南茂與力成 DRAM 封測布局深度比較：產品結構、AI 資料中心受惠度與風險曲線解析

南茂(8150)營收69.36億連5季成長，還能追嗎?

南茂（8150）公布 26Q1 營收 69.3563 億元，季增 6.36%，已連 5 季成長，比去年同期成長約 25.37%；毛利率 13.78%；歸屬母公司稅後淨利 5.0489 億元，季增 1.04%，與上一年度相比成長約 186.37%；EPS 0.72 元、每股淨值 35.15 元。

京元電子跌逾3%還能撿？支撐與量價是關鍵

2026-05-12 17:01 這波京元電子走弱，先別急著只看單日跌幅 京元電子近期跟著 IC 封測族群一起回檔，單日跌幅一度超過 3%，盤面看起來確實不太舒服。不過老實說，這種走勢比較像是資金對高位題材重新定價，不一定代表公司基本面突然變差。日月光投控、力成、京元電子這些大型封測股同步偏弱，反而更像是族群資金開始撤退、先把部位風險降下來。 真正要看的，不是跌了多少，而是跌到哪裡、怎麼跌 如果要判斷京元電子這波是短線過熱後的修正，還是還有一段跌勢沒走完，我會先看兩件事：支撐位跟量價結構。 如果股價連前波整理區都守不住，甚至跌破重要均線，還伴隨放量長黑，那通常代表賣壓還沒完全出清。 反過來，如果靠近關鍵支撐後量能縮下來，跌幅也開始收斂，甚至出現下影線，那就比較像短線賣壓鈍化。 這裡的重點不是今天紅或綠，而是市場到底是在恐慌性調節，還是開始用更保守的角度重新估值。再次證明，短期市場很難只靠直覺判斷。 對投資人來說，問題不是「還能撐多久」，而是你自己的規則是什麼 我覺得「還能撐多久」其實是個很情緒化的問法，真正該問的是：如果它繼續跌，我要在哪些條件下減碼、續抱或乾脆停損？ 你可以把判斷拆成三層： 技術面：關鍵價位有沒有失守，跌破後有沒有快速收回。 基本面：營收、接單能見度、產業循環有沒有明顯轉弱。 族群面：是不是只有京元電子一檔在跌，還是整個封測族群都在同步降溫。 如果只是族群輪動，那比較像是資金暫時離場；但如果連產業趨勢都開始反轉，那就不能再用「等反彈」來安慰自己。投資這件事，最後還是要回到部位管理，不然很容易被短線震盪拖著走。 FAQ Q：京元電子大跌，是不是代表封測族群資金全面跑光？ A：不一定。從盤面來看，部分中小型封測股仍有相對強勢的表現，較像是資金輪動與族群調節，不是全面撤出。 Q：現在看京元電子，最重要的觀察點是什麼？ A：先看關鍵支撐有沒有守住，再看量價變化。放量長黑通常偏弱，量縮止穩則代表賣壓可能開始鈍化。 Q：如果封測族群後面還是震盪，該怎麼處理？ A：先把自己的持股理由、停損條件和調節規則訂清楚，再依產業趨勢與個股基本面變化來調整部位。

京元電子跌逾3%還能撿？封測輪動的風險訊號

2026-05-12 17:50 京元電子最近跟著 IC 封測族群一起回檔，單日跌幅超過 3%，很多投資人第一個反應就是：還能撐多久？我自己反而會先想，這是基本面突然變差，還是資金在做風險調整？ 我看比較像後者。日月光投控、力成、京元電子這種大型封測股一起走弱，代表市場不是只對單一公司不放心，而是對「漲多題材股」重新定價。這種時候，資金先撤一部分，並不奇怪。巴菲特看盤，從來不是看一天兩天的情緒，而是看這家公司長期值不值得抱。波克夏也是這樣，先看經營、再看價格，最後才看自己要不要出手。 真正重要的，是跌到哪裡、怎麼跌 我自己不太喜歡用情緒判斷「到底跌夠了沒」。比較實在的是看幾個點： 有沒有跌破前一段整理區 有沒有連重要支撐都守不住 下跌時是不是放量長黑 還是到了關鍵區後，量縮、跌幅收斂，甚至出現下影線 如果是前者，通常表示賣壓還沒真正結束；如果是後者，才比較像短線恐慌慢慢退掉。為什麼我會這樣看？因為市場很多時候不是在告訴你「公司完了」，而是在告訴你「大家先把風險拿掉再說」。巴菲特最厲害的地方，就是他不會被這種情緒牽著走，波克夏長期做的也是這件事。 「還能撐多久」不如改成「我自己要怎麼應對」 這個問題我覺得很關鍵。投資人常常會問：還能撐多久？但真正該問的是：如果它繼續震盪，我要怎麼辦？ 我自己會先把幾件事想清楚： 哪個價位跌破後，我就要重新檢查持股理由 營收、訂單能見度、產業循環有沒有變差 封測族群是整體轉弱，還是只有個股調整 我買它，原本是看長期，還是只是因為它最近很強 如果只是因為它漲過，就很容易在回檔時慌掉。價值投資不是死抱，也不是亂砍，而是每次變化都拿出紀律來看。這才是我認為比較接近巴菲特的方法。 封測族群的風險訊號，重點在輪動，不在驚嚇 現在這種盤面，未必是整個封測族群全面失守，更像是資金輪動。也就是說，市場先把部位從高檔區抽出來，轉去其他位置。這種情況很常見，真的不用一天到晚想成世界末日。 但我還是要說，投資人要有自己的風險框架。不要只靠感覺。努力與紀律，才是真的能減少投資裡那些不必要的運氣成分。巴菲特能長期勝出，不是因為每次都猜對，而是因為他知道什麼時候該等、什麼時候該看、什麼時候該承認自己不懂。 自己的投資要自己處理，別人的看法只能參考。

EPS 22.08元、配息7元，台積電(2330)還能追嗎?

台灣半導體產業近期在AI與高效能運算需求帶動下，晶圓代工與封測端均釋出營運數據。晶圓代工龍頭台積電(2330)公布第一季財報，單季每股盈餘（EPS）達22.08元，董事會決議核准配發每股現金股利7元，創下季度配息新高。為因應長期產能規劃，台積電(2330)通過約312.8億美元資本預算建置先進製程，並核准於不超過200億美元額度內增資美國子公司TSMC Arizona。同時，台積電(2330)宣布收回並註銷154張限制員工權利新股，並與美商應用材料（Applied Materials）於矽谷EPIC中心展開策略合作，推進下一世代半導體材料與3D電晶體架構。代工同業方面，聯電(2303)實施庫藏股計畫，公告斥資約1.95億元買回1919張自家股票，平均買回價格達101.55元。此外，封測大廠南茂(8150)受惠於記憶體市場需求回溫與封測價格調漲，第一季合併營收達69.35億元，年增逾25%，單季EPS來到0.72元，創下近10季以來新高紀錄。

京元電子跌逾3%還能撿？封測族群風險重估中

京元電子近期跟著上游 IC 封測族群一起拉回，單日跌幅一度超過 3%，市場難免開始問：這波到底還有沒有支撐？但從盤面結構看，這比較像是資金對高檔題材股重新評價，不一定代表公司基本面立刻出現惡化。日月光投控、力成與京元電子同步走弱，反而透露一件事：封測族群正被視為同一個風險區間在調節。 先看技術面，關鍵不是跌多少，而是跌破哪裡。 要判斷這種回檔是短線修正，還是趨勢轉弱，重點通常不在單日跌幅，而在支撐位與量價關係。 跌破前波整理區或重要均線，而且伴隨放量長黑，通常代表賣壓還沒完全釋放。 守住支撐但量能縮小，跌幅也逐步收斂，才比較像短線賣壓鈍化。 出現下影線，代表低檔有承接，但不代表立刻反轉。 若整個封測族群同步轉弱，個股通常很難獨自脫隊。 乍看是股價在跌，但本質上是在測市場願意給多少評價，這和基本面瞬間變差是兩回事。 真正要問的，不是「還能撐多久」，而是「什麼條件下要重新檢查部位」。 「撐多久」其實沒有固定答案。比較務實的做法，是把情緒問題改成風險框架： 先定義自己的技術面觀察價位，跌破後就重新檢討。 看營收與訂單能見度有沒有延續性，而不是只看單日走勢。 觀察封測族群是否只是輪動整理，還是進入更大範圍的資金撤退。 假設震盪會拉長，預先規劃部位管理，而不是期待快速 V 型反彈。 這代表的不是「立刻看空」，而是市場正在把封測族群從高檔題材，慢慢拉回到更嚴格的估值檢驗。值得繼續觀察嗎？當然，但重點是看後續量價與產業訊號能不能同步止穩。

京元電子跌逾3%還能撐？封測族群回檔該怎麼看

京元電子這一波跟著 IC 封測族群回檔，單日跌幅超過 3%，很多人就開始緊張了。可是我常說，市場先看的是資金輪動，不是每次都在否定公司本身。日月光投控、力成、京元電子一起走弱，這比較像是資金從高檔族群先撤一部分，先把風險降下來，這是很常見的盤面變化，不一定代表基本面馬上變壞。 真正要看的，不是跌多少，而是跌到哪裡。 我自己看股票，通常不會只問「今天跌幾趴？」，我會問：重要支撐守不守得住？量價有沒有變？ 如果跌破前波整理區，甚至連重要均線都失守，還伴隨放量長黑，那通常表示賣壓還沒結束。反過來，如果跌到關鍵區後，量縮、跌幅收斂，甚至留下下影線，這才比較像賣壓慢慢鈍化。這時候你就要想，現在是恐慌被放大，還是產業真的轉弱了？ 與其猜「還能撐多久」，不如先訂好自己的規則。 我常說：投資不是猜底，是先想好退路。 你可以先列幾個條件：跌破哪個價位要重新檢討？營收、訂單能見度有沒有變差？封測族群是整體一起弱，還是只有京元電子在修正？如果只是震盪拉長，那就要把資金配置、持股比重、風險承受度先想清楚，不要等到股價一跌，情緒就跟著亂掉。 FAQ Q：京元電子大跌，就是封測族群全面被資金放棄嗎？ A：不一定，盤面上還是有些中小型封測股表現相對強，較像輪動調節，不是全面撤退。 Q：短期要看京元電子什麼訊號？ A：最重要的是關鍵支撐有沒有守住，還有量價變化是不是從放量下殺，轉成量縮止穩。 Q：如果封測族群還是一直震盪，該怎麼辦？ A：先回到自己的持股理由與部位規劃，該減碼、該觀察、該停損，就照事先訂好的規則走，這樣心才會定。

南茂(8150)34%急漲還能追？注意股下的封測資金重定價

近期台股AI資金流向逐漸從晶片設計轉向供應鏈重組，具備DDIC封測與記憶體封裝能力的南茂(8150)成為市場關注焦點。由於SpaceX提出涵蓋先進封裝與高階記憶體的Terafab千億美元計畫，引發市場對未來AI晶片封裝產能吃緊的預期，帶動資金重新定價相關資源。 根據最新市場動態與法人觀點，南茂(8150)有以下幾個觀察重點：籌碼面轉強：近期大型主動式ETF大幅加碼，單日持股從468張激增至逾1.1萬張，同期間投信近5日買超達1萬835張。財報與報價看俏：法人研究指出，受惠記憶體供不應求，產能利用率維持高檔，加上報價調漲效益優於預期，將有效提升毛利率表現。股價波動放大：受資金熱捧影響，近六個營業日累積收盤價漲幅達34.22%，8日週轉率達14.45%，因而被證交所列入注意股。 AI應用引爆先進封裝需求，整體封測族群近期表現亮眼，資金明顯在相關供應鏈中尋找具備高階技術的標的，盤面氣氛相當熱絡。 精材(3374)專注於影像感測器與晶圓級封裝，今日目前買盤湧現，股價大漲9.93%，成交量放大至逾1.9萬張，買氣十分強勁。 華東(8110)為全球主要記憶體封測廠之一，目前買盤持續點火，漲幅達5.87%，大戶買超顯著大於賣超，買盤呈現正向擴張。 精測(6510)專攻半導體高階測試介面，今日目前股價上揚5.59%，大單買方力道穩定，展現出良好的上攻企圖。 訊芯-KY(6451)系統級封裝及光通訊模組封裝大廠，目前股價上漲5.1%，大戶買盤偏積極，顯示市場對其高階封裝題材具信心。 穎崴(6515)高階半導體測試介面大廠，今日目前漲幅達4.93%，雖整體成交量偏低，但買氣相對集中，股價表現強勢。 整體而言，受惠AI基礎設施擴建與記憶體產業復甦，南茂(8150)與相關封測族群迎來一波資金熱潮。投資人後續可持續關注封測報價調漲的落實情況與法人籌碼延續性，並留意個股短線漲多被列為注意股後的潛在波動風險。

南茂(8150)衝92.7元還能追？注意股後怎麼看

近期受惠於記憶體封測需求升溫與國際大廠擴產題材，南茂(8150)股價走勢凌厲，因累積收盤價漲幅與週轉率達標，遭證交所列為注意股。市場焦點主要環繞在兩大營運催化劑：首先是國際航太巨頭提出的新世代半導體計畫，將高階記憶體與先進封裝納入藍圖，引發市場對未來AI晶片封測產能吃緊的預期；其次，主動型ETF近期進行持股大換血，單日大幅加碼超過萬張，顯示資金正朝向具備記憶體與DDIC封測能力的供應鏈重新調配。 法人機構觀察指出，公司近期的財報表現優於市場預期，且後續營運具備多項動能：記憶體封測報價調漲，有效提升毛利率表現。決議擴增記憶體測試產能，以應對供不應求的市況。與客戶簽署三年以上的長期合約保障產能利用率，提供長線營運支撐。隨著OLED與車用面板滲透率提升，加上AI帶動的記憶體搭載量成長，中長期業績能見度大幅提高。 南茂(8150)近期營收展現強勁爆發力。最新公告的四月份營收達24.6億元，較去年同期大幅成長32.23%；而三月份營收更來到25.01億元，創下歷史新高紀錄。亮眼的雙位數年增率反映出高精密度記憶體與混合訊號IC封裝測試業務需求暢旺。 觀察三大法人近期動向，投信成為推升本波行情的關鍵主力，尤其在五月上旬曾出現單日買超逾萬張的罕見大手筆，顯示特定資金積極建倉。然而，外資近期操作相對偏空，在股價創高之際逢高調節，五月八日單日賣超逾一萬三千張，導致三大法人整體呈現土洋對立的籌碼換手格局。 回顧近期走勢，股價自四月底的69.80元發動急漲，短短數日最高衝至五月八日的92.70元，波段漲幅驚人，帶動短期均線快速向上發散。成交量部分，相較於四月份日均量約三萬張的水位，五月伴隨利多發酵爆出攻擊量能，呈現價漲量增的多頭格局。短線須提醒，由於股價短期間內急拉，正乖離率過大且已被列為注意股，後續若量能無法持續跟上，將面臨技術性拉回的震盪風險。 總結來看，南茂(8150)在AI記憶體封測題材與產能長約的護航下，基本面具備實質支撐，吸引投信大舉進駐。然而，考量股價已快速反映利多並進入警示區間，投資人後續應密切留意法人籌碼的延續性以及外資賣壓是否收斂，避免在爆量過熱階段過度追價。

256點重挫、季線失守，台股還能撿嗎?

2023-04-26 08:40 First Republic存款不如預期，再度引發市場對銀行業動盪的觀望，股價對折，且市值跌至歷史低點的15億美元。市場短線等待美聯儲對矽谷銀行事件的評估結果出爐，且UPS財報加劇市場對於經濟放緩的隱憂。白宮表示，拜登(Joe Biden)將否決麥卡錫的債務上限計劃，美國財政部長葉倫(Janet Yellen)昨(25)日再度出面警告，如果國會不解決債務上限問題，恐將引發一場「經濟災難」，並推動未來幾年利率走升，四大指數終場全數收跌，跌幅介於1.02%~1.98%。 回觀台股，由資金面來看，昨(25)日美元指數終場收漲0.49%，相對不利於新台幣多方，而市場關注的台積電ADR昨(25)日多方續弱，向下跳空開低，終場收跌2.78%，技術面失守年線，不利電子多方防守1/30缺口上緣，也令加權高機率於1/30缺口上緣進行多空攻防。於基本面上，根據CNBC近期的供應鏈調查分析庫存和倉庫空間，發現貨車進出倉庫的次數下滑，加上製造業訂單銳減40%，預告無論卡車或是鐵路運輸，貨運量都在萎縮。紐約與紐澤西港為美國吞吐量第三大港，3月共計處理57.4萬個TEU(20呎標準貨櫃)，但遠低於去年同期的86.2萬個TEU。該月貨櫃吞吐量最高的洛杉磯港共處理62.3萬個TEU，也低於去年同期的95.8萬個TEU。相對不利貨櫃航運。 而力成(6239)法說會公布1Q23獲利14.24億，季減10.2%、年減51.2%，EPS降為1.51元，創下15季以來新低紀錄。力成(6239)表示，庫存調整時期超過公司原先的預期，尤其是記憶體產品。雖然在供應商積極的減產及降低資本支出有助於加快需求的復甦，預期邏輯產品成長優於記憶體產品，令力成(6239)看好2Q23營收有望挑戰季增，但要看到明顯的復甦可能要到4Q23，同樣相對不利於電子多方止穩。 昨(25)日加權指數終場跌點擴大至256.14點，以15,370.73點作收。雖維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但同樣應留意，美國經濟數據顯示消費力道後市出現疑慮，為經濟面帶來觀望，加上本週又逢Alphabet、微軟和亞馬遜等科技巨頭陸續發布首季業績，且First Republic存款不如預期再度引發市場對銀行業動盪的觀望，台股又將逢5/1連假，於5/1連假後又有非農公布，對於量能看法仍相對保守，故於昨(25)日加權失守季線後引發多殺多後迅速往1/30多方缺口上緣靠攏，仍不應排除短線回補1/30多方缺口的可能，仍同樣保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。

通膨觸頂？道瓊續創高，台股航運還能追嗎?

昨(11)日公布的7月份CPI數據中美國7月核心CPI月率公布值僅0.3%，低於市場預期的0.4%與前值的0.9%，並且美國7月未季調CPI年率為5.4%，雖高於預期的5.30%，但與前值持平，顯示美國通膨增長可能觸頂，並且美參議院以50-49票數通過3.5兆美元的預算草案，四大指數走勢仍然分歧，漲跌幅介於-0.24%~+0.62%，其中道瓊、S&P500續創歷史新高。而美元受到CPI數據公布影響而回落，現貨黃金終場收漲1.37%，以1,752.56美元/盎司作收。但由於Fed持續留意就業人數變化以調整步伐，短線須持續留意美國經濟數據表現，9月份Fed是否於會議上討論縮債可能成為分水嶺。 油市部分，EIA庫存數據公布值僅-44.8萬桶，不如市場預期的-127.1萬桶，美國國家安全顧問Jake Sullivan於聲明中提及「政府正與OPEC+相關成員國接洽，討論競爭性市場在設定價格方面的重要性。」一度壓抑油市早盤多方，但由於白宮與OPEC+的溝通是著眼於長期合作，並非要求這些國家立刻採取行動，並且當週EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存公布值為-32.5萬桶，庫存量降至2019以來的低點，而EIA月報中提及，7 月份汽油零售均價為3.14美元/加侖，為2014/10 以來的最高水準，美國汽車協會發言人麥克姬(Jeanette McGee)出面表示，美國汽油需求強勁以及庫存下滑，與疫情以前的2019年同期相比，美國汽油需求高出2%，汽油庫存則是減少約1%，在需求仍存的背景下短暫抵銷市場對於Delta疫情可能導致需求走疲的觀望，令美油、布油終場分別收漲1.23%、1.04%。石油三巨頭全數收黑，回吐日前反彈漲幅，Chevron漲幅0.75%，Exxon Mobil漲幅0.29%，ConocoPhillips漲幅1.26%。 S&P500 11大板塊漲10跌1。醫療保健板塊終場收跌0.97%表現最弱，材料收漲1.42%表現最佳，工業、金融2大板塊分別收漲1.30%、1.16%，漲幅位列前三。成分股中NortonLifeLock預期以81~86億美元的價格收購Avast，雖然因為職位重複，令合併後的公司大約將有1,000個(約25%)的工作職位面臨裁員風險，但由於Avast擁有約4.35億的用戶，加上疫情改變工作型態令work from home的占比提高，將為遠距、雲端以及網路防護等相關供應商持續帶來成長動能，市場看好該收購將使NortonLifeLock接觸到業內最大的客戶群，NortonLifeLock的首席執行官Vincent Pilette亦於聲明中提及用戶入有望突破5億戶，前景帶動股價向上跳空大漲8.70%。尖牙股全數收黑，Facebook跌幅0.32%，Netflix跌幅0.67%，Amazon跌幅0.86%，Apple漲幅0.18%，Alphabet跌幅0.39%。 道瓊成分股漲多跌少，其中基建案通過，加上CPI數據顯示通脹出現放緩跡象，令工業指標的Caterpillar多方續揚，終場收漲3.55%，於成分股中表現最佳。Reuters則於昨(10)日的報導中提及Boeing 737 MAX 7註冊號為N7201S，於當地時間8/4 08:17從美國西雅圖附近的Boeing機場起飛，並於8/7 10:41抵達上海浦東國際機場，後續在舟山普陀山機場的官方微博發文提及，737 MAX 7進行了近2個小時的空域與驗證試飛，已於8/11日13:06離開舟山返回上海浦東。雖然試飛不一定代表能獲得中國民航局重新認證，亦不是認證過程中的最後一個步驟，Boeing拒絕針對試飛發表看法，但由於先前Credit Suisse的分析師Robert Spingarn於報告中提及新型噴射機的市佔份額中國市場可佔約25%，認為中國仍為Boeing的主要市場，試飛仍帶動市場憧憬，激勵股價收漲1.57%，但由於中美關係尚不融洽，仍應留意如再度出現貿易戰，中國可能將「取消Boeing訂單」作為報復美國制裁的手段之一。費半成分股跌多漲少，其中AMD、CMC MATERIALS終場分別收漲1.13、1.07%%，表現最佳。ENTEGRIS、APPLIED MATERIALS分別收跌3.12%、2.35%，表現最弱。 疫情部分，中國於舟山港確認貨櫃碼頭工人檢測為陽性，宣布對梅山港區採取封閉管控，暫停所有貨櫃進儲提領。日本昨(11)日新增確診人數仍突破萬人，東京都重症患者達197人創歷史高，後續持續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措至8/22，但非首都圈的確診數持續創高。泰國Delta已成主要病毒株。越南總理范明政簽署決議，該決議將允許總理和政府跳過現有法律框架、實施嚴格限制，來對抗疫情，范明政宣示將在9/15前控制住胡志明市疫情。馬來西亞過去1週新增病例數上衝至全球第6，疫苗覆蓋率能否有效提升為短線焦點。美國疫情導致勞工短缺。加州昨(11)日要求州內所有教師及其他校內人員接種疫苗，或是定期進行染疫檢測。 航運，鋼鐵、電纜共組鐵三角，加權小跌7點 加權於失守月線後遲遲未能放量，今(12)日早盤再度開低，早盤造紙表現強勢，族群指標榮成(1909)一度大漲4.59%但受前段修正壓力影響，失守日內均後買盤轉向，修正後的ABF、車用、導線架、航運、電器電纜、鋼鐵於盤面各有表現，午盤前輪漲速度仍快，午盤後貨櫃航運三雄受到買盤力拱，陽明(2609)、萬海(2615)領軍，鋼鐵、電器電纜從旁助攻，加權指數跌幅終場收斂至7.24點，以17,219.94點作收，成交量3210.01億。OTC櫃買指數於季線上整理，終場收漲0.81%，3大類股指數中，非金電收漲0.66%，終場獨紅。29大類股指數跌多漲少，其中航運、鋼鐵分別收漲4.14%、3.34%表現最佳，水泥類股受到台泥(1101)今(12)日除息影響，類股指數終場收跌3.93%表現最弱。 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 三大法人合計：+42.13億元 外資：+45.22億元 投信：+8.03億元 萬海7月營收年增234.08%，蓄勢突破月線 權值股方面，陽明(2609)7月合併營收達294.47億，月增6.94%、年增140.34%，創歷史新高。目前船隊數有88艘船，運能約為62萬TEU，今年10艘2800TEU將會全部交齊，年底前還有11艘1.1萬TEU的長租新船要交船，除3Q21有望在旺季加持下帶動獲利續創高以外，令市場看好3Q21的EPS有望挑戰12元，亦有利持續推升全年度營收成長，午盤後出現買盤點火，終場收漲6.80%。萬海(2615)7月營收達203億元，年增234.08%；累計前7月營收1069.33億元，年增165.03%，營收續創新高，去年開始訂造的船舶陸續交船，目前新船訂單仍有44艘，總運能價增加25.78萬TEU，今年底預計還有3艘2038TEU新船待交，同於午盤受買盤進場點火，終場大漲5.99%。長榮(2603)雖於先前受到美銀於出具的報告中提及，非燃料單位成本較高與營收並不如預期強勁的因素影響，2Q21的季度淨利不如預期，並且目前股價換算股淨比約2.4倍，評價過貴，給予「劣於大盤」評等與89元的目標價，但7月合併營收高達458.79億，月增21.6%、年增168.52%，7月累計合併營收達2,357.98億元，年增125.74%，仍激勵股價隨族群走揚，終場收漲3.79%。 南茂稅後淨利年增逾1.3倍，大摩買超擴大 族群與個股上績優類股多有表現，車用、ABF、導線架、Mosfet、電池概念股…等，皆有買盤點火，而封測廠的南茂(8150)亦有表現，在2Q21的合併營收達69.82億元，創歷史新高，稅後淨利達12.84億，年增逾1.3倍，EPS達1.76元，優於預期，7月合併營收達24.18億，月增2.44%，年增28.16%，創歷史新高，7月累計合併營收達158.65億，年增 22.97%，表現亮眼，而先前法說會上提及3Q21記憶體及面板驅動IC封測接單滿載，帶動封測代工的均價提高挹注7月營收，預期3Q21的代工均價仍有提高空間，早盤同受買單點火，一度大漲7.78%，但受到前段修正壓力影響，終場漲幅收斂至6.11%。功率導線架的界霖(5285)受惠於電動車、5G、智能家電、再生能源與工控變頻馬達產業增長的需求帶動，7月合併營收達5.71億，年增76.9%，創歷史新高，而2Q21起已陸續調漲價格訂單，2Q21合併營收達16.39億，年增48.3%，毛利率年增6.4個百分點達19.6%，稅後淨利1.46億，年增逾4倍，EPS 1.54元。進一步推升1H21的稅後淨利至2.58億元，年增逾5.0倍，EPS 2.74元。而漲價有利於3Q21的獲利續揚，訂單交期落於6~9個月，能見度業已達年底，有望挑戰獲利逐季走揚，今日股價大漲8.26%，試圖向上挑戰月線。 盤面小結 整體而言，台股基本面尚屬穩健，但如同先前提及，Fed縮表與通膨2大風向成為非農表現亮眼後的主軸，Fed官員目前對於前景的看法多空互抵，但美元指數轉強試圖突破3/31高點，亞洲區疫情嚴重的背景下，可能加重對於Fed縮表的觀望並牽動亞洲區資金外流，台股盤面部分，加權於今日(12)暫處季線下方整理，OTC櫃買指數試圖於季線上止跌整理腳步，本週多空焦點仍落於季線攻防，族群部分航運午盤後出現買盤點火，但重點指標股萬海(2615)尚未能收復月線，於非電的持股比重尚不宜過度增加，電子步入旺季，成交比仍落於5成，績優股以及未來能見度高族群於修正後仍有表現機會，傳產部份族群則受東南亞疫情影響，當地工廠配合防疫政策停工導致短線多方不振，塑化股受油價走疲壓抑表現，本周仍為財報公布期，獲利亮眼的個股仍有望先行表態，但亦應留意利多出現獲利了結，於跌破5日線時宜先獲利落袋。