鈺太(6679)評價風險全解析：AI 聲學與 AI PC 成長想像下的本益比修正與重估思考

華城8.04億、士電創高後怎麼看?

3/14交投火爆【VIP】盤後資訊：市場趨勢、動態解析！ 3/14火力集中 強勢個股 1.華城(1519) 2.士電(1503) 3.群光(2385) 新「金獎牌」 4.台表科(6278) 新「金獎牌」 5.正新(2105) 華城(1519) 1.台電的電力電網相關工程，雖在2月間受到農曆新年而暫時放緩工程進度，不過3月起已重新啟動各項施工進度；而具備外銷能量的重電業者如華城(1519)、士電(1503)則持續加班生產，出貨海外客戶變壓設備等產品。觀察包括華城、士電、中興電(1513)、亞力(1514)等重型電氣設備廠，今年前2月累計營收均已來到歷史同期新高，隨著3月工作天數恢復，重電業者手中更有許多訂單待消化，預期產業今年將締造史上最強Q1的紀錄。 2.華城今年前2個月因為密集交貨外銷變壓器，強力推升單月營收表現，繼1月交出6.75億元淡季不淡水準後，今年2月進一步締造8.04億元的成績，累計今年前2個月華城營收為14.79億元，較去年同期大幅增長201%。 3.華城受惠美國政府的電網基礎建設拉貨需求，加以綠能投資帶動分散式電網的需求提升，法人看好，華城今年營收可望再拚30%以上高成長，且隨著外銷訂單增加、產品組合轉優，毛利率與營益率均有提升空間，呈現獲利能力優於營收成長的格局。 士電(1503) 1.士林電機（1503）於本月12日發布2023年財報，去年稅後純益23.48億元，年增16.8％，每股純益4.51元，創歷史新高。董事會決議，擬配發現金股利3元，同創新高，配發率約66.5%，以昨天收盤價181.5元計算，殖利率約1.6％。士電將於6月19日召開股東會。 2.士電受惠台電強韌電網計畫，取得不少訂單，包括345kV、161kV電力變壓器、69kV比壓器等，去年12月到今年2月，取得至少18.58億元以上的台電訂單。重電事業也受惠風能、太陽能、儲能及公共工程等的挹注。 3.士電方面，今年前2個月營收亦均維持年增格局，在1月營收創下39.08億元的歷史新高後，2月營收因工作天數較短而略微回落至28.69億元，不過前2個月的累計營收仍達到67.77億元，年增17.1%；目前士電2024年北美外銷訂單已接滿，2025年並可望進一步成長。再加上台灣電力電網強韌計畫訂單挹注，法人看好，士電2024年的重電事業群營收成長率將維持在雙位數百分比。為因應需求，士電擴充大型變壓器產品線，預期今年底將完成建置，明年第一季投產，屆時產能將增加25%-30%。 群光(2385) 1.群光(2385)去(2023)年稅後淨利74.64億元、EPS 10.35元，創歷史新高，並維持高配息政策，擬配發現金股利7.8元、配發率達75.4%。展望後市，法人預期，今(2024)年三大產品線(鍵盤、影像、電源)皆向上，其中鍵盤因高階機種比重提升、將有優於市場表現，整體而言，今年合併營收拚增雙位數，且因產品組合優化，獲利成長幅度估優於營收增幅。 2.今年預估PC市場有中個位數回溫，主要是去年基期較低，且AI PC推出以及微軟作業軟替升級都有助於換機需求，此外，群光今年高階鍵盤包括LED背光鍵盤以及電競鍵盤出貨比重都有望提升，將推升產品ASP(產品平均單價)，法人預期鍵盤今年將有雙位數增幅、優於PC市場平均。 3.影像方面，AI PC也將推動筆電影像模組規格升級，有利於提升產品單價，此外，在AI影像產品方面，今年包括運動相機、商用監測、車用以及視訊會議影像產品出貨量都將增溫，法人預期，今年影像產品將有高個位數增幅。 台表科(6278) 1.台表科(6278)今年預估車用、DRAM模組及印度市場，支撐營運成長，而占比重較大的面板產業，今年則先看持平，仍要等到第二季、第三季後旺季需求表現再作觀察，法人估，台表科今年營收年成長5%，毛利率則較去年小幅向上提升；在市場分佈部分，以去年來看，台灣面板應用占比重20%、中國面板占比18%、韓國面板占比2%、其它占24%、美系客戶則占36%。 2.以應用領域來看，在成長較大的車用領域，台表科去年車用占比約7%，其中以美系車廠為主，今年車用占比挑戰近10%，除了美系，陸系電動車車用模組產品也持續驗證中，包括觸控面板模組、門把模組、camera sensor模組，而美系電動車今年的改款，也會有更多車用電子模組配備，可望推動台表科今年車用產品的成長。 3.而在DRAM模組部分，去年基期較低，除了美系客戶，公司開發新的客戶也已有進展，估今年DRAM模組出貨成長，再加上今年DDR5滲透率見提升以及SERVER、AI的題材，將推動今年DRAM模組業務具成長動能。 正新(2105) 正新(2105)持續...

英業達漲停鎖死，4萬張買盤追得起？

今日大盤早盤開高走高，加權指數上漲37.56點(+0.22%)至17488.19點，櫃買指數上漲1.24點(+0.53%)至234.61點。權值股部分漲多跌少，英業達(2356)漲停鎖死、祥碩(5269)上漲8.81%、群光(2385)上漲5.33%、光寶科(2301)上漲4.09%、緯創(3231)上漲2.87%。權王台積電(2330)維持平盤。 觀察早盤上市櫃類股中，以電腦及週邊設備、電子通路業指數、電腦及週邊設備業指數表現最佳。電腦及週邊設備中，英業達(2356)漲停鎖死、承啟(2425)上漲8.73%、麗臺(2465)上漲6.32%；電子通路業指數方面，全達(8068)亮燈漲停、方土昶(6265)上漲3.62%、亞矽(6113)上漲2.91%；OTC電腦及週邊設備業指數部分，振發(5426)上漲8.28%、廣寰科(3287)上漲7.05%、旭品(3325)上漲2.9%。 焦點股部分，英業達(2356)今日開盤即跳空漲停，開盤10分鐘內就有逾四萬張買盤鎖死！英業達積極擴展AI運算應用布局，今年首季推出「VectorMesh」AI加速器及一站式AI IP導入服務後，受到國內多家上市IC設計公司採用，今年下半年再成功與兩家IC設計大廠簽約，昨(12)日宣布拿下在產業地位排名前三大的兩家國際大廠大單，其中更傳出一家廠商將用來作為AI PC使用，可以說是給市場來了一記重磅消息，後續發展相當值得期待！

21000點拉回、營收將開：電子股還能追？

2024-06-13 20:09 （更新：2024-06-13 20:10） ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） 市場資金主流觀察 航運 歐洲集裝箱航線期貨報價漲幅擴大創新高，歐洲集裝箱期貨2408、2412、2502短中長合約分別大漲，市場相關中遠海控創新高，長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)相對抗跌，在短天期報價沒有明顯回落前股價有機會再走高。 半導體IC設計類股 台積電(2330)尾小跌勉強站20日，Ic設計聯發科(2454)破10日往20日走，創意(3443)創高後收黑，世芯-KY(3661)持續打底，采鈺(6789)強勢補漲。 AI PC 宏碁(2353)、華碩(2357)拉回，AI PC短期題材似乎反應完，相關零組件也輪動完，後續再觀察5月營收況，基本上AI PC營收沒這麼快上來。 機器人概念股 黃仁勳講座煙花放完，所羅門(2359)、廣明(6188)、中光電(5371)都下跌，之前都有提過短線題材結束，介入操作須有紀律，跌破5日爆量就要小心。 重電族群 持續弱勢今日持續轉強，建議不要搶反彈，需沉澱一陣子。 營建股 持續電子股輪動完後，資金有跑去部份營建股，輪動反彈，南港(2101)、遠雄(5522)強勢，有些籌碼已經凌亂需慎選。 低軌衛星 昇達科(3491)分盤交易強勢、燿華(2367)反彈，漲多介入風險加高，這裡有點高。 AI相關 尼得科超眾(6230)持續弱勢不創高，營收可能開不出來要小心，奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、高力(8996)拉回整理，5月營收這3家都不錯，ODM相關緯穎(6669)、廣達(2382)、台達電(2308)、鴻海(2317)都回檔整理，有些ODM 5月營收有些不如預期要注意股價反應，晟銘電(3013)、廣運(6125)，市場主力強拉後開始出貨股價下跌，營收部分晟銘電(3013)比較有機會創高，股價漲多再介入請遵守操作SOP。 網通 智邦(2345)、啟碁(6285)維持強勢，正文(4906)強勢整理、正基(6546)創高，網通庫存還在消化中每家進度不一，預計Q3初可以明朗，股價有開始加溫。 CPO光通 聯鈞(3450)、華星光(4979)、上詮(3363)、一詮(2486)，CPO部分營收有些可能不如預期，都有提前提醒會下跌拉回，操作要有紀律，等待營收利空發佈完是不錯的上車點。 剛站上 60 日線觀察股 采鈺(6789)、家登(3680)。 當日選股參考 指數在電子全面休息下拉回整理，短期跌破20日會回測21000點，6月COMPUTEX展這週開始，有些產業與個股都有提前提醒，記得技術面SOP停利停損，5月營收預計這週陸續發佈，漲多沒基本面的股票要小心，重點還是鎖定Q2末業績加溫Q3業績會爆衝的產業為首選，記得搭配影音思考一下產業佈局方向。

義隆賺2.69元創四季高，還能追?

義隆(2458)公布第三季財報，受惠於指紋辨識IC以及急單出貨優於預期，不論是營收、毛利率、盈餘都創下近四季以來新高，營收35.01億，季增15.1%，年增24.2%，毛利率則是47.2%回到衰退前的水準，盈餘為2.69元，年增47%。展望義隆第四季表現，淡季不淡，整體庫存回補急單需求會延續下去，公司預測營收大約落在2.9億至3.2億之間，毛利率、營業利潤率的部分分別維持在46%、20.3%以上。 義隆未來的成長動能在於AI應用，義隆目前的Touchpad、Touchscreen IC開始應用於AI運算，由於其單價較高，並且有相當高的進入門檻，目前開始少量出貨給廠商，預計明年營收佔比會開始顯現；筆電換機潮也是義隆明年重要的成長動能，上一次的筆電熱購潮已過三年，到了換機年限，加上目前許多科技大廠預計在明年會推出AI PC等相關產品，看好明後年開始帶動一波換機潮，明年筆電市場出貨量將成長10%，義隆營運有望更上一層樓。 近五日漲幅：7.11% 三大法人合計買賣超：2843.59張 外資買賣超：-762.26張 投信買賣超：2798.72張 自營商買賣超：807.14張

先進光(3362) 5日跌6.96% 還能追?

先進光(3362)是知名的筆電光學鏡頭廠商，主要客戶包括宏碁、戴爾、惠普、聯想、蘋果及華碩等品牌，市佔率高達70%。公司近期積極拓展平板鏡頭產品，加強製程優化並提高整體鏡頭毛利率。外資法人看好先進光營收有望攀高峰，股價持續上揚。隨著AI PC應用逐漸增加，先進光的未來看好，投資人可留意相關權證投資機會。 近五日漲幅：-6.96% 三大法人合計買賣超：1030.708 張 外資買賣超：1024.99 張 投信買賣超：-1 張 自營商買賣超：6.718 張

達方(8163)漲8.33%到31.85元，還能追嗎?

達方(8163)截至12:15報價31.85元，上漲8.33%，盤中買盤明顯增溫。今日走強主因在於市場延續先前法說會釋出的訊息，認為首季已是全年營運谷底，加上毛利率拉升至近六季高點，搭配近期連續兩個月營收年成長、月增動能不錯，帶動資金回頭佈局。輔以NB鍵盤及IT相關產品受AI PC與IT需求回溫題材加溫，短線偏向基本面落底後的補漲行情，偏向先前壓回過深的反彈修正。 技術面來看，達方股價先前曾跌破百日均線與週線，短中期結構一度轉弱，不過近日在30元附近出現支撐跡象，今日拉昇使股價重新回到前波套牢區邊緣，技術面由弱勢整理轉為反彈格局。籌碼面上，先前主力近20日多數呈現偏空調節，外資亦有一段時間站在賣方，但近日已出現買賣交錯、偏向低檔換手味道。整體而言，短線關鍵在於能否守穩30元附近支撐，同時放量突破近期法人與主力成本區，若量價無法延續，不排除反彈遇壓再度回測。 達方屬電子–電腦及週邊裝置族群，為明基友達集團旗下，為全球前兩大的NB鍵盤製造廠，主力產品包括電子零組件與電腦週邊，並積極佈局綠能與AIoT相關應用。基本面上，近期月營收呈現年增且連續數月維持成長，公司預期下半年營運優於上半年，市場亦將其視為AI PC與綠能題材受惠股之一。今日股價盤中強彈，反映營運谷底已過與毛利率改善的預期，不過目前本益比約在20倍上下，評價不算便宜，短線追價仍需留意法人成交比重變化與主力籌碼是否再度偏空，一旦量縮或再見到大戶、外資連續賣超，股價波動風險將明顯提高。

偉訓(3032)逼近漲停，百億營收能追嗎？

2024-01-04 12:58 電源及機殼廠偉訓 (3032)今日開盤股價逼近漲停，主要是受惠各大PC品牌廠競相推出AI PC，雖盤中漲幅縮小，但始終維持漲勢，截至目前成交量已超過1.5萬張。 偉訓今年在電競PC機箱、電源以及雲端機櫃都有大單將出貨，加上自有品牌市佔率提升、子公司富驊同步成長，法人看好今年集團營收將有雙位數成長、突破百億元，毛利率則可持穩 20% 以上。 因應接單成長，偉訓積極布局越南產能，目前傾向直接併購當地已有廠房、產能的團隊或公司。此外，偉訓子公司富驊 (5465) 也打進中國電動車龍頭，供應電池包外殼，以及供應陸系大廠充電樁的電源。 市調機Canalys預測，2025年的PC市場主流機種皆將搭載人工智慧技術，至2026年可望佔達整體PC銷售量的5成，2027年進一步上看至6成；市場因此看好電源供應器規格將進一步升級，透過加大電流與瓦數以因應強勁的人工智慧市場需求。 法人預估偉訓2023年（去年）第4營收與第3季大致相當，公司看好客戶端伺服器庫存調整已進入尾聲，毛利率較高的伺服器機櫃拉貨今年有望恢復成長，毛利率仍有機會維持在20%以上；去年前三季稅後EPS 4.22元，已超越去年全年，法人預估去年稅後EPS挑戰6元，全年毛利率及EPS同步改寫新猷。 目前偉訓集團營收以電競代工占5 成 (電源 3 成、機箱 / 機殼 2 成)，伺服器約占 3 成，電競自有品牌約占 2 成。

NB零組件漲3.82%還能追？供應鏈復甦題材點火

2026-05-13 13:13 電子中游-NB與手機零組件族群上漲，供應鏈復甦題材點火。 NB與手機零組件族群今日表現亮眼，類股漲幅達3.82%。盤面上由科嘉-KY（+9.98%）及欣厚-KY（+7.96%）兩檔強勢表態，迅速拉高類股氣勢，奇鋐（+3.97%）也延續漲勢。主要原因推估為市場對PC及手機供應鏈庫存調整結束、訂單觸底回升的預期心理加溫，特別是NB換機潮與AI PC題材發酵，讓相關零組件廠獲法人與短線資金關注。 短線操作聚焦具題材個股，留意量價結構與財報利多。 觀察族群內個股表現，強勢股如科嘉-KY、欣厚-KY在買盤推動下攻高，但部分個股卻呈現壓回。這顯示資金集中在具備特定題材、展望明朗的公司。建議投資人短線操作應謹慎選股，可鎖定法人著墨、技術面多頭排列，或有新訂單、財報利多消息的個股，並觀察其量價關係是否健康。 產業長線仍待景氣回溫，後續關注總經數據與AI PC動能。 今日NB與手機零組件族群氣勢雖強，但整體產業長期復甦力道仍需時間觀察。AI PC雖是潛在驅動力，但實質換機潮啟動時間仍是未知數。後續應持續關注全球總經數據、終端消費需求變化，以及各品牌新產品對供應鏈帶來的實質效益。法人進出動態，也將是判斷波段行情的關鍵指標。

偉訓(3032)衝82.8元還能追? AI PC題材撐得住嗎

偉訓(3032)盤中股價上漲，漲幅5.21%，報82.8元，延續近期多頭行情。今日拉昇主因仍圍繞在AI PC、伺服器機櫃與高階電源題材發酵，市場將其視為PC換機潮與伺服器升級鏈的受惠股之一，帶動資金持續追價。雖然4月單月營收年減約5%，顯示本業成長仍有波動，但前幾個月營收基期較高、結構仍屬穩定，使得資金更聚焦在下半年Server機櫃與車用、電源產品訂單動能，以及集團運用聯貸資金擴產與整合後的成長想像。整體來看，今日股價上攻偏向多頭動能延續與題材資金推升，短線情緒偏多方主導。 技術面來看，偉訓近期股價已由60元附近一路墊高，站上週、月、季線，短中期均線呈現多頭排列格局，技術指標MACD翻正、KD及RSI偏多，日K線多次創下短期新高，顯示多頭動能持續。月線級距中，股價已大幅脫離前波整理區，進入高檔區間整理偏多。籌碼面部分，前一交易日雖三大法人合計轉為小幅賣超，但官股銀行近期多次買超且持股比率穩步墊高，主力籌碼近5日仍偏正值，顯示高檔仍有實質買盤接手。後續需留意82～85元區間是否能有效換手站穩，以及若量能明顯降溫，短線追高風險將同步升高。 偉訓主要從事電源供應器與電腦機殼等電子零組件，產品橫跨電競PC、一般PC機殼與高瓦數電源，並延伸至伺服器機櫃與車用相關零組件，是PC與Server硬體供應鏈的一環。隨AI PC與伺服器升級潮、電競與高階顯卡換機需求升溫，以及電動車與充電基礎建設擴張，市場普遍預期偉訓在Server機櫃與車用、新電源規格上仍有成長空間。不過，近期月營收仍有年減情況，本益比已來到相對不低區間，股價提前反映成長預期，後續需觀察營收能否持續回升、聯貸資金帶來的產能與產品組合最佳化是否落地，若基本面未如預期，評價修正與籌碼獲利了結壓力恐加大，短線操作宜嚴設風險控管。

神盾爆量漲停！AI PC題材能追嗎？

今日大盤早盤開平走高，加權指數上漲37.37點(+0.21%)至17587.02點，櫃買指數上漲1.46點(+0.64%)至230.9點。權值股部分諸多上漲，力積電(6770)大漲9.5%、祥碩(5269)上漲4.8%、材料-KY(4763)上漲2.6%、美時(1795)上漲2.3%、英業達(2356)上漲2.6%、采鈺(6789)上漲2.2%。權王台積電(2330)收平盤。 觀察早盤上市櫃類股中，以OTC電子通路、光電、生技醫療表現佳。OTC電子通路中，昱捷(3232)大漲7.0%、亞矽(6113)大漲5.0%、擎亞(8096)上漲3.4%；光電方面，群創(3481)上漲3.9%、友達(2409)上漲3.3%、彩晶(6116)上漲2.6%；生技醫療部分，視陽(6782)上漲4.6%、台耀(4746)上漲2.5%、保瑞(6472)上漲2.3%。 焦點股部分，神盾(6462)爆量漲停! 神盾為台灣IC設計公司，主要產品有生物辨識IC、消費性產品控制IC、無線音頻控制IC等，主要應用於手機、電腦指紋辨識以及企業資料保護等，這幾年積極入股其他IC設計公司，如安國(8054)、迅杰(6243)等組成策略聯盟，水平整合IC設計研發，逐步見到成效。今年為AI PC元年，許多新應用出現，由於神盾布局相關領域已久，市場看好下半年神盾的表現。2023年1月至11月合計營收為33.7億，年增12.5%，前三季虧損6.9元。