AI 伺服器爆發下，鉅橡（8074）真的是最大受惠者嗎？從高階載板供應鏈位置與風險理性拆解

AI伺服器帶動材料升級，朋億*訂單127億還能追？

2026-05-08 06:30 AI伺服器與高效能運算（HPC）帶動半導體供應鏈進入材料升級與在地化採購周期。隨著先進製程與先進封裝需求攀升，相關材料、耗材與設備供應商的第一季營運與接單數據普遍提升。 在設備與循環經濟方面，朋億*(6613)受惠半導體與記憶體大廠擴大資本支出，第一季稅後盈餘達3.84元，累計在手訂單達127億元，創歷史新高。立盈則因晶片產業稼動率提升，帶動廢氫氟酸及氟化鈣污泥等循環經濟需求，第一季每股盈餘（EPS）達0.79元，毛利率上升至56.23%。 在材料與耗材領域，頌勝科技近期掛牌上市，其CMP研磨墊切入先進封裝製程，並啟動軟質拋光墊新產線及兩岸雙基地擴產計畫。英特磊(4971)第一季EPS為1.97元，主力產品磷化銦（InP）光接收器磊晶片受惠於AI資料中心光通訊需求，維持量產動能。此外，創鉅材料以薄膜濺鍍靶材切入先進製程供應鏈，截至3月累計營收達14.06億元，預計近期登錄興櫃。 文章相關標籤

技嘉(2376)飆到309元、伺服器產能倍增，AI 老牌強攻還能追嗎？

技嘉(2376)共同總經理李宜泰於昨日表示，今年伺服器產能將年增一倍，美國廠預計第二季底量產出貨，印度與馬來西亞廠亦積極布局。新產能開出後，業績可望逐步上升。技嘉約五年前投入AI領域，近年與輝達、超微、英特爾及微軟等合作，強化雲端到邊緣的AI運算能力。旗下技鋼以4.05億元購入土城廠辦，將規劃為AI工廠資料中心，今年第三季完工，提供客戶及學校、政府單位AI教育應用平台。 技嘉透過創新科技解決ESG議題，AI業務高度結合營運。李宜泰指出，土城廠將產生詞元供AI應用開發。伺服器產能以台灣為主，美國廠第二季底開始交付客戶。印度、馬來西亞等地布局擴大全球供應。技嘉開發機櫃級AI運算解決方案，整合最新運算架構與自研技術，模組化打造企業級AI中樞，協助建置高效能平台。整體伺服器總產能較去年成長超過一倍。 隨著AI浪潮興起，技嘉被視為老AI股，產能擴增有助滿足需求。全球供應布局強化與國際大廠合作，提升競爭力。產業鏈中，AI伺服器需求成長帶動相關業務。市場關注新產能貢獻，預期逐步反映業績表現。 技嘉需追蹤美國廠量產進度及土城AI工廠第三季完工情況。全球布局如印度、馬來西亞廠開出，將影響供應鏈穩定。AI應用平台開放使用後，監測客戶反饋及詞元產生效率。整體伺服器產能成長對營運貢獻為重點指標。 技嘉為全球前三大主機板製造廠，總市值2070.0億元，產業地位穩固。主要營業項目包括電腦硬體及其零件製造加工及買賣、電腦系統週邊設備製造。本益比12.9，稅後權益報酬率3.9%。近期月營收表現強勁，202604單月合併營收52267.73百萬元，月增33.92%、年增73.66%，創歷史新高，主因AI訂單需求暢旺。202603營收39028.80百萬元，年增74.84%。202602營收32908.19百萬元，年增47.4%。202601營收33118.55百萬元，年增57.02%，延續AI熱潮，伺服器銷售成長及AI電競需求推升顯示卡、主機板銷售。202512營收30306.21百萬元，年增72.22%，AI訂單及PC需求回溫。 近期三大法人買賣超呈現淨買超趨勢，20260507外資買超1186張、投信288張、自營商640張，合計2114張，收盤價309元。20260506外資買超6526張，合計7065張，收盤價301元。20260505外資463張，合計106張，收盤價279.5元。主力買賣超亦積極，20260507買超2221張，買賣家數差-17，近5日主力買超15.7%、近20日16.3%。20260506買超6719張，近5日14.4%、近20日19.1%。20260505買超249張，近5日-2.6%、近20日17%。官股持股比率約-5.10%，庫存-34140張。整體法人趨勢偏多，主力動向顯示集中度提升。 截至20260430，技嘉收盤價273元，漲0.18%，成交量5636張。短中期趨勢上，收盤價高於MA5(約265元)、MA10(約260元)，但低於MA20(約275元)及MA60(約280元)，顯示中期整理格局。量價關係，當日量5636張高於20日均量約5000張，近5日均量約5500張略高於20日均量，顯示買盤支撐。關鍵價位，近60日區間高316元、低217.5元，近20日高285元、低251元，支撐位約260元、壓力位約280元。短線風險提醒，量能續航需觀察，若乖離擴大可能面臨回檔壓力。 技嘉伺服器產能倍增及AI布局為近期亮點，結合基本面營收年增逾70%、法人淨買超及技術面支撐。後續留意新廠量產進度、月營收變化及主力動向。全球AI需求成長下，監測供應鏈穩定及產業合作影響，以掌握營運動態。

聯強(2347)營收連創新高衝83.9元，外資反手賣超還撐得住嗎?

聯強(2347)於今日法說會上宣布，第二季業績預期連續三季攀升至新高，受惠AI需求強勁帶動資料中心相關產品市場。首季合併營收達1,263.58億元，年增38.25%，稅後純益29.54億元，年增61.69%，每股純益1.77元。4月合併營收573.36億元，創單月新高，年增83.28%。副總裁杜書全表示，本季四大業務皆將成長，商用加值與半導體業務預期雙位數增長，前四月累計營收1,836.94億元，年增49.73%。 法說會業務展望 聯強在法說會中指出，雖然第二季傳統上非旺季，但今年4月營收表現亮眼，受AI建置熱潮推動資料中心產品需求強勁。副總裁杜書全強調，目前在手訂單支持下，本季營運樂觀，四大業務線包括商用加值、半導體、通訊及消費性業務均預期成長。其中，商用加值與半導體業務受AI伺服器動能影響，將有雙位數增長。通訊及消費性業務則小幅增加，全年業績與獲利表現看好。 市場反應與股價動態 法說會後，聯強股價於5月7日收83.90元，當日成交量約3800張。三大法人買賣超呈現外資賣超1653張、投信賣超759張，自營商買超14張，合計賣超2398張。產業鏈受AI需求影響，聯強作為全球前三大3C專業通路商，業務同步揚升。市場關注AI浪潮持續性，相關競爭對手動態亦需留意。 後續追蹤重點 投資人可關注聯強第二季後續月營收公布，以及第三季業績動向。關鍵指標包括AI相關訂單執行率與資料中心產品銷售貢獻。潛在風險涵蓋季節性波動或全球供應鏈變化，建議追蹤法人動向與產業政策更新。 聯強(2347)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 聯強為聯華神通集團旗下企業，總市值1399.4億元，屬電子通路產業，全球前三大3C專業通路商。主要營業項目包括電子零組件、資訊產品及通訊產品代理銷售，以及個人電腦週邊設備維修與技術服務。本益比14.0，稅後權益報酬率5.0%。近期月營收表現強勁，2026年4月合併營收57336.40百萬元，年成長83.28%，創歷史新高；3月56059.08百萬元，年成長64.42%，亦創歷史新高；2月29717.10百萬元，年成長5.78%。首季營收受AI建置熱潮帶動，資料中心相關產品需求增加，前四月累計營收年增49.73%。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示，外資於5月7日賣超1653張，投信賣超759張，自營商買超14張，合計賣超2398張；5月6日外資買超696張，合計買超580張。官股持股比率維持約6.92%。主力買賣超於5月7日為-567，買賣家數差138，近5日主力買賣超4.1%，近20日7.8%。整體法人趨勢呈現波動，主力近期多呈買超，顯示集中度略升，散戶參與度穩定。投資人可留意外資與投信後續操作。 技術面重點 截至2026年4月30日，聯強收盤82.50元，漲跌-0.80元，漲幅-0.96%，成交量3801張。短中期趨勢觀察，股價位於MA5之上，但接近MA10，顯示短期支撐穩固，中期MA20與MA60呈現上揚格局。量價關係方面，當日成交量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示動能稍緩。關鍵價位為近60日區間高點84.90元為壓力，近20日低點79.30元為支撐。短線風險提醒，需注意量能續航，若乖離擴大可能面臨回檔壓力。 總結觀察 聯強受AI需求推動，第二季營運預期正面，近期營收與獲利數據亮眼。籌碼面法人波動，技術面呈現短期上檔空間。後續可留意月營收公布與訂單執行，潛在風險包括季節因素與市場波動，建議持續追蹤產業動態。

川湖(2059)股價從3910漲到4840，AI營收創高還追得動嗎？

法說會詳細內容 川湖 (2059) 於 5 月 7 日舉行法說會，發言人王俊強表示，第 2 季業績將熱鬧滾滾，單月營收站上 20 億元可能成為常態。公司在伺服器滑軌領域布局 20 年，與客戶關係密切，受惠 AI 需求成長。AI 產品不僅限 GPU，CPU 與 TPU 市場也上漲，產品已多元化。4 月營收 25.95 億元，月增 35.3%，年增 79.1%，創歷史新高，首度突破 20 億元關卡。 產能擴張計畫 王俊強指出，目前產能足以應付需求，稼動率未達八成。子公司川益二廠滿載，即可貢獻月營收超過 33 億元。美國德州休士頓新廠設備裝機完成，預計 6 月認證，9 至 10 月量產出貨，為下半年增添動能。明年川湖二廠將加入，川益仍有三、四廠空間。全系列產品持續發展，平台轉換影響有限，因產品涵蓋 GPU、CPU、TPU 與儲存，市占率高。 市場交易動態 法說會後，川湖股價表現受關注。近期交易顯示，5 月 7 日收盤價 4840 元，外資買賣超 -25 張，投信持平，自營商 +14 張，三大法人小幅賣超 11 張。主力買賣超 102 張，買賣家數差 -410。整體市場 AI 伺服器需求支撐產業鏈，川湖作為關鍵供應商，法人動向顯示投信持續加碼，如 5 月 6 日買超 169 張。產業競爭中，川湖多元化布局有助維持地位。 未來觀察重點 投資人可追蹤美國新廠 9、10 月量產進度，以及明年川湖二廠貢獻。月營收是否維持 20 億元以上為關鍵指標。AI 市場持續成長，但需留意平台轉換與全球供需變化。產能利用率與稼動率將影響下半年業績表現，子公司擴廠空間提供長期支撐。 川湖 (2059)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 川湖為全球知名伺服器滑軌生產商，產業分類電子零組件，總市值 4612.5 億元。本業聚焦研發、設計、製造與銷售伺服器導軌、鉸鏈及滑軌等零組件。本益比 33.8，稅後權益報酬率 1.1%。近期月營收表現強勁，2026 年 4 月單月合併營收 2595.89 百萬元，月增 35.33%，年增 79.14%，創歷史新高。3 月 1918.17 百萬元，年增 38.87%，亦為新高。2 月 1756.87 百萬元，年增 31.15%。1 月 1774.96 百萬元，年增 43.9%。2025 年 12 月 1722.46 百萬元，年增 53.46%。新產品出貨帶動年對年成長，營運重點轉向 AI 相關多元化產品。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示，外資多呈賣超，如 5 月 7 日 -25 張，5 月 6 日 -57 張，但投信積極買進，5 月 6 日 +169 張，5 月 5 日 +96 張。自營商小幅波動，5 月 7 日 +14 張。三大法人 5 月 7 日賣超 11 張，5 月 5 日買超 141 張。官股持股比率約 2.84%，5 月 7 日買賣超 -50 張。主力買賣超近期多正向，5 月 7 日 +102 張，5 月 6 日 +118 張，買分點家數 212，賣分點 622，家數差 -410。近 5 日主力買賣超 2.7%，近 20 日 3.7%。散戶與主力集中度變化顯示買氣分歧，法人趨勢以投信為主導。 技術面重點 截至 2026 年 4 月 30 日，川湖收盤 3910 元，開盤 4120 元，最高 4170 元，最低 3910 元，漲跌 -250 元，跌幅 -6.01%，振幅 6.25%，成交量 1278 張。近月走勢從 2026 年 3 月 31 日 3175 元上漲至 4 月 30 日 3910 元，但月內回落。短中期趨勢顯示，收盤價高於前月，但低於前高點。MA5、MA10 位置未提及，但近 20 日區間高低約 3910 至 4840 元為壓力，近 60 日區間高低約 3025 至 4840 元，支撐位在 3175 元附近。量價關係上，4 月成交 1278 張，高於 3 月 1013 張，但與 20 日均量相比略增。近 5 日均量約 1200 張，高於 20 日均量，顯示買盤續航。短線風險提醒，近期振幅大，乖離率可能過高，需注意量能是否續航不足導致回檔。 綜合觀察 川湖法說會強調第 2 季成長潛力，4 月營收創高，受 AI 需求與產能擴張支撐。近期基本面亮眼，月營收連續新高，籌碼顯示投信買進，技術面短線壓力明顯。投資人可留意新廠量產進度與月營收指標，全球市場變化為潛在風險。 文末附註內容與廣告字樣已移除。

欣興營收年減近3成、EPS估13元：現在買進風險大不大？

欣興公布五月營收達85.98億元、月增2.74%、年減29.36%，符合我們的預期。 欣興五月營收有開始回升的跡象，預期接下來營收將會一路走高，下半年的營運會有顯著的復甦。 我們預估欣興第三季開始的復甦狀況將優於預期，主要因AI伺服器的強力發展，加上蘋果新品拉貨期到來，今年可望推出新款MR產品，而欣興有可能是蘋果MR產品的唯一供應商，更可進一步帶動ABF載板營收的成長。 整體而言，我們預估欣興2023年EPS為13元，考量產業成長動能強勁，本益比有望朝16倍靠攏，投資建議為買進。

建準(2421)衝高逾8%又喊本益比23倍，現在還追得起嗎?

建準 (2421) 受惠下半年 AI 新產品開始出貨，下半年營運展望看俏，推升股價強漲逾 8%。 建準下半年進入傳統旺季，營運將迎來全面爆發。AI 伺服器為建準營運最重要成長動能，目前預估 AI 伺服器的風扇散熱模組下半年出貨量將直接倍增。 建準從 2022 年開始切入 Nvidia A100 供應鏈，AI 將成未來幾年市場重點題材。Nvidia 的 AI 伺服器產品需求將有顯著成長，看好建準作為台灣散熱風扇的領導廠商，將乘 AI 之風而起，營運表現季季增。 考量建準第二季亮眼財務數字及樂觀的下半年營運展望，預估建準 2023/2024 年營收為 143 億元/165 億元，EPS 為 6.4 元/8.1 元。AI 伺服器未來幾年快速成長趨勢不變，將成市場最熱門應用，建準將乘 AI 浪潮而起，看好本益比將往 23 倍靠攏。

SMCI 漲後回跌 5% 還能追？AI 伺服器利多撐得住嗎

AI 伺服器廠 Super Micro Computer (SMCI) 今日股價拉回，最新報價32.925 美元，跌幅約5.01%，在前一日大漲後出現明顯震盪。盤中賣壓主要反映短線獲利了結與前期波動高風險氣氛。 根據多家外電報導，SMCI 先前因公布財報與財測優於預期一度飆漲：公司上季調整後毛利率達10.1%，明顯優於分析師預估的6.75%，並預期第4季營收區間為110億至125億美元，高於市場共識，顯示 AI 資料中心與 Nvidia(NVDA) 晶片伺服器需求強勁。 此外，報導指出 SMCI 股價近年高度波動，過去曾因公司治理與司法調查相關爭議承壓。雖然基本面受惠 AI 基礎建設長期趨勢，但在財報利多已提前反映、且歷史爭議仍是籌碼與評價上方壓力下，短線股價今日出現回吐。投資人後續宜留意 AI 伺服器訂單動能與公司治理進展，決定操作節奏。

記憶體大漲爆發「末日價」！威剛營收翻倍，你該追漲還是怕出貨下滑？

全球人工智慧浪潮推升半導體與記憶體需求，引發市場出現「記憶體末日」的價格飆漲現象。超微(AMD)執行長蘇姿丰指出，記憶體與零組件成本的急劇攀升，預期將導致今年下半年整體PC與遊戲主機出貨量下滑。然而，此波零組件漲價潮已顯著挹注台灣記憶體供應鏈的營運表現。威剛 (3260) 4月營收達105.6億元，年增170%；南亞科 (2408) 4月營收254.91億元，年增逾7倍；宜鼎 (5289) 前4月營收已超越去年全年水準；華邦電 (2344) 與旺宏 (2337) 亦表示當前產能緊俏，營收呈現大幅年增。在晶圓代工板塊，台積電 (2330) 持續受惠於7奈米以下先進製程與高效能運算（HPC）的強勁需求，推升營收與市值創下歷史新高。相對而言，聯電 (2303) 將策略重心聚焦於55奈米BCD電源管理、車用MCU等特殊製程，並於近期斥資約3.75億元買回4,166張庫藏股以維護股東權益；力積電 (6770) 則傳出成功打入英特爾EMIB先進封裝供應鏈，其12吋IPD平台預計於第二季開始放量。此外，在IC設計與基礎設施布局方面，聯發科 (2454) 正式啟用苗栗銅鑼研發資料中心，導入全台首座NVIDIA DGX B200 SuperPOD運算平台，並採用單相浸沒式冷卻技術，大幅提升伺服器散熱效率與運算能力。而伺服器零組件端則面臨設計迭代的波動，市場傳出輝達新一代Rubin平台可能修改散熱設計，使散熱零組件廠健策 (3653) 近期股價遭遇賣壓。整體半導體產業在AI算力需求的驅動下，正展現出各次產業板塊間的連動與結構性變化。

日企天價買輝達B300晶片，仁寶獨拿635台訂單，輝達盤前漲爆還能追嗎？

日本企業 Datasection 最新宣布，將斥資 3.25 億美元購買搭載輝達(NVDA)即將推出之 B300 處理器的 AI 伺服器，此消息帶動輝達股價在盤前交易中走高。Datasection 進一步指出，已與台灣的仁寶電腦(2324)簽訂合約，將採購 635 台配備輝達 B300 晶片的 GPU 伺服器，這項交易凸顯了全球市場對精密 AI 運算基礎設施的強勁需求。 次世代晶片動能強勁帶動資料中心擴張 隨著各家企業不斷擴增資料中心容量，以支援人工智慧應用及大型語言模型的訓練，輝達(NVDA)次世代 AI 晶片的市場動能持續增強。在輝達穩居 AI 加速器產業主導地位後，投資人目前正密切關注該公司最新處理器的需求趨勢，其中 B300 處理器被預期是推動未來雲端運算與企業平台 AI 工作負載的關鍵核心。 亞洲AI投資熱潮推升運算設備支出 這筆最新訂單也反映出亞洲地區正處於 AI 投資的熱潮中，各國企業與政府機構正大幅增加在高效能運算設備上的支出。隨著全球 AI 基礎設施支出持續攀升，加上半導體市場競爭日益激烈，華爾街正密切觀察輝達(NVDA)是否能繼續維持其驚人的銷售成長表現。 輝達(NVDA)公司簡介與最新市場交易表現 輝達(NVDA)是增強運算平台體驗的頂尖獨立圖形處理單元設計商，其晶片廣泛應用於高階個人電腦、資料中心與汽車資訊娛樂系統。近年來，輝達已將業務重心從傳統遊戲擴展至人工智慧與自動駕駛等高成長領域。前一交易日輝達(NVDA)收盤價為 207.83 美元，上漲 11.33 美元，漲幅達 5.77%，單日成交量來到 188,362,812 股，成交量較前一日變動 66.10%。

AI 伺服器訂單爆發帶旺仁寶技嘉緯穎，美光三星市值齊衝高後還追不追？

全球人工智慧資料中心建置需求持續擴增，帶動伺服器與半導體供應鏈業績表現。在伺服器硬體採購方面，日本 Datasection 宣布投資 3.25 億美元，向仁寶 (2324) 採購 635 台搭載 NVIDIA B300 架構的 GPU 伺服器；國內聯發科 (2454) 啟用苗栗銅鑼研發資料中心，導入全台首座 NVIDIA DGX B200 平台及浸沒式冷卻技術，並採用技嘉 (2376) 的伺服器機櫃解決方案。 相關伺服器組裝與零組件廠營收數據顯著增長。技嘉 (2376) 4 月合併營收達 522.68 億元刷新歷史紀錄，首季營收突破千億元大關；緯穎 (6669) 4 月合併營收 827.31 億元，為同期新高；伺服器滑軌廠川湖 (2059) 首季毛利率達 77.74%，創下歷史新高。此外，工業電腦廠研華 (2395) 首季獲利創紀錄，第二季在手訂單達 7 億美元。 在上游晶片、光通訊與記憶體領域，超微 (AMD) 第一季營收 102.5 億美元、每股盈餘 1.37 美元，雙雙優於預期；輝達與康寧簽署協議，將在美國建造三座光學工廠，擴大 AI 光纖產能。記憶體市場亦受需求拉抬，美光市值突破 7,000 億美元，威剛 (3260) 4 月合併營收以 105.56 億元改寫單月新高。半導體大廠三星電子市值亦於近期突破 1 兆美元。