輝達 NVDA 押注 Reflection AI，會改變 AI 版圖嗎？

輝達全面支援開源AI模型，與中國晶片競爭升溫

輝達（NVDA）正在加強對中國人工智慧（AI）模型的支援，並強調針對頂級開源模型進行優化的本土AI倡議，涵蓋 DeepSeek V4 Flash、阿里巴巴（BABA）Qwen 3.8，也包含 Google（GOOGL）與輝達自行開發的系統。 隨著中國 AI 模型在 2026 年能力大幅躍進，全球開發者包含美國在內的廣泛採用，引發美國國會議員關注。開源 AI 模型因可修改、可自行託管，成為中美科技競爭中的關鍵焦點。相較 OpenAI、Anthropic 等封閉系統，開源模型也讓兩國政府試圖透過政策影響力爭取優勢。 輝達在最新第二季財報的 SEC 文件中警告，若白宮對中國開發的 AI 祭出限制，可能帶來明顯業務風險。美國政府正考慮限制輝達支援源自中國的開源基礎模型所建構的第三方應用程式，輝達表示，任何限制其支援 DeepSeek、Qwen 或 Kimi 等產品與服務的監管措施，都可能對營運造成實質影響。不過，輝達第二季財報與財測仍優於預期，今年以來股價表現也維持強勢。 不只輝達，微軟（MSFT）、Meta（META）、Palantir（PLTR）等超過 20 家公司也在 7 月發表聯合聲明，呼籲政策制定者避免對開源模型實施過早限制。業界認為，支援全球模型有助於讓開發者持續依賴美國技術架構；若開發者轉向針對中國架構優化的模型，美國在相關技術主導地位恐受挑戰。 面對華為與阿里巴巴（BABA）等中國業者為開源模型優化硬體，市場也擔心價格更具優勢的中國 AI 模型，可能成為開發中國家的優先選項，進一步影響全球 AI 版圖。為此，輝達在 8 月宣布升級硬體架構，包含對 Qwen3.8-27B 的零日支援，並透過軟體更新讓串聯多個 DGX Spark 系統更簡單，對運行 GLM 5.2 與 DeepSeek V4 Flash 等中國模型特別重要。外界解讀，輝達藉由優化硬體支援中國 AI 平台，目的在鞏固其在全球 AI 生態系中的基礎設施地位。 輝達（NVDA）核心業務為圖形處理單元設計，產品應用於遊戲高階 PC、資料中心與車用資訊娛樂系統等領域，並已逐步將重心延伸至人工智慧與自動駕駛。根據最新交易資料，輝達前一交易日收盤價為 209.66 美元，下跌 3.39 美元，跌幅 1.59%，成交量為 179,900,003 股，較前一日增加 47.09%。

Z.ai國產晶片AI模型效能超越DeepSeek，香港AI概念股分歧走勢受關注

中國人工智慧公司 Z.ai 推出全新 AI 模型 GLM-5.3-Flash，並表示該模型完全採用中國國產晶片運行。這款作為旗艦模型低成本版本的產品，在 Artificial Analysis 智慧指數中排名第 10，表現超越 DeepSeek V4 Pro Max。消息帶動 Z.ai 週四在香港股市上漲逾 8%。 Z.ai 表示，公司動用 10 萬顆中國製晶片處理 GLM-5.3-Flash 的所有線上請求，包含該模型在 8 月 20 日以「Ox Alpha」代號發布時的運作需求。該模型過去一週在全球 OpenRouter 平台的使用量位居第一。不過，公司未透露具體使用了哪家企業生產的晶片，外界目前仍無法獨立核實晶片使用細節。 在美中限制之下，輝達(NVDA)向中國銷售先進晶片面臨困難。華為及其他中國企業正加速研發替代方案，中國官方也持續提升國內半導體與 AI 產業實力，朝技術自給自足方向推進；同時，美國領先的 AI 模型目前也未在中國正式開放使用。 另一方面，Z.ai 競爭對手 MiniMax 公布今年上半年營收年增 283%，但調整後淨虧損也擴大至 2.93 億美元。MiniMax 旗艦 M3 模型在 Artificial Analysis 智慧指數中排名第 18，股價在香港交易中上漲約 3%。兩家公司皆於今年 1 月在香港掛牌上市，自 IPO 以來，Z.ai 股價累計漲逾 800%，MiniMax 則上漲逾 80%。Z.ai 預計將於週一公布上半年財報。

Z.ai國產晶片AI模型效能超越DeepSeek　中國AI自研進展受關注

中國人工智慧公司 Z.ai 宣布推出全新 AI 模型 GLM-5.3-Flash，並聲稱該模型完全採用中國國產晶片運行。這款作為 Z.ai 旗艦模型的低成本版本，在 Artificial Analysis 智慧指數中排名第 10，表現超越了 DeepSeek V4 Pro Max。受此消息帶動，Z.ai 週四在香港股市的股價上漲超過 8%。 Z.ai 指出，公司動用了 10 萬顆中國製晶片來處理 GLM-5.3-Flash 的所有線上請求，包含該模型在 8 月 20 日以「Ox Alpha」為代號發布時的運作需求。該模型在過去一週於全球 OpenRouter 平台的使用量位居第一。不過，公司拒絕透露具體使用了哪家企業生產的晶片，外界目前無法獨立核實其晶片使用的詳細狀況。 由於美國與北京的限制，輝達（NVDA）在向中國銷售先進晶片時面臨困難。在此背景下，華為及其他中國企業正加速研發替代方案，中國官方也持續提升國內半導體與 AI 產業實力，以尋求技術自給自足。美國領先的 AI 模型目前也未在中國正式開放使用。 另一方面，Z.ai 的競爭對手 MiniMax 公布今年上半年營收較前一年同期大幅成長 283%，但調整後淨虧損也擴大至 2.93 億美元。MiniMax 的旗艦 M3 模型在 Artificial Analysis 智慧指數中排名第 18，該公司股價在香港交易中上漲約 3%。Z.ai 與 MiniMax 皆於今年 1 月在香港掛牌上市，自 IPO 以來，Z.ai 股價已上漲超過 800%，MiniMax 股價上漲逾 80%；Z.ai 預計將於週一公布上半年財報。

輝達(NVDA)攜手Poolside推進開放式AI，Nemotron布局有何意義？

輝達(NVDA)與人工智慧新創公司Poolside簽署最高達60億美元的授權協議，內容涉及開發開源權重人工智慧模型。根據報導，輝達(NVDA)也向Poolside約100名員工提出工作邀請，並額外向Poolside投資10億美元，Poolside目前估值約120億美元。 這批加入輝達(NVDA)的Poolside員工，將協助推進輝達(NVDA)自2023年啟動的Nemotron專案，核心目標是開發開放式權重模型。相關報導指出，這項合作可能對OpenAI、Anthropic等美國人工智慧企業，以及DeepSeek、Kimi K3等中國人工智慧模型公司帶來競爭壓力。 Poolside在致投資人的信中表示，公司相信人工智慧不應只由少數人掌控，而應在開放環境中共同發展。這也使輝達(NVDA)與Poolside的合作，成為開放式AI發展路線的一個重要案例。

輝達(NVDA)攜手Poolside推開放權重AI，60億美元授權協議有何影響？

輝達(NVDA)上週與人工智慧新創公司Poolside簽署一項價值高達60億美元的授權協議，內容涉及開發開源權重人工智慧模型。這筆交易被視為輝達在競爭激烈的AI市場中，強化自身技術布局的一步，也讓外界關注其在美國與中國AI陣營中的角色變化。 根據Newcomer通訊社與彭博社報導，輝達(NVDA)也同步向100名Poolside員工發出工作邀請。華爾街日報引述消息人士指出，這項合作不僅可能對OpenAI與Anthropic等美國AI企業形成競爭壓力，也可能對中國的DeepSeek與Kimi K3等模型公司帶來市場挑戰。 除了授權協議，輝達(NVDA)還向目前估值120億美元的Poolside投資10億美元。華爾街日報進一步指出，未來加入輝達團隊的Poolside員工，將協助改進輝達自2023年啟動的Nemotron專案，而該專案的核心目標正是開發開放式權重模型。 Poolside在8月20日致投資人的信中表示，這項交易有助於推進其核心信念，也就是人工智慧不應由少數人壟斷，而應在開放環境中共同發展。這項理念與目前主攻封閉式模型的OpenAI及Anthropic形成明顯對比。

Nvidia牽手Poolside擴大開放式AI布局，60億美元協議如何重塑競爭版圖

Nvidia與AI初創公司Poolside簽署一項高達60億美元的授權協議，計畫共同開發開放式AI模型，並強化其在全球人工智慧市場的競爭力。根據《新來者》新聞稿及彭博社報導，這項合作被視為Nvidia對外擴張AI影響力的重要一步。 報導指出，Nvidia此舉不僅意在對抗美國的OpenAI、Anthropic，也包括中國的DeepSeek與Kimi K3等競爭者。除授權合作外，Nvidia還計畫向Poolside投資10億美元，並邀請100名Poolside員工加入團隊，推進Nemotron專案。該專案旨在開發開放式AI模型，且自2023年啟動以來持續發展。 Poolside在8月20日致投資者的信中表示，這項合作反映其對AI未來的看法，也就是由更多參與者共同建構的開放平台，而非少數人掌握的封閉技術。與此同時，OpenAI與Anthropic仍聚焦封閉型AI模型，這也讓外界關注Nvidia是否會因此在AI競爭中取得更大主導權。 整體來看，這筆60億美元協議不只是資本與技術合作，也顯示Nvidia正以更積極的方式布局開放式AI生態，後續發展將牽動市場對其競爭策略的觀察。

創泓科技(7714)漲近一成，資安需求與AI題材如何影響後續表現？

創泓科技(7714)今日股價報99.2元，漲幅達9.98%。公司主要業務涵蓋網路資訊安全軟硬體、資料安全與雲端防禦服務，反映資安需求持續升溫。券商研究報告指出，受資安產業成長、AI專案與無人機應用等因素帶動，預估2025年營運可望維持正向發展，目標價上調至110元。 從籌碼面來看，近五日股價漲幅為-1.31%，三大法人合計買賣超為-65張，其中外資賣超72張、投信持平、自營商買超7張。市場對DeepSeek效應帶動估值提升的關注，也成為近期討論焦點之一。整體而言，創泓科技的後續走勢仍需同時觀察資安需求、AI相關專案進展與法人籌碼變化。

DeepSeek調價引發AI需求再解讀，Nvidia、微軟、亞馬遜與阿里巴巴受關注

DeepSeek近期將旗艦模型的 API 價格大幅調高，讓市場重新檢視 AI 經濟與需求變化。原文指出，V4-Pro 高峰時段輸出定價由每百萬個標記 0.87 美元升至 3.96 美元，V4-Flash 也由 0.28 美元升至 1.32 美元。雖然價格仍低於 OpenAI 與 Anthropic 的高階模型，但這代表領先 AI 公司長期維持低價策略的難度正在上升。 這項調整也讓市場更關注 AI 基礎設施需求是否持續增強。若使用量上升迫使模型供應商提高收費，對 Nvidia 的晶片需求是否會降溫，原文認為值得重新評估。對微軟與亞馬遜而言，雲端業務仍可能受惠於客戶運行第三方或開放式模型；即使模型之間競爭壓縮利潤，雲端 AI 消耗仍是觀察重點。 中國 AI 使用率擴張、Qwen 等平台採用增加，也被視為重要背景。真正的關鍵在於需求彈性：如果 DeepSeek 在漲價後仍能維持強勁使用量，將代表 AI 供應商的定價能力可能比先前預期更強。對阿里巴巴來說，Qwen 持續被採用，則有助於觀察中國平台如何在不犧牲使用量下實現規模變現。 原文同時提醒，最大風險仍是客戶快速轉移；若使用者轉向更便宜的替代方案，整體產業的利潤壓力可能再度升高。

DeepSeek調價引發AI需求重估，Nvidia、微軟與亞馬遜受關注

中國AI開發商DeepSeek近期調整旗艦模型API價格，將V4-Pro高峰時段輸出定價從每百萬個標記0.87美元調升至3.96美元，V4-Flash則從0.28美元提高到1.32美元。雖然價格仍低於OpenAI與Anthropic部分高階模型，但這次漲價使市場開始重新評估AI服務是否能長期維持低價高效能的競爭模式。 文章指出，這一變化可能有助於支撐對AI基礎設施需求更樂觀的看法。若使用量增加迫使模型供應商調升收費，市場對Nvidia（NASDAQ:NVDA）晶片需求下降的悲觀預期，可能需要再檢視。對微軟（NASDAQ:MSFT）與亞馬遜（NASDAQ:AMZN）而言，雲端業務仍可受惠於客戶使用第三方或開放式模型，即使模型開發商之間競爭加劇、利潤被壓縮。 文中也提到，中國AI使用率快速擴張，Qwen等平台的採用情況值得留意。接下來的關鍵在於需求彈性：如果DeepSeek在漲價後仍能維持強勁使用量，將代表AI供應商可能擁有比外界原先想像更強的定價能力。 對Nvidia投資者來說，重點在於更高的模型價格是否伴隨推理工作負載與資料中心需求持續增加；對微軟與亞馬遜而言，觀察焦點應放在整體雲端AI消耗；對阿里巴巴（NYSE:BABA）來說，Qwen的持續採用可作為中國平台規模化變現能力的觀察指標。文章最後提醒，最大的風險仍是客戶快速轉向更便宜的替代方案，導致行業利潤壓力再度升高。

Unitree掛牌首日漲逾5倍，機器人題材熱度能否轉化為商業化成果

中國類人機器人新創 Unitree Robotics 於 8 月 19 日登上上海科創板，掛牌首日盤中一度升至每股 1,100 元人民幣，早盤報 968.1 元，漲幅超過 5 倍。本次 IPO 募集約 61 億元人民幣。這波股價表現反映中國資金對 AI、高階製造與機器人題材的高度關注，但首日漲幅仍屬於預期交易，尚未證明量產能力與獲利模式已經成熟。 Unitree 的知名度來自四足機器犬、雙足類人機器人，以及多項動作展示。上市前亮相的「Superman」主打原地起跳 2 公尺、最高奔跑速度達每秒 12.66 公尺。雙足機器人可對應工廠、物流與服務業場景；四足平台則較適合地形複雜或具危險性的巡檢、偵測與救援任務。這種雙產品線布局，讓公司能同時測試不同市場需求。 Morgan Stanley 今年 6 月上修中國類人機器人市場預測，估計出貨量可達 5 萬台，市場規模約 20 億美元，2030 年前可能增至 150 億美元。更值得注意的是，全尺寸類人機器人的出貨占比，預期將從今年約 30% 升至 2028 年前後的 70%。這代表產品組合可能逐步轉向更接近生產與服務現場的高階機種，也意味著致動器、感測器、控制系統、運算晶片與軟體整合需求同步提高。 公司文件顯示，DeepSeek 與騰訊均參與投資。大型 AI 與網路企業的加入，讓市場更加關注模型、雲端服務與機器人硬體之間的連結。類人機器人的運算需求分為訓練與推論，部分工作可能在機器人端完成，部分則仰賴資料中心。Microsoft（MSFT）與 NVIDIA（NVDA）是否能因雲端運算、GPU 訓練及機器人開發平台需求而受惠，仍要看後續訂單與技術路線。 不過，類人機器人的商業化仍要跨過成本、安全與供應鏈三道門檻。採購、維護與停機成本若高於人力替代方案，企業大規模導入的意願就會受限。安全、監管、資料隱私與勞動影響等問題，也會影響部署速度。換言之，首日股價表現只能說明市場先行押注成長預期，真正能否把題材轉成穩定營收，還得看出貨、客戶重複採購與單機經濟效益。