穎崴(6515)的 AI 需求是急單還是結構需求？高階測試與先進封裝如何重塑成長動能

台股科技基金吸金稱霸：前 10 大熱門共同基金榜單一次看

市場上規模最大的前 5 名基金，沒有一檔是大家熟悉的高股息名牌；前 10 大基金合計規模更超過 7000 億元，吸金力道相當驚人。從最新榜單來看，安聯台灣科技基金以 2672 億元穩居第一，單月規模增加 600 億元並創新高；安聯台灣大壩基金、安聯台灣智慧基金、統一奔騰基金與野村優質基金，也都名列前茅。第 6 名到第 10 名則出現元大台灣高股息優質龍頭基金的配息與不配息版本，以及復華全球物聯網科技基金、復華全球平衡基金、復華華人世紀基金，顯示市場資金不只集中在台股科技，也延伸到全球科技、大中華與多重資產配置。 整體來看，科技與台股主題能霸佔大半榜單，主要與人工智慧、邊緣運算、半導體與伺服器供應鏈題材有關。當相關產業持續受市場關注時，資金容易集中流向這類基金；但科技股波動較大，基金規模快速成長也不代表未來報酬有保證。文章同時提醒，買基金前要先分清楚是否領配息，以及看懂報酬率背後對應的實際金額，才能更貼近自己的理財目標。

加權指數開低走高漲逾1276點、站上五日線，玻璃陶瓷與半導體領漲

加權指數開低走高，盤中一度大漲，終場上漲 1276.31 點，收在 47741.51 點，向上穿破五日線，漲幅 2.75%，成交金額 15,037.01 億元。 32 大類股指數多數上漲，漲幅前三大類股依序為玻璃陶瓷、塑膠類、半導體類股，分別收漲 7.32%、6.64%、4.32%。個股方面，中釉 (1809)、南亞 (1303)、順德 (2351) 表現最佳，分別收漲 9.92%、9.71%、10.00%。 跌幅前三大類股依序為營建類、居家生活、數位雲端類股，分別收跌 3.01%、2.37%、1.55%。個股則以達麗 (6177)、億豐 (8464)、LINEPAY (7722) 跌勢較重，分別收跌 8.93%、3.35%、2.13%。

聯電(2303)、世界先進(5347)漲停：8吋成熟製程為何先吃緊？

近期市場聚焦半導體族群上攻，聯電(2303)與世界先進(5347)同步走強，背後反映的不只是資金追逐題材，而是成熟製程供需結構出現變化。8吋與部分12吋成熟產能在先進製程、先進封裝與高毛利產品優先配置下，逐漸被重新分配，供給彈性也隨之下降。 這一輪成熟製程吃緊，除了消費性電子回溫，更明顯的推力來自電源管理IC、功率元件、類比、驅動與部分工控需求回流。這些晶片雖然不屬於最先進節點，卻是資料中心、伺服器、車用與基礎建設不可或缺的周邊零件。AI相關擴建帶動的不只是GPU與HBM，也會讓供電、轉換、保護與控制晶片先把成熟產能擠滿。 8吋產線之所以更容易先反映結構變化，關鍵在於技術與擴產的限制。成熟製程不是靠快速新建產能就能立刻補足，設備更新慢、擴產週期長，且全球可替代性有限。當先進製程與先進封裝持續吸走資本支出與工程資源後，老舊產線反而成為最先被重新定價的環節。 政策與地緣風險也讓成熟製程的供給格局更難快速調整。美國本土化、客戶要求第二來源、供應鏈去集中化等因素，使企業在選擇產能時更重視交貨穩定與成本效率。最終市場仍回到可用性與成本結構，而不是單純的題材熱度。這也是聯電(2303)與世界先進(5347)被重新評價的原因：真正稀缺的不是故事，而是可商業化的產能缺口。

統一全球新科技基金(98638079)重押台灣供應鏈，近一年報酬逾100%的原因

很多人以為，只要基金名字帶有「全球」，經理人就會平均分散投資各國。但統一全球新科技基金(98638079)卻將相當比例資金集中在台灣的 AI 與半導體供應鏈，近一年報酬率超過100%，成為市場關注焦點。 這檔基金之所以採取這種配置，關鍵在於它是主動式基金。經理人的任務不是平均買遍全世界，而是從全球市場中挑選最具成長性、最能創造報酬的產業與公司。當前 AI 產業是全球成長主軸，而 AI 軟體與應用要落地，仍需要台灣在晶片、硬體與供應鏈上的支撐，因此基金自然把重點放在相關標的上。 從績效來看，這樣的策略也反映在成績單上。統一全球新科技基金(98638079)近一年報酬率已經超過100%，吸引資金持續流入，基金規模來到233億元，且近一個月規模增幅達25.9%。這代表市場對其 AI 供應鏈布局有明顯認同。 另一個值得注意的特點是，這檔基金不配息。它會將獲利再投入到持股中，形成複利效果。對於希望長期累積資產、暫時不需要現金流的投資人來說，這種設計有助於讓資產持續滾動成長。 不過，基金淨值上升不代表「買不起」。基金可透過定期定額方式分批投入，單位淨值高低只會影響能買到多少份額，不會影響是否能參與。真正需要思考的，是這檔基金未來成長空間與自身資金需求是否匹配。 風險面也不能忽略。由於持股集中在台灣科技股，基金波動通常會比高度分散的產品更大；當台灣 AI 與半導體表現強勢時，漲勢可能更快，但若市場震盪，修正幅度也可能較明顯。另一方面，經理人後續也可能把目光轉向韓國等估值相對較低、同樣受惠 AI 浪潮的市場，顯示主動式基金仍有調整空間。 整體來看，這檔「全球」科技基金之所以重押台灣，不是因為名字與布局矛盾，而是因為經理人認為台灣正處在全球 AI 供應鏈的核心位置。

台股刷新歷史收盤新高，台積電(2330)與半導體權值股成主推力

台北股市22日強勁走勢，加權指數開高走高，盤中最高觸及47,871.19點，終場大漲1,276.31點，漲幅2.75%，收在47,741.51點，刷新歷史收盤新高，單日成交金額放大至1兆4,414億元。 國際股市方面，美股四大指數日前全數收紅，其中費城半導體指數勁揚864.71點，漲幅6.42%，收報14,341.78點，今年以來累計漲幅已超過102%。 受美股科技股帶動，台股半導體與電子權值股成為大盤上漲主力。個股方面，台積電(2330)終場大漲100元，收在2,510元，漲幅4.15%，同步創下歷史新天價。此外，南亞(1303)與金像電(2368)等個股，也出現明顯交易熱度。

台股突破四萬七千點創收盤新高，台積電與記憶體族群領漲背後代表什麼？

受美股科技股走強帶動，台股加權指數在電子權值股領軍下強勢開高，終場大漲1276.31點，收在47741.51點，突破四萬七千點關卡並創下歷史收盤新高，全日成交總量達1兆4414億元。 盤面上，半導體與電子權值股成為大盤上攻主力。台積電(2330)盤中出現連續52張的定額買單，推升股價最高觸及2510元，終場上漲100元作收，改寫歷史新天價。聯發科(2454)終場上漲75元收在4465元；日月光投控(3711)強勢亮燈漲停，收於674元新高；聯電(2303)亦跳空攻上漲停160元。其他權值股方面，鴻海(2317)開高至270元，終場以平盤作收；廣達(2382)盤中最高來到378.5元。 此外，記憶體族群同樣呈現多頭齊揚態勢。南亞科(2408)突破500元大關，以505元漲停作收；力積電(6770)與旺宏(2337)亦同步亮燈漲停，華邦電(2344)則創下233.5元新高。整體大盤在晶圓代工、IC設計、封測及記憶體等半導體相關次產業連袂走揚下，維持價量齊揚的高檔格局。

台股收盤創歷史新高 47741 點，台積電、聯發科、日月光投控領軍半導體全面走強

受美股科技股走強帶動，台股加權指數在電子權值股領軍下強勢開高，終場大漲 1276.31 點，收在 47741.51 點，突破四萬七千點關卡並創下歷史收盤新高，全日成交總量達 1 兆 4414 億元。 盤面上，半導體與電子權值股成為大盤上攻主力。台積電(2330)盤中出現連續 52 張的定額買單，推升股價最高觸及 2510 元，終場上漲 100 元作收，改寫歷史新天價。聯發科(2454)終場上漲 75 元收在 4465 元；日月光投控(3711)強勢亮燈漲停，收於 674 元新高；聯電(2303)亦跳空攻上漲停 160 元。其他權值股方面，鴻海(2317)開高至 270 元，終場以平盤作收；廣達(2382)盤中最高來到 378.5 元。 此外，記憶體族群同樣呈現多頭齊揚態勢。南亞科(2408)突破 500 元大關，以 505 元漲停作收；力積電(6770)與旺宏(2337)亦同步亮燈漲停，華邦電(2344)則創下 233.5 元新高。整體大盤在晶圓代工、IC 設計、封測及記憶體等半導體相關次產業連袂走揚下，維持價量齊揚的高檔格局。

和平談判進展緩解地緣風險，亞股走強、原油回落

亞洲股市週一走高，主因伊朗與美國的和平談判傳出進展，市場對破局與地緣風險的擔憂有所降溫。卡達與巴基斯坦官員表示，首輪會談已結束，雙方在規劃60天內達成最終協議的路線圖上出現突破。此前美國總統川普曾威脅對伊朗發動新一波攻擊，而副總統范斯也在臨時和平協議框架下與伊朗官員展開首次對話。 和談進展也帶動荷莫茲海峽緊張情勢緩解。美國中央司令部數據顯示，週六有55艘船隻通過該海峽，較前一天的32艘明顯增加，顯示航運活動回升。受此影響，布蘭特原油期貨回吐早盤漲幅，下跌1.9%至每桶79.01美元；美國活躍原油期貨也下跌0.7%，至每桶75.29美元。 亞股方面，日本日經指數上漲1.8%，延續上週強勢；韓國股市在半導體類股帶動下再漲0.6%；MSCI亞太（除日本外）指數上揚0.8%，中國藍籌股也上漲1.6%。美股期貨則表現偏弱，標普500期貨下跌0.3%，那斯達克期貨下跌0.2%。歐洲市場整體平淡，STOXX 50期貨、DAX期貨小跌，富時期貨則大致持平。 債市方面，聯準會上週釋出偏鷹訊號，帶動市場對升息時點的預期升溫，2年期美債殖利率升至4.230%，創2025年初以來高點。利率期貨市場顯示，市場仍在消化今年底前可能出現的額外緊縮空間。 摩根大通跨資產策略主管 Fabio Bassi 指出，風險資產仍具支撐，勞動力市場改善與利率維持高檔的環境，可能有利優質成長股、大型股與科技股延續相對強勢，並認為標普500指數仍有上探8000點的潛力。 匯市與商品市場也受到政策與地緣因素影響。美元兌日圓維持在161.66附近，接近日本當局可能干預的關注區；歐元小幅走弱至1.1454美元。英鎊則因英國政局不確定性下跌至1.3208美元。黃金價格則在和平談判進展帶動風險情緒改善下，反彈0.4%至每盎司4,178美元。

台股創高帶動CoWoS概念股走強，楠梓電、精材、日月光投控領漲透露什麼訊號？

今日台股加權指數收在47,741.51點，上漲2.75%，盤中高低點分別為47,871.19點與46,679.57點。盤面中，CoWoS先進封裝概念股成為受關注的方向之一，楠梓電(2316)、精材(3374)、日月光投控(3711)等個股漲幅接近漲停，其餘成份股也多數收紅，族群擴散性明顯。 CoWoS（Chip on Wafer on Substrate）是先進封裝技術，可將高頻寬記憶體(HBM)與AI加速晶片整合在同一基板上，提升運算效能與傳輸頻寬，已成為AI訓練用GPU、ASIC等高階晶片的重要環節。隨著AI伺服器需求持續擴張，CoWoS產能的供需狀況也持續受到市場關注。 從產業結構來看，半導體製程微縮放緩後，先進封裝如CoWoS、SoIC的重要性上升，成為提升晶片性能與整合度的主要路徑之一。AI大模型訓練與推論需求擴大，也同步帶動HBM與封裝規格升級，讓CoWoS相關供應鏈的中長線需求維持想像空間。 今日表現上，楠梓電(2316)收漲9.98%，精材(3374)收漲9.96%，日月光投控(3711)收漲9.95%，三檔領漲股幾乎貼近漲停。更值得觀察的是，族群不是只有單一個股獨強，而是多數成份股同步收紅，顯示買盤有往整個族群擴散的跡象。 後續觀察重點，將在於族群熱度能否延續、資金是否在回檔時仍有承接，以及CoWoS相關供應鏈的中長線需求是否持續被市場認可。本文不構成任何買賣建議，投資決策仍應審慎評估個人風險承受能力。

康舒(6282)亮燈漲停63.9元，AI電力題材又熱了：電源供應器在做什麼、股價為何被重新關注

康舒(6282)今天亮燈漲停，收在63.9元，市場再度聚焦AI電力與高功率電源題材。從產業來看，康舒主要做的是電源供應器，負責把電力整理成設備可穩定使用的電壓與電流，應用場景包括伺服器、通訊設備、工業機器與資料中心等。 這類公司平常不一定最受矚目，但當市場開始關注AI伺服器、資料中心擴建、綠能電網升級時，電源廠就容易被重新評估。因為算力越強，背後越需要穩定且高效率的供電系統，電源不只是配角，也可能是AI設備能否順利運作的關鍵環節。 就今天股價表現來看，漲停通常不會只來自單一因素，較可能是題材熱度、營收成長與籌碼整理共同推動。市場買盤除了看AI電力想像，也在意公司近期營收仍有雙位數年增，代表題材並非完全空轉。加上先前股價曾經修正，短線資金回流時，就容易出現快速拉升。 不過，股價大漲不代表基本面已立刻全面轉強。今天的走勢比較像是市場對AI電力、高功率電源與相關新事業重新定價，真正能驗證公司的，仍是後續幾季的訂單、營收、毛利率與產品放量進度。電源產業雖然受AI帶動，但不同公司切入的層次並不一樣，有些偏傳統伺服器電源，有些則是更高功率、更高單價的AI相關電源。 康舒被討論的重點，也不只在「做電源」，而是切入方向剛好踩在市場關注的幾個主題上，包括AI伺服器、高功率電源、燃料電池與綠能電網。若把AI資料中心想成一座大型工廠，電源廠做的就是讓工廠穩定吃電、不跳電，並提升效率。市場願意給這類公司更多想像空間，原因就在於AI不是只買晶片，而是整套系統都需要電力、散熱、機櫃與通訊等配套。 從技術面看，康舒近期先在50元附近震盪，之後拉升到70元以上再回檔，最近又回到60元上下整理，今天則突破整理區間上緣。這種型態若搭配漲停，容易吸引短線資金，但也代表前方壓力與套牢區仍在，後續能否站穩，仍要觀察量能與買盤延續性。 更值得追蹤的，不是今天漲停本身，而是三個基本面問題：第一，營收能否維持雙位數年增；第二，毛利率能否守住；第三，AI伺服器、資料中心電源與燃料電池等新事業，何時能從題材轉為實際貢獻。對新手來說，這類股票最重要的是分辨題材熱度與實際成長，因為故事可以先點火，但最終還是要靠營運數字接住。