正達攻入美國防供應鏈：鴻海軍工版圖與成長想像的極限與風險

五角大廈無人機計畫發酵，RCAT決選進展牽動接單動能

美國五角大廈推動高達11億美元的無人機優勢計畫，目標採購大量低成本單向攻擊無人機，以因應現代戰爭需求並強化本土供應鏈。Red Cat Holdings Inc（RCAT）子公司從25家供應商中入選決選12家名單之一，成為市場關注焦點。 為爭取首批1.5億美元、共3萬架無人機的採購預算，RCAT正推動多項準備，包括全面更新供應鏈以符合國防授權法案規範、排除特定海外零件、加速開發低成本FANG FPV攻擊無人機，並參與後續多階段實地測試，爭取在2027年初進入最終5家供應商名單。 從營運表現來看，RCAT近期單季營收達1550萬美元，年增率達849%，管理層並預估今年營收上看1.5億至1.8億美元。交易面上，該股在2026年6月4日開盤13.7美元，盤中最高觸及15.225美元，終場收於14.74美元，單日漲幅6.89%，成交量逾2304萬股，較前一日大增39.65%，顯示市場參與度明顯升高。 整體而言，RCAT的國防無人機計畫進展與營收成長，成為評估其後續接單動能與營運擴張的重要觀察重點。後續可持續關注五角大廈最終名單結果，以及公司產能擴張是否如期推進。

銻礦與供應鏈自主化升溫，United States Antimony (UAMY) 回檔後受關注

全球稀土與關鍵材料供應長期高度依賴中國，帶動西方加速建立非中國供應鏈，也重新推升市場對材料類股的關注，其中包括 United States Antimony (UAMY)。 United States Antimony (UAMY) 的股價近期自五十二週高點回跌 57%，過去一個月也下跌 17%。雖然股價走弱，但文章指出，對於能承受較高風險的投資人來說，這樣的回檔可能代表市場正在重新評估其價值。 從營運面來看，United States Antimony (UAMY) 第一季營收下滑、獲利也由盈轉虧。執行長 Gary Evans 表示，公司目前正處於快速擴張與建設階段，短期營運波動是轉型過程中的一部分。 文章也提到，銻已被美國政府列為關鍵礦物，而中國是全球最大生產國。美國每年消耗超過 5,000 萬磅銻，其中約 90% 仰賴進口，顯示國防與供應鏈安全面臨高度依賴風險。 在業務發展上，United States Antimony (UAMY) 拿下聯邦政府價值 2.45 億美元的獨家合約，去年 9 月也已公布首批 1,000 萬美元訂單。公司 2025 年營收為 3,900 萬美元，市場關注其是否能受惠於半導體、軍工與重新武裝週期帶來的需求。 除了銻礦業務，UAMY 的斜發沸石產品也應用於農業、動物飼料、環境清理、醫療保健與水過濾等領域，為公司增加多元收入來源。 整體來看，United States Antimony (UAMY) 目前仍屬高波動、高不確定性的材料與礦產概念股，基本面、政策需求與供應鏈重組是觀察重點。

Unusual Machines(UMAC)傳獲美國政府資金援助評估 無人機供應鏈受關注

美國無人機零件製造商 Unusual Machines（UMAC）股價週四強勢走高，盤中一度大漲 56%，截至美東時間上午 11 時 10 分仍維持 47.4% 漲幅。今年以來，該股累計漲幅約 116%。 推動股價上揚的主因，來自華爾街日報報導指出，川普政府正評估與部分美國本土無人機公司達成資金援助協議。報導並點名 Unusual Machines（UMAC）是潛在候選名單之一，其他被提及的公司還包括 Performance Drone Works 與 Neros Technologies。 報導顯示，美國政府正持續強化國內無人機技術與供應鏈，並考慮對相關企業進行直接投資。若 Unusual Machines（UMAC）後續真的獲得政府資金支持，市場預期其在資金取得與未來爭取政府合約方面，可能具備一定優勢。 公司方面，Unusual Machines（UMAC）主要從事無人機及相關零組件的製造與銷售，採取 B2B 與零售通路並行模式。根據前一交易日資訊，該股收盤價為 18.83 美元，單日上漲 8.97%，成交量達 6,718,424 股，顯示市場關注度持續升高。

美國無人機國產化題材升溫，ONDS、UMAC、RCAT同步走強

美國無人機概念股今日走高，Ondas (ONDS) 股價報 12.96 美元，單日上漲 20%。盤面動能主要來自《華爾街日報》報導，美國川普政府正考慮與多家無人機公司簽訂資金協議，目標是擴大國產化生產並降低國防無人機技術成本。 報導點名的潛在受惠企業包括 Performance Drone Works、Unusual Machines (UMAC)、Neros Technologies 等，但消息也帶動整體無人機與國防相關族群同步上揚。其中，Unusual Machines (UMAC) 漲 33%，Red Cat Holdings (RCAT) 漲 13%，AeroVironment (AVAV) 漲 8%，Ondas Holdings (ONDS) 也在題材帶動下走強。 在美國國防與國安供應鏈被視為政策焦點的背景下，市場對無人機產業前景轉趨樂觀，短線資金明顯流向相關概念股，成為 ONDS 今日股價大漲的主要推力。

摩根大通(JPM)豪擲1.5兆美元進軍國防供應鏈，華爾街資金會如何重估軍工與航太？

摩根大通(JPM)董事長兼執行長戴蒙在年度致股東信中，除了交出創紀錄的1856億美元營收與20%的有形普通股權益回報率，也明確表態美國在國防準備上已經落後，並宣布摩根大通將主動介入國防相關供應鏈。 戴蒙點出美國國防工業基礎長期面臨資金不足、產業過度整合，以及關鍵物料對海外供應商依賴度過高等問題，特別提到半導體、稀土礦物與先進製造業可能成為危機下的供應斷點。隨著烏克蘭、伊朗等地緣政治風險持續，民間資本被視為補足資金缺口的重要力量。 為此，摩根大通(JPM)於2025年底啟動「安全與彈性倡議（SRI）」，並組建超過30人的專責團隊。該行表示，未來十年將向相關產業投入高達1.5兆美元，另配置100億美元私募股權與創投資金，聚焦國防、AI與先進製造等領域。消息也帶動市場對國防與航太類股的關注升溫。 從資本配置角度來看，這代表大型金融機構開始把國防、供應鏈韌性與先進製造視為可長期投入的主題，而非單純的景氣循環板塊。對相關企業而言，融資環境與市場能見度可能因此改善，但後續資金實際流向、合作對象與執行節奏，仍是觀察重點。 摩根大通(JPM)本身仍維持龐大規模與穩健體質，資產接近4兆美元，業務涵蓋消費金融、投資銀行、商業銀行與資產管理。股價方面，前一交易日收在306.38美元，上漲3.38美元，漲幅1.12%，成交量為5,978,568股，較前一日減少24.08%。

福特汽車 (F) 營收、獲利雙增，股價 11.69 美元還能追？

福特汽車 (F) 在第一季財報會議上繳出亮眼成績單，營收較前一年同期成長 6% 至 433 億美元，無懼美國新車銷量下滑的影響。經調整後息稅前利潤達 35 億美元，淨利更是大幅飆升至 25 億美元，遠高於去年同期的 4.71 億美元。基於強勁的產品組合與定價能力，福特汽車 (F) 將 2026 年預估調整後稅前利潤上調 5 億美元，目標區間上看 85 億至 105 億美元。 針對市場傳出川普政府時期國防官員尋求車廠協助的消息，執行長法利證實，福特汽車 (F) 正與美國政府就國防相關專案進行初步討論。不僅如此，公司也將在關鍵礦物與半導體供應鏈本土化扮演重要角色，積極與新興企業合作，強化美國本土電池與稀土等關鍵物資的製造能力，這也是短期內福特汽車 (F) 能為國家做出的最大貢獻。 面對全球汽車產業競爭，法利強調福特汽車 (F) 仍將保持全球化布局，包含與中國車廠進行 IT 技術共享等全球合作以擴張業務。然而，針對美國本土市場，福特汽車 (F) 極力追求公平的競爭環境，並將保護國家安全與工業基礎視為首要任務。公司強調將如同中國、日本與南韓保護本土產業一般，積極捍衛美國汽車市場的發展空間。 針對中東地區的地緣政治風險，福特汽車 (F) 表示在中東的曝險極低，距離最近的工廠位於土耳其，目前正密切監控情勢以確保員工安全。公司強調，歷經疫情、半導體短缺與關稅挑戰後，已具備快速調整產品組合與管理供應鏈的「肌肉記憶」，目前的福特汽車 (F) 已轉變為體質更強健、更現代化的企業，能有效將全球不確定性帶來的風險降至最低。 展望未來發展，福特汽車 (F) 設下宏大目標，預計在 2030 年底前，全球高達 90% 的車系將提供電動化動力選項，涵蓋先進混合動力、增程型電動車與純電動車。此外，公司持續推動精實營運，今年有望在材料與保固成本上進一步改善超過 10 億美元。憑藉對品質的嚴格把關，福特汽車 (F) 更在最新美國客戶服務指數中排名第四，創下 30 年來最佳表現。 福特汽車 (F) 主要以福特和林肯品牌生產汽車，並將內燃機業務與電動車業務獨立營運，在美國擁有約 12.5% 的市占率。福特汽車 (F) 前一交易日收盤價為 11.69 美元，上漲 0.19 美元，漲幅達 1.65%，單日成交量為 42,262,077 股，成交量較前一交易日變動 -17.16%。

BA、LMT、RTX不吃政府股？川普持股計畫排除大軍火商，防禦股還能抱嗎

波音(Boeing, BA)高層指出，川普政府的持股計畫不適用於大型國防企業。根據路透社報導，波音國防、太空與安全部門執行長 Steve Parker 在雷根國防論壇上表示，政府希望企業投資設施，而大型企業預期能夠在無需政府協助的情況下做到這一點。他特別提到波音(BA)最近在密蘇里州聖路易斯的數十億美元投資，該地是公司生產戰鬥機的基地。 持股計畫主要針對供應鏈 Parker 指出，持股計畫主要是針對供應鏈，尤其是對於較小型的公司，這可能是它們的發展途徑。他認為這計畫不適用於主要的國防承包商，如波音(BA)、洛克希德馬丁(Lockheed Martin, LMT)、RTX(RTX)和諾斯洛普格魯曼(Northrop Grumman, NOC)。 美國政府持股策略的現況 商務部長 Howard Lutnick 在八月曾表示，川普政府正在考慮對大型國防承包商持股。然而，美國政府目前僅持有英特爾(Intel, INTC)、Lithium Americas、MP Materials 和 Trilogy Metals 的少數股權。這些持股策略顯示出政府在支持戰略產業發展上的不同選擇。

大銀微系統(4576)飆到222元鎖漲停，逼近目標價區還追得動嗎？

2026-04-30 09:45 0 大銀微系統(4576)股價上漲，亮燈漲停9.9%報222元 大銀微系統(4576)盤中至09:45股價大漲9.9%、報222元，亮燈漲停，資金明顯迴流機器人與國防供應鏈概念。現階段買盤延續先前四足機器人（機器狗）與半導體精密定位系統雙題材，加上市場預期國防與自動化投資將推升中長期訂單，帶動多頭積極追價。由於股價已逼近部分券商目標價區，短線屬題材與趨勢動能共振，追價資金需同步留意後續籌碼變化與波動風險。 技術面與籌碼面：多頭格局確立，外資偏多但主力短線有調節 技術面來看，近期股價沿週、月、季線多頭排列向上推升，距離歷史高點約在一成內震盪，20日來漲幅明顯且不斷墊高，顯示中長線趨勢已轉為多方主導。量能部分，近日日均成交量維持在千張以上水準，價量結構健康。籌碼面上，前一交易日起三大法人維持小幅買超，外資近月持續加碼，自低檔以來呈現穩定吸籌；主力近5日雖有轉為小幅賣超跡象，顯示高檔有部分短線獲利了結。後續需觀察漲停開啟後承接力道，以及股價能否在200元關卡上方守穩，確認多頭主升段有無延續空間。 公司業務與後續觀察：半導體精密定位龍頭，留意營收續航與政策題材強弱 大銀微系統為電機機械族群中、全球奈米級半導體精密定位系統製造龍頭，主力產品為精密運動控制元件及微米、奈米級定位平臺，主要應用於半導體製程與高階自動化設備。基本面上，近期數月營收呈現雙位數以上年成長，顯示AI、先進封裝與自動化投資持續轉化為訂單動能。今日漲停反映機器人與國防概念加持下的情緒與資金推動，短線主軸仍在題材炒作搭配多頭趨勢。後續操作需留意：一是未來數月營收能否延續高成長，二是外資與主力在高檔的加減碼態度，三是政策與國防訂單時程若有遞延，可能帶來評價與股價修正風險。

Kraken Robotics(KRKNF) 砸6.15億併購擴產、營收飆60%，這價位還追得起嗎？

海底無人機成國防新寵，供應鏈迎龐大商機 近期全球貿易因荷姆茲海峽封鎖而面臨嚴重中斷，凸顯了確保海洋航線安全的重要性。為了維持海底優勢並保障全球商業順利運行，美國及其盟國正積極投資現代化國防技術。其中，透過海底無人機監控海洋的技術需求正快速攀升，這也讓相關供應鏈的企業迎來龐大的成長契機。 掌握關鍵電池技術，深獲國防單位青睞 Kraken Robotics(KRKNF) 是一家專注於生產水下無人機與潛艦電池的小型加拿大公司，同時也提供用於繪製水下區域的地圖成像技術。該公司的高能量密度電池在水下表現優異，使其在競爭激烈的國防合約中脫穎而出。這項技術不僅具備商業與科學用途，更成為各國政府與 Anduril 等國防承包商打造龐大監控無人機艦隊的關鍵零組件。 訂單爆發財報亮眼，最新營收大增60% 憑藉著卓越的產品優勢，Kraken Robotics(KRKNF) 近期接單動能強勁。公司在今年1月創下3500萬美元的銷售佳績後，3月份又宣布獲得價值2400萬美元的海底電池訂單。在最近公布的2025年第三季財報中，其單季營收較前一年同期大幅成長60%，達到3100萬加幣。為了應對快速增長的需求，管理層也正投入大量資金以擴張整體的製造產能。 斥資併購導航商，擴大水下防禦市場版圖 為進一步鞏固市場地位，Kraken Robotics(KRKNF) 目標成為 Anduril 的 Dive-LD 等專案的核心分包商，並宣布以6.15億美元收購主要銷售無人機與潛艦水下導航系統的 Colvya Group。雖然合併前市值為21億加幣的 Kraken Robotics(KRKNF) 為了籌措資金發行新股，造成了股權稀釋，但合併後的企業在2025年創造了3.65億美元的營收。展望未來十年，隨著水下防禦市場的快速擴張，該公司在整合資源後，長線營運仍具備龐大的成長潛力。

Syntec Optics(OPTX)營收轉折、跨足AI與國防後還有多少上漲空間？

營收重拾成長動能，四大領域助攻業績轉強 根據MarketBeat報導，Syntec Optics(OPTX)最新公布2025財年第四季財報，管理層直言公司營運已迎來關鍵轉折點。財務長Dean Rudy指出，第四季營收達750萬美元，較前一年同期微增2.5%或20萬美元，並較前一季成長60萬美元。推動此次銷售成長的核心動能，主要來自低軌衛星相關生產、國防精密玻璃成型以及生物醫療等多項產品領域的需求攀升。 生產良率大幅提升，第四季毛利狂飆80% 在獲利表現方面，Syntec Optics(OPTX)繳出亮眼數據。第四季毛利達到180萬美元，不僅較前一季呈現翻倍以上的成長，更較前一年同期大幅飆升80%。這主要歸功於生產良率的顯著改善，有效降低了材料與人工成本。此外，銷售、一般及行政費用下降至150萬美元，較前一季的210萬美元減少30%，較去年同期的240萬美元下降40%，展現出極佳的成本控管能力；調整後EBITDA更達到90萬美元，較前一年同期與前一季均增加近100萬美元。 全年營收微幅下滑，但獲利指標逆勢改善 回顧2025年全年，公司總營收為2810萬美元，較2024年微幅減少40萬美元。儘管銷售額小幅下滑，但受惠於成本紀律與營運效率提升，每股盈餘已從2024年的負0.07美元大幅收斂至負0.05美元。在現金流部分，全年來自營運的現金流增加至70萬美元，主要用於廠房與設備升級，總可用現金與信貸額度則維持在110萬美元的水準。 鎖定AI資料中心商機，2026年營運蓄勢待發 展望2026年，財務長預期第一季營收將低於750萬美元，但第二季起將重返750萬美元之上。值得注意的是，2026年一開局，Syntec Optics(OPTX)的太空光學產量已創下歷史新高，並正式啟動AI資料中心產品線的生產。同時，新加入的國防科技產品線也預計在第二季後開始貢獻實質營收，公司正挾帶太空光學、國防科技與AI領域的強勁動能，迎來獲利成長期。 受惠美國供應鏈在地化，國防訂單迎結構紅利 執行長Al Kapoor進一步強調，在經歷先前的營運波動後，公司已進入穩定投產的新階段。特別是在國防科技領域，受惠於推動美國本土光學系統採購的結構性趨勢，以及要求國防承包商在2030年前轉向美國供應商的政策推力，該公司正迎來龐大商機。包含低軌衛星光學、夜視光學等關鍵專案的生產良率與產能皆已顯著提升。 垂直整合優勢發酵，單日爆量大漲逾12% Syntec Optics(OPTX)是一家專注於精密光學元件與子系統設計、開發及製造的垂直整合光學企業。公司具備從鏡頭系統組裝設計到成像模組整合的完整能力，並提供薄膜沉積塗層、玻璃成型及奈米加工等先進技術，廣泛應用於航太國防、工業自動化及生命科學等市場。在最新交易日中，Syntec Optics(OPTX)收盤價來到7.89美元，單日上漲0.86美元，漲幅高達12.23%，成交量更是爆增129.76%至93萬3973股，顯示市場對其營運轉折的高度關注。 文章相關標籤