AI 產品不夠吸引人，Adobe 要用什麼翻身？

AI互連題材延燒，宏致(3605)為何能被資金一路追捧？

宏致(3605)今日盤中走強，漲幅一度達7.18%，最高來到91元。市場關注焦點，來自AI伺服器高速連接器與線材出貨成長預期，加上營收數據持續驗證，讓資金願意持續推升評價。 先前宏致公告4月營收創歷史新高，今年以來月營收也大致維持雙位數年增。對市場而言，真正能支撐股價的關鍵，不只是題材，而是營收能否持續轉化為獲利成長。當營收穩步上升，且切入AI伺服器這類高資本支出產業鏈，市場自然會提前反映後續EPS上修空間。 另一個支撐因素，是估值尚未明顯失控。法人對宏致2026、2027年EPS成長有一定期待，但目前本益比相較同業仍偏低，形成「獲利持續上修、評價尚未完全反映」的結構，這也是中長線資金容易關注的原因。 此外，盤面動能也受到籌碼與法人買盤影響。當主力與法人連續買超、籌碼集中時，股價有機會脫離整理區並進一步走高。從技術面來看，宏致已明顯脫離70元附近整理平台，站上中長期均線，周線結構呈現多頭排列，MACD與週、月KD也偏多，顯示中長線動能仍在。 不過，高檔延伸也代表風險同步升高。若後續量能失衡、主力籌碼轉向賣超，或股價無法守穩85元上下的中期支撐區，短線就可能進入漲多修正。 從產業面看，宏致本質上是電子零組件公司，核心業務包括精密與極微細連接器、模具開發製造，產品應用涵蓋電子、電腦、車用、網通、消費性電子、工業與醫療等領域。近年市場最在意的，則是其切入AI伺服器高速連接器與高速線材，直接受惠雲端與資料中心升級趨勢。 目前AI基礎建設仍在擴張，包括伺服器持續擴產、PCIe世代升級、高速傳輸規格提高與機櫃內部連接需求增加，這些都會推升連接器與線材的長期需求。因此，宏致的強勢表現，不只是個股題材，更多也反映AI資本支出週期對供應鏈的帶動。 後續觀察重點，將包括伺服器相關營收比重提升速度、AI Capex週期是否延續、整體市場風險偏好變化，以及法人買超是否持續。若AI資本支出維持強勁，EPS預期仍有上修空間；若市場風險偏好降溫，高檔成長股的震盪也可能加大。

玉晶光(3406)下半年營收有望跳升？手機庫存調整與AR/VR新動能受關注

MoneyDJ報導指出，光學鏡頭大廠玉晶光（3406）表示，重要新產品的開發與量產進度仍依客戶規劃推進，若依過往淡旺季表現推估，今年下半年業績有機會明顯回升。 評論內容提到，目前手機市場仍處於庫存調整階段，玉晶光第一季營運表現預期仍會下滑。不過進入下半年後，iPhone 15 頂規機種導入潛望式鏡頭，以及 Apple、Meta 等美國科技公司可能推出 AR/VR 穿戴裝置，皆被視為後續觀察重點。玉晶光作為穿戴裝置透鏡供應商，下半年營收若能明顯提升，新增的兩大產品線將可能成為 2023 年下半年主要成長動能。 市場預估玉晶光 2023 年營收約 219 億元，EPS 為 29.79 元，現階段本益比約 13.3 倍。雖然下半年成長前景受到期待，但因手機市場復甦時間仍不明確，整體看法偏向保守，後續仍需觀察相關需求回溫情況。

南良(5450)6月營收創近3月新低，年增仍逾兩成，後續動能怎麼看？

南良（5450）公布6月合併營收2.45億元，為近3個月以來新低，月減2.56%，年增21.66%。雖然較上月回落，但仍較去年同期增加，顯示營收年增動能仍在。累計2026年前6個月營收約13.43億元，較去年同期成長8.87%。

華航(2610)6月營收創高，航空運能與獲利展望怎麼看？

華航(2610)公布6月合併營收217.61億元，創歷史新高，月增2.5%、年增28.82%，顯示營收動能持續走強。累計2026年前6個月營收約1,208.03億元，年增16.09%，上半年整體表現維持成長。 另一方面，法人機構平均預估華航年度稅後純益將降至108.72億元，較上月預估調升1.73%，預估EPS介於-0.21至2.51元之間。也就是說，營收雖然亮眼，但後續獲利表現仍取決於運價、成本與整體航空需求等因素。

上曜(1316)6月營收回落至近3月低點，前6月仍年增逾132%

上曜(1316)公布6月合併營收6.78億元，為近3個月以來新低，月增率為-5.94%，年增率為101.97%。雖然較上月衰退，但仍高於去年同期表現。 累計2026年前6個月營收約39.77億元，較去年同期成長132.13%。

桂田文創(4806)6月營收探近2月低點，前6月仍年增180.13%

桂田文創(4806)公布6月合併營收1,010萬元，為近2個月以來新低，月減73.12%，年增22.68%。雖然較上月明顯衰退，但仍高於去年同期。 累計2026年前6個月營收約1.03億元，較去年同期年增180.13%。

桂田文創(4806)6月營收探低但年增仍高，前6月營運動能如何解讀？

桂田文創(4806)公布6月合併營收1.01千萬元，為近2個月以來新低，月減73.12%，年增22.68%。雖然較上月明顯下滑，但貢獻力道仍高於去年同期。累計2026年前6個月營收約1.03億，年增180.13%。

蘋果控告OpenAI、改牽手Google Gemini，AI版圖與權力遊戲同步升溫

蘋果（AAPL）與OpenAI的合作關係急轉直下，蘋果在加州北區聯邦法院提起訴訟，指控OpenAI及相關公司透過挖角前員工，系統性竊取未發布產品與製程設計，甚至與前Apple設計總監Jony Ive創辦的io Products收購案有所關聯。與此同時，蘋果最新的AI布局轉向Google Gemini，並與Google簽下多年授權合作，將重心放在把AI導入iPhone等裝置，走裝置端AI與低資本支出的差異化路線。 市場對這樣的策略調整給出正面反應。2026年以來，蘋果股價上漲約16.5%，創下新高，反映投資人開始重視以較低算力成本達成足夠AI效果的「token最佳化」思維。相較於直接投入雲端大模型競賽，蘋果更依賴合作夥伴模型與自家終端優勢，強化使用情境與資料整合能力。 另一方面，美國商務部也鬆綁對阿聯酋的AI晶片出口限制，讓Amazon、Microsoft、Alphabet、Meta、OpenAI、xAI等公司在海灣地區的雲端與資料中心布局加速。新規對MGX、G42與Core42等阿聯酋相關實體提供較有利的審查與部分許可豁免，也讓美國大型雲端業者在當地部署GPU與伺服器的流程更簡化。 這項政策同時引發政治爭議。民主黨參議員Elizabeth Warren批評此舉可能讓國安與科技政策受到私利與政治利益影響，並要求商務部官員赴國會說明。她也關切阿聯酋相關投資是否影響美國在先進晶片、軍售與其他政策上的判斷。 從產業角度看，這些發展共同指出一個趨勢：生成式AI已不只是模型競賽，而是法律攻防、供應鏈重組與地緣政治角力的交會點。蘋果選擇強化裝置端AI與合作模式，華府則透過出口規則重塑中東算力版圖，企業未來不只要比技術，也要比合規能力與全球供應鏈調度能力。

汎瑋材料(6967) 6月營收創高、年增逾四成，成長動能從哪裡來？

汎瑋材料(6967)公布6月合併營收1.63億元，創歷史新高，月增9.23%、年增40.83%，呈現雙雙成長。累計2026年前6個月營收約8.2億元，年增28.43%。

德記(5902)6月營收創5個月新高，短期回升與年累表現如何解讀？

德記（5902）公布 6 月合併營收 2.05 億元，創近 5 個月以來新高，月增 7.58%、年增 0.91%，單月表現呈現雙雙成長。 不過，累計 2026 年前 6 個月營收約 10.89 億元，較去年同期年減 10.34%，顯示上半年整體表現仍低於去年同期。 整體來看，德記 6 月營收回升，短期動能有改善跡象，但累計營收仍呈年減，後續仍需觀察營運是否能延續單月回溫趨勢。