群聯在記憶體缺貨循環中的關鍵角色：從NAND報價到獲利能見度與估值風險全解析

費半漲5%帶動記憶體狂噴，還能追嗎?

在週五費半大漲逾5%的帶動下，台股今天再度迎來漲勢，持續沿著五日線上攻，終場收在41790.06點，小漲186.12點或0.45%。觀察盤面表現，今日主要由記憶體族群領軍，在前一個交易日產業龍頭美光與Sandisk雙雙大漲逾15%的帶動下，資金搶先卡位相關概念股。 美光股價在強勁買盤推升下，單日狂飆15%，成功突破歷史高位，主因是其HBM產能供不應求，法人紛紛調升目標價。與此同時，SanDisk單日的漲幅同樣高達16%，反映出市場對其快閃記憶體技術與雲端資料中心訂單的高度肯定。這波雙位數的噴出行情，帶動了整個半導體板塊的投資信心，顯示記憶體產業在AI浪潮的推動下，正處於前所未有的超級週期。 除了國外大廠的帶動外，台廠上週最新財報開出亮眼數據，群聯(8299)第一季EPS高達68.80元，毛利率飆破61%，轉型為邊緣AI運算平台供應商的成效極其震撼。威剛(3260)第一季EPS達30.05元，一季賺贏去年全年，且手中握有逾400億元低價庫存。十銓(4967)首季EPS年增超過26倍；南亞科(2408)單季淨利潤季增134%。在HBM產能排擠效應下，常規DRAM與NAND報價噴發，台廠正集體迎接獲利成長潮。 隨著美股記憶體大廠飆漲，以及台廠概念股財報亮眼的帶動下，今日台股記憶體族群展現極強的族群性，多檔個股強勢表態。從上游製造、設計到中下游模組廠，市場資金全面湧入，板塊內隨處可見漲停燈號，顯示族群動能已徹底點燃。整體來看，記憶體族群在強勁的基本面與美股連動效應下，不僅技術面突破平台區，市場信心更是大幅回升，宣告新一輪的主升段行情正式發動。 在 AI 伺服器與邊緣運算規格升級的強勁帶動下，記憶體族群的熱潮已全面啟動。這波行情不僅停留在題材面，更已轉化為實質營收與獲利的噴發，多檔大廠財報數據亮眼，展現出極強的上漲動能。投資人若想精準掌握這波產業爆發行情，建議利用《起漲K線》的自選股功能，將表現亮眼的個股加入追蹤，每天不必再費時逐一翻找，讓你輕鬆鎖定資金流向，精準找出潛在的起漲行情！

群聯首季EPS 68.8元飆漲停，還能追嗎?

群聯(8299)於今日開盤直接鎖上漲停，股價由上周五收盤2430元跳空上漲至2670元，漲幅達9.88%，成交量放大。該公司上周五公布首季財報，每股稅後純益68.8元、毛利率61.3%，營收同步改寫歷史新高，此表現優於市場預期，引發買盤湧入。執行長潘健成在法說會表示，AI生態系模組已占首季營收38%，公司轉型為AI儲存夥伴，未來此部分可望成長至超過50%。 首季營收達新高，主要受惠NAND報價上揚、產品組合優化，以及AI儲存與企業級應用需求增加。毛利率提升至61.3%，反映出營運效率改善。公司已從傳統消費型與嵌入式儲存供應商轉型，定義為「群聯3.0」，聚焦AI生態系。潘健成強調，群聯將持續投入約20%營收於研發，涵蓋控制晶片、韌體、板級系統、軟體及客製化方案，以強化AI儲存布局。 股價今日表現強勁，開盤即鎖漲停，反映投資人對首季獲利優異的正面回應。法人指出，短線動能來自EPS大幅超出預期，中長線則受AI儲存、企業級SSD及轉型題材影響。交易量較前日增加，顯示市場參與度提升。產業鏈相關供應商可能受惠於群聯需求成長，但競爭環境需持續關注。 群聯AI模組營收占比未來幾年可望成為主要貢獻來源，目標超過50%。投資人可留意後續季度營收變化及研發成果。NAND價格走勢及AI應用需求將影響營運表現，同時監測全球半導體供需動態，以了解潛在變數。 群聯(8299)為全球USB控制IC設計龍頭，近期月營收持續創高，202604單月合併營收20207.49百萬元，年成長236.63%；202603為18316.97百萬元，年成長221.48%；202602為12198.39百萬元，年成長169.43%；202601為10451.59百萬元，年成長189.25%；202512為8711.75百萬元，年成長92.68%。成長主因總出貨量及均價增加，首季毛利率61.3%及EPS 68.8元進一步強化基本面。 近期三大法人買賣超呈現淨買入趨勢，20260508外資買超1070張、投信297張、自營商-67張，合計1301張；20260507外資-319張、投信275張、自營商122張，合計78張；20260506外資2479張、投信864張、自營商336張，合計3679張。主力買賣超亦多為正向，20260508為668張，買賣家數差-16；20260507為-535張，買賣家數差3；20260506為2834張，買賣家數差-46。近5日主力買賣超8.2%，近20日0.8%，顯示法人持續加碼，集中度略有變化。 截至20260430，群聯收盤1900元，較前日下跌170元，漲幅-8.21%，成交量15621張。近期價格從20260130的2380元高點回落，MA5/10位於低檔，MA20/60提供支撐於1700-1800元區間。近20日高低為2380-1475元，關鍵壓力位在2100元，支撐位1500元。量價關係上，當日量能放大逾20日均量，近5日均量高於20日均量，顯示買氣湧入，但短線需注意量能續航，若乖離擴大可能帶來回檔風險。

群聯 409.67 億大超預期，還能追嗎?

群聯 2026 年第一季財報開出，數字大幅輾壓市場預期。單季營收衝上 409.67 億元，年增高達 +196.0%。最震撼的是 EPS 繳出 68.80 元（年增 +1,145%），遠超法說前市場估計的 37 元，超預期幅度達 +86%。單季淨利達 151.75 億元，毛利率更直接跳升至 61.3% 的歷史新高。這份財報確認了一件事：群聯已經不再是傳統的消費性控制晶片廠，而是實打實的邊緣 AI 運算平台供應商。 毛利率飆破六成，產品結構徹底質變。這次毛利率從上一季的 41.7% 狂飆到 61.3%，背後是產品線的徹底洗牌。低毛利的消費型模組占比，被公司主動縮減到只剩下 8%。取而代之的是高毛利的 AI 生態系模組，營收占比已經衝上 38% 且還在擴張。企業級 SSD 業務也預期會拉升到 30%，Design win 訂單能見度非常高。這代表破六成的毛利率屬於結構性改變，只要 AI 高階需求不墜，獲利能力就很難退回過去水準。 NAND 狂缺加上獨家技術，推升報價與授權金。執行長在法說會證實，3 月零組件報價單日大漲 50%，4 月又續漲 20%。群聯帳上高達 721.99 億元的存貨，其實多數是已經獲得客戶保證出貨的訂單，並非滯銷。公司甚至發行 8 億美元可轉債備料，把低成本庫存留到第四季，準備迎接年底新 AI 平台帶動的缺貨潮。技術端更是這次的亮點，群聯推出的 aiDAPTIV+ 方案，能用便宜的 NAND 輔助昂貴的 DRAM 執行大語言模型推論。這項技術可省下七成運算成本，目前已經在跟兩家 NAND 原廠談授權，未來商業模式將多出純軟體的平台服務費。 儲存規格升級，台廠伺服器與零組件連動。群聯用快閃記憶體打入 AI 推論運算，直接拉高了 NAND 在 AI 供應鏈的戰略地位。當企業級 SSD 需求爆發，最直接連動的就是台灣的 AI 伺服器代工廠。包含廣達、緯穎、英業達與鴻海，都將面臨伺服器內部儲存規格大升級的轉換期。硬體規格提升也會連帶拉高 PCB 與關鍵材料的用量，上游供應商如欣興、台光電的 AI 伺服器板出貨比重可能跟著放大。至於同屬記憶體模組的威剛、創見，也能從企業級 SSD 的整體市場擴張中找到業績支撐。 盤面驗證點：月營收底線與外資目標價修正。管理層宣示未來每個月營收 200 億元將成為常態，4 月開出 202 億元已經初步兌現。目前法人圈對群聯全年 EPS 預估落差極大，FactSet 機構共識約 169 元，但部分樂觀資金看好能突破 300 元以上。盤面可能先反映這波巨大的獲利上修潮，觀察法人機構是否開始調升目標價與本益比評價。接下來的驗證點，在於 aiDAPTIV+ 授權金何時實質入帳，以及持股逾 22% 的子公司宏芯宇下半年的 IPO 進度。若這兩項催化劑發威，市場對群聯的定位將加速從「IC 設計」轉換為享有更高估值的「AI 平台股」。

群聯飆到2670元還能追?

群聯(8299)股價上漲，盤中亮燈漲停直攻2670元。群聯(8299)盤中股價大漲9.88%，報價2670元，直接亮燈漲停，買盤鎖住籌碼。這波攻勢主軸仍圍繞在第1季營收與獲利齊創新高、毛利率大幅拉昇，市場重新評價AI儲存與企業級SSD動能。搭配近期NAND價格走升、供給偏緊的產業氛圍，資金將群聯視為AI儲存架構與控制IC整合代表股，短線多頭情緒明顯集中，漲停板成為資金卡位中長線成長題材的主要戰場。技術面來看，群聯股價近期一路墊高，站上日、週、月均線之上，均線呈現多頭排列結構，並且前一交易日已重新整理歷史新高價位，顯示波段多頭趨勢延續。量能方面，近日成交量明顯放大，價量同步向上，有利多頭延伸。籌碼端，近日三大法人持續站在買方，投信呈現連續加碼格局，外資也由賣轉買；主力近5日買超比重轉正，大戶持股比率提升，使股價維持在主力成本線上方。後續留意漲停開啟與否、以及2600元上方能否形成新換手平臺，將是波段多空轉折關鍵。群聯屬電子–半導體族群，為全球USB控制IC設計龍頭，營運橫跨IC設計、半導體與電腦及週邊裝置，近年加速轉型AI儲存基礎架構與邊緣AI平臺供應商，受惠AI、雲端與邊緣運算帶動的高效能儲存需求成長。近期季報與連續數月營收創高，搭配NAND供給吃緊、價格上行，市場對其中長期獲利與本益比重估意願提升，盤中動能迅速反映在股價漲停。整體來看，群聯目前屬明顯多頭主升段格局，但位階已處歷史高檔區，短線追價需嚴控風險，後續應觀察AI儲存接單延續度、NAND價格迴圈，以及法人大戶在高檔區的加減碼節奏，作為波段續抱或調節依據。

群聯 67.75億創高，還能追嗎?

電子上游-IC設計 群聯(8299)公布3月合併營收67.75億元，創歷史以來新高，MoM +45.23%、YoY +72.59%，雙雙成長，營收表現亮眼。 累計2024年前3個月營收約165.26億，較去年同期 YoY +63.97%。 法人機構平均預估年度稅後純益有望較去年成長九成，來到69.96億元，較上月預估調升10.28%，預估EPS將落在21.07~46.35元之間。

群聯EPS 68.80元漲停，記憶體股還能追嗎?

受美國記憶體大廠美光與晟碟股價大漲激勵，台股記憶體族群近期表現強勢。數據顯示，美光單週漲幅逾30%，晟碟今年累計漲幅更達430%。在AI應用需求帶動下，台灣記憶體相關企業的近期營運數據也表現亮眼。 NAND控制晶片廠群聯(8299)第一季合併營收達409.67億元，年增196.0%；受惠於NAND供需失衡及報價上漲，毛利率攀升至61.3%，單季每股淨利（EPS）達68.80元，創下歷史新高紀錄，帶動其股價亮燈漲停。同時，記憶體製造廠華邦電(2344)公布4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，毛利率突破53%，同樣改寫歷史新高。南亞科(2408)也受惠於美股同業大漲的連動效應，股價以漲停開出。 然而，同屬記憶體族群的十銓(4932)4月份營收則呈現減少59%的狀況。整體而言，全球AI基礎設施與儲存需求的擴張，正直接反映於多數記憶體相關企業的財務數據與市場表現上。

台積電 2265 元回測，記憶體族群漲停還能追嗎?

受美國4月非農就業新增11.5萬人優於預期激勵，美股四大指數8日全面收紅，費城半導體指數大漲5.51%。受此帶動，台股11日開盤上漲110.06點，加權指數以41,714點開出，早盤最高來到41,884.75點，上漲逾280點。 權值股表現呈現分歧。台積電(2330)最新公布的4月營收為4,107.26億元，較去年同期增加17.5%，但較上月微減1.1%；11日股價開盤下跌25元至2,265元，盤中最低下探至2,255元，跌幅逾1%。其他權值股方面，鴻海(2317)上漲6.5元至256.5元，台達電(2308)上漲45元，聯發科(2454)則下跌55元至3,575元。 在大型權值股震盪之際，資金明顯轉向中小型股與記憶體族群。櫃買指數開盤走高，早盤漲幅達1.32%。其中記憶體族群表現亮眼，南亞科(2408)與群聯(8299)開盤即攻上漲停，分別達301元與2,670元，旺宏(2337)亦有逾5%的漲幅，顯示市場資金在各板塊間維持輪動。

群聯(8299)目標價610元，還能追嗎?

群聯(8299)今日僅國泰發布績效評等報告，評價為看多，目標價為610元。 預估2024年度營收約604.12億元、EPS約43.5元。

記憶體族群漲逾7%還能追？

記憶體族群今日表現強勢，整體類股漲幅逾7%，廣穎、群聯、南亞科、創見等指標股更紛紛逼近漲停，帶動盤面人氣。主要受惠於近期記憶體市場景氣復甦訊號明確，DRAM與NAND Flash合約價持續上漲，加上AI應用擴大對高頻寬記憶體(HBM)需求暢旺，市場看好產業基本面轉佳，吸引資金大舉進駐。 從盤面觀察，記憶體模組與IC設計業者如群聯、威剛等漲勢強勁，反映通路端需求改善。不過，由於產業週期性特性，後續仍需留意全球經濟復甦力道、庫存去化進度以及國際大廠如美光、三星等產能策略。今日急漲後，短期追價風險應納入考量，可關注量價關係及外資法人動向作為判斷依據。 雖然記憶體族群整體表現亮眼，但部分個股如十銓、鑫聯大投控等仍呈現修正，顯示市場對不同廠商的營運狀況與訂單能見度有所區隔。建議投資人除了關注DRAM與NAND Flash報價走勢，更可細究各公司在AI伺服器、消費性電子等終端應用佈局的進度與實際效益，並留意技術面支撐與壓力區間。

記憶體IC族群漲8.62%，還能追嗎?

2026-05-11 09:30 電子上游記憶體IC設計族群上漲，產業復甦主旋律確立。 記憶體IC設計族群今日盤中表現強勁，整體類股漲幅達8.62%，領頭羊群聯漲勢近一成，鈺創、晶豪科也同步走高。主要受惠於市場對記憶體產業景氣底部已過、復甦態勢確立的樂觀預期，特別是NAND Flash與DRAM價格回穩，甚至有漲價傳聞，刺激買盤積極介入，成為今日電子股中的亮點族群。 從個股表現來看，NAND控制IC龍頭群聯跳空開高，顯示市場對NAND產業回溫抱持高度期待；而鈺創、晶豪科等利基型DRAM與NOR Flash相關廠商也跟隨走強，反應不只是單一產品線，而是整體記憶體供需結構的改善。法人資金近期也傳出有低調佈局跡象，為族群注入動能，推升股價上攻。 記憶體族群的強勢表現，確立了多頭氛圍，但短線急漲後追高宜審慎評估，避免過度追價。建議投資人可持續關注記憶體原廠的稼動率、報價走勢以及終端需求回溫情況。此外，個別公司的技術能力與產品組合，將是區分未來漲勢延續性的關鍵，擇優佈局仍是上策。