Dell 大單助攻，仁寶(2324)股價還會漲嗎？

AI伺服器與先進製程帶動矽晶圓轉緊，環球晶(6488)、合晶(6182)營運看俏

AI伺服器、記憶體與先進製程需求升溫，帶動矽晶圓產能利用率回升，供需轉緊、漲價聲起。環球晶(6488)與合晶(6182)加碼12吋、SOI及方形晶圓布局，營運可望迎來轉機。 過去幾年，在AI伺服器需求帶動下，多數電子產業公司受惠於AI訂單增加，營收與獲利明顯成長；但矽晶圓產業的獲利表現仍相對低迷。 矽晶圓是以高純度單晶矽製成的薄片，作為各種晶片與半導體元件的基板，許多電子產品都離不開它。 先前因AI伺服器在整體電子產業占比仍小，加上手機、電腦等消費性電子需求遲未回溫，矽晶圓產業近年表現不佳。 目前平均每台AI伺服器使用的晶圓面積，約為通用型伺服器的4～6倍。隨著AI伺服器逐步放量，今年AI伺服器的矽晶圓用量，占整體伺服器產業比重已達40%以上。 記憶體廠也自去年下半年開始面臨供不應求，矽晶圓庫存由過剩轉為短缺，並逐步增加備貨，帶動矽晶圓廠今年產能利用率迅速攀升至80%～90%，也醞釀今年下半年漲價10%以上的動能。 除了記憶體需求升溫，半導體先進製程也是一大助力。AI浪潮推升先進製程需求大幅成長，地緣政治衝突則讓晶片供應中斷情況更頻繁。 在需求加速成長、供給不順的影響下，各國政府陸續推動自主半導體供應鏈，以降低未來晶片短缺風險。 由於多數晶圓代工廠的良率與效率不如台積電(2330)，需要消耗更多矽晶圓與相關材料才能產出同樣數量的晶片，因此研究機構預估，未來全球半導體製造對12吋矽晶圓的需求，將在原有基礎上提高20%，成為支撐矽晶圓需求長期成長的重要動能。

AI伺服器與先進製程推升矽晶圓需求，環球晶(6488)、合晶(6182)布局受關注

AI伺服器、記憶體與先進製程需求升溫，帶動矽晶圓產能利用率回升，供需趨緊與漲價預期同步升高。環球晶(6488)與合晶(6182)加碼12吋、SOI及方形晶圓布局，營運可望迎來轉機。 過去幾年，在AI伺服器需求帶動下，多數電子產業公司受惠於AI訂單增加，營收與獲利明顯成長；但也有少數產業獲利仍處於低檔，矽晶圓就是代表之一。 矽晶圓是以高純度單晶矽製成的薄片，作為各種晶片與半導體元件的基板，許多日常電子產品都離不開它。 先前因AI伺服器在整體電子產業占比仍小，加上手機、電腦等消費性電子需求未明顯回升，使矽晶圓產業前幾年表現不佳。 目前平均每台AI伺服器使用的晶圓面積，約為通用型伺服器的4到6倍。隨著AI伺服器逐步放量，今年AI伺服器的矽晶圓用量，占整體伺服器產業比重已達40%以上。記憶體廠也早在去年下半年開始步入供不應求，庫存由過剩轉為短缺，並提高備貨力道，帶動矽晶圓廠今年產能利用率迅速攀升至80%到90%，也醞釀今年下半年漲價10%以上的動能。 除了記憶體需求升溫，半導體先進製程也是重要助力。AI浪潮帶動先進製程需求大幅成長，地緣政治衝突則使晶片供應中斷更頻繁。 在需求加速成長、供給不順的影響下，各國政府陸續推動自主半導體供應鏈，避免未來出現晶片供應不足的情況。 由於多數晶圓代工廠的良率與效率不如台積電(2330)，需要消耗更多矽晶圓與相關材料才能產出同樣數量的晶片，研究機構預估未來全球半導體製造對12吋矽晶圓的需求，將在原有基礎上提高20%，成為支撐矽晶圓需求長期成長的重要動能。

00406A回檔加碼、基金規模衝187.3億元，AI硬體鏈如何重配？

截至2026年8月18日，主動中信台灣收益（00406A）收在9.68元，單日下跌1.63%，近一週報酬仍有3.0%，成立以來總報酬為1.7%，基金規模達187.3億元。當天經理人同步調整多檔持股，操作方向集中在半導體測試、AI伺服器與高速傳輸供應鏈。 00406A在8月18日新建三檔持股，分別為精測（6510）、金像電（2368）與穩懋（3105）。精測聚焦半導體測試介面，金像電提供伺服器用印刷電路板，穩懋則屬射頻功率放大器供應鏈。這組新建倉名單顯示，經理人同時配置晶片測試與資料傳輸相關硬體。 當天共有20檔股票獲得加碼，其中創意（3443）的持股增幅達135%，基金權重同步提高1.21%。創意提供ASIC設計服務，另外勤誠（8210）、川湖（2059）、高力（8996）與緯穎（6669）也獲加碼，分別涵蓋伺服器機殼、滑軌、散熱及系統組裝。聯鈞（3450）同樣獲得增持，配置延伸至矽光子與光通訊環節。 相對地，嘉澤（3533）遭全數出清。嘉澤主要供應處理器插槽與高速連接器，同樣位於伺服器供應鏈。公開持股變化沒有揭露出清原因，可能涉及獲利了結、權重調整、風險預算或個股評估；單次清倉無法直接推導伺服器連接器需求轉弱。 整體來看，00406A這次調整顯示基金提高AI基礎建設曝險，涵蓋ASIC、PCB、機殼、滑軌、散熱、組裝與光通訊。後續仍需觀察連續多日持股變化，才能判斷這波配置是否延續。

主動式ETF 00406A 盤中回檔加碼AI鏈，創意(3443)翻倍、嘉澤(3533)遭出清

主動式ETF 00406A 主動中信台灣收益今日收在 9.68 元，單日下跌 1.63%，但近一週仍維持 3.0% 正報酬，成立以來總報酬為 1.7%。目前基金規模達 187.3 億元，盤面回檔之際，經理人同步調整持股。 今日新建倉共有三檔，分別是測試介面相關的精測(6510)、AI 伺服器 PCB 廠金像電(2368)，以及 PA 族群的穩懋(3105)。從新進標的可看出，資金關注半導體測試與網通升級相關題材。 加碼部分則有 20 檔個股，其中創意(3443)持股增加最明顯，權重也同步提高。AI 伺服器供應鏈如勤誠(8210)、川湖(2059)、高力(8996)、緯穎(6669)也獲得加碼，矽光子概念股聯鈞(3450)同樣被納入布局。相對地，伺服器插槽廠嘉澤(3533)則被全數出清，反映主動式ETF會依市況調整持股與資金配置。

主動式ETF 00405A 連日回落，經理人轉向防守、重砍半導體與AI伺服器持股

主動式ETF 00405A 近期表現轉弱，今天收在8.60元，單日下跌2.27%。雖然近一週仍有5.5%的報酬，但成立至今總報酬仍為-7.0%。目前基金規模約302.3億元，折價幅度為-0.4629%，淨值則落在8.64元。 今天最受關注的是經理人未新增或加碼任何股票，操作完全偏向防守，且減碼力道明顯。調節焦點集中在半導體與AI伺服器族群，其中昇陽半導體(8028)被減碼188張，減碼幅度達99.47%；日月光投控(3711)也被減碼320張，幅度達99.07%，接近清倉。 此外，緯穎(6669)同樣遭到調節，今天減碼90張，等於減掉原本持股的46.15%，權重下降1.90%。從這些動作來看，00405A今日明顯在降低科技股曝險，資金配置轉趨保守，後續持股變化值得持續觀察。 文章也提到，主動式ETF APP可用來追蹤經理人每日建倉、加碼與減碼動向，並觀察整體主動式ETF資金流向，協助使用者掌握主動式基金的持股調整脈絡。

AI伺服器帶動變壓器與UPS族群走強，旭隼(6409)領漲後還看什麼

今天電子中游的變壓器與UPS族群上漲3.86%，盤中走勢分歧。旭隼(6409)大漲逾6%，安葆也有4%以上漲幅，碩天、盈正和系統電則小幅回落。盤面顯示，資金先偏好具備高階UPS與數據中心題材的公司，但後續仍要回到訂單、營收與毛利率表現來驗證。 其中，高階UPS族群表現最受關注。旭隼(6409)因高階UPS供應能力、獲利能力與數據中心布局，成為資金聚焦的標的；安葆則跟進走強，反映市場先看好能供應高效能產品的廠商。這種走法並非全面普漲，而是資金選擇性集中。 這波題材的背景來自AI運算與數據中心擴建。伺服器用電需求提高，使備援系統與電源管理方案規格往高效率、高功率方向提升，變壓器與UPS廠商因此有機會受惠。不過，題材熱度已先反映在股價上，真正能否延續，仍要看營收、接單節奏與毛利率是否同步改善。 風險面則包含原物料價格波動、匯率變動，以及全球景氣對企業資本支出的影響。若市場預期提前拉高，財報只要未達預期，股價反應可能會更快。整體來看，今天的強勢較適合解讀為AI與數據中心題材帶動，後續關鍵仍在公司是否能拿到實際訂單並轉化為財務數字。

主動式ETF回檔加碼AI與網通，00406A 規模衝上 187 億

主動中信台灣收益（00406A）今天收在 9.68 元，下跌 1.63%，但近一週仍維持 3.0% 的正報酬，成立以來總報酬為 1.7%。這檔基金規模已達 187.3 億元，盤面回檔之際，經理人同步調整持股，操作相當積極。 今天新建倉的標的共有三檔，分別是精測（6510）、金像電（2368）與穩懋（3105）。從配置方向來看，資金聚焦在半導體測試介面、AI 伺服器 PCB 與 PA 族群，反映出主動式ETF對相關供應鏈的關注。 加碼部分共有 20 檔，其中創意（3443）持股增加最明顯，權重同步上升 1.21%。AI 伺服器供應鏈也是主要加碼方向，包括勤誠（8210）、川湖（2059）、高力（8996）與緯穎（6669）都獲得增持；矽光子概念股聯鈞（3450）也在加碼名單中，顯示資金持續往 AI 基礎建設相關環節集中。 相較之下，伺服器插槽廠嘉澤（3533）則被全數出清。這種一邊加碼、一邊汰換的動作，也凸顯主動式ETF會依照經理人判斷持續調整配置。

崇越(5434)財報創高、環工訂單近200億，後市動能有多強？

台股今日回檔整理之際，半導體材料通路商崇越(5434)逆勢走強，盤中一度逼近漲停。主因是法說會公布第二季與上半年營收、獲利雙創歷史新高，帶動買盤明顯湧入。 崇越第二季合併營收達208.3億元，年增22.6%；歸屬母公司稅後純益15.4億元，年增67.8%。上半年每股純益達14.79元，整體營運表現亮眼。公司指出，隨全球先進邏輯晶圓廠與記憶體廠稼動率高檔，下半年傳統旺季效益有望浮現。 在產品與產業布局上，崇越於先進製程石英製品市占率已達八成，訂單能見度延伸至2030年。同時，因應AI伺服器高頻高速傳輸需求，新推出的M9超低損耗等級石英布已送交終端客戶驗證。 除了半導體材料外，環境工程業務也成為另一個成長來源。目前海內外水處理、無塵室及廠務工程在手訂單合計近200億元，第三、第四季進入工程認列旺季，市場關注其對營收與毛利率的後續貢獻。 近期籌碼面也偏向集中。8月18日外資買超196張、投信買超460張，三大法人合計買超654張。主力籌碼與法人買盤同步回流，讓股價在短線上維持強勢。 不過，股價自年初以來沿均線上行，近期急漲後與中長期均線乖離擴大，短線追價風險升高。後續觀察重點包括：環工訂單認列進度、AI材料客戶驗證結果，以及每月營收是否能延續高成長動能。

崇越(5434)營收衝高、材料漲價與環工訂單齊發，成長動能能延續多久？

半導體材料通路大廠崇越(5434)在最新法說會中釋出樂觀看法，主因來自半導體需求升溫、高階材料平均漲價15%至20%，以及出貨價量齊揚，帶動下半年營運可望逐季成長。法人並看好其2026年營收有機會挑戰800億元，改寫歷史新高。 在先進製程帶動下，全球晶圓大廠擴產趨勢明確，崇越關鍵半導體材料市占率約在三成至六成之間。公司也因應AI伺服器高頻傳輸需求，積極布局M9等級石英布並進行送樣驗證；其中先進製程石英製品市占達八成，訂單能見度已看到2030年。 環工業務方面，海內外水處理、無塵室與廠務工程在手訂單累計近200億元，下半年進入傳統工程認列旺季，預期全年環工營收將有明顯成長，雙引擎策略也獲得法人肯定。 值得追蹤的是，崇越中長期產能擴充的執行進度，以及新世代製程材料與高階封裝產品的滲透率。隨著全球晶圓廠新產能預計自2027年起大量開出，後續能否持續轉化為營收成長，將是重要觀察重點。 從近期表現來看，崇越總市值約1073.4億元，核心業務為半導體暨電子材料。2026年7月合併營收達81.74億元，年增42.61%，創下歷史新高，顯示成長動能延續。 籌碼面上，截至2026年8月18日，三大法人單日買超654張，投信連日加碼，主力近5日買賣超達3.5%，籌碼集中度提升，整體偏多。 技術面方面，股價自7月底的500元附近穩步推升至8月18日收盤553元，短中期均線維持多頭排列。下檔可觀察500至520元區間支撐，但也需留意急漲後技術性乖離擴大的風險。 整體來看，崇越在半導體材料漲價與環工訂單挹注下，成長輪廓相對清楚；後續可持續追蹤產能開出、營收變化與高階材料滲透率，並同步觀察短線漲多後的回檔壓力。

崇越(5434)財報創高、環工訂單近200億，營運動能有多強？

台股今日拉回整理之際，半導體材料通路商崇越(5434)逆勢成為盤面焦點。公司受惠法說會釋出的亮眼財報，第二季與上半年營收及獲利同步創下歷史新高，帶動股價早盤一度觸及漲停，盤中維持高檔震盪。 崇越(5434)第二季合併營收達208.3億元，年增22.6%；歸屬母公司稅後純益15.4億元，年增67.8%。累計上半年每股純益達14.79元，顯示營運表現強勁。公司表示，隨著全球先進邏輯晶圓廠與記憶體廠稼動率維持高檔，下半年傳統旺季效益可望浮現。 在業務布局方面，崇越(5434)先進製程石英製品市占率已達八成，訂單能見度延伸至2030年；同時，因應AI伺服器高頻高速傳輸需求，新推出的M9超低損耗等級石英布已送交終端客戶驗證。除了半導體材料業務外，環境工程也成為重要成長引擎，目前海內外水處理、無塵室及廠務工程在手訂單合計近200億元，第三、第四季有望進入工程認列高峰。 籌碼面上，8月18日外資買超196張、投信買超460張，三大法人合計買超654張，顯示法人資金回流。技術面則呈現長線多頭架構，但短線急漲後，股價與中長期均線乖離擴大，後續需留意高檔賣壓與月線支撐力道。 整體來看，崇越(5434)同時具備半導體材料市占優勢與環工訂單支撐，營運動能延續性值得關注；不過，後續仍需觀察環工認列進度、AI新材料客戶驗證結果，以及每月營收能否持續符合市場高預期。