用 0050、00850 存孩子壓歲錢：10 年打造第一桶金的紀律投資思維

00403A 掛牌暴衝 10.8 元，還能追嗎?

台股主動式ETF「主動統一升級50（00403A）」於12日正式掛牌上市，發行價為每股10元。掛牌首日即湧入龐大買盤，單日成交量衝破419萬張，零股交易亦高達918萬股，一舉超越老牌ETF「元大台灣50（0050）」，奪下台股ETF單日成交量冠軍。同門的「主動統一台股增長（00981A）」也以37萬張的成交量位居次席，兩檔ETF單日合計成交金額達565.53億元。 根據公開資料，00403A的前十大成分股涵蓋台積電（2330）、台光電（2383）、台達電（2308）與奇鋐（3017）等，主要聚焦於AI伺服器、散熱、高速傳輸及半導體供應鏈族群。在強勁買盤推升下，00403A終場收在10.8元，單日漲幅達5.88%。 然而，伴隨爆量而來的是大幅度的折溢價風險。數據顯示，該檔ETF當日的即時淨值為10.23元，以收盤價10.8元計算，溢價率高達5.57%，顯示市價已大幅偏離其實際淨值。對此，發行商統一投信罕見發布官方公告，提醒投資人留意溢價過大的風險，呼籲下單前務必確認即時折溢價幅度與淨值差距。多位財經專家也接連示警，指出投資人若未查閱淨值盲目追價，恐在折溢價收斂的過程中面臨資金縮水的風險。

00403A首日爆量449億、溢價5.57%，還能追嗎?

統一投信發行的主動式ETF「主動統一升級50(00403A)」於12日以每股10元正式掛牌上市。該檔ETF募資規模達791.72億元，上市首日全日成交量超過418萬張，成交金額約449億元，刷新台股ETF上市首日成交紀錄。 00403A以市值前50大企業為核心，並將選股池延伸至市值第51至200大的企業，採主動式管理與季配息機制。截至掛牌前一日，該基金已持有44檔個股，股票部位約占71.5%，每單位淨值為10.2元。 掛牌首日，00403A早盤最高達10.96元，終場以10.8元作收。由於收盤價高於淨值，溢價幅度達5.57%。對此，發行方統一投信及市場相關公會人士皆提出提醒，指出造市商在交易量瞬間放大時容易出現溢價擴大，呼籲投資人留意ETF溢價狀況並回歸理性評估合理價格區間。市場過往如中信數據及電力(009819)在掛牌時亦曾發生過高溢價情形。

4萬點量能爆發，0050與台積電還能追嗎?

台灣股市近期呈現資金高度集中的輪廓，加權指數突破4萬點大關，單日成交量曾達1.8兆元。在ETF市場方面，被動型與主動型商品皆創下數據新紀錄。根據證交所4月定期定額交易戶數統計，元大台灣50(0050)單月增加逾2.2萬戶，總交易戶數正式突破100萬大關；其在5月8日的單日零股交易額亦突破13億元。 同期間，主動式ETF數據表現顯著。統一台股增長(00981A)4月定期定額戶數月增逾4萬戶，居全市場成長之冠，單日零股交易額達2.3億元。接續此趨勢，統一台股升級50(00403A)於5月12日掛牌上市，其成立規模達791.71億元，掛牌首日開盤一小時內成交量即突破240萬張，盤中溢價幅度一度超過5%。此外，聯博投信旗下的主動式ETF(00404A)亦排定於5月18日展開募集。 在個股數據方面，大型權值股為指數與ETF成分的核心。台積電(2330)占台股權重接近44%，近期股價高點達2,250元，並以逾20萬戶位居個股定期定額排行首位。聯發科(2454)股價最高觸及3,985元，市值突破6兆元，因波動幅度達標而被列為處置股。然而，在整體交易熱度攀升的同時，上市櫃市場今年以來已累計出現8起違約交割案，顯示市場資金槓桿運作的實際狀況。

10元掛牌衝10.93元 00403A還能追嗎?

被稱為「升級版0050」的主動式ETF統一台股升級50(00403A)正式掛牌上市，發行價為每股10元，掛牌前淨值達10.2元。該基金募集規模高達791.71億元，寫下台股ETF成立規模歷史第二大的紀錄。其投資核心聚焦於台股市值前50大企業，並受惠於投信躍進計畫獎勵，單一持股上限可達30%，賦予經理人更靈活的選股與配置空間。 在成分股配置上，00403A高度集中於半導體與電子零組件產業，前十大持股依序包含：台積電(2330)、台光電(2383)、台達電(2308)、奇鋐(3017)、貿聯-KY(3665)、聯電(2303)、欣興(3037)、智邦(2345)、群聯(8299)與日月光投控(3711)。 掛牌首日市場買氣熱烈，盤中股價一度衝上10.93元，相較於即時淨值，溢價幅度最高達6.68%。針對此現象，市場觀察家提醒投資人進場前應評估以下幾項重點：交易前務必確認投信官網即時預估的淨值，評估市價合理性。一般ETF合理折溢價區間應維持在正負0.5%以內，超過即代表追價情緒過熱。若盤中出現10%以上的異常高溢價，應視為短線警訊，避免盲目追高承擔風險。 總結來說，00403A憑藉主動選股優勢與龐大的募集資金，展現了市場對AI與半導體供應鏈長線發展的期待。投資人在參與行情時，務必持續追蹤淨值的折溢價收斂變化，並留意大型電子成分股短線可能出現的獲利了結賣壓，待價格回歸合理區間後再做客觀的決策評估。

00403A掛牌首日飆7% 10元能追嗎?

統一投信發行的統一台股升級50主動式ETF(00403A)於12日正式掛牌上市。該基金在募集期間規模達到791.71億元，寫下台股ETF新基金募集史上的第二大規模。掛牌首日，00403A以10.93元開出，盤中最高觸及10.95元，漲幅超過7%。在交易熱度方面，開盤半小時內成交量即突破180萬張，不到1小時更湧入逾200萬張，刷新台股ETF上市首日的成交紀錄。 從最新公布的持股結構來看，00403A的資金主要集中於AI供應鏈及半導體基礎建設。截至掛牌前數據，其前十大成分股依序為台積電(2330)權重11.69%、台光電(2383)4.44%、台達電(2308)4.25%，其餘涵蓋奇鋐(3017)、貿聯-KY(3665)、聯電(2303)、欣興(3037)、智邦(2345)、群聯(8299)與日月光投控(3711)。此配置涵蓋半導體製造、電源管理、散熱技術與高速傳輸等領域。此外，因取得躍進計畫獎勵，該ETF單一持股上限放寬至最高30%。 00403A發行價為每股10元，採季配息機制並納入收益平準金，除息月份落在每年2、5、8、11月。選股策略以台股市值前50大企業為核心，並將選股池延伸至市值第51至200大的中大型股進行動態調整。發行商提醒，ETF具有市價與淨值兩種價格，市價可能因市場供需出現溢價或折價情況，交易前應留意價格與淨值的偏差度。

台股衝到4萬2，主動式ETF快翻倍還能追嗎?

今天的影片會來跟你分享，目前台股中最熱門的三檔主動式ETF，和0050的比較，到底主動式ETF好，還是最經典的0050更強，最後會來跟你分享一下我的策略怎麼來選，如果最近有一波回檔，你馬上就會知道怎麼來做選擇啦。 那先來看到這禮拜的台股，才短短經過四個月，指數已經突破4萬2千點了，還記得一年前的四月，那時台股才一萬7點，漲到4萬只花了一年。 去年底挑戰三萬點的時候，當時還有很多的討論逢高要出清股票了，但這波受惠AI供應鏈的需求大增，台灣GDP第一季成長13.69%，是創下40年來的最高水準，股市的漲幅是由實質的經濟成長所帶動，並不是泡沫，當趨勢還在的時候不要先預設了高點，如果有出現比較大的回檔到月線季線，除了0050以外，像是去年一路以來分享的科技ETF，和台美指正二的產品，都是蠻好順勢投資的工具，之前有很完整的整理，可以再去看看。 那今年台股中最精彩的應該就是主動式ETF了，0050今年以來已經漲了40幾%夠誇張了，但這些主動式ETF，竟然還有快翻倍的漲幅。 這原因是甚麼，還有到底是不是一個好的投資產品，今天我會客觀的透過三個面向來比較，0050和主動式ETF優缺點是甚麼，還有最後來分享我自己的策略。

台股4萬2點還能追? 主動式ETF快翻倍 vs 0050

今天的影片會來跟你分享，目前台股中最熱門的三檔主動式ETF，和0050的比較，到底主動式ETF好，還是最經典的0050更強，最後會來跟你分享一下我的策略怎麼來選，如果最近有一波回檔，你馬上就會知道怎麼來做選擇啦 那先來看到這禮拜的台股，才短短經過四個月，指數已經突破4萬2千點了，還記得一年前的四月，那時台股才一萬七點，漲到4萬只花了一年 去年底挑戰三萬點的時候，當時還有很多的討論逢高要出清股票了，但這波受惠AI供應鏈的需求大增，台灣GDP第一季成長13.69%，是創下40年來的最高水準，股市的漲幅是由實質的經濟成長所帶動，並不是泡沫，當趨勢還在的時候不要先預設了高點，如果有出現比較大的回檔到月線季線，除了0050以外，像是去年一路以來分享的科技ETF，和台美指正二的產品，都是蠻好順勢投資的工具，之前有很完整的整理，可以再去看看 那今年台股中最精彩的應該就是主動式ETF了，0050今年以來已經漲了40幾%夠誇張了，但這些主動式ETF，竟然還有快翻倍的漲幅 這原因是甚麼，還有到底是不是一個好的投資產品，今天我會客觀的透過三個面向來比較，0050和主動式ETF優缺點是甚麼，還有最後來分享我自己的策略

台股殺到15160點還能抱？0050月KD真比較穩?

圖片來源：Shutter stock 恐慌來臨時 抱不住，選擇放棄 前陣子台灣疫情爆發，台股從 17700 點，暴跌至 15160 點，跌幅達到了 14%，引起了市場不小的恐慌，大批投資人拋售手中的持股。 而當時一位老股友，他也拋售了他的公司，並在 FB 社團的留言區，抱怨了他的不滿，以下是當時的對話內容: 某股友 : 我拋售了好公司，最近三四個月的投資 賺的都吐出去了，可能還賠錢了，唉~ 我決定要回到之前學的... 用月 KD 來買賣 0050 就好了。以前看不起這樣買賣， 但是事實上，賺得比我買個股好多了又簡單.. 唉 阿勳 : 方法無絕對好壞，選擇適合自己，也自己相信的方式即可，祝你投資的路能越走越平穩。 某股友 : 真的是買股徒弟，賣股師傅.. 唉~選個股的確能賺錢，但是什麼時候賣真的好難啊.. 明明是看基本面買股，但是遇到這種沒有道理的洗盤，也都會被洗出去。 確實應該向阿勳老師說的依樣，找一個自己能相信的投資方式。 我還是放棄自己選股的堅持，來用月 KD 買 0050 的方法好了。簡單而且至少回測過去確實真的都賺錢.. 阿勳 : 不同的投資方式 要考量的不僅有方法，還有個人條件 ex. 資金水位、心理、時間、年齡階段 與 定性。隨著在投資的經歷變多，就會有不一樣的想法，最後慢慢練成自己的投資方法，其餘過程都是必經之路。 某股友 : 這真的很為難，雖然我也知道這些有營收的科技股長期來看抱著也無妨，但是這一兩個禮拜真的跌蠻多的，如果我是從疫情早期就買一路抱著到無所謂，反正也漲了很多，但是問題是，這些股票我不是一路抱著啊 XD 而且讓我想全賣的，主要是這兩天疫情整個爆發，這個影響層面就很難講。 當然跌很多天了，搞不好明天就回漲。但是會不會主力趁這個消息就繼續洗個幾天，洗一洗，疫情真的爆發了，就一路回檔到萬 4 萬 5... 不過全賣的缺點就是，不知道什麼時候才能買回？ 阿勳 : 你讓我想到剛開始投資的我，我有個小心得分享，就是成本低，心理壓力與時間壓力都比較小。在來就是不僅一筆錢在投資，也能讓買或賣的問題變小。除此之外，當初買的時候，如果能考慮更多更周全，賣的時刻就不會到來。 當然條件因人而異，就跟我上面說的一樣。 某股友 : 我發現的問題就是，買自選股相較於看月KD買0050，抱著不動的困難度高很多。 買到會賺錢的股票不難，但是難在什麼時候賣出。 而且遇到這種大盤下跌時更困難。 因為看月 KD 買賣 0050, 有一個很明確的指標讓你入手跟賣出。當然我如果是在疫情開始的時候入手這些股票一路抱著， 當然能贏大盤。 甚至我如果今天也都不賣，未來可能也會漲回來，甚至更高。 但是這很不容易，因為沒有一個明確可依循的指標讓我可以安全下莊。當然可以看河流圖以及本益比，殖利率這些方法找出場點，但是老實說，對我來說，困難度跟最終獲利能力還是看月 KD 買 0050，簡單又好賺多了。 某股友 : 明後天應該會反彈，問題是，疫情的影響層面會有多廣不知道。多起的社區感染，很可能只是冰山一角，接下來會不會台灣疫情大爆發？ 如果是的話，萬五是高點還是低點？ 我也不知道。我還是依照月 KD 買 0050 跟 台積電 的原則好了。雖然昨天全賣，讓我這三四個月做白工。 不過後來算了一下，還是沒虧。 為昨天無傷退場台股覺得慶幸。 阿勳 : 股市沒有神但人有原則。 誰都猜不到會崩，不過昂貴很脆弱這點，過往 30 年都告訴我們這件事情。而好公司買的不貴價格不會回不去的，我 50% 現金 也等了一年。相信能在未來幫我賺翻倍，是不是這一次不曉得，但每一次下跌時，我留下來的現金，資金運用效率都非常的好。 持股方面我個人不太擔心~ 目前手中的持股 營運都很穩，也買的不貴，跌很多的，我這幾天都致電發言人確認營運，非常安心與安逸。會找機會在大量加碼好公司。 某股友 : 嗯嗯 老師說的是重點啊。 這三四個月的操作，讓我了解買賣股票還是要有紀律. 今天雖然讓我很心癢，但是我還是堅守既定原則操作好了。 這樣我才不會不知道何時入場出場。 阿勳 : 如果認為是好公司，下跌時應該更有價值才對，賣出的做法等於增加自己未來的不確定性，而且賣出後，又需要在考慮何時買進，無疑是從 1 個問題，再丟給自己 2~3 個問題。 我就很簡單，好公司抱住即可，不昂貴的情況下，定期加碼 ; 如果崩跌變的便宜，就再加碼，如果資金不夠，就進行換股，將資金投入至我更有把握的公司，長期回測來看，這種績效也相當驚人，前題是【我沒有做過多的操作】。 某股友 : 最近股市持續下跌，希望政府可以不要護盤，這樣我就可以低接 XD 不過我想明後天應該會反彈。但是我不會現在接。台灣本土疫情跟美股影響下，我想大盤這一兩個月應該還會續跌。問題是通膨雖然感覺上短時間內是個假議題，但是也壓制科技股，又讓原物料股狂漲。 讓整個股市超混亂的。 大家都知道 但真的很難做到 從以上這個對話來看，我認為該股友深受 2 因素影響： 1. 虧損的情緒 2. 過多的資訊 他因為厭惡損失，所以儘管知道是好公司，還是出脫了手中的持股。 且受到市場上的雜訊影響，無意間去猜測買點與賣點，等同於增加困難度給自己。 這兩個問題，是許多投資人會經歷的掙扎，我早年也會如此，但我現在不會了，因為我將注意力擺在公司營運上，且不在乎短天期的損益波動，這讓我心態變的非常穩定，績效也跟著穩定了起來，這幾年在面對市場風險時，我已經沒有了情緒，僅剩下紀律與執行。 0050 + KD 戰法 不過我並沒有否定該位股友，他提及了 0050 + KD 更簡單，我也覺得很有趣，畢竟這個方法行之有年了，因此今天就來幫大家科普，並回測一下他說的績效。 如果好用，我也來試試看，但是........這不表示我會放棄價值投資，只要做個資金配置，就不用強迫自己去 2 選 1，好比我 9 成資金放在 價值投資的好公司上， 1 成資金就來試試看這個方法，看起來完全沒衝突對吧 !? KD 指標 最新股價的相對高低位置 KD 指標又稱隨機指標，這邊指的「隨機」，是指股價在一段時間內，高低區間的波動範圍。該指標是於 1957 年，由美國的 George C. Lan 創立，藉由 K 和 D 兩個值組成，來判斷目前價格，相對過去一段時間的高低變化。 許多人會運用這些數字，來作為尋找價格轉折點的交易訊號依據，主要假設就是 : 股價有上漲趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最高價； 股價有下跌趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最低價。 KD指標 如何計算？ KD 是使用 RSV 的加權移動平均來計算，因此要計算 KD 指標之前，要先懂得如何算出 RSV 值，RSV 又稱 Raw Stochastic Value 表達的是「與最近 N 天相比，今天的股價是強還是弱?」 公式如下 : RSV=(今日收盤價 – 最近 n 天的最低價) ÷ (最近 n 天的最高價 – 最近 n 天最低價) × 100 RSV 中的 n 天，常見天數有 9天、14天，如果是 9 天，通常就會寫成 K(9)，如果是 14 天，就會寫成 K (14) 一般都是設定 9天，所以以 9天為例： 就是把「9天內的股價總波動」當分母，「當天收盤價」跟 「9天內最低價」的差 當作分子，衡量當天收盤價在這 9 天內來說，股價是強勢還是弱勢。 2021/06/11 收盤價：17213.5 近 9 天最高價：17310.7 近 9 天最低價：16775.8 計算 RSV = (17213.5-16775.8) / (17310.7-16775.8) x 100 = 81.83 算出 RSV 後，就能算出 K 值，K 值分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均；D 值則是分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均。 我們在以 2021/06/11 為例: 2021/06/10 K 值：69.71 2021/06/10 D 值：76.47 2021/06/11 K 值 = 69.71 * (2/3) + 81.83 * (1/3) = 73.75 2021/06/11 D 值 = 76.47 * (2/3) + 73.75 * (1/3) = 75.56 從公式可以看出，KD 的計算重點在於 RSV 值，而 RSV 值本身則呈現了目前最新股價在過去 n 天的相對高低，至於 K 值和 D 值，都只是 RSV 的權重和平滑，每天的 KD 數字都是一部分今天最新股價的相對高低，與昨天之前的數字加權平均計算，最終就會一個連續的曲線。 ( 藍色是 K 線 ; 橘色是 D 線 ) 不論是 K 值 還是 D 值，都代表股價變化速度，差別在變化速度快還慢，因此 K 值，又被稱為 快線，對當前股價變動的反應會比較快速，D 值，則稱為 慢線，對當前股價變動的反應會比較慢。 一般來說 KD 指標的區間為 0～100， 當計算出的 KD 數值【越高】，代表個股的收盤價，會接近最近幾天的【最高價】；若是 KD 數值 【越低】，則代表個股的收盤價，接近最近幾天的【最低價】。 若 K 值大於 D 值，代表目前處於漲勢；相反地，當 K 值小於 D 值時，代表目前處於跌勢。 KD 如何運用? 任何技術分析談的判斷原則，在實務上都只是個概率，透過價格指標去反應一些背後的市場情緒，但並非絕對能預測未來趨勢或轉折，而這點 KD 也不例外，以下列出一些常見的市場應用方法 : 當 KD 值 >80 代表股價可能表現較為強勢，有較高可能保持強勢繼續上漲。 當 KD 值 < 20 代表股價可能表現較為弱勢，有較高可能機率保持弱勢繼續下跌。 通常投資人只會看 K 值(快線)，但也有 K、D 一起看的方法，藉由 K 值與 D 值的交叉，去判別買入或賣出的訊號，這也被稱為黃金交叉、死亡交叉。 KD 的黃金交叉： 當K值從低檔往上突破D值的時候，被稱為黃金交叉，一般認為短期可能有機會轉折從低點向上漲。 KD 的死亡交叉： 當K值從高檔往下跌破D值時，被視為死亡交叉，一般認為短期可能有機會轉折從高檔向下跌。 除了 KD 交叉以外，兩者不交叉也有一套用法，市場稱之為 KD 鈍化 與 KD 背離。 KD 鈍化： 由於計算公式的因素，如果股價在一段時間內 (超過 n 天) 都強勢的往某方向上漲或下跌，KD 就會出現很難反應過去一段時間高低點位置的狀況，KD 會長期維持在高檔(>80)或低檔(<20)。 這時一般會認為 KD 就很難做出高低判斷，且難以判斷轉折狀況(黃金交叉或死亡交叉都失去意義)，這種狀況就稱為鈍化。不過也有一派人會認為 KD 鈍化，是代表股價極端強勢(或弱勢)的狀況，因此應該要追價。 KD 背離： 當股價突破高點，但 KD 走勢卻低於前一波的高點，稱為「正背離」；或是 KD 突破前一波的高點，但股價走勢卻一波波下降，稱為「負背離」。 簡言之，「背離」就是指價格的趨勢和指標的趨勢出現不一致的現象，認為未來價格會因此而反轉，作為一種判斷依據。 使用 KD 的 3 項缺陷 1. 過於敏感，產生交易成本 KD 指標之所以被廣為運用，在於它涵蓋了一定時間內最高價與最低價的概念，因此可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為「參數小」反映過於靈敏，所以短線上容易有許多雜訊產生，使得投資人進進出出，產生過多的交易成本，進而拖累整體績效。 2.容易在大波段行情出過早出場 因為上面所說的 KD 鈍化現象，容易讓投資人在行情前小賺出場，錯過第 10 天之後的後續大波段行情。 3. 連續 9 天上漲下跌，就失去意義 KD 簡單又容易上手，有機會買在起漲點或賣在起跌點，但是由於這項指標只會計算目前收盤價位於 9 天內相對高點或低點，如果出現大於 9 天的連續上漲或下跌，KD 就會失去參考意義，是一個短線操作的指標。 台灣 50 傻瓜投資術!? 只看 KD 操作 0050 ETF 市場中流傳一種「傻瓜投資術」，據說只要使用 KD 來操作 0050，就能提高操作的勝率，並有效的從中獲利，也就是文章開頭時，該位股友說的方式，而具體來說該如何應用呢 ?以下我整理市場最常見的兩套方法： 方法一 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出 沒錯，就是那麼簡單，當 0050 的 K＜20 時買進、K＞80 時賣出，若市場在多頭行情中，當 0050 的日 K＜20 時買進、日K＞80時賣出；市場處於空頭時，則降低 K 值標準，日 K＜10 時買進，日 K＞70 時賣出，操作核心在於，由日 K 值判斷 0050 的相對位階，達到逢低買且逢高賣的操作，靠 0050 來回賺取資本利得。 K值 > 80 標示為紅點 ，K值 < 20 標示為綠點 方法二 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進，月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出 當 0050 的月 KD，出現 50 以下的黃金交叉時，就可視為股價止跌回穩的訊號，反之，當 0050 的月 KD，出現在 50 以上死亡交叉時，便可視為反彈行情的結束。 跟買進持有相比 過去 3 年誰更好? 0050 在過去幾年都是大多頭，而對於一檔持續向上的股票，來回進出操作真的好嗎?我們來比較一下 過去 3 年績效。(2019/01~2021/06) 1. 買進持有，累積報酬達到 108% 2. 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出，總共進出 3 次，累積報酬達到 10.8% 3. 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進 ; 月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出，總共進出 1 次，累積報酬達到 11.4% 結論 KD 僅適合來來回回的盤勢，大多頭下 或 對成長股來說，沒有策略比買進持有更好。 阿勳的話 : 方法沒有對錯，重點還是在自身，通常買股會賠，更多都是自己的問題 (情緒、資金、雜訊)，我個人很簡單，好股票抱著，關注營運，只要獲利能持續成長，股價就會不斷往上。

台股衝42,000點 ETF怎麼選？0050、00927績效分歧

近期台股指數首度突破四萬點大關，最高一度觸及42,000點，大盤成交總值數度突破兆元。市場資金高度集中於半導體族群，連帶推升相關指數股票型基金（ETF）的規模與受益人數。根據集保戶股權分散統計，台股ETF受益人數已從今年初的1,602.7萬人增長至4月底的1,854.9萬人，增幅達252萬人。 在ETF產品表現上，受成分股權重配置影響，各檔績效呈現顯著差異。以元大台灣50(0050)為例，因單一成分股台積電(2330)權重超過六成，其表現高度與台積電連動；相對地，群益半導體收益(00927)等標的則將權重較為平均地分散至聯發科(2454)、聯電(2303)及日月光(3711)等半導體企業，在近期聯發科股價創高帶動下，近半年報酬率達78.05%，勝過同期0050的55.77%與元大高股息(0056)的27.78%。此外，主動式台股ETF規模亦快速成長，總額已超過5,168億元，金管會近期更放寬主動式ETF單一持股上限至25%，使經理人在權值股配置上具備更高彈性。 然而，盤面上亦有部分板塊出現籌碼鬆動現象。AI散熱族群股王健策(3653)近期股價自高檔重挫，單周跌幅達32.16%，投信亦出現單日調節逾千張的動作，引發市場對於高價股ETF可能面臨流動性踩踏的關注。整體而言，台股在大型權值股領軍下創高，資金在市值型、高股息與主動式ETF間快速輪動，市場呈現高度活躍的交易態勢。

00981A跌2.27%還能抱？2660億主動ETF換股解讀

00981A主動統一台股增長收在28.91元，單日下跌2.27%。不過拉長時間來看，近一週還是維持2.2%的正報酬，成立以來的總報酬更是高達197.4%，目前基金規模穩穩站上2660.2億的龐大體量。 今天台股盤面震盪，經理人沒有新建倉的標的，但加碼動作非常明確。今天加碼幅度最大的是無塵室設備大廠漢唐，一口氣增加了301張，持股增幅超過27%。另外AI伺服器大廠緯穎也被加碼了228張，高單價讓它在基金裡的權重直接增加了0.74%。 把今天加碼的5檔股票排開，除了漢唐跟緯穎，經理人還買進了高速傳輸的譜瑞-KY、探針卡廠旺矽，以及散熱大廠奇鋐。可以看出資金正在往AI伺服器零組件與半導體測試設備集中，經理人趁著盤勢震盪，把子彈集中打在這些主線上。 有買就有賣，今天經理人出手最重的地方在成熟製程與部分封測零組件。頎邦被大砍將近8千張，持股比例減少99.99%幾乎等於清倉，世界先進也同樣被大減98%。另外像是銅箔廠金居、載板廠景碩也遭到大幅度減碼，顯示經理人正在快速換手，把資金從這些族群抽離。