AI輪動太快，台積電撐盤能維持多久？半年線、外資與指數穩定的關鍵觀察

大盤小跌、電子上游領漲，建碁(3046)8月營收創近18年新高

今日早盤，加權指數下跌37.18點，櫃買指數也小幅走弱。權值股方面，旺宏(2337)、矽力*-KY(6415)、AES-KY(6781)、元大金(2885)、兆豐金(2886)表現相對穩健，但台積電(2330)下跌0.55%。 類股表現上，電子上游、傳產與電子下游相對突出。電子上游以上詮(3363)、一詮(2486)、茂達(6138)漲幅較明顯；傳產族群則有材料-KY(4763)、協易機(4533)、東森(2614)上漲；電子下游方面，倫飛(2364)、立端(6245)、廷鑫(2358)同步走強。 焦點落在建碁(3046)。公司公布8月合併營收6.26億元，創下自2006年2月以來單月新高，月增25.3%、年增111.92%；累計2023年1月至8月營收約38.37億元，較去年同期年增74.67%。建碁為宏碁集團旗下、專注商用領域的跨國科技公司，主要提供全球企業數位轉型相關解決方案，協助提升營運效益與價值。

奇鋐6月股東會受關注，AI散熱需求與法人籌碼成焦點

奇鋐(3017)將於6月股東會旺季受到市場關注，與台積電等重量級公司同列觀察名單。文章指出，AI基建需求持續推升企業獲利，6月股東會、法說會與除權息題材齊聚，帶動台股行情想像空間。 奇鋐近期股價自5月低點反彈，5月29日收盤2665元，單日上漲85元，成交量放大。法人買賣超資料顯示，5月26日三大法人買超1810張，5月29日亦買超477張，短期籌碼出現回流跡象。 基本面方面，奇鋐為全球PC散熱模組龍頭，2026年4月合併營收156.31億元，年增71.62%；3月營收180.17億元，年增111.72%，並創歷史新高。1月營收年增150.01%，顯示客戶需求維持強勁。 技術面上，奇鋐近60個交易日自2026年1月低點1460元大幅走升，近期站穩20日均線之上。短期支撐可留意2700元附近，壓力則觀察前期高點2885元。後續仍需追蹤6月股東會釋出的下半年展望，以及月營收年增動能是否延續。

非農數據優於預期帶動台股開高走高，台積電與權值股領軍半導體、網通齊揚

美國上週五公布9月新增非農就業人數為25.4萬人，明顯高於市場預期，前幾個月數據也上修，失業率降至4.1%，優於預期，帶動美股四大指數收漲，台指期夜盤同步上漲234點、漲幅1.05%。 今天台股開高走高，由台積電、聯發科、鴻海與金融權值股帶動指數大漲，千金股增加至16家。盤面上漲家數1233家，下跌家數484家，漲停43家、跌停3家，整體氣氛偏多。 類股表現方面，權值股、半導體、設備廠、電機、橡膠、連接器、電腦與週邊設備、金融，以及網通與光通訊族群多有表現。成交比重方面，上市市場以半導體居首，其次為電腦、光電與網通；上櫃市場則以通信、半導體、光電與電機較為活躍。 資金流向顯示，IC設計、LED及光元件、IC代工、儀器設備工程與被動元件受到市場關注。溫熱水區估量比大於100%的個股共有30檔，顯示盤面仍有多檔個股具備成交熱度。 個股新聞方面，現觀科9月營收0.52億元，月增63.1%，創近32個月高點；勤凱9月營收月增25%、年增68.9%，創單月歷史新高。台積電早盤重返千元，也帶動京鼎、家登、致茂等供應鏈夥伴走強。另有大陸補貨潮啟動，統一、南僑、正新等相關公司受到關注；系微則參加OCP全球高峰會，與夥伴展示韌體方案。

通膨油價升息壓力下，輝達撐住AI主線，台股半導體怎麼分歧？

昨夜全球市場主軸聚焦在通膨、油價與升息壓力交織下，AI 算力族群的估值是否會被重新定價。美國最新通膨數據高於預期，加上中東地緣政治僵局推升油價，讓市場對聯準會降息預期明顯降溫，也讓美股科技股承受賣壓，半導體族群出現明顯獲利了結。 不過，在整體晶片股偏弱的背景下，輝達（NVDA）仍逆勢收紅，顯示 AI 基礎建設主線並未完全走弱。台積電 ADR（TSM）則收跌，台指期電子盤也明顯下挫，反映今日台股開盤恐將面臨震盪與結構分歧。 美國 4 月 CPI 年增率達 3.8%，高於預期的 3.7%，核心 CPI 也來到 2.8%。市場解讀這代表通膨壓力仍在，尤其汽油價格年增高達 28.4%，使能源成為主要推手。再加上霍爾木茲海峽封鎖疑慮升溫，WTI 原油價格走高，進一步加深通膨二次反撲的擔憂。 在利率與通膨預期改變下，美股出現明顯輪動，道瓊小漲、S&P 500 小跌，Nasdaq 與費城半導體指數跌幅較重。費半指數中，高通（QCOM）單日跌幅超過 11%，應用材料（AMAT）也走弱，對台股 IC 設計與半導體設備情緒形成壓力。聯發科、聯詠、瑞昱等高估值個股也因此受到市場關注。 記憶體族群同樣受到波及，韓國對 AI 與半導體稅收分配的討論雖已澄清非直接加稅，但仍引發市場對政策風險的疑慮，美光（MU）也因此下跌，台灣的南亞科、威剛等記憶體模組廠可能同步承壓。 相較之下，輝達（NVDA）逆勢收紅，成為半導體災區中的少數亮點。這代表即使總經環境惡化，資金仍偏好最具確定性的 AI 算力資產。對台股來說，接下來觀察重點不只是指數漲跌，而是資金是否從 IC 設計與記憶體轉向 AI 伺服器、先進封裝與相關供應鏈，並觀察石化、航運等受油價受惠族群是否吸引資金輪動。

NVIDIA獲大摩看好、零售財報與聯準會紀要成焦點，台股AI籌碼戰怎麼看？

財報季進入尾聲，本週市場焦點轉向 Home Depot、Target、Walmart 等零售股財報，以及聯準會會議紀要，市場將藉此觀察消費支出風向與政策訊號。Morgan Stanley 認為 NVIDIA 近期回落是逢低布局的良好時機，並給予「增持」評級、目標價 500 美元，帶動 NVIDIA 週一大漲 7.09%，也推升美股四大指數全面收紅。 台股方面，資金面仍受美元指數與台積電 ADR 表現影響。美元指數昨日震盪收漲，若持續站穩半年線，可能對新台幣形成壓力；台積電 ADR 也尚未收復半年線，短線仍會牽動加權指數反彈力道。市場同時關注費城半導體指數收復季線後，對台股科技股的支撐效果。 文章也指出，台股短線重點在於 AI 族群的籌碼戰。若 AI 指標族群熄火，加權指數的多方動能往往轉弱；目前加權指數雖有機會挑戰前低頸線關鍵位置，但在確認站穩前仍需留意追價風險。櫃買指數則因融資賣壓先測前低，若未能收復半年線，後續仍需觀察是否有進一步轉弱的可能。

台股震盪下跌388點：外資空單加碼、長線多頭未變

03/11 台股盤後整理顯示，大盤開低收高，終場下跌 388.06 點，跌幅 1.73%，櫃買指數下跌 1.48%。市場整體仍處於震盪盤整格局，多空拉鋸明顯。 外資今日賣超 460.62 億元，期貨未平倉空單增加至 4 萬多口，顯示短線壓力仍在；投信則買超 61.71 億元，法人方向不同步。技術面來看，日線與週線偏空，但月線仍維持多頭，代表中長期趨勢尚未破壞。 文中指出，美國關稅政策變化、非農數據偏弱、經濟放緩討論升溫，以及通膨仍具黏性，都是影響市場情緒的重要因素。雖然降息預期升高，對資金面有一定支撐，但短線仍需留意震盪風險。 台積電被視為市場支柱，但關稅政策不確定性可能帶來後續挑戰；同時，市場資金持續輪動，傳產族群相對抗跌，部分個股上方仍有套牢壓力。整體而言，長線多頭架構尚在，但短線操作難度提高，市場需要新的驅動因素來突破僵局。

總經疑慮壓抑台股，愛普*(6531)新業務與生成式AI題材受關注

昨日FED會議後，殖利率維持高檔，台股加權指數開低走低，終場下跌187.94點，收在16346.81點，成交量2772億元。盤面上，台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)等權值股走弱，文曄(3036)則因併購效應持續發酵而表現強勢。 IC設計公司愛普*(6531)今日股價上漲逾2%，主因是市場聚焦其2024年將新增記憶體相關業務。愛普成立於2011年，主要經營SRAM記憶體IC，事業體分為IoT與AI兩大部分，其中IoT事業涵蓋連接裝置、穿戴型裝置及影像/音訊/其他應用，為主要營收來源；AI事業則以IP授權金與晶圓銷售為主。 公司對下半年展望較為樂觀，認為IoT與AI兩大事業部有望逐季回升。IoT方面，網通、穿戴式裝置與手機等應用的庫存調整已接近尾聲，客戶下單節奏逐步回到常態。AI方面，先前受虛擬貨幣客戶下單低潮影響的狀況已見落底，而AI新應用詢問度增加，也帶動市場對後續成長的期待。 展望2024年，愛普看好生成式AI帶來的新商機，並以VHM與3D封裝技術切入高效能運算供應鏈，提供不同於HBM DRAM的解決方案。受惠於訂單回溫與新題材發酵，公司預估2023年EPS上看9元、2024年上看13元，成為今日盤面受到關注的個股之一。

台積電(2330)獲12家券商看多，目標價最高到1440元

台積電(2330)今日有12家券商發布績效評等報告，評等皆為看多，目標價區間為1,280～1,440元。市場預估台積電2024年度營收約落在28,738.64億～28,962.17億元，EPS約44.23～45.4元。 本文重點在於彙整券商對台積電的最新評等與財務預估，供讀者了解市場對其後續表現的看法。

台積電美國擴廠獲116億美元補助，機電供應鏈與美國製造投資熱潮受關注

台積電（2330）宣布，美國政府將提供66億美元補貼及50億美元貸款，合計可獲得高達116億美元補助，並可就亞利桑那廠資本支出申請最高25%的投資稅收抵免。未來台積電將在亞利桑那興建第3座晶圓廠，3座廠總資本支出上看650億美元，較原先規劃的120億美元大幅增加。 文中提到，台積電已取得用地面積達1100英畝，意味後續擴建空間仍在，未來不排除不只蓋3座廠，甚至可能達到6座廠，資本支出仍有上修可能。 不只台積電加碼美國，SK海力士也宣布投資38.7億美元，在美國印第安那州興建HBM封裝廠；豐田汽車也宣布加碼投資80億美元，在美國北卡羅來納州建設車用電池工廠；三星則計畫將美國德州半導體投資金額翻倍至440億美元。 自2018年美中貿易衝突升溫、2020年疫情造成全球供應鏈中斷後，企業更重視自主供應鏈，加上拜登政府推出超過1兆美元振興方案，帶動更多企業在美國設廠。文中指出，美國工廠建設支出已從2020年的755億美元升至2023年的1958億美元。 根據麥肯錫研究，全球製造業回流可望使美國未來10年GDP提高15%，並創造150萬個工作機會。文章進一步指出，與工廠建設相關的機電業者可能受惠，其中 Comfort Systems 被提及為美國機電業領導者，並引發對其後續表現的關注。

台積電8月營收年增近34%，AI晶片需求如何支撐成長動能？

台積電（TSMC，NYSE:TSM）公布8月營收達新台幣3358億元，約111億美元，較去年同期成長近34%，主要受惠於輝達（NVDA）GPU與蘋果（AAPL）設備所需的先進晶片需求強勁。與7月相比，營收也成長近4%，顯示營運維持穩定增長。分析師預期，台積電季度營收將成長約25%。 從今年1月至8月，台積電累計營收達新台幣2.43兆元，較去年同期成長37%，反映AI技術加速採用之下，台積電作為主要晶圓代工廠的地位持續提升。文章同時提到，台積電股價今年以來已上漲27%，市場對其後續成長仍抱持高度關注。