00881 為什麼能打敗 0050？從指數設計到科技主題風險的深度解析

00402A適合長期配置嗎？先看目的、重疊度與波動承受度

00402A是否適合長期配置，關鍵不在於能持有多久，而在於它是否對應你的投資目的。若手上已經有科技ETF，00402A比較像是補進某個細分主題、提高成長彈性，或加大對特定趨勢的參與度，而不是重複買入相似資產。對長期投資人來說，先釐清自己要的是分散、成長，還是控制波動，通常比只看產品名稱更有用。 若從長期角度看，00402A是否適合配置，還要先評估自己能不能接受主題輪動與較高波動。若它偏主題型，聚焦AI、半導體、雲端或其他高成長題材，代表報酬來源可能更集中，價格起伏也往往更明顯；但如果目標是穩定跟著科技大盤走，單一主題ETF未必是最有效率的工具。 若想要的是低波動與廣泛分散，未必是同一套答案。若能接受震盪，且持有期限夠長，才比較有討論空間。換句話說，00402A比較適合願意用時間換成長機會、也能承受價格震盪的人，不是只想把波動壓低的人。 下決定前，可以先檢查三件事：現有的科技ETF是否已涵蓋主要權值股、00402A與原本部位的差異是否夠明顯、以及投資期限是否夠長，能消化主題型商品常見的回檔。若答案多數偏向是，00402A就有機會成為長期配置的延伸；如果更在意低重疊、穩定性與分散效果，就要回頭看它的成分與風險結構。簡單說，00402A是否適合長期配置，不是看能不能抱，而是它是否真的補上你缺少的那一塊。

0050 長線真的穩到可以閉眼買？這些風險與關鍵數據你可能都忽略了

這幾年，ETF 變成很多人投資的首選，不論是市值型、高股息型，甚至是主動式 ETF，幾乎成了進場投資人一定會碰的工具。但你真的了解 ETF 的來龍去脈嗎？今天這篇文章，就來好好整理一下。 以下文章整理自知名財經專家阮慕驊 4/28 (一) 直播：股市要學的還很多！現階段你該如何選股？ 為什麼大家都在講 ETF？指數化投資到底紅什麼？ 現在這個階段，講到選股，先來看一下大環境。比如說，過去幾年大家很流行指數化投資，這個方向其實是對的，沒錯，就是買 ETF，不管是市值型、高股息型，或者是今年出來的主動式 ETF。 為什麼會這樣？因為一般投資人不太會選股，也沒那麼多時間去研究股票，所以乾脆把資金交給專業的，交給投信經營 ETF，也是合理的。 ETF 到底好在哪裡？流動性高、分散風險、小資也能參與 ETF 一籃子有 30 檔、50 檔股票，分散風險，靈活度又高，價格也不高，很多只要 30 塊、50 塊，化整為零，小額就能投資；重點是，ETF 可以在盤中交易，隨時買賣，流動性好。 ETF 跟傳統共同基金差在哪？主動式 ETF 又是什麼？ 一般來說，ETF 就是交易所掛牌的指數化基金，跟早期的共同基金比起來，最大的不同在於：ETF 可以在盤面上即時買賣，早期的共同基金則要透過投信、銀行去申購或贖回。 ETF 大部分是被動式操作，有固定的指數編制規則，成分股篩選也有標準，沒有換股時機就不能隨便換股，因為它要追蹤基準指數（benchmark），操作上比較沒有彈性。 共同基金就不一樣了，由經理人和投資團隊自主決定買賣什麼股票，操作彈性大，目標是打敗大盤。今年推出的主動式 ETF，基本上也是想打敗大盤，有點像共同基金，但又能在盤面上即時交易，所以結合了靈活性和主動操作這兩個優點。 投資 ETF 要注意交易成本！現金才是王道 在 4/26 (六) 高雄見面會上，也提過怎麼節省交易成本，尤其是如果你是頻繁進出的投資人，怎麼用正確的工具，大幅降低交易成本，這真的很重要！因為同樣的風險、同樣的預期報酬下，降低交易成本就直接增加你的淨報酬。 0050 值得長期投資嗎？來看歷史數據 講回來指數化投資這件事。今年大盤跌了 3,000 點，跌幅大概 13%；0050 今年也跌了 14%。你問我 0050 長期投資有沒有價值？當然有！ 台灣第一檔 ETF，0050，2003 年掛牌，當年收盤價大概 45.92 元（大約在 43 到 47 塊之間）。到今年最高價 206 元，長期是大幅上漲的。也就是說，如果你從 2003 年一路持有到現在，不含息報酬，資產已經從 40 多塊變成 200 多塊了。 不要忘了通膨！投資回報要實質考量 這二十幾年有通貨膨脹，所以實際的報酬率要扣掉通膨的影響。同樣道理，如果你在 2003 年拿錢去買房子，現在房價也漲翻了，所以兩邊其實都反映了通膨，只是漲幅和資產的抗通膨能力不一樣。 這就是投資時要思考的點，很多人只看絕對報酬，卻忘了加計通膨。你要做二十年的投資，就要想二十年後的物價，不是看現在。退休規劃也是一樣，規劃的是未來退休時的生活環境，那個時候的物價絕對不會跟現在一樣。 投資不只看漲跌，要看「時間」的力量 就以 0050 為例，到 4/28 早上 10 點，股價大概是 167 元，從年初跌了 28 塊多，大概 15% 的跌幅。 仔細看 0050 的走勢，其實從 2003 年掛牌到 2008 年，基本上是打平的，甚至在次貸風暴時還跌到 28.53 元。換句話說，從 2003 年到 2008 年這段期間，即便有參加除息，也沒什麼賺到。 到了 2009 年也沒什麼漲，2010 年小漲一點，2011 年還跌，2012、2013 年也沒什麼表現，2014 年也差不多，2015 年還再跌一次。 直到 2016 年之後，0050 才開始明顯上漲，2017、2018、2019、2020 一路漲上來。2022 年大回檔之後，2023、2024 年又大漲，創下 206 元的新高。這段時間，特別是近幾年，台積電的貢獻非常大。 為什麼大家現在才講 ETF？因為它之前真的沒漲 0050 真正大漲，是從 2015、2016 年以後開始的，前面十年幾乎沒什麼漲幅。這也是為什麼，大家現在都在講 ETF，可是三五年前，很少人談，當時流行的還是選股。 指數化投資這股風潮，其實是這三四年才真的興起的。第一，因為新進場的投資人多，很多人不會選股，所以偏向指數化。第二，指數化投資的績效這三五年真的不錯，無論是市值型、高股息型 ETF，都交出不錯的成績單，大家一窩蜂投入也是自然。不過，從歷史來看，指數化投資並不是一直都這麼熱，真正火起來是最近七八年的事情。 長期投資的關鍵心法：有兵有現金，才打得了仗 長期投資絕對是有價值的。這二十年來，0050 單年跌過六次，但大多數年份都是上漲的，開低走高，整體是往上的趨勢。從 45 塊漲到 206 塊，這個報酬是很不錯的。 過程中，一定會遇到空頭市場，黑棒的時候就是空頭，但只要撐得過空頭，後面就是多頭。長期投資一定要做多。做空只是短期的避險，幫助在行情轉壞時保護資金，不是長期獲利的主軸。 股市是留給準備好的人、有現金的人。如果沒有現金，就沒辦法在市場撿便宜。就像趙子龍再厲害，長坂坡一個人也只能護著阿斗，大嫂都護不了。一個將軍沒有兵，能打什麼仗？就算再強，也是有限的。同樣的道理，股市留給有兵、有現金的人。 如果是順勢交易者、左側交易者，結果沒有逃過底部的話，基本上現金也沒了。所以記得，現金是王道，尤其是遇到空頭市場的時候！ 以上內容授權自知名財經專家阮慕驊 4/28 (一) 直播：股市要學的還很多！現階段你該如何選股？（內容僅供參考，投資請謹慎為上）

ETF籌碼日報：官股大買 00953B，自營商與外資同步加碼 00881 高達 7 億，這波資金風向要跟上嗎？

台股今天（11/20）表現強勢，加權指數上漲 846.24 點，收在 27,426.36 點，跌幅 3.18%，帶大家來看看今天八大官股、外資及自營商的 ETF 買賣動向。 1. 八大官股敲進 00953B 約 1.7 萬張，賣出 00881 統計八大公股行庫買賣 ETF 動向，今天買超 ETF 第一名為群益優選非投等債（00953B），買超 1.7 萬張；其次為元大台灣50反1（00632R）及期街口 S&P 布蘭特油正2（00715L），分別買超 7,109 張及 5,984 張。公股行庫重點關注在中國、高股息、非投資級債券相關主題。 11/20 八大官股買超 ETF 排行（部分）： - 群益優選非投等債（00953B）週漲跌幅 0.42%、買超張數 16,952、買超金額 1.63 億 - 元大台灣50反1（00632R）週漲跌幅 -2.91%、買超張數 7,109、買超金額 1.24 億 - 期街口 S&P 布蘭特油正2（00715L）週漲跌幅 -2.52%、買超張數 5,984、買超金額 0.62 億 11/20 八大官股賣超 ETF 排行（部分）： - 國泰台灣科技龍頭（00881）週漲跌幅 3.84%、賣超張數 -2,535、賣超金額 -0.78 億 - 元大台灣50（0050）週漲跌幅 3.08%、賣超張數 -2,272、賣超金額 -1.40 億 2. 外資敲進 00881 約 5,954 張，賣出 00715L 外資部分，今天買超集中在美國、ESG、原物料，國泰台灣科技龍頭（00881），買超 5,954 張；其次為主動統一台股增長（00981A）及國泰費城半導體（00830），分別買超 5,355 張及 5,215 張。 11/20 外資買超 ETF 排行（部分）： - 國泰台灣科技龍頭（00881）週漲跌幅 3.84%、買超張數 5,954、買超金額 1.83 億 - 主動統一台股增長（00981A）週漲跌幅 4.13%、買超張數 5,355、買超金額 0.83 億 - 國泰費城半導體（00830）週漲跌幅 5.21%、買超張數 5,215、買超金額 2.89 億 11/20 外資賣超 ETF 排行（部分）： - 期街口 S&P 布蘭特油正2（00715L）週漲跌幅 -2.52%、賣超張數 -17,020、賣超金額 -1.78 億 - 群益台灣精選高息（00919）週漲跌幅 0.80%、賣超張數 -4,767、賣超金額 -1.02 億 - 元大台灣50（0050）週漲跌幅 3.08%、賣超張數 -3,126、賣超金額 -1.93 億 3. 自營商敲進 00881 約 1.9 萬張，賣出 00715L 自營商部分，本週買超集中在台股、美國、權值股，國泰台灣科技龍頭（00881），買超 1.9 萬張；其次為群益 ESG 投等債 0-5（00985B）及國泰 20 年美債（00687B），分別買超 8,889 張及 7,465 張。 11/20 自營商買超 ETF 排行（部分）： - 國泰台灣科技龍頭（00881）週漲跌幅 3.84%、買超張數 19,284、買超金額 5.92 億 - 群益 ESG 投等債 0-5（00985B）週漲跌幅 0.00%、買超張數 8,889、買超金額 0.91 億 - 國泰 20 年美債（00687B）週漲跌幅 -0.10%、買超張數 7,465、買超金額 2.13 億 11/20 自營商賣超 ETF 排行（部分）： - 期街口 S&P 布蘭特油正2（00715L）週漲跌幅 -2.52%、賣超張數 -33,596、賣超金額 -3.50 億 - 元大台灣50反1（00632R）週漲跌幅 -2.91%、賣超張數 -31,293、賣超金額 -5.45 億 - 主動統一台股增長（00981A）週漲跌幅 4.13%、賣超張數 -12,996、賣超金額 -2.03 億 ＊本文資訊僅供參考，未涉任何買賣建議，請自行評估風險。

UBS上調評級！歐洲股票投資清單曝光，哪些值得買入？歐股超配、ETF焦點與資金動能解析

UBS的策略師針對歐洲股票進行升級，並列出高信心購買名單，引發市場關注。UBS首席全球股票策略師安德魯·加特韋特於週四發布報告，將歐洲股票由「中性」上調至「超配」，反映對經濟復甦與企業獲利增長的樂觀。 報告點名多檔歐洲市場代表性指數與ETF，包括VGK、IEV、IEUR、STOXX與FEZ等。策略觀點指出，通膨壓力趨緩、央行政策轉向寬鬆，可望驅動歐股評價修復與資金回流。 針對外界對歐洲政治不確定的疑慮，UBS認為風險多已反映於價格，現階段評價仍具上行空間。本次升級被視為資產配置的重要訊號，投資人可重新檢視歐股比重，並追蹤上述指數型產品的後續表現與基本面變化。 投資人後續可關注：歐洲主要經濟體PMI與通膨路徑、ECB與英銀政策節奏、企業獲利上修幅度，以及ETF資金淨流入趨勢。搭配產業輪動與匯率變動，建立分散化與風險控管框架，有助提升配置效率。 更多即時市場資訊可透過美股K線APP查閱。免責聲明：本文僅供參考，非投資建議，投資人須自負風險。

怎樣投資理財才能賺到錢？理財必看指南｜投資理財目標、產品選擇與風險控管全攻略

投資理財是很重要的一件事，不理財，在通脹的背景下，財富就會縮水。大家不要認為，投資理財是一件非常高深莫測的事情，其實很簡單，注意一些基本的交易邏輯，保持理智心態，就可以在投資市場分一杯羹。下麵為大家講講怎樣投資理財才能賺到錢？理財必看指南！ 制定投資目標 怎樣投資理財才能賺到錢？首先需要明確自己的投資目標，例如增加財富、實現退休計畫、付清債務等。確定每年理財的收益率，確定自己將多大比例的資金注入投資理財產品中。儘量選擇能讓自己安穩入睡的理財方式，如果投資一種理財產品，整天擔驚受怕，夜不能寐，那這種理財產品肯定不適合自己。 選擇適合自己的理財產品 市面上投資理財產品眾多，投資者要根據自己的投資目標選擇合適的理財產品。高收益的產品有股票、現貨黃金等；穩健型的投資產品有債券、貨幣基金和實物黃金等。投資者合理分配自己的資金，注入到不同的理財產品上，可以平衡風險。你是穩健型投資者，但又想在這個基礎上提高收益，那可以選擇定投基金，再分一小部分資金去投資現貨黃金。 控制投資理財風險 投資理財是有風險，我們可以通過設置合理的投資策略降低風險，比如可以將資金分配到不同的資產類別中，降低風險。這樣即使某一資產表現不佳，其他資產也可以對沖風險，降低投資組合的波動性。另外，具體到某種理財產品上，要選擇合適的降低風險方式，比如投資現貨黃金，要選擇限價平臺止損交易，限價平臺承諾無滑點，可以讓投資者自己控制損失範圍，降低爆倉風險。 怎樣投資理財才能賺到錢？理財必看指南！按照上述幾步去制定自己的理財方案吧。投資理財要注意資金的分配，同時也要注意控制風險。平衡了收益和風險才能真正獲得持續收益。