紅海危機結束時，長榮(2603)會不會殺很深？股價反應與風險觀察

AI 光通訊熱潮降溫，Lumentum（LITE）修正後怎麼看技術轉換期？

近期 AI 算力帶動的光通訊熱潮暫時降溫，美股光通訊廠 Lumentum Holdings Inc（LITE）股價出現明顯修正。原文指出，過去一年受惠於 AI 資料中心對高速傳輸的需求，光通訊模組曾迎來爆發成長；但隨著傳輸速率技術進入轉換期，市場開始回到基本面與技術落地的檢視階段。 這次波段回檔被歸納為幾個原因。第一是技術預期透支，市場把未來才可能大規模量產的 CPO 技術提前反映到股價。第二是營收銜接出現真空，傳統光模組買盤退場，但下一代 1.6T 產品仍在客戶認證階段。第三是商業化瓶頸仍待克服，包括封測良率、生態系標準統一，以及極端高溫下的散熱與可靠性問題。 從公司基本面來看，Lumentum 總部位於加州，主要提供電信網絡設備的光學元件與商用雷射器，最大營收來自 OpComms 部門，產品涵蓋本地、城域、長途及海底應用的光學組件與模組，也積極拓展 3-D 傳感雷射二極體等消費性電子新應用。 就近期股價表現而言，LITE 在 2026 年 5 月 28 日開盤 936.7 美元，最高 948.49 美元，最低 854.52 美元，收在 860.62 美元，單日下跌 4.62%；成交量達 6,128,612 股，且較前段時間增加 44.68%。整體來看，LITE 目前面臨技術世代交替與市場預期調整的雙重考驗，後續可觀察新一代光通訊產品的客戶認證進度，以及 CPO 技術在良率與散熱標準上的突破，作為評估營運銜接與基本面支撐的重要線索。

鋼鐵、航運與醫藥股輪動，南光(1752)漲停與ABF雙雄走弱成午盤焦點

午盤市場開高震盪，加權指數一度在 14,270 點附近游走，11:30 小漲 99 點至 14,269.03 點；櫃買指數則相對疲弱，午盤小漲 1.19 點至 182.11 點。權值股方面，豐泰(9910)因最大客戶 Nike(NKE) 財報優於預期而大漲，外資則指出 ABF 載板需求持續轉弱，欣興(3037)、南電(8046)午盤跌幅居前。 類股表現上，鋼鐵工業、電器電纜與航運族群最為強勢。鋼鐵族群受國際鋼價止跌回升激勵，威致(2028)、佳大(2033)、海光(2038)、新鋼(2032)、燁興(2007)全數漲停，中鴻(2014)也明顯走高。電器電纜方面，華新(1605)、宏泰(1612)、大亞(1609)同步上揚。航運族群則因中國解封題材帶動運輸需求想像，中航(2612)、中櫃(2613)、志信(2611)均有不錯漲幅。 焦點個股南光(1752)午盤漲停鎖死。公司抗炎減敏用藥「命得生」注射劑取得中國一次性評價三年採購量，並於 10 月開始出貨，帶動當月營收創下單月歷史新高 2.08 億元。後續在中國解封帶動抗生素等醫藥需求下，11 月營收仍維持在 1.95 億元高檔，前三季獲利 1.9 億元、EPS 1.88 元，全年獲利有望挑戰近年高點；此外，明年還有 Glycerol 藥品中國一致性評價與日本骨鬆藥開始貢獻業績，市場預期營運動能可望延續。

長榮(2603)獲宏遠證券看多，2026年營收與EPS預估曝光

長榮(2603)今日僅有宏遠證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為258元。報告同時預估長榮2026年度營收約3,847.82億元、EPS約21元。

航運指數期貨跌破季線後，谷底真的已過了嗎？

工商時報內容指出，航運指數期貨（SHF）在4月中接近前波高點後轉弱，形成M頭型態，25日更以帶量長黑K跌破季線支撐，且長短天期均線同步下彎，短線技術面偏弱，宜先以震盪拉回格局看待。 不過，文章也提到2023年航運業的基本面可能逐步改善。原因包括：許多大公司與廠商庫存已回到正常水位，下半年有機會迎來拉貨旺季；SCFI指數底部浮現，報價隨需求緩步回升，可能帶動後續營收；油價較去年高點回落約40%，有助降低營運成本。整體來看，文章同時呈現技術面轉弱與產業面回溫的雙重觀察。

Hafnia第二季展望優於首季，油輪需求為何持續偏強？

Hafnia（HAFN）管理層在第一季財報會議上表示，首季淨利達1.79億美元，第二季營運表現預期將優於首季。公司看好油輪需求，主因包括中東地緣政治干擾、航程拉長、噸海浬需求增加，以及全球庫存偏低帶動後續補庫需求。 文章指出，荷莫茲海峽周邊局勢改變了全球貿易路線，部分原本由中東供應的成品油，轉由美國墨西哥灣等地支應，導致運輸距離拉長。Hafnia目前擁有並租約承諾約118艘成品油輪，另有60艘為第三方營運，全球船隊規模約180艘，主要運輸汽油、柴油與航空燃油。 在供給面上，Hafnia指出其船隊平均船齡僅9.6年，低於業界平均14年，具備燃油效率與減排優勢；同時全球油輪船隊老化、新船投資不足，也支撐中長期市場供需。公司第二季已有超過70%的營運天數以每日約4.6萬美元鎖定，全年剩餘時間覆蓋率接近40%，提高獲利可見度。 財務與股東報酬方面，Hafnia第一季末淨貸款價值比略高於20%，公司維持將淨利80%配發股利的政策，且已連續17個季度發放股利。管理層也提到對TORM（TRMD）的投資表現良好，認為產業整併具備價值，但公司不打算進入液化天然氣運輸，未來仍以成品油市場為核心。

長榮(2603)、金像電(2368)財報與技術面回測：基本面與乖離率如何搭配判讀？

本文以長榮(2603)與金像電(2368)為例，整理基本面、技術面與乖離率的回測觀察。 長榮(2603)方面，貨櫃三雄第一季財報陸續公布後，長榮壓軸揭露第一季合併營收668.27億元，年減60.88%；稅後淨利50.43億元，年減95.02%；毛利率22.15%；EPS為2.38元。雖然首季仍有獲利，但相較上季與去年同期明顯下滑，並創下9季以來新低。內容指出，首季貨櫃航運景氣受全球政經局勢與通膨壓力影響，整體運輸需求與市場運價走弱，進而壓抑營收與獲利表現。總經理謝惠全也提到，市場對今年海運景氣看法偏悲觀，上半年看起來疲弱，不過競爭力較強的公司仍可能維持獲利。 技術面部分，5/12的週K圖可見長榮出現三角收斂，趨勢線具支撐，股價約152.5元；到6/16時，經過四週支撐震盪與盤整反彈，股價回升至166元，顯示教學中的支撐區間曾發揮作用。 金像電(2368)方面，第一季EPS為0.88元，略低於預期，主因PC與伺服器產業第一季仍在去庫存，導致產能利用率下滑。展望後續，內容提到在AI伺服器新需求帶動下，第二季營收季增15%到20%並非難事，全年也有望小幅成長。原因在於雲端業者積極投入AI伺服器，帶動相關板層數提升至20層以上，有助於價量齊升；但目前仍處於與客戶配合開發階段，預期今年AI伺服器占比仍在個位數。 技術與乖離觀察上，5/12股價約95.5元，內容提到可搭配RSI研究慣性中的最低乖離低位置。到6/16時，股價經整理回檔後，因慣性改變與放量突破，搭配AI題材效應、布林通道與K棒5MA支撐，走出一段上攻走勢，後續則進入高檔震盪。 整體來看，這篇內容重點在於示範如何把財報數據、趨勢線支撐、RSI與乖離率結合，去觀察股價在不同階段的變化，以及如何在股價結構轉變後，再進一步判斷後續型態與籌碼變化。

陽明(2609)11月營收創6個月新低，年增仍逾6成，法人上修獲利預估

陽明(2609)公布11月合併營收174.78億元，為近6個月以來新低，月減7.98%，但年增60.07%，顯示營收雖較上月回落，仍明顯高於去年同期。\n\n累計2024年1月至11月，陽明營收約2,057.01億元，較去年同期成長58.08%。\n\n法人機構平均預估，陽明年度稅後純益可達565.44億元，較上月預估調升1.8%，預估EPS落在8.75至20元之間。

美伊停火談判卡關，油價震盪下的航運與能源股觀察

美伊停火談判仍未定案，美軍5月26日再度對伊朗南部發動打擊，帶動布蘭特原油單日反彈約3%，但WTI全週仍較上週五下跌5.5%。市場正在同時定價軍事衝突帶來的供應風險，以及協議若成形後油價可能回落的預期。 本篇指出，若荷莫茲海峽後續重開，航運運費、石化原料成本與航空燃油支出都可能出現連動變化。台股相關公司如陽明(2609)、長榮(2603)、台塑(1301)、南亞(1303)、台塑化(6505)都會受到油價與運輸成本波動影響。 美股部分，XOM（埃克森美孚）、CVX（雪佛龍）、HAL（哈里伯頓）、SLB（斯倫貝謝）、LMT（洛克希德馬丁）、RTX、UAL（聯合航空）與DAL（達美航空）都被置於地緣風險與油價變化的交叉點上。若協議逐步成形，油價下行壓力可能加大，能源與油服族群的定價邏輯也會隨之調整。 文章最後提出三個觀察重點：多哈談判公告頻率、WTI是否跌破62美元，以及台灣中油每週公布的原油採購均價，作為判讀供應壓力是否真正落地的線索。

AI與航運撐盤、台股高檔震盪：資金輪動下的盤面重點

7/03盤後觀察顯示，加權指數開高收高，上漲168.66點，櫃買指數同步上揚0.77%。盤面資金持續圍繞AI概念、伺服器與航運族群，成為支撐大盤的重要力量。 就國際背景來看，美國最新GDP數據高於市場預期，帶動風險情緒回溫。不過，文章也提到當前景氣並非明顯轉強，而指數已來到萬七關卡附近，市場進入高檔震盪、等待經濟數據驗證的階段。 籌碼面上，外資與投信同步減碼，但外資期貨多單回升，顯示短線態度並非全面偏空。技術面則維持日線、週線、月線偏多的結構，整體仍屬震盪偏多格局。 個股方面，電子與半導體權值股如台積電(2330)、聯電(2303)、鴻海(2317)、聯發科(2454)波動不大；AI與伺服器相關如廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)維持強勢，緯穎甚至出現連續漲停表現。航運族群則因運價止跌回升、船公司減班與旺季預期，帶動長榮(2603)、陽明(2609)成為盤面焦點。 整體來說，文章強調目前盤勢仍由資金輪動主導，高位階族群與低位階族群之間的切換，將影響大盤後續是否能從高檔震盪走向更具結構性的整理與延續。

美元反彈、台幣續貶，台股震盪後還有上行潛力？

2024 年 1 月 4 日 14:57（更新：2024 年 1 月 4 日 14:57） 【01/04小路盤後速覽】短線美元持續反彈造就台幣貶值壓力，美股獲利了結賣壓湧現，台股震盪後依舊具備上行潛力。 ❶加權指數開高收低 -9.66 點｜櫃買 -0.70% ❷外資 -34.64 億元，投信 +30.72 億元，方向不同步 ❸外資期貨 +3565 口｜未平倉水位 -20,470 口 ❹日線偏空｜週線偏多｜月線多頭 ➡️ 震盪整理 市場趨勢：長期多頭｜短線持續震盪修正 台股今日開盤小漲，一度收復 17600 點整數關，但受到月線反壓，盤中翻黑震盪。在貨櫃三雄撐盤下，終場小跌 9.66 點或 0.06%，收 17549.65 點，成交金額量縮至 2768 億元。市場專家指出，市場賣壓並未破壞多方控盤力道，台股仍將震盪向前。 日線級別偏空控盤｜周線偏多格局｜月線多方控盤 台積電 (2330) 及其他電子股： 台積電 (2330) 收盤價 580 元，上漲 2 元或 0.35%。 聯電 (2303) 收盤價小漲。 聯發科 (2454) 收盤價平盤。 鴻海 (2317) 及台達電 (2308) 收盤價小跌。 其他主流電子股表現： 廣達 (2382) 漲幅逾 2%。 群光 (2385)、健鼎 (3044)、臻鼎 - KY(4958) 同步收漲。 ABF 指標南電 (8046) 跌近半根停板。 欣興 (3037) 跌幅 3%。 航運股表現： 海運運價看漲，資金轉入航運股。 陽明 (2609) 大漲 6%。 長榮 (2603)、萬海 (2615) 均漲逾 3%。 台驊投控 (2636) 大漲近半根停板。 榮運 (2607)、志信 (2611) 雙雙飆上漲。 散裝航運新興 (2605) 漲逾 4%、裕民 (2606) 漲 3%。 中航 (2613)、中櫃 (2613) 等亦漲 3%。 昨日美股公布不佳經濟數據，引發市場對經濟走勢的憂慮，尤其在短線漲勢巨大的情況下，獲利賣壓湧現。此外，市場對於美聯儲 (FED) 何時開始降息的問題眾說紛紜，缺乏一致看法不確定性。值得關注的是 VIX 指數大幅上升，引發避險需求大增，成為最近交易日下跌的原因。 台幣在先前一波強勢升值後，最近連續三個交易日呈現貶值趨勢，顯示短線漲幅受到一定的壓力，出現反跌。然而，這種趨勢被認為是回檔修正而非長期貶值，主因是美元在今年受到降息影響而下挫，目前缺乏良好的基本面或展望支持美元大幅上升。因此，短線內以震盪修正來看待台幣貶值現象是合理的。未來隨著美元下挫，台幣有望繼續升值，進而為台股注入資金動能。 外資近期現貨部位開始有獲利了結的壓力，同時期貨空單在 1/3（昨日）累積高達 2.4 萬口，顯示他們對於市場回檔修正具備信心。眼下，市場普遍關注法人資金是否持續流入，而台幣走勢成為領先指標，最近法人的資金調節也受到台幣貶值的影響。儘管短期內可能會出現震盪，但如前所述，未來台幣持續升值的機會仍然較高，無需因短期波動而動搖信心。 盤面架構： 短均線多頭排列家數比例：多頭 29.28%｜空頭 30.83% 長均線多頭排列家數比例：多頭 41.68%｜空頭 16.90% 多頭排列家數再度死亡交叉空頭排列家數，顯示結構就是很震盪，前幾天好不容易黃金交叉現在又死亡交叉回來。指數多頭持續回檔，架構混沌不明，代表短時間內操作難度應該相當高，所以近期不好操作很正常！因為趨勢並不明朗，只有趨勢強勁的時候才會感受到輕鬆、簡單的操作格局。 因此近期很考驗的其實是面對虧損的能力，是否遇到該停損的訊號真的願意執行？還是心中會有小惡魔告訴你要去凹單呢？一切思路就會影響到最後的結果。