聯發科AI晶片與ASIC布局，能否成為支撐6000億營收的長期地基？

台積電5月營收年增30%，為何反讓AMD盤前跌近6%？

AMD（超微）盤前跌近6%，最新報461美元。導火線表面上是台積電（TSMC）5月營收年增30%的利多，但市場解讀卻偏向另一件事：AI晶片需求確實旺盛，卻未必平均流向AMD。 文章指出，台積電AI產能重心目前仍集中在輝達（Nvidia，NVDA）的CoWoS封裝訂單，AMD雖然有MI系列GPU布局，但在雲端大客戶採購中仍屬追趕者。也就是說，台積電營收成長雖然證明外部需求存在，卻不代表AMD能同步拿到更大份額。 從產業位置看，市場正在重新定價「非輝達AI股」的成長速度。AMD若要擴大AI版圖，除了產品競爭力，還得在價格與軟體生態上持續強化，毛利率壓力也因此受到關注。相較之下，輝達仍掌握較強的雲端客戶預算與供應鏈資源。 台股供應鏈方面，日月光投控(3711)、矽格(6257)等先進封裝相關個股，未必會因AMD下跌直接受損，但若市場風向轉向偏保守，與AMD概念接近的GPU設計或IP授權族群，可能面臨資金降溫。文章也提到，若輝達同步走弱，代表整體AI晶片板塊可能進入修正；若輝達相對抗跌，則更像是資金在AMD與輝達之間重新分配。 對AMD後續的觀察重點有三項：一是下一季法說會對MI系列GPU出貨量的指引；二是台積電CoWoS封裝產能如何分配；三是台股AI伺服器、散熱與PCB族群的訂單能見度是否仍集中在輝達平台。這些變化，將影響市場對AMD AI成長速度與估值的重新評估。

安聯台灣智慧基金單月規模暴增近四成，老牌台股基金為何再受青睞？

安聯台灣智慧基金（98636953）近期單月規模大增近四成，成為市場關注焦點。這檔基金由安聯投信發行，主要投資台灣本土優質股票，成立已超過 18 年，屬於純股票型基金，風險等級為 RR4，波動相對較大，較適合追求長期資產成長的投資人。 從成績單來看，這檔基金近一年漲幅達 241%，近三年報酬率約 375%，近五年則約 466%，近十年更拿下同類型基金第一名。由於績效亮眼，加上長期排名穩定，成為資金持續流入的重要原因。不過，基金漲幅累積已高，也代表短期震盪風險可能同步升高，未來表現仍需觀察。 這檔基金最大的特色之一，是不配息，而是將收益直接滾入本金，持續投入再成長。這種做法強調複利效果，適合不急著領現金、希望資產長期累積的人。它也讓基金規模更容易隨著績效與資金流入同步放大。 從持股結構來看，基金高度集中在科技權值股，台積電（2330）占比超過六成，另外也配置台達電（2308）、聯發科（2454）等公司。這代表基金表現與台灣半導體及科技產業的走勢關聯度很高，投資人實際上是在透過基金參與台灣科技龍頭的成長。 整體而言，安聯台灣智慧基金屬於長期型、成長導向的台股基金，適合距離退休仍有較長時間、或希望透過專業經理人參與科技產業成長的投資人；若是需要穩定現金流的人，則可能不符合需求。

統一奔騰基金規模暴增五成：不配息為何仍吸金？

統一奔騰基金（73990253）近期公布數據，單月規模暴增五成，總規模衝上 676 億元，躋身全台基金規模前 15 名。這檔基金成立於 1998 年，至今已近 28 年，受益人超過兩萬名，淨值達 778.92 元，屬於國內投資股票型基金，風險等級為 RR5。 它的吸引力，主要來自長期績效表現。近一年報酬率 223.3%，近三年報酬率 382.4%，近五年報酬率 500.0%，同類排名都維持在前段班。若從成立至今計算，累積報酬率高達 7689.2%。這些數字顯示，這檔基金的成長力道，是資金持續流入的重要原因。 另一個特色是完全不配息。基金將賺到的收益持續投入市場，形成滾雪球效應，讓複利效果持續累積。對偏好長期資產增長的投資人來說，這種設計有其吸引力，但也代表投資人拿不到固定現金流。 從持股來看，這檔基金集中布局台灣科技股，台積電（2330）占比高達 61.06%，另外還持有台達電、聯發科、鴻海與日月光投控等公司。也因此，它的表現與台灣半導體與科技產業的走勢連動性相當高。 就適合對象來看，若是有長期投入能力、暫時不需要現金流的投資人，這檔基金的複利特性較具吸引力；若是重視每月配息、或對科技股波動較敏感的人，則需要先評估自身風險承受度。觀察重點可放在前十大持股變化、台積電比重，以及近六個月與近一年的同類排名表現。

美國伊朗衝突升溫、費半重挫逾8%　台股與亞股同步承壓

受美國與伊朗衝突升溫，以及科技股獲利了結賣壓影響，市場避險情緒升高，亞洲股市今日全面承壓。美國費城半導體指數盤中一度重挫逾8%，引發市場對半導體族群的拋售潮，進而牽動亞股走勢。 南韓KOSPI指數盤中跌破8000點整數關卡，終場下跌366.11點，收在7730.82點，跌幅4.52%。南韓科技權值股跌勢明顯，三星電子下跌6.06%，SK海力士下跌7.54%。日本日經225指數開盤後也一度重挫近千點，半導體相關個股同步走弱。 台灣股市同樣承受賣壓，加權指數終場重挫1478.90點，收在43225.54點，跌幅3.31%，創下台股史上第六大收盤跌點。單日成交金額放大至1兆3240.93億元。籌碼面上，外資及陸資單日賣超935.74億元，創下史上第八大單日賣超金額。 觀察台灣電子權值股，台積電(2330)終場下跌50元，收在2255元；聯發科(2454)下跌7.15%；台達電(2308)重挫8.9%。晶圓代工廠力積電(6770)也受到大盤重挫與籌資折價效應影響，股價跌停收在64.4元，電子與中小型股同步回檔。

安聯台灣大壩基金規模暴增逾五成，台積電重倉策略如何推升績效？

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近期引起市場討論，主要原因是基金規模在短時間內明顯增加，衝破 800 億元。這檔成立超過 26 年的老牌台股基金，屬於 RR4 等級，投資重心放在台灣股票，且採累積型設計，不配息，將收益持續投入市場。 從績效來看，這檔基金近一年的報酬率達 254.2%，近三年為 402.1%，近十年則達 1875.8%，長短期表現都相當突出。同類排名方面，近一年排第 11 名，近十年排名第 2 名，顯示其在台股基金中具備相當強的歷史績效。 基金持股結構也相當集中，台積電（2330）佔比超過 60%，其餘主要部位包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）等科技權值股。這種配置讓基金更貼近半導體與電子產業的走勢，也意味著淨值表現會對單一大型權值股的波動較為敏感。 整體來看，這檔基金適合能承受波動、且資金在中長期內不需要動用的投資人。若重視穩定現金流，則因其不配息特性而不符合需求；若追求的是長期資產成長，則可特別留意其前十大持股變化與台積電比重調整，作為後續追蹤重點。

安聯台灣大壩基金規模暴增五成、重押台積電 800 億資金為何湧入？

過去一個月內，安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124 / TW000T3601Y9 / DIA00050 / ALI005）規模快速成長，最新總規模約落在 805 億到 868 億元之間，並突破 800 億元大關。這檔基金不配息，卻仍吸引大量資金流入，主因在於其投資組合高度集中於台灣科技龍頭，尤其台積電（2330）占比達 61.06%，前十大持股還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）、日月光投控（3711）與智邦（2345）等。 從績效來看，這檔基金今年以來報酬率達 106.31%，近一年單筆報酬率更達 273.76%，反映出其在科技股上漲行情中的高度參與度。由於採累積型設計，基金收益不會以配息形式發放，而是持續留在基金內部進行再投資，讓資產有機會透過複利效果持續放大。對於以長期資產累積為目標的投資人而言，這種設計與其持有標的的成長特性相互呼應。 不過，基金最新淨值已達 325.62 元，單日波動可達 13.11 元、約 4.19%，也顯示其價格變動不小。淨值高低本身不等於昂貴或便宜，關鍵仍在於其持股企業未來的獲利能否延續。由於基金超過六成資產集中在台積電，市場對 AI、晶片製造與相關供應鏈的後續發展，將直接影響基金後續表現。 風險層面上，該基金屬於 RR4 中高度風險等級，主要原因在於持股集中度高、產業集中度高，遇到市場波動時，淨值起伏通常也會較大。這類產品較適合有長期投入計畫、能承受波動且不急著動用資金的投資人；若資金用途較近，或對短期波動敏感，則需要更謹慎看待配置比例。 整體來說，安聯台灣大壩基金的吸金現象，反映的是市場對台灣科技龍頭與 AI 供應鏈成長性的高度認同；但它同時也提醒投資人，集中型高成長基金的報酬與波動，往往是一起出現的。

美股獲利了結與中東局勢夾擊，台股重挫1478點權值股全面承壓

受美股科技股獲利了結賣壓以及中東地緣政治局勢影響，台股10日開盤後震盪走低，午盤過後賣壓擴大，盤中最多下跌超過1400點，前一交易日反彈漲幅全數回吐。 終場加權指數下跌1478.90點，收在43225.54點，跌破月線約43349點，創下台股史上第六大收盤跌點。單日集中市場成交值達新台幣1兆3240億元。 個股方面，主要權值股普遍下挫。台積電(2330)終場下跌50元，收在2255元；聯發科(2454)下跌320元，收在4155元；台達電(2308)與鴻海(2317)亦呈現明顯跌勢。另有包含全新(2455)在內的多檔通訊網路與矽光子族群個股盤中觸及跌停。不過市場仍有少數亮點，大立光(3008)因跨足共同封裝光學的自動化試產線建置進展，股價逆勢攻上漲停。

AI測試需求推升鴻勁(7769)高檔關注，半導體設備族群回檔如何解讀？

受惠 AI 晶片對高階測試設備的需求增加，半導體設備廠鴻勁(7769)憑藉主動式溫控技術，已打入多家科技巨頭供應鏈。公司自 2024 年底登錄興櫃、2025 年轉上市以來，股價一路走高，近期站穩 7,000 元關卡，市場關注度持續升溫。 為因應滿載訂單，鴻勁(7769)積極擴充產能，包含收購廠房與土地，並將原規劃的羽球場改建為產線使用。公司大雅區新廠預計在 2027 年第一季前投入生產，目標提升 50% 產能；龍善廠則預計 2028 年完工。 營運表現方面，鴻勁(7769) 2025 年稅後淨利達 123.62 億元，EPS 為 75.71 元；2026 年前 5 月累計營收達 192.17 億元，年增逾 87%。法人也看好 AI 晶片帶動測試設備需求，預估 2026 至 2028 年獲利年複合成長率可達 63%，甚至有法人給出破萬元目標價。 不過，今日半導體設備族群表現分歧，部分個股出現漲多拉回。華景電(6788)下跌 6.69%，大單淨賣出 563 張；辛耘(3583)下跌 6.47%，大單淨賣出 432 張；倍利科(7822)下挫 5.99%，量縮下跌；長廣(7795)下跌 4.74%，交投偏冷。整體來看，族群短線仍面臨資金輪動與獲利了結壓力。 後續可持續觀察大廠先進封裝擴產進度，以及設備廠新產能開出的實際營收貢獻，作為評估中長期動能的重要指標。

鴻勁(7769)5月營收年增83.64%：AI測試設備成長動能與半導體族群回檔並存

鴻勁(7769)公告2026年5月營收達41.30億元，年增83.64%，累計前五月營收192.17億元，年增87.85%，展現強勁成長動能。公司主要提供IC測試分選機及設備整合解決方案。 法人報告指出，鴻勁(7769)憑藉主動式溫控系統，已成為AI晶片主要的Handler供應商。市場關注的後續動能包括AI晶片對半導體測試設備需求放量、CPO光電同測設備預計2027年開始出貨，以及新產能貢獻可能帶動營收獲利成長。 不過，近期全球半導體面臨系統性風險，鴻勁(7769)股價波動也明顯加劇。近日盤中曾大漲7.13%至7440元，也曾大跌7.22%至6750元，加上外資近5日呈現賣超，籌碼面變化值得持續觀察。 同樣受到市場壓力的半導體設備族群，今日盤面多檔概念股出現回檔整理。辛耘(3583)盤中下挫逾7.27%，華景電(6788)跌幅達6.79%，倍利科(7822)下跌約5.99%，長廣(7795)回檔約4.62%。整體來看，族群雖有AI測試設備與先進封裝相關題材，但短線仍受資金輪動與籌碼調節影響。 綜合觀察，鴻勁(7769)的營收成長與AI測試設備題材仍具市場關注度，但同族群近期股價與籌碼波動較大，後續可持續留意全球半導體資本支出動向與法人籌碼變化，作為客觀判斷依據。

AI資本支出擴張下，台積電(2330)、力積電(6770)與面板股波動透露什麼訊號

近期半導體與電子代工產業同時出現營收擴張、資本支出加碼與股價震盪。力積電(6770)透過發行海外存託憑證及員工認股籌備8.86億美元，資金預計用於3D AI代工與先進製程設備，但因折價與大盤波動，股價單日下跌逾8%。三星電子則預計2025年資本支出與研發投入合計近600億美元，顯示全球半導體龍頭持續擴大投入。營收面上，台積電(2330)受惠AI晶片需求，市場預估5月營收維持成長；宏碁(2353)5月營收達261.66億元，累計前5月創13年同期新高；青雲(5386)則因伺服器與記憶體銷售帶動，5月營收年增逾400%。此外，外媒指出台灣可能配合美國收緊對中國AI晶片的出口管制，相關供應鏈後續恐面臨更高的合規審查成本。另一方面，費城半導體指數回檔也帶動台股相關族群波動，群創(3481)、友達(2409)等面板廠出現跌停，反映基本面與資本市場表現仍不同步。