00850 打敗 0050 報酬，真正差在哪？

7月大跌後，主動投資經理人的抗震能力怎麼看？

今年台股主動ETF與主動基金數量快速增加，7月市場劇烈震盪也成為一次壓力測試。從近一個月表現來看，台股加權指數下跌6.52%，部分主動基金跌幅甚至超過25%，顯示經理人的選股方向、持股集中度與現金配置，會明顯影響投資結果。 拉長到近一年，台股基金同類平均報酬率為109.5%，高於加權指數的83.1%，代表主動基金平均仍有領先大盤的機會，但個別產品的波動差異也很大。文章舉例，施羅德台灣樂活中小基金近一個月下跌11.7%，但今年前7個月報酬率仍超過100%，主因之一是經理人提前提高現金比重，降低急跌衝擊。元大高股息優質龍頭基金則因持股集中於半導體，在波動中相對穩定；安聯台灣科技近一個月跌幅接近22%，也反映科技型基金本來就有較高波動。 主動ETF方面，雖然今年募集熱絡、產品增加，但7月回檔後，多數績效仍落後0050。00981A與00991A近一個月分別下跌16%與21%，顯示上半年漲多的產品在震盪時回吐也快。由於主動ETF每天公告持股，透明度高，但也容易讓投資人過度追蹤短線變化；若資金用途是退休準備，重點應放在分散風險與長期配置，而不是跟著每日持股進出。 文章也提醒，評估基金與ETF不能只看報酬率，還要看標準差與夏普值。標準差代表波動幅度，夏普值則看承擔風險後換到多少報酬。以台股基金來看，元大多多的標準差與夏普值表現相對突出；元大高股息優質龍頭波動較低，但長期報酬也相對溫和。主動ETF中，00985A的風險調整後表現接近0050；00981A報酬較高，但波動也明顯更大。 整體來說，7月的大跌提醒投資人，短期冠軍不一定代表持有體驗最好。退休配置應先安排資產比例，再決定主動產品的角色，並同時檢視報酬率、波動與資金用途，才能把成長、現金流與可持續性放在同一張表上評估。

八大官股、外資、自營商本週ETF買賣超整理：00403A吸金，00878與0050分歧加劇

台股本週（08/03~08/07）加權指數上漲 1106.16 點，收在 44225.91 點。本文整理八大官股、外資與自營商的 ETF 買賣超動向，觀察法人資金在高股息、台股市值型、主動式與債券型 ETF 之間的配置變化。 八大官股方面，買超以貝萊德世界股票（009826）居首，約 2.8 萬張；其次為元大台灣50反1（00632R）與國泰永續高股息（00878）。買超標的同時涵蓋投資級債、半導體與台股相關主題。賣超方面，主動統一升級50（00403A）居首，另外也減碼群益優選非投等債（00953B）、主動凱基台灣（00407A）、元大台灣50正2（00631L）與元大台灣50（0050）。 外資方面，買超集中在主動式與台股相關ETF，主動統一升級50（00403A）買超最多，其次為元大台灣50反1（00632R）與主動統一台股增長（00981A）。賣超則以國泰永續高股息（00878）為首，並減碼國泰台灣科技龍頭（00881）、國泰20年美債（00687B）、大美債20年（00679B）與復華富時不動產（00712）。 自營商方面，買超同樣偏向主動式台股與長天期公債，主動統一升級50（00403A）買超居冠，主動永豐科技趨勢（00410A）與主動凱基台灣（00407A）緊隨其後。賣超則集中在反向 ETF、海外股票與大型市值型標的，元大台灣50反1（00632R）、貝萊德世界股票（009826）、元大台灣50（0050）與凱基台灣TOP50（009816）都在減碼名單中。 整體來看，法人資金本週在主動式台股 ETF 上出現明顯聚焦，同時對高股息、市值型與債券型 ETF 也有不同方向的調整。對追蹤 ETF 資金流向的投資人來說，本週名單可作為觀察市場偏好的參考。

八大官股與外資同步調整ETF持股，00637L、00988A成焦點

台股今天（08/07）走勢疲弱，加權指數下跌 170.79 點，收在 44225.91 點，跌幅 0.38%。從八大官股、外資與自營商的ETF買賣超來看，資金明顯分歧，重點集中在反向型ETF、台股主動型ETF，以及中國、美國與科技相關主題。 八大公股行庫方面，買超第一名是元大台灣50反1(00632R)，約 1.2 萬張；其次為群益ESG投等債20+(00937B)與主動統一台股增長(00981A)。整體買超標的偏向投資級債券、台股與網路通訊相關主題。賣超部分則以元大滬深300正2(00637L)居前，另外也減碼富邦科技(0052)、元大台灣50正2(00631L)等。 外資方面，買超集中在主動統一全球創新(00988A)、主動元大AI新經濟(00990A)與元大滬深300正2(00637L)；賣超則以主動統一升級50(00403A)、主動統一台股增長(00981A)、元大台灣50(0050)與國泰永續高股息(00878)為主，顯示對主動型台股ETF與大型市值型ETF的調整較明顯。 自營商部分，買超集中在元大滬深300正2(00637L)、元大台灣50正2(00631L)、主動凱基台灣(00407A)與群益台灣精選高息(00919)；賣超則以國泰台灣科技龍頭(00881)、元大台灣50反1(00632R)、復華台灣科技優息(00929)與群益ESG投等債20+(00937B)居多。整體來看，三大法人對ETF的布局方向不一致，反映出對台股、中國與主動型商品的短線配置差異。 文章也提到，ETF報價若能在同一工具中分類查看市值型、高股息、主題型、國際型與債券型，會比逐檔追蹤更方便；同時可搭配存股計算機與社團功能，協助投資人做資產規劃與資訊整理。

台股走弱下的八大官股、外資與自營商ETF買賣超排行，00637L與00981A動向受關注

台股今天表現疲弱，加權指數下跌170.79點，收在44225.91點，跌幅0.38%。文章整理了今天八大官股、外資與自營商的ETF買賣動向。 八大官股方面，買超第一名是元大台灣50反1(00632R)，約買超1.2萬張；其次為群益ESG投等債20+(00937B)與主動統一台股增長(00981A)，分別買超9105張及9071張。八大官股買超標的主要集中在投資級債券、台股與網路通訊相關主題。賣超部分則以元大滬深300正2(00637L)居首。 外資部分，買超集中在中國、美國與台股相關ETF，其中主動統一全球創新(00988A)買超約1.6萬張，主動元大AI新經濟(00990A)與元大滬深300正2(00637L)也名列前段。賣超方面，主動統一升級50(00403A)、主動統一台股增長(00981A)、元大台灣50(0050)與國泰永續高股息(00878)等ETF出現較大賣壓。 自營商部分，買超集中在元大滬深300正2(00637L)、元大台灣50正2(00631L)、主動凱基台灣(00407A)與群益台灣精選高息(00919)等標的；賣超則以國泰台灣科技龍頭(00881)、大台灣50反1(00632R)、復華台灣科技優息(00929)與群益ESG投等債20+(00937B)較為明顯。 整體來看，三大法人對ETF的布局分歧，反映出市場在台股疲弱之際，對反向、台股主動型、債券型與中國相關ETF的不同配置思路。

7月震盪考驗主動台股基金與主動ETF，怎麼看經理人抗震力？

7月金融市場大幅震盪，台股加權指數單月跌幅6.52%，部分主動基金與主動ETF跌幅甚至超過25%，讓投資人重新檢視經理人的抗震能力。本文比較近期主動台股基金與主動ETF表現，並提醒投資人不要只看報酬率，也要留意波動風險。 今年是主動ETF快速發展的一年，台股主動ETF已掛牌21檔，其中12檔為今年新上市，數量與募集規模都明顯增加；台股主動基金則有138檔，雖然檔數未變，但在主動投資熱潮下也受到市場高度關注。 7月台股出現單日大跌千點的情況，最近一個月加權指數跌幅6.52%，但不少主動基金跌幅超過25%，顯示波動不小。不過，回顧上半年表現領先的台股基金，多數仍能維持績效，且整體近一年同類平均報酬率109.5%，仍優於大盤83.1%。 在主動基金中，施羅德台灣樂活中小基金近1個月跌幅11.7%，以中小型基金來看相對抗震，且前7個月報酬率仍超過100%。其經理人在6月底提高現金比重，讓基金躲過部分跌勢。元大高股息優質龍頭基金以高股息股票為主，波動較小，雖然近6成配置在半導體類股，仍展現一定抗震性，今年績效甚至優於其他積極型台股基金。至於長線表現亮眼的安聯台灣科技，近1個月跌幅接近22%，對今年績效造成壓力；不過接手的經理人同樣具備安聯台灣大壩的管理經驗，後續仍值得觀察。 主動ETF方面，今年買氣熱絡、規模成長快速，但7月大幅回檔讓不少新掛牌ETF跌破發行價。上半年表現亮眼的00981A與00991A，近1個月跌幅分別達16%與21%，回吐不少漲幅。若比較今年以來報酬率前五名主動ETF，只有00981A小幅超越0050，其餘多數落後；若看近一年績效，也大多仍不及0050，顯示主動ETF目前整體表現仍偏弱於主動基金。 選基金或ETF時，不宜只看報酬率。若打算中長期持有，除了績效，還要關注兩個重點：標準差與夏普值。標準差代表波動風險，夏普值則是衡量在風險調整後能否創造超額報酬。一般來說，基金掛牌滿一年以上，這兩項數據才較具參考性。 以台股主動基金來看，元大多多的標準差47.11、夏普值0.75，表現相對突出；元大高股息優質龍頭標準差較低，夏普值為0.63，但長期報酬相對落後。施羅德台灣樂活中小與安聯台灣科技雖波動較大，但報酬率與夏普值仍維持相對水準。 主動ETF中，00985A主動野村台股50的標準差34、夏普值0.61，與0050接近，整體較穩健；00981A雖報酬領先，但標準差50.5，波動明顯較大，夏普值0.53也略遜；00991A因成立未滿一年，尚無完整標準差與夏普值可參考。 整體而言，高報酬通常伴隨高風險，較適合積極型投資人，也可透過定期定額方式降低波動影響；若偏好穩健，則可優先考慮標準差較低、夏普值較高的基金或ETF，並持續追蹤其後續表現。經歷這次震盪後，投資人若能同時看報酬與風險，抱牢部位時也會更安心。

7月震盪後怎挑台股基金與主動ETF？看報酬也要看波動

7月台股劇烈震盪，台股加權指數近一個月跌幅達6.52%，但部分主動台股基金跌幅仍超過25%，顯示經理人的抗震能力差異明顯。相較之下，今年上半年表現領先的台股基金，多數仍能維持優勢，近一年同類平均報酬率109.5%，也高於大盤的83.1%。 在主動台股基金中，施羅德台灣樂活中小基金近一個月跌幅11.7%，前7個月仍維持超過100%的報酬率，表現相對穩健，關鍵在於經理人於6月底提高現金比重，降低震盪衝擊。元大高股息優質龍頭基金則因配置較多高股息股票，波動相對較小，即使約6成持股在半導體類股，仍展現較好的抗震性，今年績效甚至優於部分積極型台股基金。至於安聯台灣科技基金，近一個月跌幅接近22%，雖然科技題材向來波動較大，但基金經理人更換，也使短線表現承受壓力；目前接手者同時也是安聯台灣大壩的長年經理人，後續表現仍有待觀察。 主動ETF方面，今年發行熱度明顯升高，目前已有21檔台股主動ETF掛牌，其中12檔是今年新上市，規模與募集金額都相當可觀。不過，7月大盤急跌也讓多檔主動ETF承受壓力，部分新掛牌產品甚至跌破發行價。上半年表現亮眼的00981A與00991A，近一個月跌幅分別約16%與21%，回吐不少先前漲幅。若比較今年以來報酬率，只有00981A小幅超越0050，其餘多檔仍落後；若看近一年表現，除00981A外，多數主動ETF也還未超越0050。整體而言，今年以來主動ETF相較主動台股基金，績效仍偏弱。 挑選基金或ETF時，不能只看報酬率。若想做中長期配置，還要同時留意標準差與夏普值。標準差代表波動風險，夏普值則是在考量風險後，衡量報酬表現是否具效率。一般來說，追求高報酬的產品，標準差也可能較高；若波動太大，即使短期報酬亮眼，長期持有未必更有利。因此，報酬率、標準差與夏普值應搭配觀察。 以主動台股基金來看，元大多多的標準差47.11、夏普值0.75，整體表現相對突出；元大高股息優質龍頭的標準差較低，為44.33，但長期績效較落後，夏普值0.63。施羅德台灣樂活中小與安聯台灣科技雖然波動較高，但報酬與夏普值仍具一定水準。 主動ETF方面，00985A主動野村台股50的標準差34、夏普值0.61，與0050差異不大，屬於相對穩健的選擇；00981A雖然績效領先，標準差卻高達50.5，波動明顯較大，夏普值0.53也略弱。00991A因成立未滿一年，尚無完整的標準差與夏普值可供參考，但近一個月跌幅較大，短線波動也不容忽視。 整體來看，高報酬通常伴隨高風險，積極型投資人可留意高波動產品，並透過定期定額降低進場風險；較穩健的投資人則可優先考慮低標準差、高夏普值的基金或ETF。市場持續變動，投資人也需要定期追蹤相關產品的績效與風險指標，才能更全面地掌握持有品質。

2025台股ETF年度盤點：0050受益人翻倍、00877漲幅居冠

2025年台股ETF年度表現出爐，市場焦點集中在受益人數、定期定額、漲幅、年化殖利率與盤中零股交易等五大面向。整體來看，加權指數今年上漲6,131.54點，漲幅26.85%，表現優於83.5%的上市櫃公司，也成為投資人檢視今年績效的重要基準。 今年ETF市場明顯偏好市值型與成長型產品。元大台灣50(0050)受惠於拆股與降管理費，加上AI題材帶動台股走強，受益人數與定期定額戶數都出現倍增。國泰台灣科技龍頭(00881)、統一FANG+(00757)、元大S&P500(00646)等也同步受到青睞，反映市場對科技成長股的長線期待。 在績效排行方面，復華中國5G(00877)以97.43%的漲幅居冠，主因包括中國基期偏低與AI產業帶動；主動統一台股增長(00981A)則以70.98%的漲幅緊追在後，並在掛牌7個月後拿下台股ETF漲幅第二名，成為市值型以外的重要選項。 相較之下，今年漲勢主要集中於大型權值股，中小型股與部分高股息ETF表現相對平淡。富邦臺灣中小(00733)全年報酬率為-10.95%，也有部分高股息ETF呈現負報酬，顯示投資人在穩定現金流與整體報酬率之間，仍需依自身需求取捨。 殖利率部分，今年共有5檔ETF年化殖利率超過10%，但文章也提醒，存高股息除了看配息率，仍應同時留意含息報酬與填息表現。若偏好兼顧成長與股息的配置，中信關鍵半導體(00891)這類主題型ETF也是市場關注方向之一。 零股交易方面，0050以今年累計7.4億股居冠，明顯領先第二名國泰永續高股息(00878)的3.9億股，顯示親民股價與市值型熱度吸引大量小資族參與。 文章最後也介紹《ETF存股計畫》APP提供的功能，包括ETF分類查詢、報價與殖利率比較、除息日曆、配息組成、投資組合績效模擬、定期定額試算、股息試算與社團討論等，協助投資人整理資訊並檢視自己的ETF配置。

19歲以下開戶數衝上65.2萬戶，親子存股ETF該怎麼選？

根據證交所統計，截至2026年2月底，台股19歲以下開戶數達65.2萬戶，較去年增加約7萬戶，顯示父母幫孩子存股逐漸成為趨勢。本文以親子理財角度，整理幫小孩存股時，市值型ETF與高股息ETF的選擇方向。 若以長期績效來看，市值型ETF通常更能受惠於複利效果。文中以0050與0056為例，假設從孩子0歲起每月投入3,000元，持續到22歲大學畢業，0050約可累積到292萬元，0056則約200萬元，兩者相差92萬元；若22歲後持續每月投入3,000元，到30歲時，累積金額可由292萬元成長至716萬元，凸顯複利隨時間拉長的放大效果。 市值型ETF雖以資產成長為主，仍會有配息，建議將股息再投入，以提升長期累積效率。若家長希望這筆資金未來作為孩子的教育津貼，也可考慮殖利率相對較高、且績效貼近大盤的ETF，例如國泰台灣領袖50(00922)、群益台ESG低碳50(00923)、保德信市值動能50(009803)、聯邦台精彩50(009804)等；不過這類標的相對會犧牲部分複利效果，且配息表現與盤勢關聯度較高。 文中也提到，0050與006208成分股相同，但0050管理費較低，因此在兩者之間以0050作為優先參考標的。 此外，文章也介紹《ETF存股計畫》APP的功能，包括ETF分類查找、報價與年化報酬率、殖利率資訊、ETF走勢比較、除息日曆、配息組成資訊，以及存股計算機與投資組合試算工具，協助使用者規劃親子存股與長期理財目標。

7月震盪考驗主動台股基金與主動ETF，誰更能穩住績效？

7月金融市場震盪加劇，台股一度出現單日大跌千點，讓主動台股基金與主動ETF都面臨抗震考驗。本文檢視近期表現後發現，主動基金整體仍較主動ETF穩健，但高報酬往往也伴隨較大波動，投資人不能只看短線漲跌。 今年主動ETF持續擴張，目前已有21檔台股主動ETF掛牌，其中12檔為今年新發行，發行檔數與募集規模都明顯增加；台股主動基金則共有138檔，雖然檔數未變，但在主動投資熱潮下，依然值得關注。 從近一個月表現看，台股加權指數跌幅為6.52%，但部分主動基金跌幅超過25%，市場波動對不同產品影響明顯。上半年表現較佳的台股基金，多數仍能維持不錯績效，近一年同類平均報酬率達109.5%，高於大盤的83.1%。 在主動基金中，施羅德台灣樂活中小基金近一個月跌幅11.7%，相較中小型基金而言算是相對抗震，且前7個月報酬率仍超過100%。基金經理人在6月底提高現金比例，也有助降低回檔衝擊。元大高股息優質龍頭基金因以高股息股票為主，波動較小，雖然持股近6成在半導體類股，今年績效反而優於其他積極型台股基金。安聯台灣科技基金近一個月跌幅接近22%，今年績效也受到影響；不過新任經理人同時也是安聯台灣大壩的長青經理人，後續表現仍有觀察空間。 主動ETF方面，7月大幅震盪讓不少新掛牌產品跌破發行價。上半年表現亮眼的00981A與00991A，近一個月跌幅分別約16%與21%，回吐部分獲利。若看今年以來報酬率前五名的主動ETF，只有00981A略勝0050，其餘多數落後；若拉長到近一年，除了00981A外，大多仍落後0050。整體來看，今年主動ETF的表現仍不如台股主動基金。 選擇基金或ETF時，不應只看報酬率。若打算中長期持有，除了觀察一年期績效，也應留意標準差與夏普值。標準差可衡量波動風險，夏普值則反映風險調整後的報酬效率。一般而言，標準差愈低、夏普值愈高，代表產品愈適合較穩健的長期持有；若追求較高報酬，則通常也需接受較高波動。 以台股主動基金來看，元大多多的標準差47.11、夏普值0.75，整體表現相對突出；元大高股息優質龍頭標準差44.33較低，但長期報酬與夏普值相對平穩。施羅德台灣樂活中小與安聯台灣科技雖波動較高，但報酬率與夏普值也維持不錯水準。 主動ETF方面，00985A主動野村台股50的標準差34、夏普值0.61，與0050差異不大，表現相對穩健；00981A雖然報酬領先，但標準差達50.5，波動明顯較大，夏普值0.53也略顯落後。00991A因成立未滿一年，尚無完整標準差與夏普值可供參考。 整體而言，高報酬與高風險往往並存，積極型投資人可接受較大波動，並考慮定期定額分散進場；穩健型投資人則可優先選擇低標準差、高夏普值產品。市場環境變化快，基金與ETF表現也會隨之調整，持續追蹤仍是關鍵。

八大官股、外資與自營商同日調整 ETF 佈局，00685L、00403A 與 00632R 各代表什麼訊號？

台股 08/06 表現疲弱，加權指數下跌 214.90 點，收在 44396.70 點，跌幅 0.48%。同日，市場也出現八大官股、外資與自營商對 ETF 的明顯調整。 八大官股方面，買超集中在群益臺灣加權正2(00685L)、主動統一全球創新(00988A)、群益台灣精選高息(00919)等標的，其中 00685L 買超約 6627 張。賣超部分則以主動統一升級50(00403A)居多，另外也減碼主動群益科技創新(00992A)、主動富邦台灣龍耀(00405A)等。 外資方面，買超以元大台灣50反1(00632R)居首，約 4.6 萬張，其次為主動統一升級50(00403A)與主動統一台股增長(00981A)。賣超則集中在主動統一全球創新(00988A)、群益台灣精選高息(00919)、國泰永續高股息(00878)與元大台灣50(0050)等。 自營商方面，買超同樣偏向主動式與台股相關 ETF，以主動統一升級50(00403A)最多，另外也加碼主動凱基台灣(00407A)、主動富邦台灣龍耀(00405A)與主動國泰動能高息(00400A)。賣超則集中在群益臺灣加權正2(00685L)、大台灣50正2(00631L)、國泰永續高股息(00878)與元大台灣50反1(00632R)等。 整體來看，三大法人對 ETF 的偏好並不一致，既有槓桿型、反向型，也有高股息、主動式與美債產品，顯示在指數走弱下，資金仍在不同資產類別間重新配置。