2奈米量產時程如何重塑華立3010毛利結構與風險輪廓？

Intel Nova Lake九成委由台積電N2代工，先進製程版圖再明朗

2026 年 Computex 上，英特爾董事長陳立武（Lip-Bu Tan）以「重建 Intel」為主軸發表演說，市場最關注的訊號，則是 Intel 在先進製程上的策略轉向。根據供應鏈與多家媒體資訊，Intel 預計在 2026 年下半年推出的新世代桌機處理器 Nova Lake，其計算晶片超過 90% 將由台積電（2330）以 N2 製程代工。這代表 Intel 自家 18A 製程在良率與產能上，暫時仍難以支撐全線旗艦產品，也讓台積電在 2 奈米世代的地位更加明確。

特斯拉砸165億美元聯手三星，AI6晶片版圖如何重塑邊緣運算競爭

特斯拉近期與三星電子簽署為期 8 年、總值約 165 億美元的 AI6 晶片代工合約，預計由三星德州先進製程晶圓廠生產，並在 2027 年進入量產。這筆訂單不僅創下三星晶圓代工業務史上最大單，也代表其正式進入與台積電競爭的高端戰場。 AI6 是特斯拉新一代自研晶片，預計採用三星 2 奈米製程，將應用於自駕系統 FSD、機器人 Optimus，以及資料中心中的邊緣推論任務。相較於由台積電代工的 AI5，AI6 更強調特斯拉對晶片設計、製程與應用部署的整合掌控，目標是建立從晶片層到應用層的垂直整合能力。 特斯拉選擇三星而非台積電，除了能取得更高的技術參與空間，也與先進製程產能配置有關。市場普遍認為，台積電 2 奈米產能已優先分配給蘋果、輝達與超微等核心客戶，因此三星成為特斯拉卡位首批產能的替代選項。對三星而言，AI6 雖然初期仍可能面臨虧損，但若順利交付，有望改善外界對其 2 奈米良率的疑慮，並成為吸引後續客戶的重要參考案例。 在產品節奏上，AI6 尚需約兩年才進入量產，但特斯拉並不會出現技術空窗期。AI5 將持續支援 FSD 的演算法測試，並透過 OTA 與資料中心算力，為 AI6 的部署鋪路。這意味著特斯拉的 AI 戰略並非單一晶片升級，而是藉由不同世代晶片串接，逐步強化其在邊緣 AI 的核心競爭力。 從產業面來看，AI6 的意義在於統一運算平台。若能順利推出，特斯拉可將車輛、機器人與資料中心的推論任務整合到同一架構上，提高系統相容性、部署效率與研發彈性，也有助於降低對外部平台的依賴。這種策略若成功，將讓特斯拉不只是車廠或機器人公司，而是更靠近邊緣 AI 平台型企業。 不過，AI6 的落地仍受製程進度限制。資料顯示，三星 2 奈米良率目前仍約 20%，距離量產所需的穩定水準仍有差距。若良率改善不及預期，AI6 的量產時程與特斯拉 Robotaxi、Optimus 等應用節奏都可能受到影響。這也使得技術執行能力，成為 AI6 能否轉化為實際營運貢獻的關鍵。 競爭環境同樣不容忽視。Alphabet 旗下 Waymo 持續擴大無人計程車服務範圍，機器人領域也有 Figure AI 等業者與大型科技公司合作推進。換言之，AI6 雖是特斯拉 AI 生態系的重要支柱，但其能否如期部署、並在競爭中建立差異化，仍將左右未來的戰略地位。 台股相關供應鏈方面，晶圓代工可關注台積電(2330)，封裝測試包括日月光(3711)、京元電子(2449)，晶片設計則有聯發科(2454)、聯詠(3034)、瑞昱(2379)等公司。整體而言，AI6 不只是單一晶片訂單，而是特斯拉朝邊緣 AI 與垂直整合邁進的重要一步。

AMD 量產 2 奈米 Venice、AI 伺服器題材延燒，市場為何持續追價？

Advanced Micro Devices（NASDAQ:AMD）今日盤中股價勁揚，最新報價來到 490.89 美元，上漲 5.001%，並再創短線波段新高，市場焦點集中在 AI 伺服器與先進製程布局。根據近期報導，AMD 已開始量產下一代 2 奈米 Venice CPU，並計劃在台灣 AI 供應鏈投資逾 100 億美元，採用合作夥伴台積電（TSMC）的先進製程。執行長 Lisa Su 表示，AI 基礎設施需求優於預期，帶動多家券商上調目標價，其中 Bank of America 將目標價提高至 500 美元，並看好 2030 年 AI 資料中心市場規模可達 1.7 兆美元。另一方面，報導也指出 AMD 於 2026 年第 1 季持續提升伺服器 CPU 市占，並受益於整體 AI 基礎設施板塊的資金行情；但同時，ARK Investment Management 近期減碼 AMD 持股，顯示市場內部資金仍有輪動情況。整體來看，AMD 的股價表現仍由 AI 長線題材與先進製程進展支撐。

ASML次世代EUV商用進展明朗，AI晶片需求與2奈米以下製程動能受關注

艾司摩爾（ASML）執行長福克近日表示，未來幾個月內，市場可望看到首批採用新一代高數值孔徑極紫外光（EUV）設備製造的晶片問世。福克指出，新一代設備從設計之初即著眼於降低最先進晶片的圖案化成本，並透過提升解析度，將最小特徵尺寸縮小約66%，被視為支援2奈米以下製程的關鍵技術。 在半導體市場與產能議題方面，福克提到人工智慧熱潮將推動未來數年全球晶片銷售額每年成長約20%。針對外界關切ASML產能是否可能成為擴產瓶頸，公司已積極關注並應對相關需求。他也點名台積電（TSMC）與三星需持續擴大產能並採購設備，以滿足龐大的AI晶片需求。 ASML成立於1984年，總部位於荷蘭，是全球半導體製造光刻系統的市場領導者。其光刻技術長期占據尖端晶片製造的重要成本，而下一代EUV光刻工具更是晶片製造商跨越5奈米製程節點的必要設備，主要客戶涵蓋台積電、三星與英特爾等大型半導體廠。 從近期股價表現來看，ASML於2026年5月20日開盤價為1502.3800，盤中最高1555.8000，最低1492.3171，終場收在1550.1300，單日上漲90.6900，漲幅6.21%，成交量1705490口，較前一交易日增加22.22%。 整體而言，ASML在次世代光刻技術的商用化進程已有明確時間表，AI需求也持續提供產業成長動能。後續可關注晶圓代工大廠對新一代設備的導入進度，以及高昂設備成本對供應鏈資本支出的影響。

華立(3010) 6月營收57.67億創8個月新高，前6月年減近2成，基本面反轉撿不撿？

電子上游-IC-通路 華立(3010) 公布6月合併營收57.67億元，創2022年11月以來新高，MoM +8.26%、YoY -11.63%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2023年前6個月營收約305.45億，較去年同期 YoY -19.29%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

華立(3010)營收創高、高機能工程塑膠占34.5%，毛利下滑下這價位還撿得起嗎？

圖片來源：shutterstock 免責聲明: 單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。 📲阿勳 APP 潛力股免費下載 -> Android :https://cmy.tw/0094Ty -> IOS : https://cmy.tw/0094Ty 前言 💁‍♂️ 這間公司的業務很特別，屬於科技業中游的通路商，儘管下游價格不好，使得毛利率越來越低，但它仍以超強的業務能力，讓公司營收突破歷史新高。#超級業務來的 個股介紹： 華立（TW-3010) 公司簡介 1968 年創始於高雄前金區，登記資本額僅為 50 萬元，起初從事化學品銷售工作，日後陸續發展出多元的代理銷售，包含 : 複合材料、工程塑膠、印刷電路板、半導體、IT 電子通訊、平面顯示器及光電產業的材料與設備等等...是國內半導體材料通路商，更稱呼自己為 : 材料界的航空母艦。 主要產品 -> 電子資通訊產業 (高機能工程塑膠) 佔 34.5% -> 半導體 (光阻劑、研磨液等)佔 19.6% -> 面板 (時序控制IC、彩色光阻劑等)佔 27.6% -> 印刷電路板/主機板產業佔 9.8% -> 綠能產業佔 6% 😲 高機能工程塑膠? ->其實就是電子產品外觀與元件的塑膠材料。 終端應用 華立 (3010) 是通路商，現在的科技製造商需要什麼，他就會想辦法代理銷售什麼，因此近年來就聚焦在半導體高階製程上，並深耕5G、生醫、電動車及儲能創能等領域；亦投入龐大資源爭取 OLED 領域。 經營據點 台灣 與 中國 為主。 銷售地區 中國地區銷售佔比達 56%、台灣則是 27.1%、美洲與歐洲則有 17%。 歡迎股友們來到加入社團或到粉專按讚，不定時有即時資訊分享哦！ (圖片來源：股人講股-價值投資) (圖片來源：股人阿勳-不盯盤投資)

昇陽半導體(8028)衝到249元、單日飆5.73%，高本益比再創高還追得起嗎？

昇陽半導體(8028)股價上漲5.73%，盤中報價249元，延續近期強勢走高。盤面主軸仍圍繞在臺積電2奈米量產時程與GAA架構帶動再生晶圓用量提升的受惠預期，加上公司今、明兩年產能持續擴充、再生晶圓規格升級，有利市場把未來營收與獲利成長幅度拉高。搭配前三月營收連番創高，市場對基本面成長的定價意願偏積極，使得近日高檔調節後，逢回仍有多方買盤承接，推動股價再度轉強。 技術面來看，近期股價沿日、週、月、季均線多頭排列向上，前一波拉回後仍維持在主要均線之上，顯示中多結構未被破壞，且股價已逼近歷史高檔區，20日來漲幅明顯，短線動能偏強。籌碼面方面，近日三大法人整體仍呈現偏多操作，自營商與投信持續偏向買超，前一交易日主力雖有調節，但近一段時間累計仍為淨買超，顯示大戶成本區上移、籌碼逐步集中。後續觀察重點在於股價能否穩守前波大量區與短期均線，以及高檔換手後主力買盤是否迴流接力。 昇陽半導體為電子–半導體族群，再生晶圓與晶圓薄化代工服務是核心業務，持續朝自動化、智慧化再生晶圓工廠發展，受惠於先進製程與AI、高效運算帶動的再生晶圓需求成長。近期月營收屢創歷史新高，市場普遍預期在2奈米與高階製程擴產帶動下，中長期營收與獲利仍有成長空間，推升本益比維持在相對高檔。盤中股價動能強勁，但短線漲幅已大，追價風險需同步評估，後續須留意指數若出現技術性修正時對高本益比個股的壓回，以及產能開出與先進製程進度是否如預期落實。

華立(3010)衝到131.5元逼近147目標價，AI+東南亞年複合成長45%還能追嗎？

3010 華立盤中營運狀況及股價訊號分析 華立 (3010) 是一家半導體前段製程材料與化學品供應商，利用 AI 伺服器帶動周邊材料需求，並在東南亞擴展營銷物流體系。公司營運因應 PCB 廠轉移生產基地到東南亞，預期年平均成長率可超過 45%，強化高階材料與設備供應予 PCB 客戶群。 券商報告預估 2024 年 EPS 為 9.83 元（稀釋後 EPS 9.11 元），考慮到三大業務展望轉佳，給予買進評等，目標價為 147 元。股價當前報價為 131.5 元，漲跌幅為 3.95%。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：1.61% 三大法人合計買賣超：1061.051 張 外資買賣超：836.851 張 投信買賣超：264 張 自營商買賣超：-39.8 張 點擊下方連結，下載或開啟籌碼K線，可以獲得更多第一手股市相關資訊哦！ https://chipk.page.link/R5kH

台積電(2330)Q2財報優於預期、Q3看324億美元營收，現在逢低敢加碼嗎？

近日，台積電（2330）公布的第2季財報顯示，其表現優於市場預期。受益於AI需求的持續增長，台積電的先進製程與先進封裝需求不斷擴張，成功抵銷了匯率升值及海外設廠成本的壓力。公司因此上修了全年美元營收展望，法人機構則維持「逢低買進」的評等。 第3季營收預估及毛利率分析 展望第3季，法人機構預估台積電的營收將達到324.1億美元，受新台幣升值影響，換算成新台幣約為9,399.8億元。毛利率預計為57%，每股純益則估計為15.28元。此外，台積電的2奈米技術預計在下半年量產，這將成為公司新的成長動能。展望2025年，台積電的新台幣營收預計年增22.9%，每股純益估計為58.09元，全年資本支出則介於380億至420億美元之間。 股價表現及市場觀點 台積電近期的股價表現受到法人機構的密切關注，特別是在其財報優於預期的背景下。法人機構普遍對台積電的未來成長潛力持樂觀態度，並建議投資人逢低買進。此外，權證發行商也建議，看好台積電後市的投資人可以選擇價內外20%內、剩餘天數60天以上的權證，以靈活參與市場行情，但強調需設好停損停利點以控制風險。 未來觀察重點及風險提示 未來，投資人應密切關注台積電2奈米技術的量產進度及其對營收的實際貢獻。此外，新台幣匯率的波動以及海外設廠的進展也將對台積電的財務表現產生影響。投資人需留意這些因素可能帶來的潛在風險與機會，以便做出更為精準的投資決策。

新應材(4749)股價逼近800、EPS看17元：本益比63倍還能追嗎？

新應材第1季營收達12.4億元創歷史新高，年增近30％，受惠晶圓代工大廠先進製程產能滿載，關鍵材料如表面改質劑(Rinse)與底部抗反射層(BARC)需求強勁。新應材(4749)最新公布第1季合併營收達12.4億元，較去年同期成長近30％，創下歷史新高。受惠晶圓代工大廠先進製程產能滿載，關鍵材料如表面改質劑(Rinse)與底部抗反射層(BARC)需求強勁。法人預期2奈米產品將於下半年開始爬坡，至2027年放量，全年EPS有望達17元。隨KrF光阻液打破日商壟斷預期，新應材成為本土半導體供應鏈在地化領頭羊，近期股價展現抗跌韌性。 營運背景與細節 新應材作為半導體特化材料大廠，專注先進微影製程及光學元件，主要產品包括表面改質劑與底部抗反射層。第1季營收成長主要來自先進製程需求擴張，晶圓代工產能滿載帶動材料出貨增加。公司身處電子-半導體產業，營業焦點為半導體特化材料，國內唯一從原料純化到配方設計一條龍量產的微影製程供應商，為台積電先進製程供應鏈成員。總市值達924.2億元，本益比63.8，稅後權益報酬率0.8％。 市場與法人反應 新應材股價近期展現抗跌特性，市場評價隨先進製程比重提升有機會上修。法人看好2奈米製程放量及KrF光阻液發展，視新應材為供應鏈關鍵角色。權證發行商指出，投資人可關注價內外15％內、剩餘天數逾100天的認購權證。產業鏈影響擴及本土化進程，競爭對手面臨日商壟斷打破壓力。 未來觀察重點 新應材後續需追蹤2奈米產品下半年爬坡進度及2027年放量情況。關鍵指標包括先進製程出貨量及EPS表現。潛在風險涵蓋全球半導體需求波動及供應鏈變動，投資人可留意季度營收公告及法人報告。 新應材(4749)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 新應材營業項目涵蓋電子材料批發業、其他化學製品製造業及資源回收業，產業地位為台積電先進製程供應鏈之一。2026年總市值924.2億元，本益比63.8。近期月營收表現強勁，202603月達432.97百萬元，年成長32.67％；202602月445.76百萬元，年成長40.63％，創歷史新高；202601月366.96百萬元，年成長16.13％。整體顯示營運穩健成長，業務發展聚焦半導體微影製程。 籌碼與法人觀察 三大法人近期買賣超呈現淨買進趨勢，20260420外資買超1852張、投信23張、自營商248張，合計2123張；20260423外資862張，合計675張。近20日主力買賣超達4.3％，買分點家數略高於賣分點，顯示集中度提升。外資持股動向積極，自營商買賣家數差正向，法人趨勢支持股價支撐。官股持股比率維持在-0.94％附近。 技術面重點 截至20260331，新應材收盤798元，較前日下跌22元(-2.68％)，成交量1930張。近期股價呈現波動上行，20251231收877元(+5.92％，量4060張)；20260226收911元(+1.79％，量2486張)；20260130收861元(+2.01％，量1851張)。短中期趨勢顯示MA5上穿MA10，接近MA20支撐。量價關係中，近5日均量高於20日均量，顯示買盤續航。關鍵價位為近20日高點935元壓力、低點797元支撐。短線風險提醒為乖離擴大可能引發回檔。 總結 新應材第1季營收創高顯示先進製程需求支撐，2奈米產品及EPS為後續指標。籌碼面法人買超、技術面趨勢向上，但需留意全球需求變動及量能變化，以中性觀察市場發展。