台燿 2025 預估 EPS 12.07 元，代表今年成長動能要爆發嗎？

00991A規模逼近600億，富世達等持股加碼與調節動向一次看

主動式ETF 00991A 近日規模逼近 600 億元，最新收盤價為 19.81 元，單日小跌 0.70%，近一週仍有 2.5% 報酬，成立以來總報酬累積至 105.0%，基金規模達 590.7 億元。 從最新操作日報來看，經理人沒有新建倉或清空個股，而是針對既有持股進行調整。其中，富世達成為加碼重點，單日增加 121 張，持股水位提升 30.33%，權重上升 0.50%。台燿也被加碼 120 張，持股變動 12.00%；台灣晶技則增加 200 張。 減碼方面，金像電被調節 120 張，持股水位下降 12.00%，致茂則減碼 50 張，兩檔權重皆微幅下降 0.34%。整體來看，資金在摺疊機軸承、CCL 銅箔基板、石英元件與 PCB 相關族群間進行調整，反映主動式ETF經理人對電子零組件題材的配置變化。 這類每日持股變動資訊，能幫助投資人觀察主動式ETF的資金流向與經理人操作方向，但仍應留意個別個股與產業基本面差異，並自行評估風險。

00991A逼近590億規模，富世達加碼帶動主動式ETF資金流向

主動式ETF APP主打每天追蹤經理人新建倉與加碼動向，本文聚焦規模逼近600億元的00991A操作日報。00991A今天收在19.81元，單日小跌0.70%，但近一週仍有2.5%的正報酬；成立以來總報酬已翻倍至105.0%，基金規模也站穩590.7億元。今日經理人沒有新建倉或清空個股，而是調整既有持股，其中富世達單日加碼121張，持股水位增加30.33%，權重上升0.50%，顯示對摺疊機軸承題材持續關注。台燿與台灣晶技也同步獲加碼，台燿增加120張、持股變動12.00%，台灣晶技增加200張，資金在CCL銅箔基板與石英元件之間移動。另一方面，金像電與致茂則遭到減碼，金像電減少120張、持股水位下降12.00%，致茂減少50張，兩檔權重今天也微幅下滑0.34%。文章同時介紹主動式ETF APP的兩大功能：追蹤經理人資金流向，以及每日查看主動式ETF操作日報，協助使用者掌握持股調整脈絡。

微星、台燿、宏碁資訊、樺漢受惠題材整理，法人怎麼看下半年動能？

本文整理 7/25 盤後列出的強勢個股與法人觀點，聚焦微星(2377)、台燿(6274)、宏碁資訊(6811)、樺漢(6414)與聯合(4129)。 微星(2377)方面，文中提到下半年進入旺季，加上顯示卡晶片供應商新品陸續在市場流通，且庫存已趨於健康，法人預期板卡價格與出貨量有望同步改善，並看好第3季需求回溫。 台燿(6274)則受惠 AI 伺服器帶動高階銅箔基板需求。文中指出，AI 伺服器在設計層數與材料規格上都高於一般伺服器，推升台燿超高階產品出貨量，朝高值化方向發展。研調機構並預估，AI 伺服器未來幾年仍有一定成長空間。 宏碁資訊(6811)因與微軟(MSFT)關係密切而受關注。文中提到，宏碁資訊在微軟全球合作夥伴大會中獲得台灣區肯定，且具備 Azure 相關最高認證與多項解決方案認證。法人看好微軟在台建置資料中心、Azure 導入 AI 功能，將有助提升政府與金融業上雲需求，帶動宏碁資訊獲利延續成長。 樺漢(6414)部分，董事會通過發行上限 30 億元的國內第五次無擔保可轉換公司債，資金用途為償還銀行借款，以降低利息支出、優化財務結構。文中同時指出，樺漢近年與今年第一季的銀行借款與利息費用占比偏高，籌資後有望減輕財務負擔。 聯合(4129)僅出現法人評估字樣，但原文未提供完整內容，無法進一步整理其細節。整體來看，這篇內容重點在於法人對個別公司下半年營運、AI 供應鏈、雲端服務需求，以及財務結構改善的觀察。

主動式ETF 00400A 規模逼近230億，經理人新建倉台燿、穎崴與鴻勁

主動國泰動能高息（00400A）今天收在14.95元，單日上漲0.81%，近一週報酬率為2.6%，成立以來總報酬達37.4%，基金規模約228.9億元，已逼近230億元。 從最新持股變化來看，經理人今天沒有微調既有持股，而是直接新建倉三檔股票，包括台燿（6274）買進122張，穎崴（6515）買進12張，以及鴻勁（7769）買進13張。 這三檔新納入的標的，主要集中在高階銅箔基板與半導體測試相關領域，顯示資金配置方向偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則成為今日唯一被出清的持股，經理人將原本持有的907張全數賣出，資金由傳產化學材料轉向電子族群。

主動式ETF 00400A 規模近230億，經理人新進台燿與半導體測試股

主動國泰動能高息（00400A）今日收在 14.95 元，單日上漲 0.81%，近一週報酬率為 2.6%，成立以來總報酬達 37.4%，基金規模為 228.9 億元。 經理人今天沒有調整既有持股，而是新增三檔股票：台燿（6274）買進 122 張，穎崴（6515）新進 12 張，鴻勁（7769）新進 13 張。三檔標的分別屬於高階銅箔基板、半導體測試介面與設備，顯示資金主線偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則被全數出清，持股 907 張完全退出成分股，資金由傳產化學材料轉向電子族群。整體來看，這檔主動式ETF的持股變化，反映出經理人正在跟隨硬體規格升級與產業輪動調整配置。

VR200機櫃成本翻倍，輝達量產爬坡帶動台股供應鏈重分配

NVIDIA宣布 Vera Rubin（VR200 NVL72）平台進入全面量產爬坡，Morgan Stanley 的成本拆解也從研究報告轉為備料現實。根據拆解，VR200 機櫃採購成本約 780 萬美元，約為上一代 GB300 的兩倍，其中記憶體（含 HBM4）成本占比明顯升高，PCB、MLCC、ABF 載板、液冷與電源管理等零組件成本也同步上調。 文章指出，Micron 已確認 HBM4 將自 2026 年第一季開始量產出貨，且是為 Vera Rubin 設計。這代表相關需求不是停留在題材階段，而是開始進入實際供應鏈出貨與備料節奏。 在台股供應鏈中，景碩、欣興等 ABF 載板廠，以及液冷模組與高密度電力管理相關廠商，被列為可能受惠的族群。文章也提到，後續可觀察這些公司在法說會與月營收中，是否反映 AI 伺服器客戶訂單能見度延長。 美股端方面，Dell 因 AI 伺服器需求走強而股價反應，Vertiv 則因液冷與電力管理需求受到關注，顯示市場開始把 Rubin 世代的資本支出與供應鏈擴張視為延續性趨勢，而非單一產品事件。 整體來看，這篇文章的核心不是輝達本身，而是 VR200 世代帶動的 BOM 重分配：成本上升的部分，如何在記憶體、載板、液冷與電源相關供應鏈之間分散，將是後續市場關注焦點。

振發大漲 9.92%：AI機殼題材是熱度，還是出貨驗證的開始？

振發盤中一度大漲 9.92%，市場第一時間聯想到 AI機殼題材是否開始發酵。原文指出，題材往往先反映在股價，營收與財報通常慢半拍，因此觀察重點不只是在漲勢本身，而是這波走強是否已經走到出貨驗證階段。 振發位在 AI 伺服器供應鏈中的機構件角色，若下游客戶拉貨加快，機殼需求確實可能同步提升。不過，題材有熱度不代表基本面已完全兌現，股價先行、財報跟進，是市場常見現象。 文章也整理出 AI 機殼行情能否延續的三個關鍵：客戶拉貨是否持續、產品是否具備更高附加價值，以及營收與毛利能否同步改善。若只有故事沒有數字，行情常見先衝一段後轉入震盪整理。 最後，原文強調判斷振發這類 AI 供應鏈個股，應同時觀察題材、籌碼與基本面是否對得上。若後續營收能逐季驗證、法人回補，走勢才較可能延續；若僅是短線資金推升，波動則可能放大。

台燿(6274)獲元大投顧看多，2024-2025營收與EPS預估曝光

台燿(6274)今日僅有元大投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為210元。報告預估台燿2024年度營收約230.7億元、EPS約9.5元；2025年度營收約269.39億元、EPS約11.8元。

台燿(6274)1月營收創近2個月新高，法人上修獲利預估

台燿(6274)公布1月合併營收20.21億元，創近2個月以來新高，月增0.11%，年增35.04%，呈現雙雙成長。法人機構平均預估其年度稅後純益有望較去年成長二成，來到35.61億元，較上月預估調升28.7%，預估EPS介於11.25元至16.11元之間。

主動式ETF共識持股升溫，廣達、緯穎與AI伺服器族群受關注

本文整理主動式ETF每日持股變化，顯示今天賣方略多於買方，整體為買方25筆、賣方40筆。不過資金明顯集中在AI伺服器相關族群，廣達（2382）在接近漲停時被2家基金大幅增倉64.14%，緯穎（6669）則在亮燈漲停之際，仍被3家經理人同步追買，加碼2.97%，反映經理人對強勢族群的持續偏好。 除了伺服器雙雄，伺服器周邊與記憶體也成為資金流向重點。台燿（6274）上漲9.74%，仍獲3家基金加碼4.99%；奇鋐（3017）也有3家同步買進。記憶體族群方面，愛普（6531）增倉37.19%，南亞科（2408）與華邦電（2344）各有2家基金同步進場。其他獲2家共識買進的個股，還包括鴻勁（7769）與台達電（2308）。相對地，創意（3443）與金像電（2368）遭2家基金同步減碼，智邦（2345）則在股價下跌0.21%時，被2家基金逆勢調節。 目前共有95檔個股被3家以上基金共同持有，形成主動式ETF的共識底倉。其中有一檔持股最重的個股，遭16家基金聯合持有，底倉市值達895.2億元；而在今天族群輪動活絡的盤勢中，這檔個股並未出現任何加減碼動作，維持穩定持股狀態。