來的效果。 （文末另有作者 APP 與粉絲團宣傳，以及一般投資風險警語：「以上只是個人研究紀錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。」）

台股崩跌，4% 提領法則會讓你提早破產嗎？搞懂「報酬順序風險」，用動態提領守住退休金

【我們想讓你知道】 4% 提領策略在動盪不安股市，恐怕無法發揮原本的功用。許多民眾或財務顧問會用固定平均報酬率模擬退休後的財富狀況，但這樣的方式可能會產生誤導，因為真正重要的是報酬率的發生順序。所以在提領策略上，我們必須更有「彈性」。 文 / 阿爾發機器人理財 為什麼 4% 法則被質疑與會失敗？ 主要是整體金融市場的走向是隨機的，因此單一的提領比例就會顯得非常缺乏彈性。倘若金融市場嚴重下跌且表現不如預期時，提領比例是非常有可能遠遠超出投資組合的報酬率，使得該期的提領金額占據目前賬戶中較大比例，進而導致整體帳戶餘額的資產減損速度加快。退休將面臨的最大風險即為報酬順序風險（Sequence of return risk），另外隨著醫學的進步，長壽風險也將是退休規劃的重點之一，如何將兩個重點皆在退休前盡力完整考量，其實需要複雜與大數據的演算，才能協助退休規畫做得更加完整。 什麼是報酬順序風險（Sequence of return risk）？ 報酬順序風險是在此退休時間範圍內一系列不良報酬（尤其退休初期）導致產生指數級負面影響的風險。 許多民眾或財務顧問會用固定平均報酬率模擬退休後的財富累積狀況，但固定平均報酬率可能會產生誤導，因為在這段時間裡真正重要的是報酬率的發生順序。 例如，假設有兩個退休人員，A 和 B。這兩個退休人員都從 1,000,000 美元的投資帳戶開始退休，每年固定提取 50,000 美元，兩者的投資帳戶皆獲得相同的平均年報酬率 4.0%。唯一的區別在於假設兩者的每年報酬順序不同。退休人員 A 在他的退休生活初期時，他幸運地獲得一系列正的市場報酬，隨後又出現了一系列的負報酬；退休人員 B 在他的退休生活初期時，他不幸地遇到市場熊市階段，並遭受一系列負市場報酬，隨後又是正報酬。 看到最後一期的結果，退休人員 B 的最終資產餘額比退休人員 A 少近 300,000 美元，即大約 32% 的資產餘額差距，儘管他們在這 10 年退休期間的平均報酬率相同（皆為 4.0%）。這個例子說明了報酬順序順序風險的不確定力量。從下圖的資產模擬狀況線性圖，更可以了解在每一期的變化差異，平均報酬率皆為 7.4%，但最終結果卻差很大。（使用另一個數據，而非上圖） 為了解決 4% 法則的缺陷，也為了降低報酬順序風險的困境，退休規劃的提領策略已經逐漸轉向智能動態領息策略（Dynamic Withdrawal Strategy）發展。 什麼是智能動態領息策略（Dynamic Withdrawal Strategy）？ 顧名思義，退休後的提領金額將動態變化，提領金額會隨著您的年齡、投資組合價值、報酬與風險隨著時間的推移而調整，也就是說，人們的平均餘命和市場好壞會決定各期實際的提領金額。學者 Stout and Mitchell（2006，Dynamic retirement withdrawal planning）以蒙地卡羅模擬法為基礎，探討了經考量投資組合報酬表現和平均剩餘壽命之動態領息策略模型的表現。由於該方法會依據市場真實情況定期針對退休金提領率做出調整，因此可以有效增加退休金賬戶規劃的成功率並提高實際的平均總提領金額。 立即體驗退休試算 從下圖可以看到，動態領息策略可以相對應的降低報酬順序風險的問題，相較於傳統使用固定提領率加上未來通膨的模擬計算，動態領息策略較真實的考量市場報酬與平均餘命的狀況。 另外，動態領息策略在退休後的平均總提領金額與規劃成功機率上，通常相較於固定提領策略的表現更具有優勢，下圖一為固定金額提領策略，淺灰色即為投資報酬的表現，而固定提領的每月領出金額（藍色）僅會跟隨通膨調整；下圖二為動態領息策略，淺灰色的報酬表現與圖一相同，但藍色的每月領出金額並非線性，而是跟隨灰色的高低起伏出現變化，即為考量真實投資報酬的狀況動態調整。 許多研究證實，動態領息策略可以讓整體提領金額提升，且規劃的成功機率也提升，確實為退休規劃的另一種好方法。考慮到每個人退休後的獨特情況，退休人員可以做出調整的方向和程度會有所不同，但大多數時候，至少有一點調整空間，將智能動態領息策略整合到你的退休計劃中可以增加許多潛在價值。你無法知道未來會怎樣，因此適應任何道路是最大化潛在結果的關鍵，通過一些適當的退休計劃，你的退休後支出與帳戶餘額可能比你意識到的要靈活得多更多。 更多好文推薦給你： 你知道退休金多少才夠嗎？善用 4％ 法則：控制支出、每月提撥，提早退休不是夢！ FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ 退休金無痛存！怎麼創造穩定的被動收入？6 種退休金提領策略「優缺點」完整介紹 僅花 10 年，就財富自由 環遊世界！？她靠著「 4 ％法則」存出 3,000 萬 退休金！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

退休金無痛存！6 種提領策略怎麼選，才能真的創造「穩定被動收入」？

【我們想讓你知道】 該如何自己創造更安心的退休金現金流？ 每個人適合的策略都不同，以下有 6 種退休金提領策略，也幫你寫出潛在優點、缺點，不論最後是使用哪個方法，重要的是在開始後，記得定期檢視和遵守規則，才能邁向安穩的退休生活！ 文 / 阿爾發機器人理財 現今科技與醫療的進步，使得人口老齡化已成為既定的事實，隨著長壽與低利率的環境，政府退休金的提供已經無法滿足高齡化社會下的需求，人們開始重視退休後的財務規劃。 因此，退休金提領在過去的數十年間一直為人們所熱烈討論的議題。 自己的退休金自己準備，以下跟大家分享實務上各種的退休金提領策略，藉由這些策略，自己可以創造更多的被動收入，打造穩定安心的退休生活。 退休金提領策略 首先，什麼是提領策略？ 白話就是從投資帳戶的持股中，賣掉一些持股部位，來滿足所需的退休金現金流。 過往多數人靠股票的股息或債券的債息，以支撐他們的退休金流，但是通常存股存到變成存骨，賺了股息賠了價差，實際沒有資產增長。 另一方面，台灣股市有特有的高殖利率文化，因此許多投資人只知道配息，不知道其他更安心與科學化的提領方式，只需要一些投入資金，就可以達到退休後被動收入提領不完的境界。 要如何自己創造更安心的退休金現金流？ 前提是你的投資商品須要有可預期的長期穩定合理報酬，有了這樣的商品基礎，就可以進一步反推我賣掉持股所創造的合理金流，站了整體部位的多少比例，即可求知合理的提領比率。 例如：若投資全球股債 8 比 2 的組合，過去年化報酬率介在 7%~9%，所以只要提領率在 3~4%，基本上可以滿足這樣的條件 (因為資產成長速度 > 資產減損速度)。 當提領比率 < 長期投資報酬率，一般來說，很有機會實現退休後源源不絕被動收入的美夢，但切記，金融市場總是會出現極端的不完美，故仍建議要定期檢視。 無論你的帳戶金額總共有多少，每個人都有自己支出的習慣與想要完成的夢想，因此並不是只有一種退休金提領策略，以下會分享 6 種提領策略： 1. 什麼是 4% 提領法則？(4% withdrawal rule) 4% 法則是指你在退休的第一年提取 4% 的退休儲蓄準備金，在隨後的幾年中，每年增加 2% 以應對通貨膨脹。 例如，如果你在退休時累積了 100 萬台幣，你將在退休的第一年提領 40,000 台幣。第二年，您將提領 40,800 台幣（原始金額加上 2%）。第三年，您將提領 41,616 美元（上一年的金額，加上 2%），依此類推。 了解更多： 4% 法則是無敵的嗎? → 潛在優勢：這是一個長期的退休提領策略，許多人重視這種策略，因為它易於遵循與了解，並且每年為你提供可預測的收入。 → 潛在缺點：最近，這種方法因沒有考慮利率上升和市場波動的影響而受到批評。事實上，如果你在股市急劇下跌時退休，你就有可能提前耗盡你的儲蓄。 2. 什麼是固定金額提領？(fixed-dollar withdrawals) 在特定時間段內取出固定的金額。 例如，你可能決定在 65 歲至 70 歲期間，每月提取 40,000 台幣，然後在五年期結束後重新評估提領金額。 雖然這提供了可預測的被動收入（可以幫助進行相應預算計算)，但它對防止通貨膨脹並沒有多大作用；並且根據你選擇的固定金額，可能會侵蝕本金。此外，如果你的投資因市場波動而貶值，可能需要出售更多資產以滿足提款需求。 → 潛在優勢：這種方法可以簡化您的個人資金管理，亦是一種潛顯易懂的作法。 → 潛在缺點：這種方法不能防止通貨膨脹；例如，從一年到下一年，40,000 台幣的購買力可能不同。此外，在市場低迷時，可能需要清算更多資產以滿足固定金額提款。 3. 什麼是固定百分比提領？(fixed-percentage withdrawals) 每年提取一定比例的投資組合，提領的金額將根據你投資組合的每年年底的實際淨值而有所不同。 雖然這種方法會產生一定的不確定性，但如果選擇低於預期報酬率的百分比，你實際上可以增加收入和賬戶價值。另一方面，如果百分比太高，可能會過早耗盡您的資產。 與 4% 法則不同在於，4% 法則是基於退休第一年的總資產淨值計算提領金額後，每年通膨調整。而固定百分比則為每年依照總資產淨值 × 固定百分比。 → 潛在優勢：這種方法是一個簡單的公式。 → 潛在缺點：你決定提領的固定比例不太可能每年等於相同的金額。你從中提領的總資產淨值可能每年都會增加或減少，因此可能無法獲得穩定的被動收入。 4. 什麼是系統性提領計劃？(systematic withdrawal plan) 在系統性提領計劃中，你只從投資組合中相關投資所產生的收入（例如股息或利息）提領金額，也就是依賴股息與債息。 由於你的本金保持不變，這目的在防止您的資金用完，並可能為你提供隨著時間的推移增加投資的潛力，同時仍然提供退休收入，相反地，選錯標的也會讓你的投資減損。 而且，你在任何一年收到的收入金額都會有所不同，因為這取決於市場和企業表現，另一個風險是你能夠提領的金額跟不上通貨膨脹的步伐。 → 潛在優勢：這種方法只涉及收入——而不是你的本金。 → 潛在缺點：你不會每年提取相同數量的資金，並且可能會被通貨膨脹侵蝕。通常較適合本金非常大的投資人。另外，若企業獲利差或景氣差時，可能領到的金額減損許多。 5. 什麼是「水桶」提領策略？(withdrawal “buckets” strategy) 使用「水桶」提領策略，你可以從三個「水桶」或持有不同類型資產的的賬戶中提領金額。 在這種策略下， ・第一個「水桶」可以存放一定比例的現金與儲蓄，通常是三到五年的生活費用。 ・第二個「水桶」主要持有較保守的固定收益，第三個「水桶」為較積極型的股票投資。 在退休初期，你先使用第一個「水桶」中的現金，通過留出幾年的時間，理想情況下，你另外兩個水桶的投資將有更多時間增長，待第一個水桶將耗盡時，可以開始使用第二個和第三個水桶的收入來補充它。 → 潛在優勢：這種方法可以讓儲蓄隨著時間的推移而持續增長。透過不斷檢查你的資金，還可以對資產的控制感中受益。 → 潛在缺點：這種方法耗時且耗力，不太容易操作，需要複雜的演算。 6. 什麼是動態提領策略？(dynamic withdrawal strategy) 這種方法如其名字，沒有一個固定的提領金額，提領金額會動態調整。 主要會根據投資市場報酬的表現與個人遺產金額的期待，在能夠滿足最低生活支出的情況下，極大化退休後每年的提領金額，提領金額會動態調整。 白話來說，投資報酬好，提領金額較多，投資報酬差，提領金額較少，但最少一定要滿足最低生活支出的金額。 這種彈性方法能夠保護退休者免於長壽風險，同時隨著時間將花費金額增至最大。 → 潛在優勢：這種方法讓退休後的提領金額極大化，滿足想要享受退休生活的族群，另外，也能夠滿足欲留下遺產的規劃。 → 潛在缺點：這種方法需要依靠強大的系統演算，提領金額每年也不一定，較難預估提領金額。 沒有任何方法最好 以上介紹 6 種退休提領策略的方式，你會發現都一定有優缺點，有些計算方式簡單，有些需要系統平台演算輔助，但簡單的方法，通常難以因應市場的變化，所以並沒有絕對好的方式。 你可以混合搭配上述方法，以根據你個人的情況制定最佳退休提領計劃，或是與自己的財務顧問討論，另外，阿爾發透過大數據模擬，讓你可以輕鬆規劃自己的退休提領方式。 退休提領計算機 重點不是你採用何種方式，而是你開始採用後，有沒有定期檢視狀況與保持紀律地遵守，才能確保在退休後資產不會耗盡的風險。 更多好文推薦給你： ・工作 40 年，能退休了嗎？用 3 個「計算機」算出退休金缺口！ ・FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ ・富豪才需要資產配置？薪水、本金低更要做...理財達人：設定投資組合前 1 動作，遇股災也能多賺 100％！ ・政府退休金根本不夠！到底要有多少錢 老年生活才不會吃虧？25 歲 1 招輕鬆理出千萬退休金！ ・錢滾錢存退休！女網友曝「自提勞退 11 年」爽存一桶金，狂讚：存錢、節稅一步到位！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Xuan；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

退休金無痛存！6 種提領策略怎麼選，才能真的「被動收入提不完」？

【我們想讓你知道】 該如何自己創造更安心的退休金現金流？ 每個人適合的策略都不同，以下有 6 種退休金提領策略，也幫你寫出潛在優點、缺點，不論最後是使用哪個方法，重要的是在開始後，記得定期檢視和遵守規則，才能邁向安穩的退休生活！ 文 / 阿爾發機器人理財 現今科技與醫療的進步，使得人口老齡化已成為既定的事實，隨著長壽與低利率的環境，政府退休金的提供已經無法滿足高齡化社會下的需求，人們開始重視退休後的財務規劃。 因此，退休金提領在過去的數十年間一直為人們所熱烈討論的議題。 自己的退休金自己準備，以下跟大家分享實務上各種的退休金提領策略，藉由這些策略，自己可以創造更多的被動收入，打造穩定安心的退休生活。 退休金提領策略 首先，什麼是提領策略？ 白話就是從投資帳戶的持股中，賣掉一些持股部位，來滿足所需的退休金現金流。 過往多數人靠股票的股息或債券的債息，以支撐他們的退休金流，但是通常存股存到變成存骨，賺了股息賠了價差，實際沒有資產增長。 另一方面，台灣股市有特有的高殖利率文化，因此許多投資人只知道配息，不知道其他更安心與科學化的提領方式，只需要一些投入資金，就可以達到退休後被動收入提領不完的境界。 要如何自己創造更安心的退休金現金流？ 前提是你的投資商品須要有可預期的長期穩定合理報酬，有了這樣的商品基礎，就可以進一步反推我賣掉持股所創造的合理金流，站了整體部位的多少比例，即可求知合理的提領比率。 例如：若投資全球股債 8 比 2 的組合，過去年化報酬率介在 7%~9%，所以只要提領率在 3~4%，基本上可以滿足這樣的條件 (因為資產成長速度 > 資產減損速度)。 當提領比率 < 長期投資報酬率，一般來說，很有機會實現退休後源源不絕被動收入的美夢，但切記，金融市場總是會出現極端的不完美，故仍建議要定期檢視。 無論你的帳戶金額總共有多少，每個人都有自己支出的習慣與想要完成的夢想，因此並不是只有一種退休金提領策略，以下會分享 6 種提領策略： 1. 什麼是 4% 提領法則？(4% withdrawal rule) 4% 法則是指你在退休的第一年提取 4% 的退休儲蓄準備金，在隨後的幾年中，每年增加 2% 以應對通貨膨脹。 例如，如果你在退休時累積了 100 萬台幣，你將在退休的第一年提領 40,000 台幣。第二年，您將提領 40,800 台幣（原始金額加上 2%）。第三年，您將提領 41,616 美元（上一年的金額，加上 2%），依此類推。 了解更多： 4% 法則是無敵的嗎? → 潛在優勢：這是一個長期的退休提領策略，許多人重視這種策略，因為它易於遵循與了解，並且每年為你提供可預測的收入。 → 潛在缺點：最近，這種方法因沒有考慮利率上升和市場波動的影響而受到批評。事實上，如果你在股市急劇下跌時退休，你就有可能提前耗盡你的儲蓄。 2. 什麼是固定金額提領？(fixed-dollar withdrawals) 在特定時間段內取出固定的金額。 例如，你可能決定在 65 歲至 70 歲期間，每月提取 40,000 台幣，然後在五年期結束後重新評估提領金額。 雖然這提供了可預測的被動收入（可以幫助進行相應預算計算)，但它對防止通貨膨脹並沒有多大作用；並且根據你選擇的固定金額，可能會侵蝕本金。此外，如果你的投資因市場波動而貶值，可能需要出售更多資產以滿足提款需求。 → 潛在優勢：這種方法可以簡化您的個人資金管理，亦是一種潛顯易懂的作法。 → 潛在缺點：這種方法不能防止通貨膨脹；例如，從一年到下一年，40,000 台幣的購買力可能不同。此外，在市場低迷時，可能需要清算更多資產以滿足固定金額提款。 3. 什麼是固定百分比提領？(fixed-percentage withdrawals) 每年提取一定比例的投資組合，提領的金額將根據你投資組合的每年年底的實際淨值而有所不同。 雖然這種方法會產生一定的不確定性，但如果選擇低於預期報酬率的百分比，你實際上可以增加收入和賬戶價值。另一方面，如果百分比太高，可能會過早耗盡您的資產。 與 4% 法則不同在於，4% 法則是基於退休第一年的總資產淨值計算提領金額後，每年通膨調整。而固定百分比則為每年依照總資產淨值 x 固定百分比。 → 潛在優勢：這種方法是一個簡單的公式。 → 潛在缺點：你決定提領的固定比例不太可能每年等於相同的金額。你從中提領的總資產淨值可能每年都會增加或減少，因此可能無法獲得穩定的被動收入。 4. 什麼是系統性提領計劃？(systematic withdrawal plan) 在系統性提領計劃中，你只從投資組合中相關投資所產生的收入（例如股息或利息）提領金額，也就是依賴股息與債息。 由於你的本金保持不變，這目的在防止您的資金用完，並可能為你提供隨著時間的推移增加投資的潛力，同時仍然提供退休收入，相反地，選錯標的也會讓你的投資減損。 而且，你在任何一年收到的收入金額都會有所不同，因為這取決於市場和企業表現，另一個風險是你能夠提領的金額跟不上通貨膨脹的步伐。 → 潛在優勢：這種方法只涉及收入——而不是你的本金。 → 潛在缺點：你不會每年提取相同數量的資金，並且可能會被通貨膨脹侵蝕。通常較適合本金非常大的投資人。另外，若企業獲利差或景氣差時，可能領到的金額減損許多。 5. 什麼是「水桶」提領策略？(withdrawal “buckets” strategy) 使用「水桶」提領策略，您可以從三個「水桶」或持有不同類型資產的的賬戶中提領金額。 在這種策略下， ・第一個「水桶」可以存放一定比例的現金與儲蓄，通常是三到五年的生活費用。 ・第二個「水桶」主要持有較保守的固定收益，第三個「水桶」為較積極型的股票投資。 在退休初期，你先使用第一個「水桶」中的現金，通過留出幾年的時間，理想情況下，你另外兩個水桶的投資將有更多時間增長，待第一個水桶將耗盡時，可以開始使用第二個和第三個水桶的收入來補充它。 → 潛在優勢：這種方法可以讓儲蓄隨著時間的推移而持續增長。透過不斷檢查你的資金，還可以對資產的控制感中受益。 → 潛在缺點：這種方法耗時且耗力，不太容易操作，需要複雜的演算。 6. 什麼是動態提領策略？(dynamic withdrawal strategy) 這種方法如其名字，沒有一個固定的提領金額，提領金額會動態調整。 主要會根據投資市場報酬的表現與個人遺產金額的期待，在能夠滿足最低生活支出的情況下，極大化退休後每年的提領金額，提領金額會動態調整。 白話來說，投資報酬好，提領金額較多，投資報酬差，提領金額較少，但最少一定要滿足最低生活支出的金額。 這種彈性方法能夠保護退休者免於長壽風險，同時隨著時間將花費金額增至最大。 → 潛在優勢：這種方法讓退休後的提領金額極大化，滿足想要享受退休生活的族群，另外，也能夠滿足欲留下遺產的規劃。 → 潛在缺點：這種方法需要依靠強大的系統演算，提領金額每年也不一定，較難預估提領金額。 沒有任何方法最好 以上介紹 6 種退休提領策略的方式，你會發現都一定有優缺點，有些計算方式簡單，有些需要系統平台演算輔助，但簡單的方法，通常難以因應市場的變化，所以並沒有絕對好的方式。 你可以混合搭配上述方法，以根據你個人的情況制定最佳退休提領計劃，或是與自己的財務顧問討論，另外，阿爾發透過大數據模擬，讓你可以輕鬆規劃自己的退休提領方式。 退休提領計算機 重點不是你採用何種方式，而是你開始採用後，有沒有定期檢視狀況與保持紀律地遵守，才能確保在退休後資產不會耗盡的風險。 更多好文推薦給你： ・工作 40 年，能退休了嗎？用 3 個「計算機」算出退休金缺口！ ・FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ ・富豪才需要資產配置？薪水、本金低更要做...理財達人：設定投資組合前 1 動作，遇股災也能多賺 100％！ ・政府退休金根本不夠！到底要有多少錢 老年生活才不會吃虧？25 歲 1 招輕鬆理出千萬退休金！ ・錢滾錢存退休！女網友曝「自提勞退 11 年」爽存一桶金，狂讚：存錢、節稅一步到位！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載。 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Xuan；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

0056 存退休金恐破產？清流君用回測揭示：0050＋ GK 動態提領，20 年後資產還有 99%！投資人該怎麼提領才不踩雷

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》（播出時間：2025 年 7 月 23 日）邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多。根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬。如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬。如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況。結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產，從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬。雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽。假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額，會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： - 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 - 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 - 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放 0050 能領多久？清流君：這樣做 20 年後還有 99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF 錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

0056 存退休金會破產嗎？清流君用回測對比：0050＋動態提領，20 年後資產還能留 99%！

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 7 月 23 日)邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多，根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬，如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬，如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況，結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產，從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬，雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽，假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額，會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： 1. 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 2. 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 3. 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放0050能領多久？清流君：這樣做20年後還有99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

0056 存退休金恐破產？！關鍵在提領率：清流君用回測證實，0050＋動態提領竟能越花越多

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 7 月 23 日)邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多，根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬。如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬。如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況，結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產。從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬。雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽。假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： 1. 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 2. 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 3. 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放0050能領多久？清流君：這樣做20年後還有99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

定期定額每月要存多少，可以提早退休？清流君曝退休「動態提領」與ETF股債配置，讓你一輩子都有錢花

20 歲開始定期定額，30 歲就能提早退休？ 清流君認為投資有 3 件最重要的事，其中一件事是我們必須完全分散個股跟產業的風險，只留下市場風險，而指數化投資就是能幫助我們安然度過股災的方法。假設年化報酬是 7%，每月定期定額 3 萬元，這樣持續 15 年能累積 900 多萬的資產，那你也就離提早退休、財務自由更進一步！ 退休每月該領多少？清流君曝動態提領規則！ 存到足夠的資產提早退休後，一定要搭配靈活的生活支出。清流君認為如果沒有根據市場漲跌調整每月提領率是非常沒有效率的。至於退休後每月該領多少才合理呢？可參考影片中「動態提領」的作法，照著做有助於延長投資組合的壽命，讓你一輩子都有錢花！ 影片／你能先環歐洲再定位人生 不買定存股的真正原因！feat.清流君（YouTube 連結：https://www.youtube.com/watch?v=oyB59gUK2hU&list=PL8JLWRfy17gIrLriDUJ-aeCYBm3ow0DmU&index=5） 【精彩內容】 市值型 ETF、高股息 ETF 主要差異？該投資哪一種？ 市值型的 ETF 像 0050，是追蹤台灣市值前 50 大的企業；如果公司變弱市值自動也會變小，該間公司就會被踢出。高股息 ETF 則是利用股息率來篩選。至於市值型 ETF、高股息 ETF 該投資哪一種？清流君認為市值型 ETF 才能更完整分散市場風險。 存股族只存高股息 ETF，生活恐被配息支配！ 高股息 ETF 是存股族熱愛的標的，但如果明年配息不如預期，你的生活費也將被大打折扣，現金流波動恐影響退休穩定度。 3 檔美國中期公債，做好股債配置 穩穩提早退休 除了投資市值型 ETF 之外，股債配置也是能否穩穩提早退休的關鍵。清流君表示可搭配「美國中期公債」等債券標的，建立適合自身風險的股債比例，提升投資組合的抗震與提領穩定度。

退休金準備240萬就夠了？怪老子股債ETF配置，報酬率穩穩8%，動態提領與資產配置心法

退休理財專家「怪老子」自40歲開始投資，10年達成財務自由，至今退休17年。本集《ETF錢滾錢》邀請他分享，如何在退休隔年遇上金融海嘯，仍能安穩度過。\n\n一、退休遇上金融海嘯，股價遭腰斬\n怪老子於2007年退休，2008年金融海嘯席捲全球，股票資產遭腰斬。他早在2000年網科泡沫時就吃過大虧，曾把積蓄全押、房子抵押，911事件後再度腰斬。明知市場終會復甦，但人性貪婪與恐懼使他選擇斷尾求生，先還清貸款、打平風險，卻也遇到賣出後行情反彈的散戶通病。\n\n二、做到兩件事，安然度過金融海嘯\n從那次教訓後，他抓到兩大原則：\n1. 資產配置要分散，雞蛋不能放在同一籃。\n2. 不貸款投資，降低槓桿風險。\n因此2007年退休後遇上金融海嘯，雖有下跌但僅約-10%。在股市最深下跌期，債券同步上漲形成緩衝。當時他資產配置為：定存20%、股票40%、債券40%，使退休現金流與心理壓力均在可控範圍。\n\n三、退休花費怎麼計算？\n他以Excel彙整去年各項生活支出（發票、水電、管理費、電信、瓦斯等），估算每月必要花費。醫療支出變動大、難預估，透過醫療保險來規避大額風險，並把保費納入固定費用，讓退休現金流更穩定。\n\n四、退休準備240萬就夠了？\n一般估算可能需要約1,200萬，但若背房貸壓力大。怪老子強調，退休金不只靠自備，還包括勞保老年年金與勞退。以每月平均投保薪資45,800元、保險年資40年試算，勞保年金約每月28,396元。勞退若目前工資30,000、提繳率6%、投資報酬率3%、薪資成長率3%，在上述條件下推估，每年自備僅需約13萬元、估算活到100歲，自備本金約240萬元即可支撐（為試算假設，個人結果視投保年資、薪資、報酬率而異）。\n\n五、股債ETF配置，報酬率穩穩8%？\n市值型ETF與債券型ETF長期呈負相關，景氣輪動下相互緩衝，但兩者長期均值仍向上。怪老子以元大台灣50（0050）代表市值型ETF，成立至今年化約10%；債券以iShares 20+美國公債ETF（TLT）回測，長期年化約7%，即使歷經近期大跌，長期年化仍約3.4%。若股債各半配置，歷史年化報酬落在約8%區間（屬歷史推估，未來仍有風險）。\n\n六、動態提領搭配配置\n他強調退休金動態提領與資產再平衡的重要性。市場大跌時降低提領或從相對抗跌資產提領，市場上漲時適度恢復或提高提領，搭配定期再平衡維持風險水位。更多方法可見影片《ETF錢滾錢》。\n\n影片連結：\n【怪老子】退休金準備240萬就夠了？定存、0050、債券ETF，3+5種股債配置法，打造到100歲都花不完的退休金，股市大跌也不怕！｜ETF錢滾錢：https://www.youtube.com/watch?v=wR9fVZwBgaU\n\n（內容僅供參考，非投資建議。投資前請審慎評估風險）

退休金無痛存！怎麼創造穩定的被動收入？6 種退休金提領策略「優缺點」完整介紹

【我們想讓你知道】 該如何自己創造更安心的退休金現金流？ 每個人適合的策略都不同，以下有 6 種退休金提領策略，也幫你寫出潛在優點、缺點，不論最後是使用哪個方法，重要的是在開始後，記得定期檢視和遵守規則，才能邁向安穩的退休生活！ 文 / 阿爾發機器人理財 現今科技與醫療的進步，使得人口老齡化已成為既定的事實，隨著長壽與低利率的環境，政府退休金的提供已經無法滿足高齡化社會下的需求，人們開始重視退休後的財務規劃。 因此，退休金提領在過去的數十年間一直為人們所熱烈討論的議題。 自己的退休金自己準備，以下跟大家分享實務上各種的退休金提領策略，藉由這些策略，自己可以創造更多的被動收入，打造穩定安心的退休生活。 退休金提領策略 首先，什麼是提領策略？ 白話就是從投資帳戶的持股中，賣掉一些持股部位，來滿足所需的退休金現金流。 過往多數人靠股票的股息或債券的債息，以支撐他們的退休金流，但是通常存股存到變成存骨，賺了股息賠了價差，實際沒有資產增長。 另一方面，台灣股市有特有的高殖利率文化，因此許多投資人只知道配息，不知道其他更安心與科學化的提領方式，只需要一些投入資金，就可以達到退休後被動收入提領不完的境界。 要如何自己創造更安心的退休金現金流？ 前提是你的投資商品須要有可預期的長期穩定合理報酬，有了這樣的商品基礎，就可以進一步反推我賣掉持股所創造的合理金流，站了整體部位的多少比例，即可求知合理的提領比率。 例如：若投資全球股債 8 比 2 的組合，過去年化報酬率介在 7%~9%，所以只要提領率在 3~4%，基本上可以滿足這樣的條件 (因為資產成長速度 > 資產減損速度)。 當提領比率 < 長期投資報酬率，一般來說，很有機會實現退休後源源不絕被動收入的美夢，但切記，金融市場總是會出現極端的不完美，故仍建議要定期檢視。 無論你的帳戶金額總共有多少，每個人都有自己支出的習慣與想要完成的夢想，因此並不是只有一種退休金提領策略，以下會分享 6 種提領策略： 1. 什麼是 4% 提領法則？(4% withdrawal rule) 4% 法則是指你在退休的第一年提取 4% 的退休儲蓄準備金，在隨後的幾年中，每年增加 2% 以應對通貨膨脹。 例如，如果你在退休時累積了 100 萬台幣，你將在退休的第一年提領 40,000 台幣。第二年，您將提領 40,800 台幣（原始金額加上 2%）。第三年，您將提領 41,616（上一年的金額，加上 2%），依此類推。 — > 潛在優勢：易於遵循與了解，並且每年提供可預測的收入。 — > 潛在缺點：未充分考慮利率上升與市場波動；若退休時遇股市大跌，可能較早耗盡儲蓄。 2. 什麼是固定金額提領？(fixed-dollar withdrawals) 在特定時間段內取出固定的金額。 例如，65 至 70 歲期間，每月提取 40,000 台幣，期滿後再評估提領金額。 — > 潛在優勢：簡化資金管理、好理解，收入可預測利於編列預算。 — > 潛在缺點：難以抵禦通膨，固定金額購買力會變化；市場低迷時可能需賣出更多資產，侵蝕本金。 3. 什麼是固定百分比提領？(fixed-percentage withdrawals) 每年提取一定比例的投資組合，金額依當年年底淨值而變動。 與 4% 法則不同，固定百分比是每年以最新總資產淨值 x 固定比例。 — > 潛在優勢：公式簡單，若比例低於長期報酬率，帳戶價值可望增長。 — > 潛在缺點：每年金額不穩定，淨值波動導致收入不確定；比例過高恐加速耗盡資產。 4. 什麼是系統性提領計劃？(systematic withdrawal plan) 只提領投資所產生的收入（股息或利息），不動用本金。 — > 潛在優勢：本金不變，降低資金用罄風險，長期有增值潛力。 — > 潛在缺點：年度收入隨市場與企業獲利波動；可能落後通膨，較適合本金較大的投資人，選股或景氣不佳時領得更少。 5. 什麼是「水桶」提領策略？(withdrawal “buckets” strategy) 以三個「水桶」配置資產與提領： - 第一桶：現金與儲蓄，約三到五年生活費。 - 第二桶：較保守的固定收益。 - 第三桶：較積極的股票投資。 先用第一桶現金，爭取第二、三桶資產成長時間；第一桶耗盡時，以二、三桶的收益補充。 — > 潛在優勢：讓儲蓄隨時間持續增長，並提升對資產的掌控感。 — > 潛在缺點：規劃與維護較耗時費力，需較複雜的演算與定期調整。 6. 什麼是動態提領策略？(dynamic withdrawal strategy) 無固定金額，依市場報酬與遺產目標動態調整，在滿足最低生活支出前提下極大化提領。 投資好時多提，投資差時少提，但至少滿足基本生活費。 — > 潛在優勢：能最大化享受退休生活的支出並兼顧遺產規劃，降低長壽風險。 — > 潛在缺點：高度仰賴系統演算，年度金額不一定，預估困難。 沒有任何方法最好 上述 6 種策略各有優缺點：簡單方法較難因應市場變化，複雜方法需工具輔助。可依自身狀況混搭，或與財務顧問討論。阿爾發提供大數據模擬，協助規劃退休提領方式。 退休提領計算機：https://roboadvisor.com.tw/InvestCalculator.html 重點在開始後能否定期檢視並保持紀律，才能降低退休後資產耗盡的風險。 更多好文推薦給你： - 工作 40 年，能退休了嗎？用 3 個「計算機」算出退休金缺口！ - FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ - 富豪才需要資產配置？薪水、本金低更要做...理財達人：設定投資組合前 1 動作，遇股災也能多賺 100％！ - 政府退休金根本不夠！到底要有多少錢 老年生活才不會吃虧？25 歲 1 招輕鬆理出千萬退休金！ - 錢滾錢存退休！女網友曝「自提勞退 11 年」爽存一桶金，狂讚：存錢、節稅一步到位！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文：https://blog.roboadvisor.com.tw/?p=4801 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Xuan；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）