AES-KY 券商目標價與實際股價落差：成因解析與風險思維

台塑(1301)目標價看135元：獲利高檔、油價續揚還能買嗎？

2021年國際油價帶動石化產品價格走勢，塑化指標台塑(1301)集團2021年獲利即將挑戰歷史高峰，展望2022年，全球經濟表現持續成長，石化產品消費需求可望持續提升，雖成長幅度恐相較2021年趨緩，預估整體仍維持高檔。(新聞來源：yahoo) 雖然台塑4Q21 PVC/PE/EVA高檔回落，但以均價角度而言，PVC/燒鹼/EVA/PE產品21Q4仍分別季增20%/45%/10%/10%，加上台塑本身歲修廠房家數較上季減少，預期4Q21營業利益將季增25%至158.8億元，EPS 2.34元(季減23%/年增39%)。展望2022年，隨著國際油價走升以及中國冬季管制趨嚴，造成石化同業降產，供給減少，農曆年後補庫存需求可望增溫，帶動塑料報價回升。此外，電石法PVC逐步退出市場之趨勢不變，有利長線PVC報價、利差展望。預期2022全年本業獲利489.7億元雖較2021年歷史高峰年減18%，但仍維持歷史高檔水準，表現穩健。 另外，原料乙烯/丙烯報價4Q21下滑10%/8%，預期在產能持續增加下供給寬鬆，原料成本有望降低，支撐2022年現貨利差。 考量上述利多因素，本土券商重申買進評等，以2022年平均2.2倍股價淨值比推得目標價135元(過去5年P/B區間為1.4-2.4倍)。

健和興(3003)9月營收大增2成、本益比11倍：成長趨緩還能買嗎？

健和興(3003)公告 9 月營收大增 2 成 連接器端子廠健和興(3003)公告 9 月營收 4.7 億元(MoM+26.8%，YoY+9.8%)，創歷史次高，累計 22Q3 營收 12.6 億元(QoQ-2.3%，YoY+4.4%)，表現符合預期。 預估健和興 2023 年 EPS 達 6.57 元，目前本益比合理 展望健和興：1)在綠電方面，受惠全球節能減碳趨勢，且銅價高漲導致部份中國小廠退出，公司有 9 成產品通過 UL 認證，可取代歐美日廠商獲得轉單效應，另外中國缺電情況下，將傳統電網轉型至智慧電網，再加上配套儲能系統亦帶動相關需求，整體產品線營收可望成長 1 成以上；2)在車用方面以電動車市場為主，受惠電動車滲透率提升，以及電動樁基礎建設，帶動充電槍及車內連接器需求，預期營收將年增 2 成以上。另外公司亦有擴產需求，將從 2 條擴增至 5 條，並於 23Q2 完工量產。 預估健和興 2022 / 2023 年 EPS 為 6.50 元(YoY+30.5%) / 6.57 元(YoY+1.1%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.10.05 收盤價 72 元，本益比為 11 倍，雖然公司積極發展具利基型應用的綠能及電動車產品，但考量 2023 年獲利成長率趨緩，目前本益比合理。

福興(9924) 單月營收回升、年減近24%，這價位還撿得起嗎？

傳產-其他 福興(9924) 公布1月合併營收7.07億元，創近2個月以來新高，MoM +8.43%、YoY -23.84%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達9.8億元、預估EPS介於5.2~5.2元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【2022/10月營收公告】鴻海(2317) 營收月減年增近41%，後續成長撐得住嗎？

電子中游-EMS 鴻海(2317) 公布10月合併營收7,765.77億元，為近2個月以來新低，MoM -5.56%、YoY +40.97%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2022年1月至10月營收約54,415.1億，較去年同期 YoY +16.89%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至1,518.28億元，較上月預估調升 0.41%、預估EPS將落在 9.71~12.27元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

朋程(8255)目標價看152～210元，券商3家齊喊多，你現在敢上車嗎？

朋程(8255)今日有3家券商發布績效評等報告，多數券商偏向看多，其中有2家評等為買進、1家評等為中立，目標價區間為152～210元。 預估2022年度營收約41.44億～42.34億元間、EPS落在6.1～6.67元間；預估2023年度營收落在49.5億～49.5億元間、EPS落在6.27～6.27元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

智原(3035)營收毛利創新高、全年估成長60%，現在進場會不會太晚？

智原(3035)於7/26法說會上公布亮眼財報，雖然子公司雅特力受微控制器(MCU)需求不穩影響獲利，但整體營收及毛利不只持續成長，甚至創下歷史新高!管理層表示市場雜音多，但全年營收仍將成長60%!?究竟是甚麼策略讓智原持續向上發展呢?讓我們一起來看看吧! 【歡迎加入 艾蜜莉自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財， 一起邁向 財富自由～（手刀衝）

創意(3443) 目標價喊到720元、潛在漲幅28%，現在追高還撿得起？

創意(3443)今日有3家券商發布績效評等報告皆評等為看多，目標價區間為600～720元。 預估2022年度營收約232.07億～233.12億元間、EPS落在26.53～27.02元間。 值得注意的是，富邦證券評等由中立轉向看多，認為：『展望優於預期，投資建議調升至買進，潛在上漲空間28%：1. 3Q22 EPS 7.9元，優於預期 2. 4Q22新訂單入手，預估營收季增20.7個百分點，優於預期 3. 接單暢旺，營運不受BIS禁令影響』。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台塑(1301)砸3.2億、股價收107.5元逆勢小漲，下半年高殖利率還能逢低撿嗎？

鉅亨網報導： 台塑(1301)昨(20)日宣布，配合業務拓展需求，公司投資3.21億元於去年底開始陸續向台塑重工採購設備，涵蓋仁武、麥寮及林園三大生產基地，藉第三季歲修期間更新國內廠房設備、優化製程。台塑昨日股價逆勢上漲0.94%，收在107.5元。 評論： 台塑預計第三季開始將進行大規模歲修，屆時稼動率將由第二季的91%下降到87%，歲修廠房由5座增加至12座，包含塑膠(PVC)、氯乙烯(VCM)、EVA廠等。台塑認為雖然稼動率預期下滑，但隨後市進入石化產業的傳統旺季，配合中國解封、政府祭出舊社區及基礎建設改建等刺激需求政策，將有助於石化產品需求回溫。另外受歐洲太陽能裝機需求增加，加上能源價格高漲，同業開工率下降使台塑EVA、鹼氯產品的利差及需求擴大，將成為後續石化本業的成長引擎，預計台塑下半年毛利率及獲利表現將有所成長。預估2022年台塑每股淨值67元，目前本淨比僅1.6倍，評價低估；另外台塑目前現金殖利率7.6%，具高殖利率題材，投資建議逢低買進。 延伸閱讀： 【研究報告】中碳(1723)切入電極市場 4月獲利創新高

大立光(3008)2年半腰斬七成、月K 23黑 6月逆勢反彈，你現在該撿還是再等等？

工商時報報導： 大立光(3008)光是近2年半，股價已領先從2020年1月的波段高點5,210元，跌到今年5月低點1,525元，跌幅剛好七成，跌掉三分之二，隨著股價大跌及，充分反應基本面利空之後，6月來大立光股價逆勢上漲約60元，今（30）日高點來到1,735元上漲35元。 統計，大立光近2年半來、剛好近30個月，月K線有23個月收黑，連同6月、共有7個月K線收紅；外資近年來大舉提款大立光之後，近來賣壓明顯減輕，投信及自營商也逢低小幅著墨，在股價已跌無可跌下，法人低檔布局，成為支撐股價最佳買盤。 評論：受到高階市場需求尚未回溫，以及手機市場轉趨保守，供應鏈不順長短料影響，光學鏡頭族群已偏弱勢整理許久，近期大盤破底，光學鏡頭族群相對抗跌，昨日大立光逆勢上漲1.47%，投信跟自營商也有小幅買超，靜待產業市場整體趨勢回溫時再行佈局，市場預估大立光2022年EPS約為130元，給予投資建議中立。

保勝光學(6517)12月營收腰斬到0.37億、年減31%，2022仍成長20%還撿得起嗎？

傳產-其他 保勝光學(6517) 公布12月合併營收3.73千萬元，為2022年2月以來新低，MoM -35.31%、YoY -31.34%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至12月營收約5.51億，較去年同期 YoY +20.07%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s