Marvell AI 基礎設施題材為何升溫？AMD 加碼與 Nvidia 投資背後的營運邏輯

Nebius宣布任命新任首席營收官，全球擴張與營收成長動能受關注

Nebius（NASDAQ: NBIS）於週三正式宣布，任命 Marc Boroditsky 為新任首席營收官。Boroditsky 曾任職於 Twilio、Oracle 與 Cloudflare，也有創業經驗，Nebius 創辦人兼 CEO Arkady Volozh 表示，公司正朝向全球品牌發展，並計劃在未來幾年實現多倍增長。 Boroditsky 表示，他對 Nebius 團隊在短時間內取得的成果印象深刻，並認為 Nebius 是 AI 領域中較少被市場充分認識的企業之一。他指出，Nebius 具備 AI 基礎設施市場所需的關鍵條件，包括技術、團隊與資本支援，並希望與團隊共同建立更有效率的市場運營組織。 隨著 Boroditsky 加入，Nebius 未來在全球銷售拓展與大型企業客戶開發方面的推進，將成為市場持續關注的焦點。這項人事變動也被視為公司戰略布局中的重要一步。

AI基礎建設需求升溫，Sterling Infrastructure創高帶動建設工程股走強

隨著人工智慧基礎建設需求增加，多家建設與工程公司股價同步走高，其中 Sterling Infrastructure（STRL）更創下新高，成為市場焦點。週三，建設與工程類股普遍上揚，特別是與資料中心發展及電力基礎設施相關的企業。市場資金持續聚焦受惠於 AI 擴張的公司，Sterling Infrastructure（STRL）股價單日上漲逾 9%，並刷新高點，近一個月漲幅也相當可觀。Comfort Systems USA、IES Holdings、MasTec 等公司同樣錄得明顯漲勢，反映相關族群延續強勁表現。 儘管整體大盤表現偏弱，建設股仍受到青睞。原油價格因地緣風險走高，市場對供應中斷與通膨壓力保持關注；不過，AI 基礎設施帶來的資本支出需求，仍使建設與工程公司持續受惠。這些企業提供大型資料中心所需的電氣、機械與工程服務，讓它們在 AI 擴張浪潮中成為重要的供應鏈角色。 其中，Comfort Systems USA 因具備資料中心冷卻與通風系統專長而受到市場注意，股價近半年漲幅超過一倍。IES Holdings 也創下新高，近半年漲幅接近七成。整體來看，市場資金正從單純的軟體或半導體題材，延伸到更上游、與資料中心建置相關的工程與基礎設施公司。 隨著未來幾年資料中心與配套能源基礎設施投資規模擴大，相關建設股多數已接近 52 週高點，顯示投資人對 AI 基礎建設需求的延續性仍抱持高度期待。

COMPUTEX與AI題材推升台股創高，台積電、金融與矽光子族群領漲

受惠於台北國際電腦展（COMPUTEX）登場與AI題材發酵，台股加權指數3日大漲901.85點，終場收在歷史新高46,459.16點，單日成交金額達新台幣1兆4,508.77億元。三大法人同步買超，其中外資單日大幅買進433.96億元，帶動新台幣兌美元匯率微幅升值0.5分，以31.44元作收，呈現股匯雙漲格局。 盤面上電子權值股表現強勢，台積電(2330)終場上漲45元，以2,425元再創收盤歷史新天價，單日市值激增1.55兆元。AI伺服器與電子零組件概念股同步上攻，鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、聯發科(2454)與台達電(2308)均有顯著漲幅。此外，受輝達執行長提及邁威爾（Marvell）發展前景的帶動，資金大量湧入矽光子與光通訊族群，聯亞(3081)、波若威(3163)、上詮(3363)、光聖(6442)、訊芯-KY(6451)及光環(3234)等個股皆強勢攻上漲停。 在資金輪動方面，金融股亦成為法人買盤焦點，中信金(2891)、凱基金(2883)高掛漲停，華南金(2880)與第一金(2892)亦同步收紅。然而，盤面資金呈現顯著板塊分化，記憶體族群遭遇外資逢高調節，華邦電(2344)遭賣超近5萬張，南亞科(2408)與旺宏(2337)亦遭調節；同時，晶圓代工廠聯電(2303)單日遭投信賣超逾14萬張。整體而言，在大型權值股帶動大盤衝高的同時，市場資金已依據產業基本面與漲跌基期進行結構性調整。

英特爾股價開盤飆近10%：CPU需求轉強與選擇權熱度升溫

英特爾（INTC）股價本週三開盤時一度上漲近10%，主因是公司首席財務官對CPU需求強勁表現提出樂觀看法。雖然盤中漲幅有所收斂，股價仍約在113美元附近，較前一日上漲近5%。 這則消息也帶動選擇權市場交易升溫。資料顯示，週五到期的選擇權在113、114與115美元執行價附近出現明顯買盤，合約價格約在7.70到7.90美元之間，市場據此推估股價可能落在105到121美元區間。另有120美元買權吸引超過27,000份合約交易，115美元合約也有2萬多份成交，反映市場對英特爾後續走勢的關注。 相對之下，賣權交易量較少，主要集中在100、110與115美元執行價的部分對沖需求。整體來看，選擇權市場的訊號偏向正面，交易者對英特爾反彈延續的預期較強。 公司管理層同時提到，Intel 3與18A等先進製程節點的供應增加，加上資料中心對CPU需求上升，皆為近期營運帶來支撐。

Iris Energy靠36.5億美元融資與微軟大單，AI轉型帶動法人上修展望

比特幣礦商 Iris Energy（IREN）近日宣布取得 36.5 億美元投資級債務融資，資金將用於採購輝達（NVIDIA）GPU，以履行與微軟（Microsoft）簽署的五年期、價值 97 億美元人工智慧雲端合約。這筆融資被視為 AI 基礎設施領域的指標案例，也讓公司得以將綜合借貸成本壓低至 6.00%。 根據最新市場資訊，FactSet 調查顯示法人對 IREN 後市看法轉趨正向。12 位分析師將 2026 年 EPS 預估中位數由 -0.34 美元上修至 -0.33 美元，預估目標價為 85.00 美元。 公司目前的核心發展，集中在與微軟合作的德州資料中心 AI 算力建置，以及從比特幣挖礦業務逐步轉向 AI 雲端基礎設施。IREN 預計在 2026 年底前達到 480MW 的 AI 雲端運算容量，顯示其轉型進程正在加速。 IREN 主要業務為在加拿大與美國擁有並營運由再生能源驅動的數據中心，早期以開採比特幣為主，近期則持續將現有產能轉換為人工智慧雲端基礎設施，並尋求新的電力與土地供應以支援擴張。 就近期股價表現來看，2026 年 6 月 2 日 IREN 開盤 64.58 美元，盤中最高 69.57 美元、最低 64.26 美元，收在 66.60 美元，單日上漲 1.94%，成交量超過 5,168 萬股，顯示市場對其轉型題材已有一定關注。 整體而言，IREN 透過大規模債務融資與長約雲端訂單，推進向 AI 基礎設施領域的轉型。後續可持續觀察 AI 運算容量的實際建置進度，以及轉型期間的債務與現金流控管能力，作為評估其財務表現與營運風險的重要依據。

MWC 2026聚焦AI、6G與衛星通訊　台灣供應鏈與美股受惠族群浮現

2026年 MWC（世界行動通訊大會）於3月2日至5日在西班牙巴塞隆納舉行，主題定調為「The IQ Era（智慧新紀元）」。從展場動態可見，AI 已從概念與噱頭階段，轉向實質技術落地，並開始與 6G 網路及低軌衛星通訊深度融合。從資本市場角度來看，這不只是終端消費性電子產品的迭代，更帶動市場重新評估電信資本支出週期，並強化 AI 基礎設施在長線投資中的核心地位。 本屆展場最受矚目的亮點之一，是實體 AI 與原生 AI 的崛起。AI 不再只是獨立應用，而是逐步嵌入整體通訊系統。Microsoft (MSFT) 的數據顯示，AI 技術可為電信產業帶來 2.8 倍至 5 倍的投資報酬率。與此同時，6G 技術也加速從實驗室走向標準化階段，Ericsson (ERIC) 在展會中完成全球首個 6G 預標準空中傳輸會話測試。衛星直連手機（D2D）技術則成為全球電信業者的重要布局方向，SpaceX 與多家歐洲大型電信商達成合作，為未來泛在連結鋪路。 美股科技巨頭也在這波技術浪潮中扮演關鍵角色。Nvidia (NVDA) 持續強化 AI 基礎設施地位，由其領頭成立的 AI-RAN 聯盟成員已突破 130 家，顯示 GPU 基礎設施正同時處理 5G、6G 通訊與 AI 運算。Qualcomm (QCOM) 發布支援 3GPP Release 19 的 X105 5G 數據機與 Wi-Fi 8 晶片，被市場視為 6G 標準化早期受益者。T-Mobile (TMUS) 也推出 Magenta AI 通話助理，並與 Ericsson、Nvidia 及 Google (GOOGL) 深度合作，推動 AI 原生 6G 網路。 台灣供應鏈同樣出現實質受惠動能。聯發科 (2454) 在展會中展示 6G 通訊與 AI 原生架構能力，外資分析師將目標價上修至 2,088 元；其與 SpaceX 合作推出搭載 M90 晶片的手機，也實現直連 Starlink 衛星的關鍵技術。廣達 (2382) 與和碩 (4938) 則展示 5G 與 AI 融合的基礎設施技術，外資看好廣達 2026 年成長動能，並將目標價上調至 370 至 400 元區間。太空經濟熱潮也推升微波通訊元件廠昇達科 (3491) 與耀登 (3138) 股價創下歷史新高。另因 SpaceX 提出「軌道資料中心」概念，單顆衛星高效能太陽能電池片需求升溫，使元晶 (6443) 與茂迪 (6244) 也被視為受惠者。 不過，短線仍須留意板塊輪動與地緣政治風險。三月初因中東局勢緊張，Nasdaq 在內的美股主要指數於 3 月 3 日出現回調震盪，Intel (INTC) 雖在會中宣布與 Ericsson 的合作，股價仍受大盤拖累而重挫。隨著 MWC 題材逐步被市場消化，全球資本市場的目光也將轉向 3 月 16 日登場的 Nvidia GTC 大會，市場預期這將成為延續 AI 與通訊題材熱度的重要催化劑。

AI光通訊需求強勁，Lumentum（LITE）財測上修與1.6T商機受關注

Lumentum（LITE）受惠於AI基礎建設擴張與光通訊需求升溫，最新公布的2026會計年度第三季營收達8.08億美元，年增90%，經調整每股盈餘為2.37美元。公司同時獲納入Nasdaq100指數，市場關注度提升。 展望第四季，Lumentum預估營收落在9.6億至10.1億美元，每股盈餘預估為2.85至3.05美元。產業端則看好1.6T光學互連需求，相關元件供給缺口可能延續至2027年，顯示資料中心升級仍是推動光通訊產業的重要動能。 公司總部位於美國加州，主要提供電信網路設備的光學元件及商用雷射器，最大營收來源為光通訊部門，產品涵蓋網路應用模組與子系統；同時也拓展至消費性電子用3D感測雷射二極體等新應用。 根據2026年6月2日數據，Lumentum開盤報935.13美元，盤中最高1035.00美元，終場收在1029.15美元，單日上漲13.72%，成交量為815萬4611股，較前一交易日增加2.80%。後續可持續觀察1.6T光學互連產品出貨進度、光學元件供給缺口變化，以及第四季財測達成情況。

Intel (INTC) 拉回逾一成後，資料中心 CPU 與先進製程題材受關注

近期市場資金趁著 Intel (INTC) 股價回跌之際進行布局，買盤價格約落在 114 美元附近。該股在連續五個交易日修正後，從 123.52 美元下滑至 107.93 美元，累計跌幅約 12%。這次回檔也發生在輝達 (NVDA) 於台北國際電腦展發表全新人工智慧運算處理器之後，市場資金因而出現板塊輪動。 推動資金關注 Intel 的主要原因，在於資料中心中央處理器需求回溫，以及晶圓代工業務的成長潛力。隨著人工智慧從模型訓練進一步走向推理與代理系統，伺服器機櫃中中央處理器與圖形處理器的配置比例正在改變。文章指出，早期約為 1 比 8，隨著代理人工智慧崛起，比例已接近 1 比 4，未來甚至可能接近 1 比 1，這將提高伺服器晶片需求，並帶動安謀 (ARM) 與英特爾等公司受惠。 在晶圓代工方面，台積電 (TSM) 產能逼近滿載，使科技大廠尋找其他先進晶片製造來源。文章提到，2025 年 3 月接任執行長的陳立武推動之下，Intel 的 18A 製程已有改善，並傳出吸引蘋果 (AAPL) 洽談初步晶片生產協議。此外，德州奧斯汀的超級工廠計畫未來將採用 14A 晶片節點，生產特斯拉 (TSLA) 等企業所需的先進晶片，預計 2029 年進入量產，市場也因此給出 140 美元的目標預期。 整體而言，Intel 目前同時受惠於 PC、資料中心與晶圓代工三條主線，但股價已先經歷明顯回檔，後續仍取決於先進製程改善與實際接單進展。

阿特曼赴法國G7談AI治理，軟銀與賽富時加碼布局法國

OpenAI執行長阿特曼（Sam Altman）將出席本月稍後在法國舉行的G7峰會，並首度獲邀參與領導人層級對話。隨著法國總統馬克宏積極拉攏全球科技領袖，AI發展、資料中心建設與治理議題，預料將成為峰會焦點。 法國將於6月15日至17日主辦2026年G7峰會，參與國包括美國、英國、加拿大、法國、德國、義大利、日本及歐盟。OpenAI全球事務主管雷漢（Chris Lehane）表示，預期阿特曼會在會中參與領導人層級的對話。 另一方面，軟銀（SFTBY）宣布，未來五年將投資450億歐元，在法國建設AI基礎設施。先前馬克宏也曾親自遊說軟銀創辦人兼執行長孫正義，推動其在法國建立資料中心，雙方甚至透過簡訊敲定細節。 OpenAI方面則聚焦青少年安全與前沿AI風險。雷漢指出，科技公司預期會在峰會期間提出一系列自願性承諾；OpenAI的重點之一，是青少年使用安全，以及AI在網路與生物領域可能帶來的風險。近期具備先進網路能力的AI模型相繼發布，也引發企業與政府對數位安全弱點的關注。 OpenAI同時也在推進國家級合作布局，計畫推出「OpenAI for Countries」倡議，並與各國合作擴建資料中心容量、向民眾部署ChatGPT服務，相關計畫將由前英國財政大臣奧斯本（George Osborne）領導。 法國積極推動AI基礎設施發展，也在「Choose France」年度商業峰會上吸引多筆投資承諾。除了MGX與法國公共投資銀行Bpifrance共同投資75億歐元打造AI園區外，賽富時（CRM）也宣布在法國加碼投資20億歐元。Google（GOOGL）則對高層是否出席G7峰會不予評論，Anthropic表示執行長阿莫迪（Dario Amodei）是否出席仍未確認。

Palantir(PLTR)營收年增85%仍回檔，AI題材與高估值拉鋸怎麼看？

Palantir Technologies（PLTR）近期因 AI 基礎設施發展與軟體板塊波動成為市場焦點。公司最新上季營收年增 85% 至 16.3 億美元，調整後營運利潤率達 60%，淨美元留存率升至 150%，美國商業剩餘交易價值年增 112%，顯示營運動能仍強。 不過，股價短線同步出現修正。PLTR 6 月 2 日收盤報 152.17 美元，單日下跌 5.28%，成交量約 4,316 萬股，較前一交易日減少 25.13%。市場在機構獲利了結、軟體基礎設施板塊拋售，以及近百倍動態本益比的重新評估下，對股價定價更為謹慎。 籌碼面也出現變化。鏈上數據顯示，有巨鯨投資人近期平倉微軟與 PLTR 的多頭部位，並將資金轉向其他資產，反映部分資金在波動中選擇撤出。 整體來看，PLTR 兼具 AI 基礎設施題材與亮眼財報表現，但短期仍受估值與籌碼調整影響。後續可持續觀察 50 日均線附近支撐，以及營收成長是否能延續，進一步支撐市場對其定價。