敬鵬車用 PCB 龍頭含金量解析：技術門檻、認證優勢與成長風險全觀察

44億美元砸下去！電動車供應鏈變戰略資產，你該改買原物料ETF嗎？

2026-04-22 00:36 0 電動車供應鏈戰略地位提升 Shaw and Partners 分析師 Adam Dawes 在接受 CNBC 採訪時指出，電動車供應鏈正迅速轉變為類似石油與天然氣的戰略性領域。中國電池巨頭向其礦業子公司投資 44 億美元，正是此轉變的重要訊號。這項舉動反映出電池製造商為避開現貨大宗商品市場的劇烈波動，正積極朝向垂直整合發展。 企業積極尋求長期承購協議 Dawes 解釋，越來越多企業傾向尋求長期的承購協議，以降低價格波動帶來的風險。電池製造商已不願承擔由大宗商品市場波動及地緣政治緊張局勢所帶來的不確定性。確保供應鏈安全的責任，已從公家機關大幅轉移至民營企業手中。企業正主動出擊，甚至考慮直接接管礦場，以確保能穩定取得電動車生產所需的關鍵原物料。 礦業巨頭力拓 (RIO) 與必和必拓 (BHP) 轉型 為了因應市場趨勢，大型礦業公司如力拓 (RIO) 與必和必拓 (BHP) 也正在調整策略，逐步減少傳統上對鐵礦砂的依賴，轉而聚焦於銅與鋰等「面向未來的金屬」。數據顯示，力拓 (RIO) 的銅產量增加了 9%，達到約 23 萬噸。這項成長明確展現了該公司針對不斷演進的能源產業，在關鍵金屬領域的戰略轉向。 地緣衝突反成原物料類股利多 雖然中東地區的地緣政治衝突加劇了市場波動，但 Dawes 認為這對原物料類股而言反而是一項利多。高度波動會導致成本上升，最終將推升大宗商品的價格。對於投資人而言，專家建議應保持冷靜，將焦點放在長期的經濟循環上，而非對每日的新聞標題做出過度反應。能夠在市場波動中了解全貌的投資人，將有機會見證原物料產業的長期結構性轉變。 關注原物料與能源相關 ETF 隨著產業結構轉變，投資人可留意相關領域的 ETF 表現。在原物料與金屬方面，包含原物料 ETF (XLB)、(VAW)、(IYM)、(FXZ)、(MXI)與(RSPM)，以及銅礦相關的 (CPER)、(COPX)與(JJCTF)。在能源與綠能轉型部分，則涵蓋能源 ETF (XLE)、(AMLP)、(VDE)、(XOP)、(OIH)與(IXC)，以及綠能相關的 (ICLN)、(TAN)、(FAN)、(GRID)、(QCLN)與(ERTH)。此外，電動車專屬的 ETF 如 (DRIV)、(KARS)與(FDRV)也反映了市場的長期趨勢。

定穎(6251)2022年EPS看2.87、本益比拚11倍，現在買進風險大不大？

工商時報報導: 時序進入傳統出口旺季，卻迎來市場雜音頻傳。法人表示，目前來看，景氣較明確的是電動車，為需求強勁的產業，尤其度過上半年缺料、需求下修等干擾後，多數科技廠看好為支撐營運成長的動能來源，車用PCB廠將因此受惠。 評論:車用PCB板中，我們最看好定穎(6251)的表現，主要因電動車市場龐大，此前受到缺料影響，出貨受到阻礙，近期缺料問題已明顯改善，定穎營運有望大幅成長。展望2022年，預估全球電動車將較去年成長38%，而定穎受惠於電動車的高速成長，為了因應需求的提升，公司也積極擴建產能應對，預期22Q3的黃石二廠將可增加10~15%總產能。除了產能的提升外，公司也持續優化產品組合，高毛利率的電動車、ADAS、伺服器產品佔比上升，加上原物料價格持續下滑，預期下半年毛利率將持續上揚。綜上所述，市場預估定穎2022年 EPS為2.87元。而考量電動車成長動能強勁，本益比有望朝11倍靠攏，投資建議為買進。 延伸閱讀:【研究報告】定穎（6251）隨電動車高速發展，2022 年強勢成長

中國稀土磁鐵出口衝到5577噸、月增近75%，供應鏈鬆一口氣還能追？

中國稀土磁鐵出口創六個月新高，放寬出口限制助力回升！ 中國七月份的稀土磁鐵出口量達到五千五百七十七公噸，較六月增長近75%，顯示出市場需求復甦。 中國七月份的稀土磁鐵出口量達到了六個月以來的新高，總計為5,577公噸，這一數字比六月增加了近75%。此趨勢標誌著出口量已經恢復至北京在四月針對美國關稅措施實施更嚴格許可要求之前的水平。 隨著中美及歐洲之間的新協議促進了運輸，加上先前的控制措施有所放鬆，全球依賴這些關鍵礦物的行業，如電動車和可再生能源，獲得了一定程度的緩解。根據報導，德國成為主要目的地，從中國進口的稀土磁鐵達到1,116公噸，較上月增長46%；而美國自中國的進口則達到619公噸，激增75.5%。 儘管如此，仍有分析師擔心中國經濟的不穩定性可能影響未來的供應鏈。因此，持續觀察中美貿易政策的變化將是必要的，以確保各行業的穩定發展。未來，企業需密切關注這一領域的動態，以便制定相應的策略應對潛在挑戰。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

聯嘉(6288)5月營收3.7億年增逾1成、股價淨值比2.2倍衝2.5倍，這價位還敢不敢追？

聯嘉(6288)公告 5 月營收成長 2 成 LED 車燈光源模組廠聯嘉(6288)公告 2023 年 5 月營收達 3.7 億元(MoM+19.6%，YoY+16.6%)，整體表現符合預期，主因過往新接車款訂單陸續進入生產階段。 預估聯嘉 2023 年每股淨值為 14.76 元，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏 展望聯嘉 2023 年營運：1)車用缺晶片問題已於 23Q2 完全舒緩，再加上北美汽車銷量回升且 LED 車燈滲透率增加，有助營收增長；2)電動車較大量車款為 Tesla Model 3，未來會再新增 GM 電動車、Tesla Cybertruck、Rivian 電動貨車、保時捷電動車等，相關車款將於 23H2 開始投產：3)美國密西根新廠已於 22Q4 小量生產 2 款新車，再加上 23Q3 還有第 3 款車加入，該廠營運將由虧轉盈，甚至受惠美國抗通膨法案，具潛在轉單利多。 預估聯嘉 2023 年 EPS 為 1.02 元(YoY+1033%)。在評價方面，考量公司產業特性，較適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.76 元，2023.06.08 收盤價 33.05 元，股價淨值比為 2.2 倍，考量訂單能見度已看到 2025 年，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏。

三星SDI搶下賓士電動車電池首單，高鎳NCM卡位下一代SUV版圖，相關電池股現在怎麼看？

三星SDI與賓士簽署多年電池供應協議 根據路透社報導，韓國電池製造商三星SDI於週一宣布，已與知名車廠賓士簽署了一項為期多年的電動車電池供應協議。這不僅是兩家公司之間的首度合作，更象徵著三星SDI在拓展全球車廠客戶上邁出重要的一步。 聚焦高鎳NCM技術，主打下一代電動車型 根據三星SDI發布的聲明指出，這次供應的電池將採用高鎳NCM（鎳、鈷、錳）化學技術。這款先進的電池將專門用來驅動賓士下一代的電動車款，為車輛提供更優異的動力與性能表現。 鎖定休旅與雙門跑車，交易規模尚未公開 賓士規劃將這批高鎳電池，廣泛應用於未來即將推出的緊湊型與中型電動休旅車（SUV），以及雙門轎跑車型中。雖然這項合作備受市場矚目，但三星SDI目前並未對外透露這筆交易的具體財務規模與細節。

高技(5439)飆到441.5元鎖漲停，AI＋車用加持還追得起嗎？

高技(5439)股價上漲，10:43報價441.5元，漲幅9.96%，攻上漲停，盤面多方買盤積極。今日強勢主因來自AI伺服器與高速網通板需求延續，市場聚焦公司在伺服器、多層板與車用相關佈局，搭配今年以來月營收連續成長、年增動能明顯，基本面成長故事獲資金認同。輔因則是近期三大法人連日買超、主力持續偏多佈局，帶動技術面強勢股資金追價，短線資金集中度提高，使股價順勢鎖在漲停板附近。 技術面來看，近期高技股價一路站上日、周、月與季線之上，均線呈多頭排列，20日內漲幅已拉開，屬強勢波段上升結構，且股價已逼近歷史高檔區，位階不低。籌碼面方面，近日三大法人持續買超，外資與投信同步偏多，主力近一段時間買超比重明顯偏向買方，顯示大戶、法人資金正集中佈局。短線需留意高檔震盪與漲多獲利了結壓力，後續觀察重點在於漲停量能是否健康、以及漲停開啟後能否維持在5日線之上整理。 高技為電子零組件族群中具代表性的PCB製造廠，主力產品涵蓋伺服器、網通、車用與電工等多層板，並切入AI伺服器、400G交換器板及車用相關板材，受惠AI運算需求與汽車電子、電動車與HDI板長期成長趨勢。基本面上，近期月營收保持高成長，營收規模與獲利動能同步放大，有利支撐市場給予較高本益比。今日漲停顯示資金對AI伺服器與車用PCB題材高度認同，但股價已在高位區震盪，投資人後續應留意營收與獲利能否持續跟上股價速度，以及在大盤波動與產能擴充下的匯率、景氣與估值修正風險。

USA Rare Earth (USAR) 收 18.43 美元單日飆 8.25%，目標價 32.25 近翻倍：現在該追還是等回檔？

2026-04-20 06:15 USA Rare Earth(USA稀土)(NASDAQ: USAR)在近期的市場動態中，因其潛在的長期收益能力而成為投資人的關注焦點。這家公司專注於稀土金屬及礦物的開採，擁有位於德州Sierra Blanca的礦床，預計每日可生產20,000噸的稀土元素，並可持續20年。根據目前的價格估算，這座礦場每年可為公司帶來超過1億美元的稀土元素收入，此外還有每年約2億美元的鋁和鋰生產收入，後者主要用於電動車電池。 公司業務狀況：稀土市場的潛力與挑戰 USA Rare Earth的核心業務是稀土金屬的開採與加工，這些金屬在現代科技中扮演著不可或缺的角色，尤其是在電動車、風力發電和電子產品中。公司目前正在奧克拉荷馬州Stillwater建設一座新磁體工廠，預計在今年年中開始生產，達到最大產能時每年可製造5,000噸的關鍵磁體。這不僅增強了公司的產品線，還有助於美國減少對中國稀土元素和磁體的依賴。根據IMARC Group的數據，這一市場的價值目前約為每年200億美元，預計到2034年將超過300億美元。 公司新聞與傳聞：市場對USA Rare Earth的評估 儘管USA Rare Earth的潛力被廣泛看好，分析師對其股票的12個月目標價為32.25美元，接近目前股價的兩倍。然而，根據The Motley Fool Stock Advisor分析團隊的評估，USA Rare Earth並未列入其推薦的10大最佳投資股票之一，這或許反映了市場對該公司潛在風險的考量。 產業趨勢與經濟環境改變：稀土需求的增長與地緣政治影響 稀土行業的增長潛力巨大，尤其是在全球對清潔能源和先進科技需求增加的背景下。然而，地緣政治因素也可能對市場格局產生重大影響。美國政府已表達對減少對中國稀土依賴的意願，這為USA Rare Earth等本土公司帶來了市場機會。同時，全球經濟的波動和政策變化也可能影響稀土的需求和價格。 股價走勢與趨勢：市場預期與股價表現 USA Rare Earth的股價近期收在18.43美元，較前一交易日上漲8.25%。這一增長反映了市場對其未來潛力的樂觀預期。然而，投資人仍需密切關注市場動態和公司未來的業務發展，以便在適當時機做出投資決策。 總結來說，USA Rare Earth具備成為稀土行業領導者的潛力，尤其是在美國加強本土生產能力的背景下。然而，潛在的市場機會也伴隨著相應的風險，投資人需謹慎評估其長期投資價值。

6/14火力成值強勢股出列：長榮航、建準、華孚、堤維西、虹堡現在還追得起嗎？

6/14火力成值🔥強勢個股 1.長榮航(2618) 2.建準(2421) 3.華孚(6235) 4.堤維西(1522) 5.虹堡(5258) 長榮航(2618) 長榮航(2618)今年客運看高票價難降，除原料、航站等成本走漲需反應至票價外，目前各個航點增班速度仍會受到人力限制而有所干擾，供給拉升速度有限，也是票價短期難下跌的主因之一。而今年國際航空燃油價格遠較去年低，4月以來持續下跌，近期則在每桶85至90美元之間震盪，也降低航空公司今年油價成本壓力，迎接後續暑假最旺季，可望帶動長榮航第三季營運再創高峰；長榮航5月客運營收寫高，6月則看將再向上，在沒有連假支撐的5月仍能寫下客運新高，長榮航第二季營運誠如經營團隊預期淡季不淡，今年上半年營運即看可望超越去年全年成績，下半年第三季是客運傳統旺季，營運可望再走高，法人看長榮航第四季雖客運表現會較第三季略降，但仍可期待貨運旺季回升。 建準(2421) 去年今年首季毛利率更躍升至26.45%。李為仁表示，因產品組合改善，毛利率高於平均值的伺服器和電信網路首季占比明顯提高，高端伺服器產品在今年首季開始出貨，加上今年隨著手機和IT銷售趨緩，江蘇昆山不再出現搶工潮等因素，使人工成本等成本下降，帶動首季毛利率持續好轉；展望後市，李為仁表示，現階段AI伺服器的需求不錯、且毛利率較佳，預期第二季高端伺服產品占比會再提升，AI伺服器也會有比較積極的拉貨需求；加上原料價格和人工費用無太大漲幅，預期第二季營收規模可望優於首季、毛利率也有望優於第一季，而下半年若AI伺服器需求可以延續，毛利率也仍有改善空間。 華孚(6235) 華孚(6235)含山新廠將於Q3完成，進度都正常，目前大尺寸顯示器零件營收已佔30%，也持續朝車身結構件方向努力，今年也新增了兩家歐系車用客戶。在回應市場競爭方面，甘錦添表示，公司專注於鎂鋁合金，而車子裡用的鋁比鎂多，鋁工廠也比較多，競爭也很激烈，至於鎂的競爭門檻則比較高，因為物理特性關係，製程更長，相對比較難，而華孚的半固態觸變成型製程有更高的密度與強度，有些特殊產品需要用，進入門檻也比較高；就電動車產業來看，甘錦添表示，電動車去年出貨成長至1000萬台，年增率達50-60%，全球車市規模則約8100萬台，而今年Q1電動車就達230萬台，但今年車市規模預估仍在7000~8000萬台，可看到電動車與燃油車的消長。 堤維西(1522) 堤維西(1522)對下半年營運審慎樂觀，今年AM成長比較快，而這兩年接的OE新訂單陸續明年開始出貨，今、明年業績可望持續成長，今年營收有機會雙位數成長。法人估，堤維西今年營收有望突破200億元大關，再創新高，獲利也有機會持續成長；對於美國最大汽車產險業者State Farm擴大採用AM件，吳國禎認為，應會逐步拉抬訂單但不會一下子爆量出來，而客戶端因應需求也會備庫存，效益可望在下半年看見，包括鈑件、車燈及零件都會成長。 虹堡(5258) 虹堡（5258）去年在遞延訂單加持... 👇👇火力旺🔥家族成員，趕緊登入帳號往下看吧～ ※基礎教學文：「三策略+停利（損）」邏輯 📲免費下載《股市火力旺+8 APP》👇 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 🔥股市火力旺（+8）APP 火力集中、獲利輕鬆💖 🤳市場唯一👉全套商品&策略整合 🎯六循環策略：🔥火力「集中、成值、創高、噴發、處置、債放量」 文章相關標籤

和大(1536)一日急漲6%、本益比看31倍，投信連買還能追還是等拉回？

和大(1536)大漲6%，投信買盤力挺 和大(1536)今(27)日大漲6%，觀察盤後籌碼，投信加碼1008張，且連6日買超。而從基本面來看，在3月調漲價格5-10%後，和大本月再調漲報價5-8%且部分訂單可追溯至年初，加上有利匯率環境，預估第三季毛利率將從第二季的24.5%跳升至28.2%，第四季受惠嘉義三廠稼動率提升，毛利率再上升至29.1%，帶動和大今年獲利年增近1.2倍，EPS達2.66元。 展望2023年，和大將持續受惠BorgWarner及特斯拉2大客戶的強勁需求，BorgWarner方面主要受惠其擴大委外，且將陸續增加奧迪油電混合車、福特及BMW電動車新專案；而特斯拉方面主要受惠其銷售成長，且Semi電動卡車開始生產以及德州與柏林兩座新工廠的產能進入爬升期，都將帶來更多訂單挹注，預估2023年EPS再成長至3.34元，考量和大獲利大幅改善，且受益於電動車成長趨勢，本益比有望朝31倍靠攏，建議可逢低布局。 延伸閱讀： 【台股研究報告】和大(1536)毛利率明顯改善，且特斯拉等主要客戶需求強勁，前景風光

PCB車用產值拚到145億美元，華通爆量創高、原相築底回溫，現在還追得動嗎？

根據TrendForce「全球車用PCB市場展望」研究顯示，由於PCB在消費性電子應用占比過半，在終端市場需求尚未明顯回溫的情況下，導致經濟逆風對於PCB產業的影響相較其他零組件更明顯，預估2023年全球PCB產值約為790億美元，較2022年衰退5.2%。 其中，車用PCB市場則逆勢成長，主要是受惠於全球電動車滲透率持續提升以及汽車電子化，2023年產值預估年增14%，達105億美元，占整體PCB產值比重由去年11%上升至13%；至2026年車用PCB產值將有望成長至145億美元，占整體PCB產值比重則上升至15%，2022~2026年車用PCB產值CAGR約12%，今天PCB相關個股表現強勢（瀚宇博、楠梓電、精成科、華通、敬鵬、嘉聯益、高技、尖點）。 今天台股開平走高，盤中創波段新高，盤面聚焦在電腦與週邊設備（仁寶、神基、英業達、宏碁、和碩、神達、佳世達）、工業電腦（艾訊、磐儀、維田、新漢、事欣科）、散熱（力致、泰碩、建準）、網通、光通訊（波若威、上詮、宇智、前鼎、仲琦、創威、合勤控、台揚、兆赫、智易）、IC封測（京元電子、超豐、昇貿、訊芯-KY、欣銓、頎邦、力成）、電源供應器（飛宏、康舒、僑威、博大、盛達、新巨）、電機（華城、士電、中興電、樂事綠能、亞力、東元）；下跌類股以個股為主（大同、遠東新、華孚、精英、宣德、大宇資、愛地雅）。 上市成交比重：電腦23%、半導體20%、電機9%、網通4%。 上櫃成交比重：半導體20%、電腦13%、生技11%、通信8%。 本日上漲家數為938家，下跌家數為668家。 以軟體來看，資金流向電機、電源供應器、金控、電線電纜、生技、通訊設備。 溫熱水區估量比大於100%為90檔。 溫熱水區個股主要為： 電子零組件（華通、瀚宇博、康舒、湧德、信音、泰碩、聯茂、台郡、興勤） 半導體（超豐、訊芯-KY、京元電子、旺宏、原相、凌陽、強茂） 電腦與週邊設備（和碩、宏碁、艾訊、藍天、神基） 通信網路（智易、波若威、友訊、美律、正文） 電機機械（中興電、華城、合機、亞力、樂事綠能）。 個股簡評 【冷水區 – 無】 【溫水區 – 3227原相（CMOS影像感測器廠）】 營收方面： 6月營收MOM+13.2%、YOY-0.6%。 消息方面： CMOS影像感測器大廠原相26日舉行股東會，董事長黃森煌指出，原相營運已脫離谷底，第二季業績將明顯回升，下半年會比上半年好。另外，近期熱門的AI及車用感測器領域，原相也不缺席，AI主要瞄準邊緣運算、車用則靠著感測器及控制IC打入ADAS（先進駕駛輔助系統）生態圈。原相股東會通過每股配發現金股利6元。 黃森煌認為，未來隨著5G及智慧物聯網發展，感測技術在智慧家庭、安防工控及車用電子等領域的機會一定會越來越多，原相2023年NRE（委託設計）接案量、營收應可較去年成長，將帶動總營收及本業獲利恢復成長趨勢，原相將積極進行各種感測技術開發。 展望後續營運，黃森煌認為，今年下半年會比上半年好，持審慎樂觀看待。原相有超過一半產品集中在光學、電競滑鼠，隨著PC、NB市況逐步好轉，主力產品逐步回溫。首季應為營運底部，第二季回升，盼下半年出貨恢復正常，全年力拚營運回歸成長。 籌碼方面： 近兩個月外資買超。 價量方面： 股價2～3月初帶量上漲後，近4個月股價量縮盤整，近日帶量上漲至區間上緣。 【熱水區 – 2313華通（PCB廠）】 營收方面： 6月營收MOM-4.9%、YOY-24.5%。 消息方面： 印刷電路板廠商華通上半年營運清淡，下半年7月起將進入蘋果新品拉貨旺季，法人估，第三季營收季成長可達逾3成以上水準，而今年iPhone 15高階產品搭載的潛望式鏡頭，需採用軟硬結合板，則為今年新的貢獻。 華通第二季仍處於營運低檔期，季營收138.6億元，季成長2.7%，年衰退15%，法人估，第二季獲利也與第一季為持平表現，整體上半年都算是客戶庫存去化的營運清淡期。 展望第三季，受惠蘋果新品即將進入拉貨旺季，7月份即可有新品的拉貨效應，整體第三季循過去先蹲後跳的脈絡走勢，法人估，華通第三季可有逾3成的營收季成長。 華通營收比重中，約有6成來自於蘋果，華通也是蘋果全系列產品供應商，包括下半年新機的SLP主板、Macbook以及iPad需要的HDI、以及用在耳機或手機電池的軟板以及軟硬結合板，都有華通產品的供應。 而在下半年新品中，蘋果高階新機搭載的潛望式鏡頭，搭載華通的軟硬結合板產品，則是今年新機新貢獻的部分。 籌碼方面： 近一個月外資由賣轉買，投信買超。 價量方面： 上半年股價量縮整理，近三週呈現價漲量增、價跌量縮的走勢，7/17帶量上漲創波段新高。 從軟體方面來看，本週溫熱水區估量比大於100%的檔數，從週一出現較多的90檔後逐漸萎縮，其中也注意到本週溫熱水區個股，許多都有開高走低的走勢，投資人需要特別留意盤中震盪加大的風險。 在資金流向方面，生技、金控、PCB等為本週輪動的族群，當然在電腦與週邊設備族群仍然是目前資金的重心，另外也注意到本週輪漲的個股，有出現位階較低的個股，高檔的個股反而漲勢有放緩的跡象。 資料來源：Cmoney、XQ、聚財網、投資癮APP 警語：文章內容僅個人觀念分享，無任何買賣建議。投資人需自行承擔風險，本文不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。