輝達押注 Reflection AI：開源生態、DeepSeek 壓力與 AI 版圖重組

加拿大禁DeepSeek上公務機，隱私風險怎麼辦?

加拿大政府因深切的隱私疑慮，將禁止在公務裝置上使用中國AI公司DeepSeek開發的聊天機器人。 根據彭博社報導，加拿大政府已決定禁止在所有公務裝置上使用由中國人工智慧公司DeepSeek開發的生成式聊天機器人。此舉是基於對該技術在收集和保留敏感個人資訊方面存在嚴重隱私問題的擔憂。 加拿大政府強調，此措施旨在保護國民的個人資料免受不當利用。近年來，隨著人工智慧技術的迅速發展，各國對於數位隱私的關注日益增加，尤其是在涉及外國企業時更是如此。根據專家分析，這一禁令可能會引發其他國家的跟進行動，促使全球範圍內對類似技術的監管加強。 儘管支持者認為聊天機器人能提高工作效率，但反對聲音指出其潛在的風險無法忽視。未來，加拿大政府計劃持續評估各種科技工具的安全性，以確保公共資源的安全與透明。

奧羅拉移動整合DeepSeek漲207% 追不追?

中國的奧羅拉移動（Aurora Mobile）宣布，其企業AI代理平台 GPTBots.ai 成功整合 DeepSeek R1 大型語言模型。消息公布後，公司股票在週一盤前交易中大漲約 207%。 根據最新報導，DeepSeek 目前已開始限制註冊，以確保服務品質和系統穩定性。這一策略可能進一步推高需求，並吸引更多企業使用該平台來提升業務效率。分析師指出，隨著全球對 AI 解決方案需求上升，奧羅拉移動的未來成長潛力巨大。 然而，也有專家對 AI 技術快速擴張持謹慎態度，認為 AI 雖可提高生產力，但同時存在倫理與安全風險。因此，在追求創新與效率的同時，企業必須加強對 AI 技術的監管與管理。 總體而言，奧羅拉移動此次股價暴漲反映市場對 AI 技術的熱情，也預示公司未來有望成為行業的重要參與者。投資者需密切關注該公司後續的技術發展及市場表現。

DeepSeek 殺出 AI 血路，美系 AI 股拉回還撿得起嗎？

中國在 2025 年初端出一個送給全世界的新年禮物：DeepSeek。 這款來自中國的小公司產品，成為近期美股重挫的重要導火線之一。市場開始追問：DeepSeek 到底是什麼？為什麼一個中國的小公司，卻能掀起這麼大的波瀾？ DeepSeek 本質上就是一個相對便宜版本的 ChatGPT。根據官方公布數據，它不需要投入大量 GPU，就能跑出與 ChatGPT 相近的效果，只需要約 1/20 的成本就能做到。 單憑這點，市場立即浮現一個擔憂： 如果有公司能用 OpenAI 1/20 的成本，做出相近水準的產品，那我過去在 AI 上砸下的大量成本，會不會變成「被詐騙」或是全部丟進水裡？ 在禁令壓制之下，中國企業仍能用顯著較低的成本，做出接近美系 AI 陣營的產品，那為什麼還要持續砸大錢在現有的高成本研發路線上？ 於是市場開始懷疑：AI 是不是一個無底洞？在可見的時間內，看不到清楚的獲利模式，卻不斷燒錢，這成了近期波動的核心情緒之一。 接著，DeepSeek 也改變了全球 AI 戰局的想像。 原本美國認為，在 AI 領域至少領先全球 2 到 3 年。但這個「新年禮物」出現後，市場突然意識到，美國的領先優勢可能不到 1 年，壓力立刻湧現。 對於這波下跌，文章把原因拆成幾個面向來看： 1、美國 AI 領導地位受質疑 DeepSeek 出現後，美國與中國在 AI 上的差距被視為縮小。成本高昂的美國公司，是否還有足夠的全球競爭力？原本只能仰賴美系 AI 的中小企業，會不會改用其他非美系陣營的 AI，來補足與大型科技公司的差距？ 2、市場規模與獲利被重新瓜分 AI 至今尚未實現穩定獲利，卻已經消耗大量資本。在回收成本之前，定價權主要掌握在大公司手中，中小企業多半只是「待宰的肉」。現在若有成本更低的方案出現，原先預估將由美系大廠壟斷的市場，是否會被瓜分？ 3、GPU 成本與商業模式疑慮 依照 DeepSeek 公布的數據，他們沒有使用大量高階 GPU，算力也不算特別龐大，卻能做到類似效果。這讓市場反問： 是否美國公司的產品設計、商業模式或內部結構出了問題，才導致成本被推得如此之高？ 上述幾點，被作者視為近期市場反應劇烈的主因。不過作者也提醒，這些數據都是中國方面主動公布，目前還是「先看看就好」。 從結果來看，DeepSeek 與美系 AI 在部分應用上的確沒有巨大差距，但在整體規模和完整體系上仍有明顯差異。 以輝達為例，整個生態系統相對完整。如果要走向理想中的未來場景——包括 AI Edge、邊緣運算、機器人、OTA 等，這些近似科幻電影的生活型態，需要一整套平台與體系支撐，而輝達目前具備較完整的解決方案。 同時，現在許多投入算力戰爭的公司，都是以推出所謂「AGI」為最終目標。 AGI（通用人工智慧）簡單來說，是可以自己學習、跨領域運作的 AI。它能推理可能發生的情境，並給出相對最佳的解答。 這與現在的 Narrow AI（狹義人工智慧）不同。Narrow AI 必須被特定事件觸發，缺乏真正的推理能力，產出的答案也不一定正確。 DeepSeek、ChatGPT 等目前仍屬於 Narrow AI 的範疇，並非 AGI。 那麼，是否代表大家現在仍站在同一個起跑線上？ 在美中科技禁令的框架下，美國在硬體與算力方面仍被視為領導者。就硬體算力來看，美國的優勢依舊明顯。 這次市場的大幅波動，核心還是來自「AI 太燒錢卻尚未看到明確成效」，再加上一個成本大幅下降的新選項出現，自然引發「既然有便宜的，為什麼還要用貴的？」這樣的疑問。 作者的觀點是：DeepSeek 的出現，本身也是一件好事。 它加速市場成熟，讓資本市場意識到：要達成同樣或類似的目標，不一定非得走最貴的路，而是有其他解法可行。這有點像 ASIC 的概念：只做專用晶片，不追求通用性。 作者個人則偏向，在這波下殺中，會趁機承接一些美系 AI 股。理由包括： 一來對中國主動公布的數據向來保持懷疑； 二來 DeepSeek 仍然在使用輝達的晶片與算力。 除非有一天，中芯能完全自主生產 GPU，甚至用人腦取代 GPU 的算力，否則作者會傾向把這類消息面利空，視為長期基本面的利多。 在作者看來，軟體 AI 要真正進入「戰國時代」，恐怕仍需等到 AGI 出現之後。 因此，他提醒投資人不要自己嚇自己。 對台灣而言，他仍偏向樂觀。畢竟前面提到的這些應用與架構，仍然需要大量使用輝達 GPU、台積電晶片，以及鴻海、緯創、廣達等台灣廠商的代工與製造能力。 退一步來看，即便市場短期波動劇烈，實際上也不至於「那麼糟」。 因為不管是哪一方的軟體 AI，要落地運行，多半仍需要台灣的晶片與代工支持。軟體戰場與台灣關聯相對較低，硬體與供應鏈才是台灣的主戰場。因此，對台灣投資人來說，不必過度緊張。 （文末原有訂閱推廣與行銷資訊，已刪除。）

DeepSeek估值幾週暴衝到450億美元，大基金首次押注語言模型還能追嗎？

估值數週內翻倍成長，大基金出手鞏固產業地位 根據金融時報引述 4 位消息人士報導，中國官方支持的國家集成電路產業投資基金（簡稱大基金），目前正積極洽談領投人工智慧新創公司 DeepSeek 的首輪融資。這項投資案可能讓 DeepSeek 的公司估值達到約 450 億美元。值得注意的是，就在幾週前剛開始進行融資談判時，DeepSeek 的估值僅約 200 億美元，顯示其市場價值在短期內出現爆發性的成長。 騰訊與執行長有意參與融資，大基金首次涉足語言模型 若能獲得大基金的資金支持，將大幅鞏固 DeepSeek 在中國大型語言模型領域的領導地位。除了大基金之外，包含騰訊(TCEHY)在內的其他投資人也對入股 DeepSeek 抱持高度興趣。此外，目前掌控公司高達 89.5% 股權的執行長梁文鋒，亦可能以個人名義參與這輪融資。 大基金核心目標為扶植本土產業自給自足 中國設立大基金的主要目的，在於投資本土半導體企業，藉此協助中國在科技產業鏈上達成自給自足的戰略目標。過去大基金的投資佈局多聚焦於硬體製造端，曾投資過中國大陸最大的晶片代工廠中芯國際，以及記憶體晶片製造商長江存儲等指標性企業。截至目前為止，大基金尚未公開注資過任何中國的大型語言模型公司，因此這次針對 DeepSeek 的投資動向格外引發市場關注。

外資先砍900億又回補425億，台股V型反轉後還能追嗎？

2025-0208產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：台股一掃DeepSeek、關稅戰等利空陰霾，迅速回補開市跳空缺口！美國失業率降至4%加上薪資成長，降息希望再次落空! 本週美股消化DeepSeek利空及川普關稅戰突煞車僅對中國發動，帶動三大指數走揚。週五亞馬遜公布財測展望不如預期及公布失業率及薪資成長數據再度澆熄降息希望，使得三大指數翻黑！ 本週外資開市大賣台股900億但隨後回補425億加權指數迅速回補跳空缺口站回各均線之上，大盤本週融資增加8億整體融資目前3060億。 Source:XQ、產業隊長繪製整理 本週法人買賣超:本週三大法人合計賣超台股434億，外資賣超471億，投信買超173億，自營商(非避險)買超17億、避險賣超154億。 Source:證交所、產業隊長繪製整理 台幣走勢: 美國10年期公債殖利率持續回落至4.49%，雖遇外資轉賣超台股但不見資金匯出，反而台幣匯率小幅升值。 Source:XQ、產業隊長繪製整理 OTC櫃買指數:本週一開市消化過年期間市場利空賣壓後隨即止穩反彈站穩月線之上，下週將挑戰收復季線。重回前波箱型整理區間，可趁機檢視手中持股汰弱留強！ Source:XQ、產業隊長繪製整理 國際盤勢：本週市場情緒緩和，重新評估DeepSeek帶來的衝擊與改變後，三大指數止跌回穩並開始聚焦各大巨頭的財報展望及對於AI資本支出的看法。亞馬遜指出AI資本支出依然是大幅成長但Q1營收展望不如市場預期使得科技族群走跌。週五公布的失業率下滑至4%、薪資成長澆熄市場降息希望，道瓊指數也翻黑收場。下週三將公布CPI。AI疑慮+停止降息+關稅重啟三大疑慮需要多一點時間觀察。 ​​​​​​​道瓊指數本週五受失業率下滑及薪資成長，恐維持高利率水準，回測月線： 費城半導體本週消化DeepSeek利空後反彈但回補缺口力道不足，週五受亞馬遜財測展望不佳，費半指數再度跌破年線。 那斯達克指數本週高檔橫盤整理，小破月線短期均線糾結： Source:XQ、產業隊長繪製整理 12月景氣燈號重返紅燈 景氣信號好轉的主要因素，國發會分析有三因素：一、AI應用需求強勁，二、年底旺季需求，三、農曆年春節前備貨效應，多集中在國內需求的生產、銷售與消費信心的回升。 消費方面，隨國內就業市場穩定，基本工資調升及企業獲利轉佳，將有助企業調薪及獎金發放意願，加上政府持續推動所得稅制優化及減輕人民負擔措施，提升可支配所得，後續將挹注民間消費成長。 但12月景氣指標中的領先指標續呈下滑，尤其是出口相關的外銷訂單動向指數較為明顯，仍須密切關注後續變化，無法預估這次紅燈是否也是「閃燃」，今年1月，進入美國新一波關稅措施、全球貿易壁壘加劇，加以地緣政治風險尚存，對國內經濟影響仍須密切留意。 Source：國發會 盤勢部分，回顧隊長上週解盤精準命中週一開盤，大盤跌5%左右，大概會有千點的跌幅，反映一下費城半導體的跌幅。但也告訴同學不需反應過度果真市場反應完便迎來V型反轉，加權指數回補缺口OTC更是突破封關前的位階站穩月線！ 川普上任後雷厲風行的開始兌現競選時政見，尤其是他引以為豪的關稅戰，但發現各國非但不懼還硬起來反制，導致貿易政策不斷改變，市場逐漸習慣川普政策上的反覆不再過度反應！FED本次立場堅定不受川普影響，利率的走向一切以數據為主再做決策，這也使公債殖利率穩定不再攀升，有助於股市的穩定。 總結:投資如同耕耘，沒有深思熟慮的佈局，就難以期待豐收的果實。 DeepSeek引發市場恐慌但我們不隨市場消息隨風起舞，市場波動是必然，但必須了解背後的利與空才能從容應對及搭配耐心與紀律才是贏家的關鍵。隊長早一步帶領同學布局新的趨勢，選對產業，精挑優質標的，並堅持長線思維，才能讓資本不斷增值。例如富喬從隊長親自拜訪參加法說會到上課深入解析，從出報告到今天已經過了兩個月，本週連拉兩根漲停。隊長常說:相信自己的判斷，學習市場規律，穩健前行，終將迎來財富自由的那一天！短期震盪無需恐慌，真正的財富來自時間的複利效應。 投資的過程本來就是一個插秧播種，歡喜收割的工作，投資如同耕耘，沒有深思熟慮的佈局，就難以期待豐收的果實。市場波動是必然，耐心與紀律才是贏家的關鍵。掌握趨勢，選對產業，精挑優質標的，並堅持長線思維，才能讓資本不斷增值。含淚播種的，必歡呼收割。 隊長為正統券商研究員、基金經理人出身，20年來不間斷拜訪公司，一年參加百場法說會，研究財報、近距離觀察經營階層，上下供應鏈確認，尋找高成長股，並挖掘過非常多績優飆股與隱形冠軍!有許多人脈與經驗，並且能夠把艱難產業知識與訊息，深入淺出分析分享，並且連結資本市場。參加隊長戰隊，不要省小花大，不伸出手，隊長怎麼幫您?擁有第一手法人拜訪資訊，重要報告、表格、影音跟專屬群組，歡迎大家來訂閱隊長的””產業趨勢報””!以及隊長的””產業七龍珠””專屬看盤軟體。 🥇【產業隊長｜選股雷達APP】 戰隊招生中👉 https://cmy.tw/00AJFJ

台積電(2330)跌到1185元、早盤挫5元：輝達財報拖累下，外資買超還撐得住嗎？

台積電(2330)在8月28日開盤時股價下跌5元，報1,185元，這一下跌主要受到了輝達（NVIDIA）盤後股價走跌的影響。輝達在公布本季業績展望偏於保守後，其股價在盤後出現下跌，進而影響到台股的開盤表現。台股當日開盤指數下跌51.78點，開盤指數為24,468.12點，顯示出市場對於輝達財報的敏感反應。 輝達財報影響市場情緒 輝達作為AI產業的重要指標企業，其財報和對未來的展望一直是市場關注的焦點。儘管輝達的長期AI發展前景被看好，但短期內的保守展望仍使得市場情緒受到影響。這次輝達的保守業績預測引發其股價盤後下跌，也間接影響了台積電的股價表現。投資者需注意的是，輝達的AI技術進展和市場策略仍將在長期內影響相關產業的發展。 台積電股價走勢與法人動向 台積電在此次開盤下跌的同時，台積電ADR卻上漲0.24%，收在239.24美元，顯示出不同市場對台積電的不同評價。此外，三大法人周三在集中市場合計買超74.6億元，其中自營商（自行買賣）買超28.1億元，顯示出部分法人對台積電的看好。這些數據表明，儘管短期股價受壓，但法人機構對台積電的長期價值仍有一定信心。 未來台積電的觀察重點 在未來的觀察中，投資者應該關注台積電在技術和市場策略上的進展，尤其是其在AI和半導體技術上的布局。此外，國際市場動向以及相關政策變化也可能對台積電的股價產生影響。投資者需保持警覺，隨時調整投資策略以應對市場變化。

輝達市值衝上5.26兆美元、本益比24倍：財報前這價位還能追嗎？

輝達（NVIDIA）在4月28日收盤時市值達到5.26兆美元，創下全球上市公司史上最高紀錄，單日漲幅4.01%，收在216.61美元。這個數字不只是在比大，而是在說整個AI基礎建設的資金正全面押注在這一家公司上。問題是：股價已經跑這麼遠，下一個催化劑在哪裡？ 是OpenAI帶客上門，不是股價自己漲的 這波上漲有具體事件撐著。同一天Qualcomm（高通，美國晶片大廠）和OpenAI宣布合作，共同開發智慧型手機AI處理器，而OpenAI本身仍是輝達GPU（繪圖處理器，AI運算核心硬體）的最大買家之一。消息出來後，市場把這筆合作解讀成AI需求往端側延伸的訊號，而端側算力的增加最終還是會反推資料中心採購。輝達上一季度營收年增73%，達到682億美元，下一季度自家財測預估增速加快至77%，這樣的數字擺在那裡，買盤就沒有理由跑掉。 AMD漲65%這件事，對輝達是壓力也是背書 AMD（超微半導體）4月份單月大漲65%，DA Davidson在4月24日將目標價從220美元拉升至375美元，理由是AMD是AI加速器市場「唯一可規模化的替代者」。這句話有兩面含義：一方面確認了AI加速器的大餅夠大，連第二名都漲成這樣；另一方面也提醒輝達，競爭正在加速，AMD的MI400預計下半年開始放量，OpenAI也和AMD簽了6GW（十億瓦）的GPU採購協議。護城河還在，但距離正在縮短。 台積電、緯穎、散熱族群，台股這邊的接單能見度最關鍵 輝達市值創高的背後，是資料中心採購規模持續擴張，台股直接受惠的方向包括：AI伺服器組裝（緯穎、廣達、鴻海）、散熱模組（奇鋐、雙鴻）、以及台積電的CoWoS先進封裝產能。這些廠商的法說會上，最值得關注的是「北美雲端客戶的訂單能見度有沒有從一季拉長到兩季以上」，這個指標比當季營收數字更能說明趨勢的持續性。 AMD回檔4%、POET暴跌50%，市場在用股價過濾炒作 AMD今天因為Northland降評而下跌3.5%，理由不是基本面轉壞，而是「漲太快」。分析師認為AMD毛利率雖然站穩55%，高於英特爾的38%至40%，但整體表現相較於輝達可能顯得不夠亮眼。更極端的是POET Technologies（光子晶片新創），因為被Marvell（美滿科技）以洩漏機密為由取消採購訂單，單日暴跌近50%。這兩件事放在一起說明同一件事：市場對AI主題股的容忍度仍高，但對「靠故事撐估值、沒有實單」的公司，正在快速重新定價。 估值24倍看起來合理，但這個合理是有條件的 輝達目前預估本益比約24倍，以77%的營收成長速度來衡量，這個估值並不算貴。但這個邏輯成立的前提是：下一季財報必須不低於市場預期，且未來兩季的財測維持高成長。如果輝達下季營收低於780億美元，或毛利率從目前的73%出現收縮，目前24倍的估值就站不穩。 如果5月財報的資料中心營收持續超過650億美元，代表市場把輝達當成AI建設週期的核心基礎設施在定價。如果財報後股價不漲反跌，代表市場擔心77%的成長速度是短期高峰，後面開始走緩。 下一步看三件事，少一件都不算確認 第一，看輝達5月財報資料中心營收是否超過680億美元。上季是623億美元，如果再往上，代表需求強度沒有減速；如果低於620億美元，下修預期就會啟動。 第二，看AMD的MI400在第三季法說會的出貨量是否有具體數字。現在只有「下半年放量」的說法，沒有訂單量和客戶名單，這個位置無法確認競爭威脅真實到什麼程度。 第三，看台積電CoWoS產能在下一次法說會上的客戶排程。如果輝達佔CoWoS產能的比例繼續維持在70%以上，就代表替代方案還沒有真正搶走份額。 現在買的人在賭輝達5月財報再次超預期、77%成長是新常態；現在等的人在看AMD放量之後，輝達訂單能見度會不會開始出現鬆動。 延伸閱讀： 【美股焦點】輝達財報前夕：Blackwell、營收跳增，股價能否再次突破高點？ 【美股焦點】ARM×輝達的算力大結盟：AI資料中心新戰爭正式開打 【美股動態】輝達財報定生死，AI牛市關鍵一夜 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

中國AI殺價搶到全球市占15%，美系高價模型估值要重算了嗎？

中國AI業者在缺乏頂尖美製晶片與資金劣勢下，改打「算力效率戰」，以遠低於美國同級模型的價格搶市。DeepSeek與阿里巴巴開源策略推升全球市占至約15%，連Microsoft、Amazon都在境外雲端上架中國模型，逼迫美系AI高價敘事面臨壓力。 中國人工智慧產業近期攻勢凌厲，對全球AI競局與定價邏輯帶來前所未見的壓力。雖然在高階美製晶片取得與資金規模上仍不及美國巨頭，但包括阿里巴巴集團(Alibaba Group Holding Ltd.)與新創DeepSeek等業者，正以「算力效率」與「開源策略」為核心，企圖改寫現行由美國封閉式模型主導的高價生態。 過去兩年，投資人對AI題材普遍圍繞在美國科技龍頭與封閉式大型語言模型，例如OpenAI與Anthropic所推出的旗艦級產品，定價也多以「尖端科技溢價」為正當性基礎。然而最新跡象顯示，中國團隊選擇完全不同路線：在算力受限的前提下不追求一味做大模型，而是透過結構設計提升效率，例如只在推理階段啟動部分神經網路參數，以較少的運算資源達到接近同級表現。 DeepSeek最新V4-Pro模型就是代表案例。根據公開資訊，其在運作過程中實際啟動的參數不到3%，卻能提供接近頂級美系模型的效能。這種設計大幅壓低運算成本，也直接反映在售價上：當OpenAI的GPT-5.2在今年2月每百萬輸出token標價約14美元時，DeepSeek V3.2-Exp的對應價格卻僅約0.42美元，價差超過30倍。這種極端落差，已開始撼動市場對AI服務「理所當然高價」的想像。 與此同時，中國陣營在商業模式與技術路線上，也刻意與美國巨頭拉開距離。OpenAI與Anthropic持續強調閉源、商業授權模式，嚴格控制模型權重與更新節奏；相對之下，中國業者大幅押注開源(open-weight)策略。阿里巴巴的Qwen模型開放權重，允許開發者自由下載與修改，形成龐大的衍生生態。現有數據顯示，Qwen系列下載量已突破10億次，衍生模型超過20萬個，證明開源在推動全球開發者採用上極具黏著力。 在中國國內，國家級支持更成為這股AI效率革命的重要推手。政府透過資料中心電價補貼、政策性AI專案與跨產業導入計畫，協助企業將AI深植於製造與物流流程中。以電動車與電池大廠比亞迪(BYD)為例，其在電池產線導入AI系統後， reportedly 將電池故障率降低40%，電池壽命提升20%。這些具體成效，讓AI在中國不只停留在概念或聊天機器人層次，而是在重資本產業中直接創造成本優勢與品質提升。 全球市場的反應已開始浮現。2025年初，DeepSeek發表性能接近頂尖美系模型、但成本僅為其零頭的新版本後，科技股一度出現明顯回檔，反映投資人開始重新評估美國AI龍頭的估值基礎。過去市場願意給予高本益比，是因為相信這些公司可以長期維持高毛利授權模式；如今，若更便宜的中國模型在關鍵應用上「好用就好」，高價敘事恐面臨折價壓力。 更具指標意義的是市占變化。根據匯整數據，中國AI平台在全球市場的占比已從一年前的約1%，快速攀升至2025年11月左右的15%，主要成長區域集中於東南亞、中東與非洲等對價格更敏感、且對美國監管依賴較低的地區。這代表在新興市場，AI基礎設施有機會直接「跳過」昂貴的美系方案，轉向高性價比的中國模型，形塑新一輪技術版圖重分配。 有趣的是，即便美國與歐洲在監管與政治層面對中國AI仍設限，華爾街與矽谷巨頭卻已用腳投票。Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)與Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)等大型雲端服務商，陸續在中國境外的雲基礎設施中，提供接入中國模型的選項，替客戶導入時「去中國本土合規風險」。這種間接合作，一方面擴大了中國模型的全球觸及，另一方面也讓美系雲端商在不正面得罪監管的前提下，維持產品線競爭力。 當然，制度與價值觀差異仍是中國AI跨入歐美主流市場的一大門檻。內容審查標準、資料隱私保護與企業治理模式，都是歐洲與美國監管機構高度關注的議題。部分批評者認為，再便宜的模型，只要在敏感議題或錯誤率上稍有疑慮，就難以獲得金融、醫療等高風險領域的採用。支持者則反駁，對多數企業而言，真正的關鍵在於成本結構與「足夠好」的表現，尤其是在客服、自動化流程與產線優化等場景，模型不需要完美，只要在給定規則下穩定運行即可。 對投資人來說，當前最重要的問題，是全球AI產業是否正從「技術領先」走向「成本領先」的新階段。如果中國模型在多數商業場景中的效能已接近美國同級，卻能以數十分之一甚至百分之一的成本提供服務，現行基於高價雲端API與封閉式授權的投資敘事勢必面臨重估。特別是在雙方都持續大量投入資本、營運仍不確定何時能穩定獲利的情況下，誰能率先建立可負擔、可規模化、又不犧牲太多品質的供應體系，將決定未來十年的AI權力平衡。 短期內，美國封閉式旗艦模型仍在最前沿研究、尖端企業應用與西方監管體系下保有明顯優勢；但從更長遠的角度觀察，中國以效率與價格為核心的「平價AI革命」，已在全球市場留下清晰足跡。下一步，關鍵將落在兩端陣營的商業策略調整：美國巨頭是否被迫下修價格、擴大開源布局？中國業者又能否在成本優勢之外，補上治理與信任缺口？這場AI定價權之戰，才正要開始。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

DeepSeek殺價到5月5日、Neodymium產能僅32家掌控，AI雲端到礦產這波還能追嗎？

全球AI競賽已不只比算力與模型，中國新創DeepSeek大幅降價搶客、歐洲衛星商Eutelsat頂住SpaceX壓力，美企GPU背後關鍵稀土Neodymium產能僅約32家廠商掌控，從太空、晶片到礦產的多線角力，正改寫未來科技版圖。 在AI大模型比拚得如火如荼之際，真正決定勝負的戰場，正悄悄從「畫面上的模型」轉移到「看不見的供應鏈」。從中國新創DeepSeek祭出空前折扣搶攻開發者，到歐洲衛星營運商Eutelsat與美國SpaceX在監管與市場開放上的拉扯，再到高階GPU所需稀土Neodymium供應高度集中的結構，AI與太空科技霸權之爭，已經演變為橫跨雲端、軌道與礦山的立體戰。 先從最貼近開發者的前線看起。中國AI新創DeepSeek近日推出最新模型DeepSeek‑V4系列，並為旗艦級的DeepSeek‑V4‑Pro開出限時「大跳水」價格：即日起至5月5日為止，開發者可享有75%折扣，同時其整條DeepSeek API產品線的「input cache hit」價格也直接砍到原本的十分之一。對依賴大量推理與代理任務的應用團隊來說，這等於是雲端帳單立刻打對折甚至更多，殺傷力極強。 DeepSeek宣稱，V4‑Pro在世界知識類基準測試上，已超越所有開源模型，只落後於Google旗下封閉式的Gemini‑Pro‑3.1，且這一代模型特別針對「AI agents」使用情境優化，也就是能執行比一般聊天機器人更複雜、更多步驟的任務。更關鍵的是，V4已針對華為晶片技術進行適配，突顯在美國出口管制壓力下，中國正試圖打造「自有算力—本地模型」的閉環生態，用價格戰與技術調校雙管齊下，鞏固本土市場並向海外開發者示好。 不過，AI雲服務的價格戰並非孤立事件，而是更大範圍科技地緣政治的一環。另一頭，在距離地表數百公里外的軌道上，SpaceX旗下星鏈(Starlink)與歐洲衛星營運商之間的競逐，同樣劍拔弩張。歐洲衛星業者Eutelsat執行長Jean‑Francois Fallacher接受訪問時透露，即便SpaceX日前致函美國聯邦通訊委員會(FCC)，要求限制對某些歐洲競爭對手的市場開放，美國國防部與企業客戶對「替代衛星服務」的需求仍然強勁，並未受到明顯影響。 SpaceX在4月16日送交FCC的信中主張，若某些外國政府對美國衛星商設下障礙，美國也應「以牙還牙」，對這些國家背景的營運商限制市場准入，並點名盧森堡業者SES過去享有美國市場開放好處；雖然未直接寫出Eutelsat，但矛頭已相當明確。SpaceX還點出，歐盟現行或研議中的《EU Space Act》與《Digital Networks Act》，恐形塑對美企不利的門檻，美方應考慮以監管工具回擊。 身為歐洲主力衛星營運商，且獲法國與英國政府力挺的Eutelsat，是Starlink在區域內少數能抗衡的玩家。Fallacher直言，在新地緣政治環境下，美企「爭取更少管制」並不意外，但他認為歐洲太空法正往正確方向前進，目標在於保護軌道安全、強化對太空活動的協調。他透露，儘管先前因美國政府緊縮支出導致部分五角大廈合約展延，但目前來自美國商業客戶與國防部的需求並未減弱，反而因為「可靠度與冗餘性」考量，更加重視能否掌握多家供應商。 值得注意的是，Eutelsat並不只在賣頻寬，而是積極與各國政府及機構洽談，在其衛星上「搭載地球觀測或通訊酬載」，也包括與美方的合作。這意味著，在AI驅動的戰場感知與通訊需求爆發之際，誰掌握更多軌道資源、誰能提供更高韌性的多重網路，將左右未來智慧戰場與全球連網服務的布局。從這個角度看，SpaceX與Eutelsat的攻防本質上是「資料與頻譜主權之戰」，而非單純的商業競爭。 回到地面，推動這一切AI與太空運算能力的硬體心臟——先進GPU與馬達——背後則是更隱晦卻關鍵的資源：稀土元素Neodymium。最新一代GPU需要使用Neodymium這類稀土金屬，其磁性材料在高效能伺服器風扇、精密馬達乃至部分冷卻與電源設備中扮演要角。但目前全球僅有約32家企業投入Neodymium的探勘或生產，產能高度集中，形成另一種「礦產版的供應鏈卡脖子」。 這種結構對投資人與政策制定者，都是不容忽視的風險與機會。一旦主要產區受地緣政治摩擦、環保規範收緊或開採成本飆升等因素影響，AI資料中心擴產計畫恐面臨物料瓶頸，進而拉高像NVIDIA(NVDA)、甚至與之緊密合作的雲端巨頭如Microsoft(MSFT)的整體系統成本。相對地，掌握關鍵稀土或替代材料技術的企業，則有機會在下一輪科技投資週期中拔得頭籌。 綜合來看，中國DeepSeek以超低價格搶食AI服務市場，歐洲Eutelsat在美國市場維持存在感對抗SpaceX的監管遊說，加上Neodymium等關鍵資源高度集中，三者看似分散，卻指向同一趨勢：AI與新世代通訊不再只是演算法與雲平台的競賽，而是「雲端—軌道—礦源」三位一體的供應鏈博弈。未來幾年，投資人與產業界恐怕得同時盯緊模型效能、頻譜與軌道政策、以及稀土供應及替代技術進展，才能真正看懂這場跨界科技戰的勝負走向。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

DeepSeek V3-0324效能大躍進，低調升級下AI概念股還追不追？

DeepSeek最新的V3-0324版本在基準測試中表現卓越，未正式公告卻引發業界關注。 中國人工智慧新創公司DeepSeek近日悄然推出其V3模型的最新更新，該版本號為V3-0324。這一更新雖未經正式宣佈，但已在Hugging Face平臺上釋出，引起了廣泛關注。據悉，新版模型在多項基準測試中顯示出顯著的效能提升，相較於前一代產品，其「可執行性」也有明顯改善。 DeepSeek作為一家專注於AI技術開發的初創企業，自成立以來便致力於研發高效能的機器學習模型。此次V3模型的更新，不僅是在技術上的突破，也反映出市場對高品質AI解決方案的強烈需求。業內專家指出，隨著AI應用範疇的擴充套件，持續最佳化模型效能將成為競爭的關鍵因素。 儘管DeepSeek的更新並未伴隨大型宣傳活動，但其在社群媒體和科技論壇中的討論熱度不斷攀升。有觀點認為，這可能是DeepSeek選擇低調運作的一種策略，以專注於技術本身而非炒作。然而，若無法有效推廣其成果，仍可能面臨市場份額被其他競爭者侵蝕的風險。 總結來說，DeepSeek的V3-0324更新標誌著其在AI領域的一次重要進步，未來如何利用這一優勢拓展市場及吸引更多客戶，將是值得關注的焦點。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。