南亞科解套賣壓未消：基本面大躍進、法人喊365元，為何股價仍卡關？

台股跌破10MA了嗎？4萬1千點回檔，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布了最新的消費者物價指數（CPI）數據——4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電 ADR 也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入「巨大的生命支持」狀態，談判實質僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的「川習會」——若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，料將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，許多人可能有兩種極端：一是恐慌性出清，二是貿然追高。其實，居高思危是必要的，但這並不意味著現在沒有機會。市場從來不是整體上漲或整體下跌，強者恆強才是高位多頭的核心邏輯。當大盤因利空消息而震盪換手，往往是強勢股展現抗跌性、進而率先創高的良機。 判斷方向的關鍵，就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些：K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的，讓你在別人惶惶不安時，已提前卡位佈局。 這波創高股的產業分布，清楚呈現三條強勢主線：記憶體供應鏈（南亞科、晶豪科、創見）持續受AI需求拉動，DRAM售價進入上行週期；IC代工與封測（聯電、日月光、聯鈞）受惠AI算力擴增帶動晶片製造全面升溫；被動元件（信昌電、立隆電）則因AI伺服器高功率能源管理需求，引爆新一輪缺貨潮。以上個股都是近期創高之個股，強者恆強格局下，有望率先再噴。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起「矽光子晶片設計、封裝、到AOC模組」的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO（共同封裝光學）趨勢的標的之一。 公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，正式升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。隨著AI伺服器資料傳輸規格從400G快速向800G、甚至1.6T邁進，傳統銅纜傳輸遭遇物理極限，矽光子CPO方案成為剛性需求，而聯鈞正是這條路上不可或缺的環節。 財報面：2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%，獲利體質持續強化。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400GAOC月產能向8.5萬條倍增，800GAOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。 聯鈞單週大漲35.76%，股價強攻400元大關，最高一度觸及414.5元新天價。目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，上方完全無套牢壓力，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC（多層陶瓷電容），並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。 公司正處在「傳統循環股」轉型為「AI高功率核心材料」的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求呈倍數增長，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 財報面：2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收繳出4.19億元、年增20.36%的佳績，確認Q2動能不墜。近20日漲幅更高達104.74%，本週成交量達35,990張，籌碼熱度高。目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。 2026年Q1財報堪稱史上最強季報：單季營收衝上490.87億元，年增高達582.9%，季增63.1%；DRAM平均售價（ASP）季增逾70%，帶動毛利率攀升至67.9%，稅後淨利高達260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，正式確認AI供應鏈的卡位地位；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收，完成從傳統消費型DRAM到AI高階記憶體的轉型。 法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？ 沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。 回頭看今天解析的三檔個股——聯鈞卡位矽光子CPO一條龍、800GAOC放量在即；信昌電AI高壓電容產能滿載、財報年增七成；南亞科記憶體超級週期爆發、單季EPS已超越去年全年。三者共同的特徵是：基本面有支撐、股價距前高極近、上方幾乎零壓力，這正是《起漲K線》篩選強勢股的核心標準。

台股回檔測10MA，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布最新消費者物價指數（CPI）數據，4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電ADR也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的川習會，若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，判斷方向的關鍵就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起矽光子晶片設計、封裝到AOC模組的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO趨勢的標的之一。公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。 聯鈞2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400G AOC月產能向8.5萬條倍增，800G AOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。聯鈞單週大漲35.76%，目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC，並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。公司正處在傳統循環股轉型為AI高功率核心材料的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求倍增，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 信昌電2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收4.19億元、年增20.36%，確認Q2動能不墜。近20日漲幅高達104.74%，目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。2026年Q1單季營收490.87億元，年增582.9%、季增63.1%；DRAM平均售價季增逾70%，毛利率攀升至67.9%，稅後淨利260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，AI供應鏈卡位地位更為明確；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收。法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 投資建議上，CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。

三星罷工倒數5/21，記憶體股還能追嗎?

5月12日凌晨，三星電子勞資雙方歷經近17小時的政府斡旋談判後，正式宣告調解失敗。工會確認將於5月21日啟動18天總罷工，全面停工規模將達3至4萬名員工。 這場罷工的起點，是一個獎金公式的分歧。三星電子半導體事業今年獲利預估高達270兆韓元，工會要求將其中15%分配給員工作為績效獎金，換算下來每名員工可拿約6.2億韓元。管理層的提案是10%，另附一次性補償。 三星是全球最大的DRAM與NAND供應商，2025年Q4市佔分別約為36%與28%。研調機構TrendForce估算，18天罷工若全面啟動，DRAM供應量將縮減3至4%，NAND縮減2至3%。 2026年本就是記憶體多頭週期的加速段，AI伺服器帶動的HBM需求持續爆發，已佔DRAM晶圓產能約23%。三星停工的衝擊疊加上這個結構性缺口，即便SK Hynix和美光全力擴產，短期仍填不平。 台股受惠標的分三條線。第一條線是DRAM直接受惠，南亞科(2408)今年Q2 ASP已出現兩位數漲幅，華邦電(2344)聚焦利基型DRAM，力積電(6770)則是晶圓代工切入。第二條線是NAND控制器，群聯(8299)自有品牌加上OEM出貨雙線受惠，法人預估今年EPS突破150元創歷史新高。第三條線是記憶體模組廠，威剛(4967)、創見(2451)、宜鼎(5289)在漲價週期中可受惠缺貨價差。 4月底市場已提前反應三星罷工風險，南亞科、旺宏、華邦電、群聯一批個股漲停鎖死。現在不同的是，調解正式破局，罷工日期明確到5月21日，市場預期從可能升級為確定。5月21日開罷工當天的量能反應，是短期觀察第一個關鍵指標。 外資瑞銀目前預測記憶體多頭週期將延伸至2027年底。若這個週期判斷是對的，三星罷工只是一個中途的加速器，不是轉折點。 風險則有兩種。第一，三星在5月21日前臨時達成協議，罷工取消，市場預期缺口就會消失。第二，罷工啟動但規模小於預期，實際影響低於TrendForce估計，漲價幅度可能不如預期。 觀察指標只有一個：每周三公布的DRAM Spot Price（現貨報價）。只要現貨報價持續走揚，轉單邏輯就還在。

聯電衝104.5元、群聯EPS 68.8元：AI半導體供應鏈還能追？

受惠於AI應用與先進製程需求強勁，台灣半導體供應鏈近期展現顯著的營運成長數據。 在晶圓代工與封裝領域，聯電(2303)因成熟製程與外商合作效應發酵，股價收在104.5元，創下26年來新高；力積電(6770)則成功打入外商先進封裝供應鏈。 記憶體板塊的營運動能同樣強勁，群聯(8299)公布第一季財報，每股稅後純益（EPS）達68.8元，刷新歷史紀錄；南亞科(2408)4月營收年增高達717.33%；愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品線逐步放量，正式切入AI與高效能運算（HPC）的先進封裝供應鏈。 在晶圓測試與材料分析方面，漢民測試系統(7856)第一季每股盈餘達9.35元，較去年同期成長逾四倍；汎銓(6830)第一季合併營收5.79億元創同期新高，並積極推進矽光子檢測與設備市場；京元電子(2449)累計前四月營收達139.35億元，年增38.0%。 整體來看，從晶圓代工、記憶體到後段測試，半導體產業鏈在AI與先進封裝帶動下，各廠營收與獲利數據均呈現具體的上升趨勢。

南亞科4月營收254.91億暴增717%：記憶體還能追嗎?

受惠於AI帶動高頻寬記憶體(HBM)與DRAM需求升溫，半導體產業鏈展現顯著動能。記憶體領域中，南亞科(2408)4月營收達254.91億元，年增717.33%，第一季每股盈餘（EPS）達8.41元；群聯(8299)第一季合併營收達409.67億元，EPS達68.8元雙雙創下新高；華邦電(2344)第一季毛利率亦攀升至53.4%。基於獲利預估上修，美銀證券將南亞科目標價調升至440元，群聯目標價調高至3500元。 在晶圓代工與客製化晶片(ASIC)端，聯電(2303)受惠與英特爾合作及成熟製程題材，股價重返百元之上。聯發科(2454)上調AI ASIC營收展望，創意(3443)與世芯-KY(3661)則分別受惠於3奈米與2奈米專案推進，大型雲端服務供應商自研晶片需求持續帶動相關IC設計業績。 隨著高階晶片設計複雜度提高，先進封裝與測試廠營收亦同步放大。愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品已進入量產放量；漢民測試系統（漢測）第一季EPS達9.35元，年增逾4倍；京元電(2449)第一季毛利率達39.7%，EPS為1.87元；南茂(8150)第一季營收也呈現年增。此外，力積電(6770)成功打入英特爾EMIB先進封裝供應鏈。整體數據顯示，從記憶體、ASIC設計到後段封測，半導體產業板塊皆呈現營收與獲利的實質成長。

南亞科看多目標價407元，還能追嗎?

南亞科(2408)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為407元。 預估2026年度營收約2,941.35億元、EPS約50.98元。

南亞科 54.6 元中立評等，EPS 仍估虧損怎麼看?

南亞科(2408)今日僅國票發布績效評等報告，評價為中立，目標價為54.6元。 預估2024年度營收約368.39億元、EPS約-1.08元。

32.3元群創還能追？29.9元目標價先算進轉型

群創股價為什麼忽然被抱高？先別急著只看面板。 這幾天看群創，股價一路衝到 32.3 元，很多人第一個反應是：29.9 元的目標價，還能不能追？我倒覺得，市場現在交易的，早就不只是面板景氣了，而是它後面那一串新故事，像 FOPLP、玻璃中介層、光通訊，到底能不能真的落到營收與獲利。 這件事很像什麼？像一間老牌餐館，原本大家只看它今天賣多少碗麵，忽然有人開始期待它要開中央廚房、做冷凍包、甚至跨去外送平台。故事很大，問題是，最後有沒有真的送到客人桌上？這才是重點。 29.9 元不是亂喊，問題是市場已經先算進去了。 如果照國內法人推估，群創 2026 年 EPS 約 0.49 元，再給 1.1 倍股淨值的評價，29.9 元其實是把未來改善先反映進去的價格。也就是說，這不是在看現在，而是在賭未來的轉型節奏。 但外資的看法就比較保守，因為他們認為，如果真的要等到 2028 年下半年才進入比較實質的量產階段，那中間這兩年多，市場能不能一直替它保溫？這就很難說了。題材可以先炒，獲利卻不能先印鈔，這兩件事常常不是同一回事。 真正的關鍵，不在故事大不大，而在三件事有沒有照著走。 我自己會比較在意三個字：訂單、樣品、量產。 先有樣品，才有驗證；驗證擴大了，才有訂單；訂單真的穩了，量產才會從口號變成現金流。這條路說起來很簡單，可是每一步都卡得很細。市場現在願意給群創比較高的評價，靠的是它看起來有機會從傳統面板公司，慢慢墊高成一個新業務占比更高的公司。 只是，股價常常跑得比實際進度快。短線上，主力和法人一起買，籌碼熱起來，價格就容易脫離原本估值區間；但乖離一旦拉太大，追價的人心裡就會開始發毛。這種時候，通常不是基本面說了算，而是情緒先說了算。 2028 才量產，現在還能看什麼？ 如果市場真的把時間軸拉到 2028 年下半年，那現在看到的，很大一部分都是預期、輪動、以及籌碼推升。這並不代表不能反映，只是反映的不是已經賺到的錢，而是「可能賺到」的錢。 所以我會覺得，與其一直問「現在還能不能追」，不如問： 非顯示器業務占比有沒有往上走？ FOPLP 的進度有沒有提前？ 客戶驗證有沒有擴大？ 法人籌碼是不是還在支持？ 這些，才是群創這一段行情能不能延續的線索。 先有轉型，才有重新定價。 老實說，市場最喜歡的從來不是「穩穩做本業」而已，而是你有沒有機會換一條賽道。群創現在的價位，某種程度就是在買它的轉型可能性。只是這種東西，最怕什麼都想要，最後什麼都慢；也最怕故事講得太漂亮，進度卻跟不上。 所以，29.9 元不是不能看，而是要知道它代表的是「未來改善的先行反映」，不是一張保證書。這種股票，看的不是今天熱不熱，而是兩三年後，轉型到底有沒有真的變成業績。

康舒營收年增34.61% 轉型能追嗎?

電源大廠康舒(6282)營運動能升溫，最新公布的4月合併營收達31.52億元，年增34.61%；累計第一季營收85.81億元創下歷年同期新高，年增20.5%。目前康舒(6282)主要受惠於以下營運亮點： 產品結構優化：4月份企業用電源占營收比重逼近五成，主要受惠於燃料電池與伺服器電源需求增加。AI與資料中心佈局：併購OmniOn的綜效逐步發酵，近期推出支援400V與800V架構的1MW HVDC解決方案，加速切入AI算力基礎設施。關鍵客戶擴產效益：身為Bloom Energy關鍵電源模組供應商，未來可望受惠其與甲骨文高達2.8GW的燃料電池重大供應協議。 雖然首季因產品組合及部分高功率產品出貨時程影響，毛利率降至24.4%，單季每股盈餘為0.27元，但市場普遍關注其下半年終端市況回溫及轉型效益。近期法人針對其全年獲利表現給予不同評價，依據財務模組估算，法人目標價區間多落在40至45元之間。 電子中游-電源供應器｜概念股盤中觀察 隨著AI伺服器與資料中心對高階電源需求激增，今日目前電源供應器族群呈現明顯的資金輪動，部分切入AI基礎設施的個股表現尤為強勢。 光寶科(2301) 國內光電元件與電源供應器領導大廠，近年積極佈局AI伺服器高階電源。 今日目前盤中買盤偏積極，股價強勢大漲逾6%，成交量顯著放大至近七萬張水準，從大戶資金動向來看，買方力道遠大於賣方，顯示市場對其基本面轉強抱持樂觀態度。 立德(3058) 主要從事交換式電源供應器及變壓器製造，產品涵蓋網通與消費性電子領域。 目前股價表現凌厲，盤中飆漲逾8%，雖然整體交易量能不到千張，但大戶淨買超數據呈現負向，顯示特定資金進駐意願高，推升股價大幅走高。 海韻電(6203) 專注於高階PC與電競用電源供應器之研發與製造。 今日目前賣壓較明顯，股價跌幅逼近4%，觀察盤中籌碼結構，大戶賣出張數大於買進張數，量能呈現中性偏保守的調節狀態，短期技術面上承受一定壓力。 整體而言，康舒(6282)透過併購加速轉型，積極切入AI資料中心高階電源市場。投資人後續可密切留意其高功率電源出貨進度與毛利率改善情況，同時關注同業在AI伺服器需求帶動下的量能輪動，作為決策參考指標。

記憶體族群漲6.81%還能追?南亞科強彈近7%

2026-05-12 10:43 記憶體類股今日盤中表現吸睛，整體漲幅達6.81%，代表性的南亞科也強漲近7%。觀察主要動能，除了市場傳出DRAM現貨報價持續上揚，對Q4及明年第一季復甦有更高期待外，更重要的是法人資金有明顯回籠跡象，顯示主力資金積極佈局，提前卡位記憶體景氣觸底反彈機會。國際大廠對後市的樂觀預期，也為台廠帶來信心支撐。 從基本面來看，記憶體產業供給端的庫存去化已接近尾聲，DRAM與NAND Flash減產效應逐步顯現。隨著AI伺服器需求持續增長，以及PC/智慧型手機市場止跌回穩，下游客戶拉貨力道有望增強。DDR5新規格的滲透率提升，也為相關供應鏈帶來換機潮與升級商機，為記憶體報價上揚提供紮實基礎。 記憶體族群今日盤中在多重利多激勵下強勢攻堅，短線已有不錯漲幅。建議投資人後續持續關注法人買賣超動向，以及公司法說會釋出的最新展望，確認基本面能否跟上股價。雖然產業復甦趨勢明確，但漲勢較大的個股仍需留意短線獲利了結賣壓。長線而言，可持續關注技術領先、獲利穩健的記憶體相關供應鏈。