從東和鋼鐵(2006)目標價85元，看券商預估與基本面估值框架

穩懋漲22%、大聯大10%、東和鋼鐵8%，這波APP股還追得動嗎？

本週操作教學影音 20231207盤後分享(中興電、華城、緯創) 20231206盤後分享 3檔APP股介紹 穩懋 11/1APP選出 截至12/8漲幅最高達22% 穩懋半導體股份有限公司(3105.TW)成立於1999年10月，是亞洲首座以六吋晶圓生產砷化鎵微波通訊晶片的晶圓製造商，自2010年為全球最大砷化鎵晶圓代工廠。2021年公司營收比重：砷化鎵晶圓代工97%、其他3%。2022Q3產品應用比重：cellular(手機行動網路)佔30-35%、Infrastructure(通訊基礎建設)佔30-35%、Wi-Fi佔5-10%，其他佔26%。穩懋公告11月營收16.1億元，攀上18個月來高點，月增1.3%，年增31.1%，透露砷化鎵（PA）產業正步入復甦之路。前11月營收141.69億元，年減17.8%。穩懋先前於法說會指出，本季為傳統旺季，加上蘋果iPhone 15系列新機熱銷，有助出貨動能提升。市場看好，穩懋本季營運有望成長。 大聯大 11/1APP選出 截至12/8漲幅最高達10% 大聯大控股股份有限公司前稱為大聯大投資控股股份有限公司，成立於2005年，是由當時的國內第一大IC通路商世平與第三大IC通路商品佳，採股權轉換方式所設立控股公司。之後公司陸續透過合併多家IC通路商的方式擴大公司規模，迄今已經躍升為全球暨亞太區第一大的半導體零組件通路商，代理產品供應商超過250家，全球約80處分銷據點。2022年產品營收比重分別為核心元件佔36%、類比與混合訊號IC佔9%、分離元件與邏輯IC佔12%、記憶體佔28%、被動元件佔4%、光學元件佔8%。第3季合併營收超越原先財測新台幣1,640億至1,740億區間，達新台幣1,873.5億元，季增19.6%；累計前三合併營收為4,888億元，年減18.4%。 東和鋼鐵 11/1APP選出 截至12/8漲幅最高達8% 東和鋼鐵企業股份有限公司(2006)成立於1962年5月31日，總部位於台北市，生產工廠位於高雄、桃園、苗栗等地，在台中擁有營業所，為台灣的電爐煉鋼及軋鋼一貫大廠。2022年產品營收比重分別為：鋼筋54%、型鋼(H型鋼+鋼板+槽鋼+I型鋼+鋼板椿)27%、鋼胚2%、其他17%。11月合併營收54.88億元，年增30.03%，達歷年同期新高，主因盤價有漲，加上年末營建業趕工，鋼筋需求增溫，價、量同步帶動營收上揚。值得注意的是，相較鋼筋產品，東鋼的型鋼11月出貨量並無明顯成長，然因廢鋼成本提升，公司調漲12月型鋼盤價，可望為後續營運增溫。 資料來源:穩懋官方網站、大聯大官方網站、東和鋼鐵官方網站、MoneyJ 📲 洪七公【手機當沖】APP 波段多空股票池 + 獨家當沖看盤室 訂閱連結：https://cmy.tw/00Bsn4 🎊免費下載試用 APP 👉 安卓手機：https://cmy.tw/00Blfn 👉 蘋果手機：https://cmy.tw/00BWuF APP使用教學 APP使用教學2 本週學員反饋 🔺洪七公【波段當沖一次擁有】 波段產業觀察整理 + 當沖技巧分享 訂閱連結：https://reurl.cc/0Zlp1l 免責聲明：本文章僅供教學，文章所提任何指標、價格為過去一般性投資資訊及網路公開資訊，絕無任何買賣意見．請投資人切勿以文章內容作為投資買賣依據，請自行審慎評估投資潛在風險衡量自身所能承擔之後果．

Hayward(HAYW) 財測調升、股價14.92美元爆量上漲，估值折價卻本益比偏高還能追？

Hayward(HAYW) 在公布第一季財報後再度成為市場焦點，其單季營收達2億5,522萬美元，淨利為2,336萬美元。受惠於強勁的營運表現，管理層宣布調升全年度調整後每股盈餘(EPS)的財測目標，展現出對未來營運的信心。 股價表現喜憂參半，近期漲幅達雙位數 在強勁的第一季財報發布前，Hayward(HAYW) 的股價走勢呈現震盪。近一個月股價強勢反彈12.18%，但拉長來看，近三個月仍下跌7.00%，今年以來則微幅下滑4.82%。不過，其近一年的總股東報酬率達到7.06%，顯示長線仍具備溫和的上漲動能。隨著財測調升且股價仍低於去年水準，市場正密切關注該個股是否被悄悄低估。 估值模型顯示具上漲空間，合理價上看17.36美元 根據市場上主流的估值模型分析，Hayward(HAYW) 的合理股價預估約落在每股17.36美元。這項預估主要建構在穩健的營收擴張、利潤率持續改善，以及投資人願意給予更高本益比等假設之上。相較於近期股價水準，顯示目前仍有約13.5%的潛在折價空間。 需求疲軟成隱憂，修繕取代換新恐壓縮利潤 儘管估值具吸引力，但產業前景仍存在變數。如果新建泳池的市場需求持續疲軟，且越來越多屋主選擇以維修現有設備來取代購買新機，這種消費降級現象將可能對 Hayward(HAYW) 未來的利潤率造成壓力，這也是目前投資該個股需要留意的關鍵風險。 本益比透露謹慎訊號，進場時機仍需評估 從另一個財務指標來看，Hayward(HAYW) 目前的本益比為20.3倍。雖然這個數字低於美國建築產業平均的21.5倍，但卻略高於市場認定的合理水準19.5倍。這種估值折價但本益比卻偏高的混合訊號，意味著如果市場情緒冷卻，股價仍存在修正風險，投資人進場前須謹慎評估安全邊際是否足夠。 全球泳池設備領導品牌，近期股價爆量收紅 Hayward(HAYW) 是一家全球性的泳池設備和相關自動化系統產品組合的設計者、製造商和營銷商，旗下擁有 AquaVac、AquaRite、ColorLogic 等知名品牌。前一交易日 Hayward(HAYW) 股價收在14.92美元，上漲0.38美元，漲幅達2.61%，單日成交量來到2,803,078股，較前一日爆量成長54.25%。 文章相關標籤

東和鋼鐵(2006)EPS 1.66、砸41.5億轉型下修到68元，基本面穩還能撿嗎？

東和鋼鐵(2006)公布最新首季財報，稅後純益達12.1億元，每股稅後純益1.66元，合併營收136億元，營業毛利20億元，營業利益13億元。毛利與營益率維持高檔，反映產品組合與成本控管優異。第1季末總資產519億元，總負債194億元，股東權益324億元，負債比健康。公司宣布2026年度資本支出41.5億元，用於設備升級與製程優化，聚焦節能減碳與自動化，提升營運效率與競爭力。 財報細節與營運背景 東和鋼鐵在鋼市回穩與產品結構優化下，首季表現穩健。合併營收136億元，較去年同期成長，營業毛利20億元，營業利益13億元。獲利結構顯示毛利率與營益率高檔，來自高附加價值產品如耐震鋼材與特殊型鋼的貢獻。公司深耕建築用鋼與型鋼市場，受惠國內基礎建設與都市更新，需求穩定。財務體質穩健，股東權益324億元，支持持續投資。資本支出41.5億元將汰舊換新設備，降低能耗與碳排，強化產能與品質。 市場反應與法人觀點 東和鋼鐵財報公布後，法人指出公司表現優於預期，三大優勢包括產品結構優化提升毛利率、內需市場穩定支撐，以及財務體質良好抗波動。國際市場面，地緣政治風險與原料價格波動持續，但東鋼透過穩健接單與產銷調整降低影響。鋼市處於成本支撐與需求回升階段，價格波動存在。公司提前布局減碳轉型，有助未來競爭。法人認為資本支出反映對鋼市審慎樂觀態度。 後續發展觀察 東和鋼鐵後續需關注鋼市回溫進度與資本支出效益發酵。全球減碳趨勢與碳邊境調整機制上路，將影響鋼鐵業者轉型速度。公司高附加價值產品發展與內需需求穩定為關鍵。原料價格波動與地緣風險為潛在變數，需追蹤市場供需變化與成本控管。全年營運維持穩健成長的指標包括毛利率水準與設備升級進展。 東和鋼鐵(2006)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 東和鋼鐵為台灣大型鋼龍頭，前三大鋼筋廠，總市值500.9億元，產業鋼鐵工業。營業焦點包括鋼筋、扁鐵、角鐵、盤元及其他鋼鐵製品製造銷售，型鋼及合金鋼、工具鋼、高碳鋼、特殊鋼製造，以及輪船解體與舊船買賣。本益比10.7，稅後權益報酬率6.3%。近期月營收表現：2026年3月5359.72百萬元，年成長-0.43%，創11個月新高；2月3280.51百萬元，年成長-30.64%；1月4972.21百萬元，年成長12.84%；2025年12月5050.46百萬元，年成長-9.34%；11月4185.67百萬元，年成長-13.54%。營運平穩，內需支撐穩定。 籌碼與法人觀察 東和鋼鐵近期三大法人買賣超動向：截至2026年4月28日，外資買超2張，投信-34張，自營商-121張，合計-153張，收盤價68.60元。4月27日外資186張，合計-287張；4月24日外資-532張，合計-750張。官股持股比率維持-0.41%左右。主力買賣超：4月28日-4張，買賣家數差36，近5日-20.6%，近20日-6%；4月27日-65張，近5日-20.5%。散戶動向顯示買分點家數略多，集中度變化小，法人趨勢呈現波動，外資近期淨買超但整體三大法人賣超為主。 技術面重點 東和鋼鐵截至2026年3月31日收盤67.80元，開盤68.90元，最高69.70元，最低67.60元，漲跌-1.10元，漲幅-1.60%，振幅3.05%，成交量2887張。近期股價從2026年2月73.40元回落，1月69.40元，2025年12月63.60元，呈現短中期下行趨勢，MA5低於MA10/20，MA60約70元為壓力。量價關係：當日量低於20日均量，近5日均量縮減 vs 20日，顯示量能續航不足。近60日區間高77.00元、低55.90元，近20日高低67.60-73.40元作支撐壓力。短線風險提醒：乖離擴大與量縮可能加劇波動。 總結 東和鋼鐵首季財報顯示稅後純益12.1億元，資本支出41.5億元布局轉型，基本面穩健但月營收波動。籌碼面法人賣超，技術面短中期下行。後續留意鋼市供需、原料價格與設備效益，市場波動為潛在風險。

德律(3030) 股價跌很兇、基本面沒變？現在是錯殺還是估值回調關鍵點？

2 德律(3030) 基本面沒變，股價為何還是跌很兇？ 當你看到德律(3030) 基本面數據尚稱穩健，營收、EPS 或 AI、車用訂單能見度並未明顯惡化，卻出現「股價跌很兇」的情況，常見原因其實不在公司，而在市場本身。資金輪動、法人調節、情緒性賣壓、整體半導體或設備族群修正，都可能造成估值快速回落。這代表的往往是市場在「重算價格」，而不是立刻判死刑公司體質。真正關鍵在於：目前的本益比水位，是否仍合理反映未來 1～2 年的成長，還是之前被過度樂觀預期墊高，如今只是回到更中性的區間。 如何檢視「基本面沒變」是不是自己在安慰自己？ 「基本面沒變」不能只停留在感覺或過去的研究，而應具體檢查幾個面向：近期法說會或財報中，訂單能見度是否有遞延訊號？毛利率、營業利益率有無結構性下滑？AI、車用相關業務的成長節奏是否被客戶投資腳步放慢？同時，也要留意市場給予同產業、同性質設備股的平均本益比是否同步下修。如果同族群估值大幅壓縮，即使德律營運尚穩，也可能被「類股折價」一起拖累。這時就要誠實面對：你的投資假設是否已跟不上市場對風險與成長的重新定價。 把「跌很兇」當作壓力測試：你真的理解自己的持股嗎？ 當德律股價大跌而基本面尚未明顯惡化，與其焦慮股價，不如把這段波動當作對自己投資框架的壓力測試：你是否有一套可量化的估值區間，而非只憑感覺便宜？你是否預先設定了「假設被推翻時要怎麼做」的退出條件，而不是跌到受不了才情緒停損？你能否接受即使體質不差的公司，也會在景氣循環、資金退潮時被修正？如果你能藉此重新校正對德律成長性、本益比區間與持股比重的設定，未來遇到類似情況，就能更冷靜分辨：這次是價格超跌的機會，還是趨勢反轉需要減少曝險。 FAQ Q：基本面沒變，股價大跌算是錯殺嗎？ A：是否錯殺需回到產業循環與估值水位評估，不能只因短期跌幅大就認定被低估。 Q：族群估值一起下修時，還適合只看單一公司體質嗎？ A：不夠完整，應同時比較同業本益比、成長預期與資金流向，避免忽略系統性風險。 Q：遇到「跌很兇」時，什麼時候該承認原先估值太樂觀？ A：當成長假設被數據推翻，或市場對該族群合理本益比明顯下修時，就應重新檢視估值前提。

東和鋼鐵(2006)12月營收衝上55億、年獲利卻被下修，現在撿便宜還是風險大？

【2022/12月營收公告】東和鋼鐵(2006) 十二月營收55.21億元，創近8個月以來新高，月增30.81% 傳產-鋼鐵 東和鋼鐵(2006)公布12月 合併營收55.21億元，創2022年5月以來新高，MoM +30.81%、YoY -4.32%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2022年1月至12月營收約599.72億，較去年同期 YoY +2%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至43.59億元，較上月預估調降 4.09%、 預估EPS介於 5.03~7.05元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

東和鋼鐵(2006)預估EPS7.72、殖利率10.8%，高鋼價＋滿單到10月，現在撿股還來得及？

東和鋼鐵(2006)4月營收57.1億元，月減6.4%、年增12.6%，受惠台商回台、半導體大廠擴廠以及營建業景氣熱絡，4月表現優於市場預期。 由於鋼價維持高檔，以及廠房、公共工程需求暢旺，東鋼訂單能見度已至今年10月，預期隨著第二季進入旺季，且東和鋼鐵後續也計畫視成本調整報價，有助於利差維持高檔，2022年受惠於台灣建案、廠辦需求暢旺，加以越南廠產能利用率回升，當地營運持續轉佳，推升今年獲利穩健成長，市場預估2022年EPS 7.72元，每股淨值37.22元。預計配息6.4元現金股利，目前殖利率10.8%，隱含高殖利率題材。

東和鋼鐵(2006) 目標價55元、評價中立：營收近596億、EPS 5元還值得抱嗎？

【12/30券商評等報告彙整】東和鋼鐵(2006) 今日僅1家券商發布績效評等報告，評價為中立，目標價為55元。 東和鋼鐵(2006)今日僅群益發布績效評等報告，評價為中立，目標價為55元。 預估 2022年度營收約596.01億元、EPS約5.03元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

東和鋼鐵(2006) Q4 營收連2季衰退、年減逾16%，獲利卻季增5成後怎麼看？

傳產-鋼鐵 東和鋼鐵(2006)公布 22Q4 營收138.5632億元，季減 3.51%、已連2季衰退 ，比去年同期衰退約 16.16%；毛利率 13.57%；歸屬母公司稅後淨利8.3193億元，季增 53.35%，但相較前一年則衰退約 45.36%，EPS 1.14元、每股淨值 39.45元。 2022年度累計營收592.1701億元，較前一年成長 0.72%；歸屬母公司稅後淨利累計39.94億元，則相較去年衰退 32.38%；累計EPS 5.47元、衰退 8.07%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

東和鋼鐵(2006)目標價喊到65元、EPS估5.16元，現在還值得加碼嗎？

東和鋼鐵(2006)今日僅兆豐發布績效評等報告，評價為看多，目標價為65元。 預估 2022年度營收約602.3億元、EPS約5.16元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

東和鋼鐵(2006)連2月調漲報價、鋼筋需求看增到2021，EPS估成長50%，現在追價風險大不大？

2020 年前 7 月核發建照總樓地板面積年增 15.3%， 東和鋼鐵(2006)因應供需吃緊連續 2 個月調漲報價 近期股價表現相當強勢，估值還合理嗎？ 最近營建類股指數創下 2015 年以來新高， 主要就是受到低利環境、台商回流、公共工程等影響帶動房市回暖。 每家建商在建造房屋之前，都需先向營建署申請建造執照， 因此核發建照的面積可以被視為房市景氣的領先指標之一， 當核發建照越多，表示有越多的建屋需求。 2020 年雖有肺炎影響各大實體經濟， 然而統計前 7 月核發建照總樓地板面積卻年增 15.3%， 是近 10 年來成長幅度位居第 2 高的，暗示房市需求仍強， 除了一般住宅之外，台商回流帶動的廠辦需求更大。 核發建照除了能代表房市的領先之標之外， 也能領先 1 年鋼鐵產業的需求。 回顧 2013 年核發建照總樓地板面積創下 10 年新高峰， 隔年 2014 年鋼筋的需求才達到頂峰， 而 2016 年核發建照來到谷底，2017 年鋼筋需求才落底。 從圖 2 看到，近幾年鋼筋需求持續回升， 預估 2020 年將達到 591 萬公噸的需求量(年增 7.65%)， 同時前 7 月份的核發建照總樓地板面積維持正成長， 代表鋼筋需求在 2021 年仍是維持成長的態勢。 東和鋼鐵(2006)為因應產業供需吃緊， 已於 7 月及 8 月連續調漲 H 型鋼的產品報價， 分別調漲 500 元/噸及 600 元/噸(漲幅約 2%～3%)。 近期股價表現相當強勢，估值還合理嗎？ 升級不敗存股術APP 專業版 即可閱讀完整的財經分析文章 升級【不敗存股術 APP】專業版 即可閱讀更多的財經分析文章