Anthropic 風波下，AMZN 與 GOOGL 該怎麼看？

Snowflake攜手Anthropic推動Claude企業採用，Cortex AI成關鍵成長引擎

Snowflake（SNOW）在最新峰會上表示，與Anthropic的合作正加速Claude模型在企業中的採用。自雙方簽署多年合作協議以來，企業對AI的期待已從「獨立運作」轉向「能直接處理受管控資料」的應用模式。 Snowflake產品副總裁Christian Kleinerman指出，Claude等模型之所以快速普及，反映企業對AI的使用需求已經改變。Anthropic全球業務發展負責人Steve Corfield也提到，Snowflake提供受管控資料環境，加上Claude的推理能力，讓組織能更容易使用可信任的AI處理關鍵商業資料。 目前，Cortex Code已有超過7,100名用戶，涵蓋Basis、Block、Carvana等企業。Snowflake並表示，Cortex Code已成為公司歷史上成長最快的產品之一。整體來看，這項合作凸顯企業AI落地需求持續升溫，也讓Snowflake的AI產品線成為市場關注焦點。

AI題材分化加劇：C3.ai營收承壓，CrowdStrike與Snowflake憑實績受資金追捧

美股 AI 題材持續火熱，但資金與基本面已明顯分歧。C3.ai（AI）營收大幅下滑、股價今年走弱；CrowdStrike（CRWD）則受惠於獲利與營收成長，今年股價表現強勁。另一方面，Snowflake（SNOW）與 Anthropic 合作推進企業級生成式 AI，市場資金也開始從純 AI 故事轉向雲端軟體與資安龍頭。 C3.ai 預計在 6 月 3 日美股收盤後公布第 4 季財報，市場預估每股虧損 0.37 美元，營收約 5,023 萬美元，較去年同期明顯衰退。公司先前釋出的初步指引顯示，第 4 季營收約 5,160 萬美元，調整後營運虧損可能達 5,440 萬美元，反映營收規模不足以支撐營運成本。 分析指出，C3.ai 第 3 季不僅裁員，表現也明顯低於市場預期，營收下滑與虧損擴大使其商業模式受到質疑。儘管該公司過去兩年在 EPS 與營收預估上有一定機率優於市場，但今年以來股價已下跌近 16%，與大盤上漲形成對比，市場評價也偏向保守。 資金面則出現不同走向。追蹤美國軟體股的 ETF 近期獲得大量散戶買盤，單日淨流入創紀錄，帶動 ServiceNow（NOW）、IBM（IBM）、Adobe（ADBE）、Atlassian、Salesforce（CRM）、Workday（WDAY）等軟體股同步走強。這顯示資金正從「AI＋半導體」擴散到軟體板塊，市場開始押注既有軟體龍頭能將 AI 融入產品，提升附加價值。 在資安領域，CrowdStrike（CRWD）被視為 AI 浪潮中的受惠者之一。公司預計公布第 1 季財報，市場預估 EPS 與營收都將維持雙位數成長。多家券商也已上調目標價，理由包括終端防護市占持續提升、新產品線表現強勁，以及政府資安預算擴張帶來的需求。CrowdStrike 也透過 AI 強化威脅偵測與事件回應流程，成為其競爭優勢之一。 不過，CrowdStrike 今年股價已大漲逾六成，估值壓力也同步增加，因此雖然華爾街整體仍維持偏正面的看法，市場對其後續表現仍高度關注。 另一邊，Snowflake（SNOW）則透過與 Anthropic 的多年度合作，推進企業級生成式 AI 在自家平台落地。Snowflake 表示，Cortex Code 已成為公司成長最快的產品之一，顯示企業對於能直接運作在治理完善數據上的 AI 工具有明確需求。這也呼應市場對雲端數據平台與 AI 結合模式的期待。 整體來看，AI 與軟體產業正進入更嚴格的篩選階段。像 C3.ai 這類仍缺乏穩定成長曲線的公司，面臨估值壓力；CrowdStrike 這類已在實際場景中驗證 AI 價值的企業，持續獲得市場認可；而 Snowflake 等雲端平台，則透過與 AI 公司合作，成為企業級 AI 落地的重要載體。投資人關注的焦點，也逐漸從「AI 是否為長線趨勢」，轉向「哪些公司真的能把 AI 轉化為持續可衡量的營收與獲利」。

亞馬遜(AMZN)提前Prime Day搶消費紅利，財報與新業務動能如何延續？

亞馬遜(AMZN)宣布將2026年Prime Day提前至6月23日至26日，目標是迎合世界盃賽事與美國建國250周年獨立日假期，藉由調整促銷時程搶占消費需求。公司近期財報也顯示營運維持強勁，第一季每股收益為2.78美元，明顯高於市場預期，第一季營收達1810億美元，年增逾16%。 從業務結構來看，亞馬遜(AMZN)的零售相關業務仍是營收主體，雲計算與其他產品解決方案則提供較高毛利支撐，廣告服務等板塊也持續扮演補充角色。國際市場方面，非AWS銷售額有相當部分來自海外，主要集中在德國、英國與日本。 在成長題材上，公司預期世界盃可帶動電視與音響升級需求，帶來額外銷售機會；同時也積極推動生鮮與雜貨業務，透過擴大當日達與次日達服務，提高會員購買易腐食品的頻率，進一步強化電子商務與快速配送布局。 股價方面，亞馬遜(AMZN)於2026年6月1日收盤下跌3.47%，顯示市場可能仍在消化促銷時程調整與後續成長動能的落差。後續可持續觀察Prime Day實際銷售表現、生鮮配送業務進展，以及雲端運算板塊對整體獲利的貢獻。

Alphabet(GOOG)擴大AI資本投入：算力布局與股價震盪受關注

近期 Alphabet（GOOG）在市場上的焦點，集中於人工智慧領域的資本投入與基礎設施擴張。市場消息指出，公司正積極募資，以擴建 AI 基礎設施與算力，顯示其在 AI 競爭中的投入持續升高。 在 AI 寫程式工具市場方面，Alphabet 雖然起步較晚，但參與相關競爭被視為維持成長動能的重要方向。這反映出公司除了既有的廣告與雲端業務外，也在加快 AI 相關布局。 從交易面來看，Alphabet 近日盤中股價一度面臨較大賣壓，跌幅達 4.8%，但隨後買盤湧入，使跌幅收斂至 1.6%。另就 2026 年 6 月 1 日表現觀察，Alphabet 開盤報 372.575 美元，盤中高低介於 374.6 美元與 369.71 美元之間，終場收在 372.58 美元，下跌 1.02%，成交量為 19,091,887 股，且較前一交易日大幅減少 60.24%。 整體來看，Alphabet 目前正處於擴大 AI 投資的關鍵階段。雖然廣告與 Google 雲端運算平台仍提供穩定營收，但隨著算力與硬體基礎設施支出增加，後續值得留意 AI 相關業務的營收轉化效率，以及股價在量縮震盪後的市場反應。

法人上修目標價帶動強勢表現，甲骨文(ORCL)雲端與 AI 題材受關注

根據 FactSet 最新調查，37 位分析師對甲骨文（ORCL）的目標價中位數由 229 美元上修至 240 美元，調升幅度約 4.8%，最高估值達 400 美元。在綜合評級方面，44 位分析師中有 36 位給予積極樂觀評價，顯示市場對其後市發展具備信心。 受惠於市場樂觀情緒，甲骨文（ORCL）近日在美股盤中表現強勢，股價一度大漲 8.61% 至 245.22 美元。回顧近期表現，近 1 週上漲 17.53%，近 1 個月上漲 39.88%，近 3 個月上漲 55.26%，漲幅明顯優於標普指數，成為美股市場關注焦點之一。 甲骨文提供數據庫技術與企業資源規劃軟體，客戶遍及 175 個國家，約有 43 萬名客戶。其雲端基礎設施在大型語言模型訓練與推論中，正扮演日益重要的角色。 最新交易日中，甲骨文開盤價為 230.5 美元，盤中最高觸及 250.25 美元，最低來到 224.6 美元，最終收在 248.15 美元，單日上漲 22.37 美元，漲幅達 9.91%。當日成交量達 48,389,992 股，成交量較前一日增加 17.79%。 整體來看，甲骨文在法人評級調升帶動下，股價與成交量均有明顯放大。後續可持續觀察其雲端基礎設施在大型語言模型領域的業務發展，以及成交量變化是否能支撐市場熱度。

Cisco推Live Protect強化AI時代資安防護，網通安全布局再升溫

Cisco（CSCO）於週二推出新平台 Live Protect，目標是因應 Anthropic 最新 AI 模型 Mythos 可能帶來的網路安全威脅。Cisco 基礎設施與安全部門高級副總裁 Tom Gillis 表示，傳統網路防護方式已難以跟上 AI 模型揭露的大量漏洞，而 Live Protect 的設計，則是讓企業能在不影響系統運作的情況下，針對特定漏洞即時部署防護措施。 這套平台的一大特色，是可直接在既有的 Cisco 網路硬體上快速啟用防護，避免因更新而造成停機。Gillis 形容，這就像是在時速 200 公里的賽車中修正引擎問題，凸顯 AI 時代下資安防護需要更快的反應速度。隨著 AI 技術持續演進，網路攻擊與漏洞利用的速度也在加快，Cisco 希望透過 Live Protect 縮短防護部署時間，降低企業遭受入侵的風險。 雖然市場上仍有觀點認為傳統安全措施並未失效，但在 AI 應用更普及的情況下，能否即時調整、快速應變的資安方案，將成為企業防護能力的重要差異。Cisco 的 Live Protect 也因此被視為其在 AI 時代資安市場中的重要新布局。

Alphabet(GOOGL)資安升級與AI重押並進，資本支出與籌碼動向受關注

近期 Alphabet（GOOGL）在資訊安全防護與人工智慧領域都有新進展。Google 宣布將「裝置綁定連線階段憑證」（DBSC）技術擴展至所有 Chrome 用戶，涵蓋 Windows 146 版及即將推出的 macOS 版本。DBSC 透過硬體安全模組生成獨立公私鑰，可降低惡意程式竊取連線階段 cookies 的風險；公司並與微軟推動標準化，也吸引 Okta 等網路平台業者參與。 在 AI 方面，市場關注 Alphabet 擴大資本投入的動向。最新消息指出，公司啟動高達 800 億美元的募資計畫，將資金投入人工智慧技術發展，並有波克夏參與。這顯示 Alphabet 一方面鞏固 Chrome 等核心產品的市佔與資安防護，另一方面也持續擴張 AI 版圖，以維持競爭優勢。 Alphabet 作為控股公司，約 99% 營收來自 Google，其中逾 85% 依賴線上廣告；其餘收入來自 YouTube 訂閱、Google Play、雲端服務與硬體設備。整體營業利潤率維持在 25% 至 30% 區間，核心 Google 業務利潤率更達 30%，為 Waymo、Verily 等仍處於虧損的前瞻投資提供資金後盾。 股價方面，2026 年 6 月 1 日 GOOGL 開盤 376.52 美元，盤中高點 378.56 美元，低點 373.52 美元，收盤 376.37 美元，較前一交易日下跌 3.97 美元，跌幅 1.04%。當日成交量為 28,672,120 股，較前一交易日萎縮 35.45%。 整體來看，Alphabet 以穩健的廣告現金流支撐資安升級與 AI 投入，但後續仍需觀察 800 億美元資金運用效率、機構資金流向，以及財報能否延續營運穩定性。

AI 記憶體需求升溫，美光 (MU) 營收與市占同步走強

受惠於 AI 伺服器擴建與雲端運算需求成長，美光（MU）近期表現強勢。根據 TrendForce 最新數據，2026 年第一季全球 DRAM 產業營收大幅成長，美光也繳出亮眼成績單，市占率維持在全球前段班。 美光近期營運重點包括：第一季營收達 217.5 億美元，季增 81.6%，全球 DRAM 市占率達 22.4%。由於第二季原廠庫存水位偏低，新增供給優先投向 AI 伺服器所需的大容量 RDIMM，支撐一般型 DRAM 價格走勢。製程方面，美光持續推進 Virginia Fab6 的 1αnm 製程，布局 LPDDR4 與 DDR4 產品。 美光是全球主要半導體公司之一，核心業務集中於 DRAM 與 NAND 儲存晶片設計製造，產品應用於資料中心、個人電腦、智慧型手機與車用電子等領域。公司先前透過收購 Elpida 與 Inotera 擴大 DRAM 規模，鞏固記憶體供應商地位。 股價方面，2026 年 6 月 1 日美光開盤價為 1009.72 美元，盤中高點 1046.97 美元，低點 1009.50 美元，收盤 1035.50 美元，單日上漲 6.64%，成交量為 46,552,116 股，較前一交易日減少 23.05%。 整體來看，美光在 AI 基礎建設需求與記憶體報價上漲的帶動下，營收與市場表現同步走強。後續可持續觀察全球 DRAM 終端庫存去化、伺服器需求變化，以及新世代製程量產進度，作為評估後續營運的參考。

AI挖漏洞加速，Cisco(CSCO)推Live Protect搶時間防線

生成式AI被測出可在短時間內挖出大量軟體漏洞，讓資安防線面臨更大壓力。Cisco（CSCO）推出 Live Protect 平台，主打在系統不停機的情況下，先加掛防護罩阻擋已知攻擊手法，爭取後續修補時間，凸顯資安產業正進入與AI駭客競速的新階段。 文章指出，Anthropic 的 AI 模型 Claude Mythos 在測試中展現出強大的漏洞搜尋能力，能在短時間內找出涵蓋瀏覽器與作業系統在內的數千個弱點，打亂過去依賴固定修補週期的資安節奏。Cisco 基礎建設與安全事業群資深副總 Tom Gillis 也提到，當新增漏洞數以千計時，單靠人工逐一修補幾乎不可能跟上。 在這樣的環境下，時間變成資安攻防的核心變數。傳統更新往往需要維護時段、停機或重啟系統，會產生防護空窗；而 AI 若能快速掃描並放大弱點，任何延遲都可能提高風險。Live Protect 的設計，就是希望在這段時間差中先把攻擊流量擋下來，再安排完整更新。 Live Protect 直接運行在 Cisco 網路硬體上，讓資安團隊能針對特定已知攻擊手法，即時套用防護層，而不必先把系統下線。文章形容，這種做法像是在高速行駛的車輛上邊跑邊修，重點是先封住漏洞利用管道，再進行正式修補。 不過，這類臨時防護也有爭議。部分資安專家擔心，企業若過度依賴防護罩，可能延後真正的程式修補，反而累積技術債。此外，Live Protect 目前主要運行於 Cisco 自家設備上，對採用多供應商或雲端原生架構的企業而言，整合難度仍是一大考驗。 整體來看，市場對過渡期防護的需求可能持續升溫。當攻守雙方都導入AI工具，資安產業或將從事件回應走向持續性防禦，並朝零時差布署的方向發展。Cisco 等主流廠商未來可能把即時防護、AI 偵測與自動化修補建議整合成閉環，形成從偵測到封堵再到修補的一套流程。 這篇文章也提醒，AI 不只是提升效率的工具，同時也放大了攻擊與防守的速度差。未來監管機構如何規範 AI 模型的安全測試與釋出標準，以及企業如何在導入 AI 時平衡創新與風險控制，將成為資安產業的重要課題。

Nvidia Vera 合作利多發酵，CoreWeave（CRWV）放量走強受市場關注

CoreWeave（CRWV）股價今日上漲約 5.10%，最新報價來到 131.18 美元，盤中放量走強。市場焦點主要來自 Nvidia（NVDA）在台北 Computex／GTC Taipei 發表會釋出的合作資訊。 Nvidia 公布，新一代 Vera CPU 將被全球多家 AI 與雲端運算業者採用，並明確點名 hyperscalers 包含 CoreWeave（CRWV）、ByteDance、Lambda 等。Vera 被定位為首款專為 AI agents 打造的 CPU，官方宣稱相較 x86 CPU 可提升 1.8 倍任務完成速度，並提高資料中心 token 收入。 在市場解讀下，CoreWeave（CRWV）被視為 Nvidia Vera 架構的重要合作夥伴之一，後續能否受惠於 AI 資料中心與 agentic AI 工作負載成長，將成為觀察重點。接下來可留意 Vera 部署進度，以及 CoreWeave 雲端業務的擴張情況。