股債配置失效了嗎？從股債同跌到60/40再平衡的資產配置思維

利率高檔＋科技股震盪，安聯多元資產基金怎麼布局才兼顧報酬與風險？

安聯投信觀察，近期市場在科技股高檔震盪、利率仍維持高位的環境下，股債多空訊號交織，對一般投資人而言，更需要透過多重資產與平衡型基金來掌握投資節奏、兼顧資本利得與穩健收益。 安聯投信：震盪環境下，多重資產成為核心配置關鍵 從安聯收益成長基金 AM 穩定月收類股(美元)的資產配置可以看出，約三分之一在股票、三分之一在可轉換公司債、三分之一在高收益債，同時前十大持股集中於 NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon 等美國科技與成長龍頭。這反映出目前市場的核心邏輯：景氣並未衰退，但升息尾聲下，股市持續有成長題材，債市則提供收益與下檔保護，多元資產正好串起兩者優勢。 一方面，科技股與成長股仍是帶動全球股市的主旋律，但評價已不算便宜，短線拉回與波動在所難免。另一方面，收益率處於相對吸引區間的公司債與高收益債，可望在未來利率下行循環中享有價格與利息的雙重紅利。這樣的環境，不適合單押純股或純債，而是更適合透過多重資產和平衡風險，爭取跟漲也兼顧抗跌。 因此，本期週報的主軸屬於情境 C，市場雖然沒有明確單邊趨勢，但正是強調「資產配置」、「平衡風險」的重要階段，多元資產基金能在震盪中提供投資人較平滑的投資體驗。 給投資人的操作建議：用股債搭配打造抗震又能跟漲的組合 在目前查無明確單一主題勝出的環境下，對想追求資本利得又在意穩健收益的投資人，安聯投信更建議採取「股債搭配、定期定額為主、拉長持有時間」的策略。 實務上，可以把多重資產或收益成長類基金當作投資組合的核心，再依照風險承受度，搭配部分區域或主題股票基金做趨勢佈局。例如穩健型投資人，可將大部分資金放在收益成長、多元信用、投資級公司債等偏防禦與穩定收益的基金，再少量加碼成長型主題。風險承受度較高者，則可提高股票與亞洲收益配置比重，提升長期資本利得的潛力。 操作節奏上，建議以定期定額做主軸，搭配在市場拉回、基金今年以來績效短暫回落時，分批單筆加碼，善用震盪攤平成本，而不是試圖精準抓轉折。安聯投信的角色，是透過多元資產與專業選股選債，替投資人做底層資產的動態調整，投資人只需專注在資金紀律與風險控管。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) (C0025051) 此基金同時配置美股成長股、可轉債與高收益債，在資訊科技、非必需性消費與金融等產業多點布局，是典型的多重資產解決方案。面對震盪行情，它能透過債券部位提供下檔保護，又能參與科技股的長期趨勢，非常適合做投資組合的核心持有，追求穩健收益與長期資本利得。 2. 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) (C0025067) 今年以來績效僅小幅波動，顯示在利率高檔與區域基本面不均的背景下，靈活調整久期與信用風險有助於維持組合穩定。對希望強化固定收益部位、鎖定亞洲債券利息收入並兼顧風險控管的投資人來說，是多元資產之外的重要防禦腳色，有助提升整體組合的穩健收益與下檔保護。 3. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) 多元信用債聚焦在高收益債、投資級公司債與新興市場債的分散布局，在目前信用利差仍具吸引力的階段，有機會鎖定不錯的票息水準。對已持有股市或多重資產基金的投資人而言，納入這檔債券型基金，有助提升整體組合的穩健收益屬性，減少單一資產類別波動對資產淨值的衝擊。 4. 安聯全球收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025226) 這檔基金同樣以股債並行的收益成長為核心概念，布局全球高股息股票與信用債券，區域與產業更為分散。對希望從單一美國市場延伸到全球、強化資產配置廣度的投資人來說，是搭配安聯收益成長系列的自然延伸，有利在全球層級實現平衡風險與資產配置的目標。 以上內容僅為安聯投信基金投資趨勢週報之市場觀察與投資配置示意，實際投資前仍請審慎評估自身風險承受度與投資目標。過去績效不代表未來表現，基金投資仍可能面臨本金損失。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

AOR從2月底跌超過6%，60/40全失靈，股債一起殺到這裡還能抱得住？

根據華爾街日報報導，中東衝突升溫引發國際油價飆升，進而引爆美國公債市場的強烈拋售潮，削弱了投資人傳統的避險管道。原本應該在市場波動時提供緩衝的債券，如今卻與股票同步下跌，進一步加劇了金融市場的壓力。特別是針對荷姆茲海峽原油運輸受阻的擔憂，推動了近期最大規模的油價漲幅，讓市場對通膨重返的恐懼再度升溫，帶動利率上揚並全面打壓股債市場表現。 股債齊跌打破60/40配置神話 美國主要股票指數近期已滑落至數月來的新低點，同時美國公債價格也持續下探，推動殖利率大幅飆升。這種股債雙殺的局面，讓傳統的平衡型投資組合遭受沉重打擊。以追蹤經典配置的iShares核心60/40配置ETF(AOR)為例，自二月底地緣政治衝突升級以來，該ETF跌幅已超過6%，凸顯出在當前市場環境下，投資人幾乎找不到安全的避風港。 10年期美債殖利率攀升衝擊房市 不斷攀高的殖利率也正逐步蔓延至更廣泛的整體經濟層面。目前10年期美債殖利率(US10Y)已攀升約半個百分點，全面墊高了市場的借貸成本。這項變化對於房地產市場的影響尤為顯著，抵押貸款利率已經重新跳升至6.3%以上，在傳統的春季購屋旺季即將到來之際，直接威脅到房市的復甦動能。 槓桿投資人被迫平倉加劇拋售潮 除了總體經濟的擔憂之外，市場內部的資金動態也進一步強化了這波拋售潮。部分使用槓桿操作的投資人，因為面臨追繳保證金的壓力，被迫清倉手中的債券部位以籌措資金。另一方面，在市場波動持續加劇的情況下，其他投資人也對進場承接抱持觀望態度。這種流動性緊縮的現象形成了一個負面循環，持續對債券價格造成沉重的下行壓力。 降息預期落空讓投資人措手不及 這波突如其來的市場轉折，讓許多投資人感到措手不及。在中東衝突爆發之前，市場普遍預期聯準會今年將會啟動多次降息，對利率走低的預期不斷升溫。事實上，在衝突剛發生時，債券市場確實出現了短暫的上漲，反映出資金尋求避險的典型行為。然而，隨著油價狂飆並重新喚起通膨隱憂，這種避險買盤迅速反轉，轉化為沉重的賣壓。 央行按兵不動加深全球債市壓力 關於公債殖利率的最終走向，目前市場上仍存在廣泛的爭論。如果衝突演變成長期戰，可能會嚴重拖累全球經濟成長，這將為聯準會降息提供正當理由，進而支撐債券價格。然而，目前的市場情緒顯然更擔憂通膨風險，而非經濟衰退，這在對政策預期較為敏感的短期公債市場中特別明顯。各國央行決策者也暗示，即使會讓經濟前景變得複雜，由能源驅動的通膨壓力絕對不容忽視。這種謹慎的立場，不僅讓美國公債殖利率居高不下，連帶引發歐洲政府公債市場的拋售潮，進一步加重了全球利率攀升的壓力。 債市短期走勢取決於地緣政治發展 從長線角度來看，部分投資人對債券市場的發展仍抱持相對樂觀的態度。但在短期內，市場前景完全取決於中東衝突的後續演變。華爾街日報指出，如果局勢能透過外交途徑獲得解決，有望帶動股債市場出現強勁反彈；反之，若衝突進一步擴大，特別是演變成地面戰爭，在任何經濟放緩的跡象出現之前，恐將初步推升殖利率挑戰更高水準。 文章相關標籤

股市高點才開始定期定額？0050、VTI＋BND 一次 all in 風險多大

現在台股站上 3 萬點，你會不敢進場嗎？本集《理財資優生》(播出時間：2026 年 2 月 23 日)邀請李柏鋒分享他在 2024 年 7 月台股創新高時，每月投入 2 萬元，至今年化報酬率竟逼近 50%！本集節目也分享他的「投資金三角」！公開為什麼他不建議 ALL IN 單一個股？為什麼年輕人月存 3 千根本翻不了身？ 台股創新高，投資照樣定期定額！ 李柏鋒 2008 年開始投資，然後在 2012 年開始投資理財講座的教學，但他發現學生在了解這些知識後，採取的意願及行動力卻不高，所以他意識到他需要示範給學生看，帶頭跑在前面，帶領學生開始投資。 2024 年 7 月台股 2 萬 4 千點創下新高，李柏鋒在當時開啟第一筆定期定額，至今創下 50% 的報酬率，他的操作是用每個月 2 萬塊，其中一萬投資台股，一萬投資美股，台股是選擇富邦台50(006208)，美股是選擇 VTI 跟 BND。 0050 vs. 006208 當時 006208 股價相比 0050 低，且管理費也較低，直到後來 0050 分割，股價變低、管理費也調降，李柏鋒才換股到 0050。 為什麼選 VTI 跟 BND？ VTI 相對來講是一個全市場的指數，SPY 或 VOO 也是一個很好的標的，只是 VTI 是一個涵蓋更廣泛的市場。至於 BND 是讓投資人學習股債配置，所以他會有 7 成買 VTI、3 成投入 BND。 債券還能投資嗎？ 過去一年多來，債市的表現讓許多人失望，但如果去看 BND 的走勢，會發現它其實跌太多，在配置上是可以起到很好的效果，以 2025 年 4 月川普關稅政策的事件來看，台股、美股都大跌，可是 BND 卻是往上漲的。 債券怎麼挑？BND vs. TLT TLT 是美國長期公債，這種債券 ETF 主要的功能就是在交易利率變化，在升息或降息的時候，變動會非常劇烈，如果是投機型的投資人，可以透過判斷接下來會升息或降息，選擇買賣 TLT，它的波動甚至比 SPY 標普 500 的 ETF 還要劇烈。 李柏鋒認為債券的目的是要當避險資產，不應該去持有一個風險更大、波動更劇烈的標的，而 BND 是一個綜合債券 ETF，除了有中期公債，它也含有一些信用債、投資等級公司債等，所以它跟股票之間的負相關也很明顯。 投資只要 All in 就好？李柏鋒 1 配置兼顧股市成長，還能逢低加碼！ 最近台積電的表現都比 0050 還要好，甚至可以說 0050 是靠台積電拉起來的，但李柏鋒仍不建議大家用自己全部的資產 All in 在一家公司，和一家公司共存亡是一件很危險的事。 有些人主張投資不用管高低點、時間，只要有錢就 All in 0050，根據資金來源，如果每個月有 20% 薪資可以投資，那這 20% 可以每個月都 All in，但假設是年終獎金領到 100 萬、500 萬，如果無法承擔股市波動的風險，可以選擇分批進場。 另外，李柏鋒更建議不要分批，但要做好股債配置，假設領到 200 萬年終獎金，100 可以全部買 0050，另外 100 萬就拿來買美國中期公債的 ETF，接下來如果漲 0050 就會越變越大，相反如果跌了債券部位就會漲，這時候可以賣掉漲高的債券，拿去買進跌低的股票做逢低加碼。 穩健致富必學的「投資金三角」 ・指數化投資：不用選標的直接定期定額，台股就買 0050、美股就買標普 500，李柏鋒則提醒大家如果投資長達 30 年，初期的 1 萬塊跟 30 年後的 1 萬塊購買力不同，所以如果加薪就要把一部分加到定期定額上面，不然資產的成長速度會被通膨吃掉。 ・資產配置：做好風險控管，即便股市腰斬也可以承受，買一些債券做好保護效果，雖然它平常表現比較差，但在股災來的時候，它表現就會很好。 ・配息再投資：如果把領到的配息花掉，資產會呈現單利成長，只有再投入進去才會呈複利成長。 年輕人定期定額 3 千根本翻不了身？請看影片👇🏻 影片／不選標的，他靠定期定額+股債配置活出想要的人生｜ft.李柏鋒【理財資優生】EP64 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

【即時新聞】高盛示警美股回跌風險升溫：60/40 股債配置還扛得住這波震盪嗎？

延伸提問五則如下： 1. 高盛 (GS) 連三度示警，美股真的要大回頭？ 2. 若 60/40 傳統組合失守，高盛 (GS) 暗示誰會先中槍？ 3. 美股三大指數今年都跌，還敢重押單一市場？ 4. 高盛說債券緩衝變弱，還能當安心錢停泊處？ 5. 停滯性通膨若拖長，你現在的資產配置撐得住嗎？

市場震盪外資大賣500億、空單大增，股債配置該怎麼穩住投資？

當前盤況震盪，應該如何正確使用股債配置 關鍵要點 研究顯示，股債配置應根據個人風險承受能力和投資期限調整。在波動市場中，債券可降低整體波動性，股票則提供更高潛在回報。 建議定期重新平衡投資組合，以維持目標配置比例。波動市場可能提供買入低價股票的機會，但需謹慎評估。 設定目標配置 一個常見的經驗法則是，股票比例等於100減去年齡，例如40歲時可配置60%股票，40%債券。但這需根據個人風險承受能力和投資期限調整。對於退休即將到來或風險承受力低的投資者，可考慮增加債券比例以降低波動性。 定期重新平衡 市場波動可能導致投資組合偏離目標配置。重新平衡意味著賣出表現較好的資產，買入表現較差的資產，以維持目標比例。這有助於在波動市場中「低買高賣」，例如當股票價格下跌時，買入更多股票以達到目標配置。 避免情緒化決策 波動市場易引發恐懼或貪婪，導致錯誤決策。建議堅持長期投資計劃，避免因短期波動而調整配置。 詳細分析與建議 背景與市場波動性 當市場處於波動狀態時，投資者常面臨不確定性。股票市場可能出現大幅波動，而債券市場則相對穩定。根據 Financial Samurai: Proper Asset Allocation by Age，歷史數據顯示，股票平均年回報約10%，但如2008年金融危機期間可能下跌38.5%，2020年3月也曾修正32%。相比之下，債券平均回報在5%-6%之間，2022年表現最差下跌14%，但在2024年利率下調周期中有所回升，10年期債券收益率從2022年中5%降至2024年的4.2%。這波動性強調了股債配置的重要性，尤其在不確定時期，債券能作為穩定劑，降低整體投資組合的風險。 目標配置與重新平衡 設定目標配置後，需定期重新平衡以維持比例。波動市場可能導致股票比例下降，債券比例上升，此時可賣出部分債券，買入股票以達到目標。例如，若目標為60%股票40%債券，但因股票下跌至55%，則可賣出債券買入股票，實現「低買高賣」。這一策略有助於在波動中控制風險，並利用市場低點建倉。 避免情緒化決策 波動市場易引發恐懼或貪婪，導致錯誤決策。例如，股票下跌時恐慌賣出，可能錯過後續反彈。建議堅持長期計劃，定期評估而非隨市場波動調整。定額投資（dollar-cost averaging）是一種策略，無論市場價格如何，定期投入固定金額，可平滑波動影響。 額外考量與機會 波動市場也可能帶來機會，例如持有現金儲備以在市場低點買入股票，或利用債券收益率上升時鎖定收益。但需注意，股票與債券的相關性可能隨經濟環境變化，例如在安全資產需求高時，債券價格可能上漲，股票下跌；而在高通脹或利率上升期，債券表現可能較差。 總結建議 總體而言，股債配置在波動市場中應注重分散風險，根據個人情況設定目標比例，定期重新平衡，並選擇適合的債券和股票類型。堅持長期計劃，避免情緒化決策，將有助於在波動中穩健投資。 關鍵引用 Nerdwallet: Stocks vs. Bonds, a beginner’s guide to investment allocation Morgan Stanley: Bond Market Volatility, opportunities in fixed income Financial Samurai: The proper asset allocation of stocks and bonds by age, detailed models

安聯投信 AI 多重資產週報：如何穩穩參與 AI 漲勢又守住下檔？

安聯投信觀察，當前市場主軸仍由 AI 與科技成長帶動，但波動不減、利率與景氣循環交錯，投資布局不宜單押，而是用多重資產與股債搭配，兼顧趨勢佈局與穩健收益。 安聯投信：AI 成長浪潮下的多重資產機會 從最新活動主軸可看出，本週市場焦點是攻擊型的 AI 與科技股市，但安聯投信選擇用穩健的多重資產與股債配，來參與這一波資本利得行情。 2026 年 AI 應用與算力需求預估延續三成以上成長，帶動晶片、雲端、伺服器及相關供應鏈進入長線成長軌道。這類成長股具備強勁爆發力，但評價不斷重估，也意味著短線回檔與高波動在所難免。 安聯 AI 收益成長多重資產基金透過股債配比進場，一方面鎖住 AI 與科技趨勢紅利，另一方面以債券與收益資產吸收震盪，降低一次押注成長股的風險，特別適合想參與趨勢佈局、又在意下檔保護的投資人。 同時，安聯台灣智慧基金鎖定台灣關鍵供應鏈與高成長產業，搭配安聯多元信用債券基金在債市上的靈活配置，形成「成長股票加穩健債券」的多元配置架構，在景氣循環與利率變化交錯的階段，既能跟漲 AI 與台股趨勢，也為資產建立穩健收益的底座。 整體來看，安聯投信本週的核心訊息並非單純衝刺攻擊型科技股，而是透過多重資產與股債搭配，在成長與防禦之間，為投資人打造更平衡的資產配置。 給投資人的操作建議：用多重資產參與 AI 趨勢、守住下檔風險 在 AI 與科技成為市場主軸的現在，對多數投資人來說，關鍵不只是「要不要追趨勢」，而是「怎麼追得安心」。在波動仍高、利率方向未完全明朗的情況下，建議策略如下： 1. 想把握趨勢佈局與資本利得的核心資金，可採「多重資產加定期定額」： ・以安聯 AI 收益成長多重資產基金為核心，透過定期定額分散進場時點，淡化短線震盪對報酬的影響。 ・對於已有較大部位現金的投資人，可搭配分批單筆投入，而非一次壓注，提高風險控制彈性。 2. 看好台股與台廠供應鏈爆發力者，可運用「主題股票加長期持有」： ・透過安聯台灣智慧基金，聚焦台灣在 AI、半導體與關鍵零組件的優勢，以長期定期定額方式累積部位，放大景氣循環向上的機會。 3. 在擔心震盪、重視穩健收益的部位，建議以「債券型基金提供下檔保護」： ・將部分資金配置在安聯多元信用債券基金，利用動態調整信用債與存續期，為整體投資組合增加穩定現金流與抗震緩衝。 搭配鉅亨買基金提供的安聯系列基金單筆與定期定額零手續費優惠，投資人可更有效率地建立長期資產配置，讓每一次投入都專注在資產配置本身，而不是交易成本。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯 AI 人工智慧基金-AT 累積類股(美元) 今年以來已展現超過一般大盤的成長動能，適合作為攻擊型資金鎖定 AI 核心紅利的工具。基金聚焦人工智慧產業鏈，有助直接參與算力與應用爆發帶來的資本利得，適合與多重資產基金搭配，強化整體組合成長性。 2. 安聯全球高成長科技基金-AT 累積類股(美元) 在 AI 帶動全球科技股進入新一輪成長時，此基金鎖定高成長科技企業，能放大趨勢佈局效果。雖然短期波動較高，但對願意拉長持有期間、追求長線科技紅利的投資人，是承接回檔、分批布局的優先選項。 3. 安聯 AI 收益成長基金-AT 累積類股(美元) 結合 AI 主題與收益訴求，今年以來表現穩健成長，適合作為介於純科技股與穩健收益之間的「過渡核心」。在追求科技趨勢之餘，仍重視風險控管與資產配置效率的投資人，可用此基金作為投組中樞。 4. 安聯多元信用債券基金-AT 累積類股(美元) 在股市熱度升溫之際，此基金透過動態配置投資等級與非投資等級債、新興市場企業債與證券化資產，提供穩定息收與分散風險功能。對希望在追求成長同時維持下檔保護的投資人，是打造多重資產組合的關鍵防禦配置。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

安聯投信看震盪市：用多元基金配置撐住跌勢、跟上反彈

安聯投信認為在當前震盪市中，多元資產配置提供抗跌與跟漲的機會，兼顧穩健收益與成長動能。 安聯投信：多元配置下的投資機會 為提供您最佳個人化且即時的服務，本網站透過使用 Cookies 記錄與存取您的瀏覽使用訊息。當您繼續瀏覽本網站，即表示您同意 Cookies 技術支援。了解更多資訊請參閱隱私權保護聲明。面對市場走勢無明顯趨勢，單一資產容易因波動受挫，正如僅靠單一 Cookie 訊息無法掌握全貌。多元資產配置能同時納入股票、債券及平衡型商品，以分散風險並捕捉不同市場機會。在震盪局勢中，平衡配置不僅具備抗跌特性，也能在行情回暖時分享成長收益。 給投資人的操作建議：震盪市下資產配置指南 建議投資人採取股債搭配與定期定額策略，透過多元資產穩定攤平成本。短線震盪難以判斷趨勢，應控管整體股債比重，維持在六四或五五區間。長期定期定額投入平衡型與收益型基金，累積投資機會，並在市場回檔時檢視是否需要適度調整或加碼債券部位，以確保投資組合的穩健性與潛在報酬。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯全球多元投資風格股票基金－IT 累積類股（美元） 具備全球股票與多重風格配置，涵蓋大型股與中小型股，能在震盪市中透過風格輪動分散風險，同時分享不同區域與產業的成長動能。 2. 安聯多元信用債券基金－IT 累積類股（美元） 以全球投資級與高收益信用債為標的，結合多種評級與幣別分散，適合偏好債券減少波動的投資人，當市場避險需求提升時可提供穩健收益。 3. 安聯亞洲多元收益基金－IT 累積類股（美元） 同步布局亞洲投資級債與非投資級債，並納入特別收益機會，當亞債受惠信用利差穩定時，本基金可望穩定配息並兼具增值潛力。 （資料來源：安聯環球投資基金（AGIF）2026/01/26） 盤中資料來源：股市爆料同學會

【安聯觀點】經濟數據報喜，現在該怎麼同時卡位「股市成長」跟「債券收益」？

安聯投信指出，在近期經濟數據報喜、全球股市走揚與風險債走強的環境下，透過結合股市成長動能與債券收益甜蜜點的策略，能協助投資人在波動中穩健獲利。 安聯投信：經濟數據報喜下的投資機會 近期製造業與服務業採購經理人指數雙雙走高，消費者信心回升，帶動全球股市上漲。股市部分，以科技、新興市場為代表的成長板塊領漲，展現強勁的成長動能；債市方面，由於風險債息差收窄、信用利差承壓，風險債吸引資金輪動至高收益資產，提供可觀的收益率。安聯投信認為，當前市場既有股市成長驅動，也有債券收益回補的機會。主動型資產配置策略能靈活調整股債比重，把握成長引擎釋出的波段利潤，同時透過信用債與高息債的槓桿優勢，鎖定穩健收益。 給投資人的操作建議：如何兼顧收益與成長？ 面對經濟數據轉強與資金行情共振的格局，投資人可採取收益成長並重的槓鈴策略。一方面配置具備成長動能的科技與新興市場股票，以把握資本利得的上行空間；另一方面在組合中導入高息債券與收益型策略，穩固組合下檔保護並提升整體收益水平。安聯投信建議，每季檢視股債比重，並透過主動調整，靈活因應市場節奏，實現收益與成長的雙贏。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AT累積類股(美元) 此基金靈活搭配全球股票與信用債，透過主動選股與債券價值挖掘，兼顧資本成長與現金流收益，呼應安聯對收益與成長雙引擎的核心理念。 2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 以亞洲高收益債與股息成長股為核心標的，捕捉區域成長動能，同時透過利差收斂帶來的收益補償，達成收益與成長並舉。 3. 安聯全球收益成長基金-AT累積類股(美元) 結合全球優質股息股票與投資級債券，透過分散配置降低波動，既把握穩健收益，也參與資本市場增長機會，強化長期成效。 4. 安聯AI收益成長基金-AT累積類股(美元) 專注於人工智慧領域的高成長公司，同時透過配息機制持續提供收益，完美融合成長投資主題與收益策略，適合追求雙重回報的投資人。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

退休不只看高股息！0050 股息＋台股 132% 漲幅，怎麼配才養得起 30 年現金流？

（系統僅要求延伸提問，正文整理與標籤內部處理不顯示）

美股熔斷、升息、通膨壓力一起來！今年股債都難賺，小資族該怎麼分散投資才能抓到「財富翻轉」？

【我們想讓你知道】 美股熔斷、疫情再度爆發、聯準會終於升息…股市消息不斷，在震盪不安的此刻，到底該怎麼投資才能賺進獲利？財經主播邱沁宜：波動越大，投資策略要更加分散！ 文 / Money 錢 分散投資 抓住財富翻轉契機 這兩年全球市場一直在經歷類似的循環，2020 年 3 月美國股市熔斷、再熔斷，台股寫下 8,523 的低點，之後呈現 V 型反轉；去（2021）年 5 月本土疫情爆發，台股一度下探到 15,165 點，之後也是快速反轉回升。近來因爲俄烏戰爭及通膨升息壓力，台股這波最低點來到 16,764 點，不到 2 週再反彈了 800 點。 戰爭最壞的時候過去了嗎？現在應該沒人敢給肯定的答案。一連串的變數中，唯一確認實現的就是美國聯準會（Fed）終於升息，台灣央行也跟進升息。在全世界瘋狂大撒錢後開啟升息循環，將是今年投資的重要變數，也是投資人做決定時一定要思考的方向。 雖然聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）提到，目前美國經濟衰退的風險並不高，但是如此快速的升息勢必會犧牲經濟成長動力，這將使得停滯性通膨的風險上升。 其實停滯性通膨並不具備嚴格的定義，大體上是說一個國家經濟成長比較慢，同時通膨比較高。美國今年經濟成長大約只有 2%，而通膨就算下半年下降，年化成長可能還有 3%～4% 以上，其實已經很接近停滯性通膨。這樣的環境對金融市場的影響有多大呢？ 股市及債市 在股市方面，由於經濟成長動能不高，很多企業的營收、獲利成長有限，或者被成本上升所抵消，因此選股上更加困難，大盤也不容易有大幅上漲的空間，此時選股重點在於：買進可以將原物料成本轉嫁出去、股價評價較為便宜、殖利率較高但成長性佳、產業成熟穩定度佳的公司。 而對於債市來說，雖然通膨不利於債市，但在經濟成長率偏低之下，各國央行面臨拯救經濟成長與抑制通膨的兩難時，通常最後還是會選擇拯救經濟成長，代表雖然短期內債市會受到壓抑，尤其是投資等級債，但是後續表現會隨著央行態度轉為鴿派而受惠，因此投資上可以增加投資等級債的部位，尤其是投資信評 A 級以上的公債與公司債。 未來 1 年，在股市與債市報酬都有限的情況下，投資不能獨鍾於單一股市或債市。波動越大，投資策略要更加分散！做好股債的適度配置，平常好好建立觀察的股債池，今年也會見到財富翻轉的契機。 本文由 Money錢 175 期 授權轉載 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Ting；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）