台達電目標價上修的核心依據是什麼？AI伺服器電源、液冷散熱與高壓直流成關鍵

輝達COMPUTEX新平台帶動台廠連動，AI供應鏈與台積電、聯發科同步受關注

輝達（NVIDIA）於 COMPUTEX 期間發表新一代 AI 晶片與運算平台，包含主打 AI PC 應用的 RTX Spark 晶片，以及針對資料中心設計的 Vera CPU，帶動美股四大指數創下歷史新高，也引發台灣供應鏈的市場連動效應。 在終端運算領域，聯發科(2454)與輝達共同打造內建 N1X 處理器的運算架構，並結合台積電(2330)3 奈米先進製程，推動個人電腦向代理人工智慧（Agentic AI）平台轉型。 在 AI 基礎設施與伺服器端，台灣代工廠也同步布局。和碩(4938)擴編團隊，展出 NVIDIA Vera Rubin 平台與 AI Factory 驗證框架；台達電(2308)首度亮相預製型 AI 模組化資料中心，強調可縮短約 60% 建置時間，以因應高能效與高密度算力需求。 此外，光寶科(2301)的電源機櫃方案、明基佳世達(2352)的 1.6T 交換器與散熱系統，以及群聯(8299)針對邊緣運算的開發，也反映台廠在 AI 軟硬體整合上的投入。 受惠於 AI 題材發酵，台股加權指數在電子權值股帶動下突破歷史高點，台積電(2330)等指標股同步創高，市場資金持續聚焦半導體、電腦及周邊設備等 AI 關聯產業板塊。

安聯台灣大壩基金規模月增逾五成：台積電權重高達61%的科技型老基金為何吸金

這幾天財經圈出現一個值得關注的現象：成立超過二十六年的安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），在短短一個月內規模暴增超過五成，總規模突破805億元，受益人數約一萬多人，並躍升至全台基金規模前段班。這檔由安聯投信發行的國內股票型基金，風險等級為RR4，屬於波動較大的類型，主軸是布局台灣上市櫃公司股票。 從績效來看，這檔基金近一年報酬率約273.2%，同類排名第11名；近三年績效約437.6%；近十年績效更高達1967.8%。這些數字反映的是長期聚焦台灣科技成長產業所累積的成果，也顯示它在科技股大幅上行的階段，具備相當強的放大效果。不過，這些都是歷史表現，不能直接推論未來。 這檔基金不配息，代表賺到的收益會直接滾入基金淨值中繼續運作，而不是定期發現金。它的持股高度集中在科技權值股，其中台積電（2330）權重高達61.06%，其餘還包括台達電、聯發科、鴻海等大型科技企業。從配置來看，它是典型的成長型資產累積工具，核心受惠於台灣AI基礎建設與科技供應鏈的長期趨勢。 如果從資金面觀察，近期大舉湧入的原因，可能與市場對科技龍頭與AI相關題材的偏好有關。不過，基金規模快速擴大，並不等於未來績效一定延續；真正需要留意的，仍是前十大持股是否出現變化，以及資金熱度降溫後的規模與淨值走勢。對於投資人而言，這類產品較適合能承受波動、且以長期資產累積為目標的人；若資金用途偏向短期支出或需要穩定現金流，則必須特別留意其波動與不配息特性。

其陽(3564)亮燈漲停57.6元　AI伺服器與液冷散熱題材帶動資金關注

其陽(3564)盤中報57.6元，漲幅9.92%，股價亮燈漲停，明顯強於大盤。市場主因聚焦於AI伺服器需求長線看俏，以及液冷散熱題材升溫，帶動伺服器、AI PC與散熱族群同步走強，資金也順勢集中到佳世達集團AI基礎建設與液冷散熱相關個股。 其陽本身在AI機櫃、伺服器解決方案與雙相浸沒式散熱布局，近期被市場重新評價。加上前一交易日外資與中實戶已有提前布局，今日出現追價買盤與軋空味道。短線來看，因連日漲幅不小，仍需留意漲停打開時的換手強度，以及量能是否能持續承接。 技術面上，其陽股價已站上年線，並位於周線、月線與季線之上，均線呈現多頭排列，20日漲幅已超過2成，走勢顯示短中期趨勢偏強。技術指標方面，MACD維持零軸之上，RSI向上推升，各週期KD同步走高，動能延續。籌碼面則可見主力買超佔比與外資買超放大，主力近5日、20日買超比例由負翻正，顯示中實戶回補力道提升。不過，股價乖離已拉大，後續仍要觀察漲停鎖單穩定度，以及外資是否轉為連續調節。 公司業務方面，其陽為佳世達集團旗下網路安全裝置廠，主要產品為網路安全相關裝置與解決方案，近年也結合集團資源切入AI機櫃、伺服器與浸沒式、雙相液冷散熱方案，鎖定高功耗、高密度算力的資料中心與邊緣運算市場。近期月營收呈現年增且多月創近高，基本面有逐步回溫跡象。這一波漲停反映市場對AI伺服器與液冷散熱的中長線想像，也包含佳世達內部整合網通與AI基礎設施業務的預期。後續仍需持續追蹤實際訂單、POC案轉量產進度與營收放大節奏，並留意高波動風險。

COMPUTEX與GTC Taipei帶動AI基礎建設升級　台積電、台達電、鴻海擴大供應鏈版圖

隨著台北國際電腦展（COMPUTEX）與輝達 GTC Taipei 活動展開，全球 AI 產業焦點正由模型運算競賽，轉向基礎建設與實體落地。台灣硬體供應鏈也從晶片製造、電源散熱到系統組裝，呈現更完整的布局。 在晶片製造與後端系統方面，台積電（2330）首度證實與台達電（2308）展開密切合作，共同解決 AI 伺服器日益攀升的電力與散熱需求。資料顯示，台積電導入的浸沒式液冷技術，可使高速運算機房總耗能降低 30%、廢棄物減少 50%，並提升晶片運算效能約 10%。為因應未來資料中心高壓直流電需求，台達電預計於明年推出固態變變壓器（SST），藉此取代傳統矽基變壓器，使電力系統具備可調可控特性，提升端到端效率。 在系統代工與全球布局方面，鴻海（2317）宣布攜手法國先進運算公司 Bull，初期投資逾 1.2 億歐元，於法國與捷克兩地生產 AI 伺服器與基礎設施，正式進軍歐洲主權 AI 市場。同時，鴻海內部已將 AI 導入智慧工廠，使生產排線效能提升 50%、誤判率下降 50%，精準率達 90%，展現 AI 優化柔性製造的實績。 此外，高通指出今年為「AI 代理之年」，強調終端裝置的系統層級協調。廣達（2382）、華碩（2357）與緯創（3231）等業者也提到，AI 伺服器製造已非過去的「人海戰術」，而是需要軟硬體全棧整合與 AI 化生產。從散熱管理、電源基礎設施到歐洲在地化生產，台灣科技大廠正透過跨界合作與技術升級，在全球 AI 基礎建設供應鏈中扮演關鍵整合作用。

台達電與台積電AI合作首度證實，供應鏈定位與營收動能受關注

2026年6月1日輝達 GTC Taipei 活動中，台積電執行副總經理米玉傑公開表示，台積電與台達電維持密切合作，這也是晶圓代工龍頭首度公開證實雙方關係。市場因此更關注台達電（2308）在 AI 供應鏈中的角色，尤其是電源管理與基礎設施相關業務。 從業務結構來看，台達電主要涵蓋電源及零組件、基礎設施等領域，並在全球電源供應器市場具領導地位。這次合作關係獲得公開確認，讓其在 AI 基礎設施的定位更為明確。 基本面方面，台達電 2026 年 4 月合併營收 58691.65 百萬元，年增 43.92%；3 月營收 59779.99 百萬元，年增 37.6%，並創下歷史新高。營收成長力道明顯，是近期市場關注焦點之一。 籌碼面上，台達電 5 月 25 日至 27 日期間獲法人買超，推升股價一度走高至 2520 元；不過 6 月 1 日三大法人轉為賣超 770 張，顯示短線可能出現獲利了結壓力。 技術面來看，台達電近 60 日股價自 1380 元附近明顯走升，均線呈現多頭排列，成交量也高於 20 日均量。後續可持續觀察月營收成長是否延續，以及與台積電合作是否進一步反映在實際業務貢獻上。

光寶科(2301)電源櫃加速開發，50V出貨與HVDC認證進度受關注

光寶科(2301)受輝達執行長黃仁勳提到AI需要更多電力的題材帶動，股價近期走強並頻創新高。法人指出，光寶科正與主要客戶合作開發電源櫃，目標第2季出貨50V電源櫃，660kW HVDC電源櫃則預計下半年進行認證；針對輝達新一代Vera Rubin平台，110kW整櫃式電源解決方案開發進度如期，預計6月進入量產。 在營運面上，光寶科2026年4月合併營收16694.76百萬元，年增24.51%；3月營收16483.77百萬元，年增23.45%。公司2026年總市值5431.3億元，本益比27.5倍，殖利率2.1%。業務結構方面，雲端及物聯網占比52.63%，資訊及消費性電子占比31.41%。 籌碼面部分，6月1日三大法人合計買超1525張，其中外資買超2418張、投信賣超694張；但5月28日曾出現外資賣超11472張、三大法人賣超12200張的波動，顯示法人進出仍有分歧。技術面上，近期股價自4月低點153.5元反彈，20日均量之上有量能配合，但短線仍需留意乖離過大與量能續航狀況。後續觀察重點包括50V電源櫃出貨進度、660kW HVDC電源櫃認證結果，以及110kW解決方案6月量產狀況。

聯德控股-KY切入美系AI晶片鏈　水冷浮動機構件Q4量產可期

聯德控股-KY（4912）成功切入美系AI晶片大廠供應鏈，旗下AI伺服器水冷浮動機構件打破美商長期獨供局面。公司歷時逾二年研發防漏水機構件，目前已送樣驗證，規劃今年第4季在中國昆山廠量產。 聯德控股-KY已完成核心技術開發與模擬測試，並取得台灣、大陸、美國及歐洲專利。目前正配合美系大客戶進行批量測試，力拚年底前放大出貨量。新品單價至少100美元，若導入進度順利，後續出貨規模值得關注。 產業面來看，AI伺服器正進入液冷時代，漏水風險提高帶動防漏水浮動機構件需求。市場預估2025年全球液冷AI機櫃建置量約4萬台，2026年倍增至8萬台，每台配置50至80個浮動機構件，相關零組件需求有望隨之擴大。 後續觀察重點包括美系客戶驗證進度、昆山廠量產時程與專利保護效益；同時也需留意客戶認證延遲、競爭加劇等風險。 基本面方面，聯德控股-KY主要從事精密金屬模具設計及生產、五金沖壓件生產，屬電子零組件精密金屬沖壓廠。2026年4月單月合併營收615.55百萬元，年成長30.45%；3月553.23百萬元，年成長8.9%；2月534.42百萬元，年成長22.39%。 籌碼面上，近期外資與三大法人偏向賣超。2026年6月1日三大法人賣超223張，收盤價113.50元；5月29日賣超494張，收盤115.00元。主力近5日買賣超多為負值，顯示籌碼動向仍需觀察。 技術面部分，截至2026年4月30日，聯德控股-KY近60日股價區間約80.20元至140.00元。短期均線位置低於中長期均線，當日成交量299張低於20日均量，短線量能續航不足，需留意區間整理與乖離修正風險。

Vera Rubin量產帶動AI硬體升級，台積電、日月光、台達電鏈結全線受關注

輝達新一代AI架構Vera Rubin預計進入量產，帶動全球資料中心與AI基礎建設的硬體規格升級。半導體核心製造端方面，台積電(2330)持續推進先進製程與CoWoS高階封裝，並導入輝達AI與加速運算技術如cuLitho運算式微影，以優化製程參數、提升晶圓廠效率與良率；日月光投控(3711)與京元電子(2449)也同步擴大高階晶片封裝與測試產能布局。 隨著AI伺服器功耗上升，電源與散熱系統成為供應鏈升級關鍵。電源架構方面，Rubin平台預計導入110kW高功率架構，並逐步朝800V DC供電方案發展，備援電池(BBU)滲透率也提高，帶動台達電(2308)與光寶科(2301)調整產能配置。液冷散熱的應用範圍則由GPU擴大到交換器、網通模組與整機櫃散熱管理，推升奇鋐(3017)與雙鴻(3324)等業者的技術導入動能。 在終端系統與組裝端，雲端服務供應商(CSP)持續擴張資本支出，鴻海(2317)、廣達(2382)與緯創(3231)等代工廠的AI伺服器產能稼動率維持高檔。隨著運算需求由雲端延伸至邊緣裝置，高階AI PC處理器開發與智慧製造、機器人應用也陸續到位。整體來看，台灣供應鏈正透過晶圓製造、高功率電源、液冷散熱與精密組裝的整合，展現從單一零組件製造轉向全方位AI基礎設施解決方案的群聚效應。

AI伺服器帶動散熱零組件走強，液冷題材與後市觀察重點

散熱零組件族群今日走強，泰碩（未提及股號）直奔漲停，雙鴻、健策等個股漲幅也逾 6%。盤面資金明顯聚焦在散熱族群，主因是 AI 伺服器需求持續熱絡，加上新世代晶片功耗提升，使液冷散熱技術的重要性提高。市場並預期，明年液冷滲透率可望進一步上升，帶動相關供應鏈訂單想像。 法人對散熱模組廠後市也偏正向，認為具備液冷散熱技術與產能的廠商，在 AI 伺服器訂單帶動下，明年營收與獲利仍有成長空間。不過，短線在族群漲多之後，盤勢震盪難免，量價變化與籌碼狀況會是後續觀察重點。 目前來看，散熱題材仍受 AI 長線需求支撐，但盤中急拉後，部分個股已出現大量區，短線獲利了結賣壓也需要留意。後續可關注各廠訂單能見度、液冷產品出貨進度，以及整體 AI 伺服器市場需求變化。由於近期漲幅已大，操作上宜保持彈性，並留意風險控管。

英特爾(INTC)目標價上修、股價回檔：晶片代工轉型進度受關注

英特爾（INTC）近期在美股市場出現明顯波動。盤中一度大跌 6.8%，最低觸及 106.33 美元；但根據 FactSet 最新調查，40 位分析師將其目標價中位數由 90 美元上修至 94 美元，調升幅度約 4.44%。 目前 51 位分析師的評級分佈為：16 位積極樂觀、30 位保持中立、5 位保守悲觀。從走勢來看，英特爾近一週雖有回檔，但今年以來累計漲幅仍達 210.79%，顯示市場仍持續關注其長線營運與轉型進度。 基本面上，英特爾是全球主要的邏輯晶片製造商，長期主導個人電腦與資料中心微處理器市場，也開創 x86 架構。為突破製造延遲瓶頸，公司正積極重振 Intel Foundry 晶片代工業務，並透過併購與業務延伸，布局物聯網、人工智慧與汽車等新領域，尋求更多元成長動能。 就近期交易數據來看，英特爾在 2026 年 5 月 29 日開盤 123.85 美元，盤中最高 126.64 美元，終場收在 114.68 美元，單日下跌 6.21 美元、跌幅 5.14%。當日成交量達 191,676,126 股，較前一交易日增加 96.95%，顯示多空交戰激烈，籌碼流動性明顯放大。 後續觀察重點仍在於晶片代工業務的重振進度，以及人工智慧與車用領域的實質拓展成果，這些將是評估英特爾中長期營運表現的重要參考。