用元大全球AI 00762 前十大成分股看資產重疊風險

AI帶動海外科技與電力基建ETF升溫，國內半導體ETF受益人同步創高

受惠於人工智慧（AI）產業發展，海外科技與電力基礎設施相關ETF，以及國內半導體相關ETF的受益人數明顯增加。根據集保結算所統計，富邦Nasdaq（00662）與新光美國電力基建（009805）今年以來受益人數分別增加2.6萬人與2.5萬人。 數據顯示，富邦00662、新光009805、元大00646、國泰00735、富邦00920與中信00964等6檔海外ETF受益人數創下歷史新高；其中，自年初以來，富邦00662、新光009805、國泰00735及富邦00920等4檔ETF已累積74,110位新申購投資人。 在電力需求方面，美國能源資訊局（EIA）預測，美國夏季電力需求將持續增長，AI基礎設施也帶動電網投資、備援與儲能需求，使實體電力基建設備訂單同步成長。 在國內半導體方面，新光臺灣半導體30（00904）截至5月22日，受益人數達25,191人，持有不足1張的零股人數達4,713人，創下上市新高，並維持連續21週正成長。此外，6月Computex展會吸引多位國際科技大廠執行長來台，展會重點涵蓋AI伺服器及相關零組件的供應鏈運作與產能佈局現況。

00735漲74%規模飆815% 還能追嗎?

今年以來海外股票型ETF表現亮眼，其中主打雙市場紅利的被動式ETF國泰臺韓科技(00735)績效居冠，今年來漲幅突破74%，部分天期甚至超過90%。該檔ETF規模近期出現爆發性增長，自新台幣5.68億元快速攀升至52億元，規模成長率突破815%，成為市場高度關注的焦點。 00735能繳出優異表現，主要受惠於其重倉韓國記憶體巨頭的策略。該ETF追蹤「臺韓資訊科技指數」，成分股中三星電子與SK海力士合計權重一度超過40%，直接參與了AI帶動的高頻寬記憶體強勁需求。根據經理人指出，帶動00735爆發成長的關鍵動能有下列3項： 韓國政策助攻：韓國政府推出國內市場回歸帳戶（RIA）發揮作用，短短一個月內吸引逾2600億韓元海外資金回流，集中掃貨半導體龍頭。記憶體出口創高：韓國4月整體出口額年增48%，貿易順差達237.7億美元；其中記憶體出口年增率更達278%，創下2008年1月有統計以來的最高成長速度。產業供需失衡：三星證實傳統DRAM採季度議價快速反映漲價，出現比HBM更賺錢的利潤倒掛現象，進一步加深整體市場供需失衡並拉長記憶體超級週期。 總結來看，國泰臺韓科技(00735)精準捕捉台韓半導體紅利，在AI浪潮與韓國政策助攻下展現強勁規模動能。未來投資人應持續留意傳統DRAM與HBM的市場供需變化，以及韓國資金回流力道是否延續，這將是牽動相關科技指數後續表現的關鍵指標。

12/16直播投資組合大公開：美股夢想家教你現在就打造月月領股利現金流，該跟著調整嗎？

【夢想家12/16直播】投資組合大公開！教你打造月月領股利的現金流 美股夢想家-施雅棠 2020-12-17 08:59 (更新：2021-01-04 14:42) （封面圖片） 本篇文章為美股夢想家-施雅棠 2020/12/16 直播內容整理，主題為「投資組合大公開！教你打造月月領股利的現金流」。 文中提供 YouTube 直播回放連結，讀者可透過影片完整了解施雅棠如何配置美股投資組合，達到穩定現金流、月月領股利的目標。 ▽ 直播簡報 ▽ 文章內嵌入多張直播簡報截圖，內容涵蓋： 1. 夢想家目前持有的美股投資組合配置示意圖。 2. 依照產業類別與股息特性區分的現金流部位安排。 3. 如何透過股息發放時間錯開，打造「每個月都有股利入帳」的現金流節奏。 4. 風險控管與持股分散的簡報重點。 5. 透過現金流投資法，長期累積部位、靠股利補貼生活開銷的實務心得。 完整投資組合細節與標的名稱，請參考嵌入影片與簡報圖片內容。

00830一年飆112%含輝量爆表，現在追AI半導體ETF還撐得住嗎？

近期AI產業持續扮演推動全球金融市場的關鍵要角，在龐大算力需求支撐下，帶動費城半導體指數強勢表態，不僅一度突破8,889點創下歷史收盤新高，也讓追蹤該指數的國泰費城半導體(00830)展現驚人爆發力，近一年累計市價漲幅高達112.73%。 隨著美股進入超級財報周，市場目光重新聚焦科技巨頭的基本面表現。法人預估超過半數的科技指標股每股盈餘年增率將達雙位數，其中輝達EPS年增率更有望上看8成。這對於具備高「含輝量」的國泰費城半導體(00830)而言，成為近期重要的觀察指標。儘管近期面臨中東地緣政治波瀾與通膨數據干擾，該ETF仍展現抗跌韌性，日前在科技股漲跌互見的震盪盤勢中，仍逆勢收紅0.82%。 拆解國泰費城半導體(00830)的最新持股結構，其主要受惠於AI基礎建設與半導體復甦的長線紅利，前五大核心成分股包含： NVIDIA：權重11.75%，直接受惠AI算力爆發 Broadcom：權重10.84%，掌握網通與客製化晶片商機 Micron：權重7.72%，受惠記憶體報價回溫 Marvell：權重5.75%，主攻資料中心高速傳輸 Intel：權重4.97%，積極佈局晶圓代工與先進封裝 總結來說，國泰費城半導體(00830)受惠於全球AI基礎建設升級，展現強勁的長線動能。投資人後續需密切留意美股重點企業的財報數據與資本支出指引是否符合市場預期，同時防範地緣政治風險及通膨變化可能引發的市場波動，以應對整體投資環境的不確定性。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

台股震盪箱型盤15138～16579：半導體轉弱、資金輪動這樣配才撐得住？

昨天大盤上漲264點，不能說是就萬里無雲了，就像前天開高走低，我也不會覺得就要崩盤了，目前的狀況還是指數震盪整理，15138到16579之間的箱型區間，中長線我還是認為大盤會繼續漲，多頭格局不變，短線確實有下跌1000點的調整空間。為什麼認為指數有調整的空間，因為我之前說過類股會輪動，而資金雖然豐沛，但不足以支撐股市全面上漲。 昨天道瓊下跌0.39%，那斯達克下跌2.7%，還是傳產強於科技股的局面。在疫情期間總是科技股強於傳產，昨天道瓊成份股裡面漲幅第一的還是波音，上漲2.43%，我說過波音就是典型的後疫情概念股。後疫情概念股也應當是你該有著墨的類股，前天我提了豐達科，豐達科就大漲了，看來我還是不要隨便提個股，特別是成交量不大的股票。如果資金比較長的時間留在傳產，指數是會下跌的，畢竟半導體佔大盤權重太大。 今天我來跟大家談談投資組合，我現在的投資組合裡面有半導體股、被動元件、原物料跟後疫情概念股，近期半導體比較弱，但台積電、聯發科還是我的投資組合裡面未實現獲利最大的股票，新加入的旺宏是我目前帳面虧損的兩檔股票之一(另外一檔是奇力新)。 半導體最近是走勢比較弱的族群，但需求很強。漲價呼聲持續，還是會重新回到主流的，只是時間難以確定。被動元件我目前持有璟德、華新科跟奇力新，部位最大的是璟德，因為我知道LTCC是被動元件裡面最缺，漲價最兇的。買華新科的原因是性價比目前來看是比國巨高的，買奇力新是在跟凱美互換子公司之前，也是看好電感這個產品。目前奇力新籌碼還沒有轉好，只有少量的基本持股，原物料裡面持有聯成、金居跟長興。長興是剛買的(昨天剛獲利了結賣掉榮成)，這檔股票股性牛皮，還好我足夠有耐心，後疫情概念股我主要是持有六福，六福還有危老都更的題材。 此外我還持有台光電、優群跟曜越這三檔也是偏中上游的股票。「上肥下瘦」是我半年前就提出來的2021年趨勢，2021年大家會看到原物料的10年大循環爆發。近期類股總是在輪動，而且輪動的速度很快，我不會去大幅度的換股追逐輪動的腳步，只會在失去主流地位被法人大賣的時候逢低加碼，然後在類股最熱大漲的時候減碼或者換股。這樣的作法有好處，就是不管如何你總會有股票在上漲，心態可以比較平和，處理好自己的心態就比較不會犯錯。 昨天去高爾夫球練習場揮桿運動，因為五十肩，我已經3年沒有碰球桿了，昨天能開始恢復打高爾夫球心情非常開心，昨天還心血來潮請了教練教球。我自己摸索打了20年的球，都沒請過教練，昨天請教練的原因是希望避免受傷，年紀大了，打球也不求打的遠、打的桿數少了，就追求健康運動不受傷。早上起來我覺得腰痠，我過去打球打完都是手痠，顯然我用腰力用的多了，這樣打球可能擊球距離變短了，但方向好了，準確度提高了。 投資跟打高爾夫球都是個人行為，心態決定你的成果。不要想一夕致富，穩健的慢慢累積財富才是王道。喜歡我的文章不要忘記點讚加分享哦。

標普500上半年大跌20%，下半年還要撐美股還能抱嗎？

圖/Shutterstock 下半年看起來不太好，策略師談論如何抵禦市場風暴 2022 上半年對全球股市而言為歷史性的慘淡，策略師們認為目前仍烏雲密布，在風暴過去之前還有一段路要走。 標普 500 指數在上周結束了自 1970 年以來的上半年最大跌幅，自今年年初以來下跌了 20.6%，歐洲 STOXX 600 指數在上半年下跌了 16.6%，MSCI 全球指數下跌了 18%。其他一系列的資產也出現重大損失，其中包括債券，然而傳統的避險資產美元，以及石油等大宗商品則是這六個月為數不多的例外。德意志銀行全球基本面信貸策略主管 Jim Reid 表示，好消息是上半年已經結束，壞消息是下半年並不樂觀。 美國股市在上週五下半年剛開始時反彈，歐洲股市在週一也成功收漲。然而，總體經濟仍充滿獨特的不確定性，因為俄烏戰爭與通膨壓力持續存在，迫使央行開始積極收緊貨幣政策，也使市場對經濟衰退的擔憂加劇。匯豐資產管理公司建議投資者，必須更努力地思考投資組合的多樣化與彈性，新出現的結構性議題將推升通膨持續，因此布局也應該更加全球化，更特別提及亞洲市場的吸引力。 延伸閱讀： 【美股新聞】美國民生零售商庫存過多問題，將促成清理過剩商品商機！(2022.07.05) 【美股新聞】拜登想透過減免中國關稅以控制通貨膨脹 (2022.07.05) 【美股新聞】美國汽油價格高漲使消費者感到壓力 (2022.07.05)

美股景氣不穩，現在該抱防禦股還是衝成長股？

BofA Securities 分析指出，經濟上升時「成長型」股票表現佳，而在衰退期則應選擇「防禦型」股票。 在當前不確定的經濟環境中，投資者面臨選擇困難。BofA Securities 最近發表報告，將美國股票分為兩類：「防禦型」（bunkers）和「成長型」（boosters）。根據首席全球量化策略師Nigel Tupper的說法，「防禦型」股票通常在經濟下滑期間表現出色，提供穩定回報；而「成長型」股票則在經濟繁榮時期獲得較高的增長潛力。 例如，在過去的經濟衰退中，一些傳統行業如公用事業及消費必需品公司股票持續吸引投資者目光，相對於科技或奢侈品領域的波動性，顯示出其抗跌特性。相反地，在經濟復甦階段，科技股和新興市場則因創新和需求增加而蓬勃發展。 因此，投資者應根據經濟週期調整投資組合，以最大化收益並降低風險。然而，有觀點認為，過度依賴這種分類可能忽略了某些企業在不同環境中的靈活應變能力。未來，投資者需要謹慎評估各類股票的實際表現和市場趨勢，以制定明智的投資決策。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

金價一度崩超20%又反彈，GDX連跌9天後微彈：現在還能撿黃金，還是要先跑？

國際金價近期經歷劇烈波動，現貨黃金價格從歷史高點一度重挫超過20%，短暫跌入熊市區域後才勉強回升。同時，黃金期貨價格自2025年8月以來首次跌破50日移動平均線，顯示近期的上升趨勢暫時遭到破壞。在這波跌勢中，追蹤黃金礦商表現的VanEck黃金礦業ETF(GDX)更是連續九個交易日下跌，若連跌十天將創下歷史最差紀錄。即使在地緣政治衝突持續的背景下，傳統避險資產出現如此驚人的跌幅，仍讓不少投資人感到意外。 長線多頭格局未變與逢低布局機會浮現 儘管近期走勢疲軟，但對許多錯過去年黃金強勁漲勢的投資人而言，這波大幅回跌反而提供了一個潛在的進場時機。事實上，即使經歷了這波修正，黃金依然是2026年表現最佳的資產之一，年初至今黃金期貨的漲幅仍超過5%。許多市場分析師預期，在經歷本月的波動後，隨著各國央行持續買進實體黃金以及美元走弱等長期利多因素發酵，黃金的漲勢終將恢復。 外資法人看好金價後市並調升目標價 美國銀行證券法人報告指出，一旦美國與伊朗衝突的不確定性消散，需求因素將再次成為主導金價的關鍵驅動力，即便在長期戰爭的情境下，黃金最終仍將復甦並表現優異。該機構預估，現貨黃金目前約落在4570美元，預期在第二季平均價格可達4500美元，第四季有望反彈至5750美元，最終目標價上看6000美元。此外，瑞銀也給出更為樂觀的預測，認為金價在三月、六月和九月將陡峭攀升至6200美元，隨後在十二月底前於5900美元附近進行整理。 投資組合多元化與抗通膨資產的重要性 面對市場的不確定性，財富管理機構Evoke聯席投資長Alex Shahidi表示，當市場塵埃落定時，黃金的表現往往優於多數資產。他指出過去投資組合中幾乎不存在黃金部位，如今建議配置比例最高可提升至5%，而瑞銀也認為中個位數的配置比例相當適合偏好黃金的投資人。Shahidi強調，真正的多元化不僅僅是持有股票和債券，投資人必須擁有一些抗通膨資產，以防範廣泛且極端潛在風險的發生。 VanEck黃金礦業ETF近期市場交易表現 VanEck黃金礦業ETF(GDX)主要追蹤全球金礦開採與相關產業公司的營運表現，為投資人提供參與黃金產業發展的管道。根據2026年3月24日的最新交易數據顯示，該ETF終場收盤價為83.50美元，單日上漲0.12美元，漲幅達0.14%。當日市場交投熱度方面，成交量來到23529703股，成交量較前一交易日變動為-62.18%。 文章相關標籤

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今年高股息 ETF 表現不輕鬆，含息後 0056 只剩 5% 報酬、00713 甚至為 -1.5%。2026 年還能領多少？在《ETF錢滾錢》（2025/12/3）節目中，ETF 達人「超馬芭樂」盤點四大高股息：0056、00878 可望持平，00713 下修 1.5%、00919 可能暴砍 36%。 四檔高股息 ETF 指標 - 元大高股息 (0056)：今年以來漲幅 -4.22%；近 4 季配息 3.87 元；近 4 季殖利率 11.02%；含息年化報酬率 5.4%。 - 元大台灣高息低波 (00713)：今年以來漲幅 -5.57%；近 4 季配息 4.68 元；近 4 季殖利率 9.35%；含息年化報酬率 -1.5%。 - 國泰永續高股息 (00878)：今年以來漲幅 -6.93%；近 4 季配息 1.77 元；近 4 季殖利率 8.62%；含息年化報酬率 0.6%。 - 群益台灣精選高息 (00919)：今年以來漲幅 -8.28%；近 4 季配息 2.70 元；近 4 季殖利率 12.63%；含息年化報酬率 2.7%。 高股息殖利率至少要 6%？ 2023～2024 年高股息出現股息、股價雙賺，但到了 2025 年開始回到「穩定配息型」本質。超馬芭樂指出： - 穩定配息型商品的殖利率約 6%，只要能維持在 6%～8% 屬健康狀態。 - 高股息 ETF 的選股與市值型、主動式 ETF 不同，當紅標的通常不在範圍，重點是領到好的現金股息。 四檔熱門高股息 ETF Q3 持股分布 - 元大高股息 (0056)：電腦及周邊設備業 26.59%、金融保險業 20.18%、半導體業 18.9%、其他電子業 5.26%、航運業 4.6%、電子零組件 4.6%。 - 元大台灣高息低波 (00713)：金融保險業 27.63%、通信網路業 19.27%、半導體業 7.65%、貿易百貨 7.05%、電子通路業 7.04%、其他電子業 4.16%。 - 國泰永續高股息 (00878)：金融保險業 29.83%、電腦及周邊設備業 23.44%、半導體業 21.45%、通信網路業 7.61%、食品工業 2.44%、航運業 2.44%。 - 群益台灣精選高息 (00919)：金融保險業 40.79%、上市半導體業 17.79%、航運業 15.56%、上櫃半導體業 6.3%、其他電子業 4.43%、建材營造業 2.86%。 高股息 ETF 會納入 AI 題材嗎？ 00713、00919、00878 的第一持股都是金融股。以 00919 而言，持有國泰、富邦、中信超過 4 成，配息能力不錯但今年漲幅相對小；航運股今年狀況不佳但配息高，也被納入。為了現金股利，高股息 ETF 即便面對 AI 熱潮，在年底與明年 5 月換股時，仍難納入 AI 趨勢。 要從高股息 ETF 跳槽到市值型 ETF 嗎？ 市值型與主動式 ETF 追求資本利得，高股息追求現金股。若沒有薪資收入，需要穩定現金流；若尚未臨近退休、暫不迫切需要被動收入，可提高資產增值的配置、降低高股息比重。投資前應回到初衷：被動收入或資本增值。 2026 AI 題材、息價雙賺的新選擇 市值型與主動式 ETF 共同目標是投資 AI 概念股，兩大方向： - 台積電供應鏈概念股 - 黃仁勳背板股 耳熟能詳的有 0050、006208；以績效看，0052、00881 在配股結構上，若 2026 年 AI 前景樂觀，具先天優勢，表現值得期待。主動式 ETF 具選股彈性與較小規模帶來的換股優勢。超馬芭樂推薦：主動統一台股增長 (00981A)、主動群益台灣強棒 (00982A)。 高股息四大天王明年配息可以期待？可參考影片「高股息 ETF 績效雙殺？！2 大方向看懂 2026 還能抱嗎」。內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上。

大盤高點回檔、獲利回吐擴大？6 個關鍵 QA 讓投資人在高檔震盪不自亂陣腳

【我們想讓你知道】 大盤持續高檔震盪，7月中之後，更是迎來大幅回檔，投資人的心情也跟著起伏不定。本刊特別整理了在股市高檔期間，投資人最常面臨的6個問題，並提供積極與保守兩種不同風格的投資操作方案。 撰文：游季婕、袁于善 台股上半年多頭勇猛！台積電(2330)股價一度漲破千元，然而在7月中開始，大盤急轉直下，讓不少投資人獲利大回吐。回顧台股近10個月的驚驚漲中，個股大漲大跌屢見不鮮，投資人抱上抱下，心情跟著上沖下洗，又或是賣出後看著股價漲而追悔莫及！ 畢竟股市處在高檔，即使一點風吹草動也能引發投資人恐慌並擔心市場會轉空頭，這種股市「懼高症」到底該怎麼解呢？本文提供的解方是投資人須認清自己的投資風格，才不會自亂陣腳，甚至容易被套牢。 克服股市懼高症 就靠認清自己守紀律 若將投資人簡單分為積極型和保守型，前者通常是順勢交易者，選擇強勢股或即將起漲的股票，並以技術面和籌碼面來判斷買賣點，操作頻率較高，股票持有時間一般不超過1個月，風險承受度也較高，保守型則相反。讀者可以利用本文提供的檢核表，簡單判斷自己屬於哪種投資風格。 確認自己的投資風格後，並非就能高枕無憂，因為還有一大關鍵，千萬別在投資過程中，輕易改變自己的投資風格，這是缺乏紀律的表現，很容易賠錢。 我們經常看到自認為保守型投資人，原本計畫持有股票1、2年以上，但買進後因股價下跌就急於賣出股票，也不管基本面有沒有變壞，直接賣在「阿呆谷」。或是積極型投資人，如果錯過賣出時機，就被迫長期投資，但對基本面又沒有足夠的信心，這兩種情況都不好。 接下來的〈QA篇〉，本刊結合當前股市背景，整理出6個投資人常見問題，並提供積極型和保守型投資人相應的解答，幫助在「懼高症」迷惘中的投資人找到更好的操作方法。 你是積極還是保守投資人？ （符合項目超過3個就屬於積極投資人） 1. 風險承受度高：1檔股票下跌20%都不痛不癢 2. 操作次數多：每月買賣次數3次以上 3. 順勢交易者：只買強勢股或即將起漲股票 4. 操作週期短：不持有超過1個月以上的股票 5. 以技術或籌碼面判斷為主 Q1：漲多股票回檔，挑哪些低接繼續賺？ 今年以來（截至7月19日）最會漲的族群是營建、半導體、綠能、電機機械等，雖然大盤在4月、7月都重挫不少，但它們報酬指數的漲幅仍維持在45%以上，建議積極型以這4個族群為主，而保守型則有更嚴謹的篩選方式，待下方說明。 積極：針對主要看技術、籌碼面的積極型投資人，建議從強勢股中尋找投資機會，有2個方向要掌握：方向1，大盤不斷上漲的過程中，要能識別出哪些股票能追。方向2，大盤盤整、回檔時，要找到可以低接的股票。 方向1來說，可用2指標來篩選合適標的，(1)成交金額是否在前30名：代表資金集中之處；(2)今年以來是否有25%以上漲幅（加權指數約27%）：代表是漲得動的股票。方向2則除了今年以來漲幅大外，還需要輔以判斷股價型態，若股價跌到月線、季線有支撐的話，才能買進。 舉例來說，上述提到4族群中，今年以來漲最多的前3名都是電機機械，分別是穎漢(4562)、羅昇(8374)、華城(1519)。但前兩檔較值得關注，因為近3個月的月營收年增率都呈現遞增，但也要小心，若跌破月線可能是警訊，短期間不適合再追。 保守：保守型的投資人較注重基本面，有基本面做支撐，投資起來也比較安心，不過也要注意，基本面好不一定代表股價表現一定好，只能說市場總有一天會還股價公道，但是不是現在，不一定。 投資人可以根據以下3重要指標，挑選出基本面不錯、穩定的股票：(1)合理殖利率5%～7%、(2)波動度居台股中最低的20%、(3)近3個月月營收年增率遞增。本文以這3指標篩出12檔股票，但發現多數股價表現非常弱勢，僅有3檔今年以來漲幅超過10%。建議保守型投資人若想布局，優先考慮興農(1712)，協益(5356)與光隆(8916)則可先觀望，若股價跌到半年線時有撐，是不錯的買點。 Q2：手中標的賠錢，要認賠停損嗎？ 積極：當手中股票已虧損達自己設下的趴數，例如5%時，就應該立刻停損，將資金轉移到其他標的，才能將資金發揮最大效用。 例如100萬元的資金，虧損5%後立即停損則還有95萬元，只要找到能獲利5.5%以上的機會，就能把虧損的錢賺回來，反敗為勝。但如果執意續抱不肯認賠，有可能持續虧損，甚至因錯過賣出時機，被迫變成長期投資。 另一種常見的停損方式，是當股價跌破「關鍵價位」，也就是重要支撐時出場，例如月線、季線、半年線等或K線圖中的趨勢出現轉折，若觀察這個轉折低點被跌破，代表趨勢開始改變，就要果斷賣出。 很多人不喜歡停損，認為只要不賣就不算真的賠錢，一旦出場就真的賠掉了，其實投資人不需要排斥停損，因為當股價超出預期，適時停損才能避免處於風險中，畢竟能在市場留得久的人才有機會持續獲利。 保守：遇虧損時，可以透過「本益比河流圖」結合評價面，判斷目前股價的高低點。「本益比」等於「股價」除以「每股盈餘」(EPS)，而本益比河流圖可以讓投資人看出EPS的成長趨勢，也能清楚了解股價與本益比的高低點。 如果整體河流圖上升且目前股價低於歷史本益比且評價看好，代表潛在獲利能力高，可以考慮續抱；如果整體河流圖下降，同時股價來到歷史本益比高點，且基本面並未有成長動能或看壞，則建議停損出場。 很多存股族認為股價越跌越要買，但其實存股也需要建立停損機制，如果你存的標的連續多年都沒有填息，且獲利指標、配息率近5年都不斷衰退，那麼你要重新檢視該標的，趁早把資金轉往更適合存的標的。 Q3：目前已有賺到錢，該獲利了結嗎？ 積極：一般來說，如果該檔股票已經來到你當初的目標價，最好是能遵守紀律獲利了結。但很多人會擔心，如果賣掉後股價又往上漲怎麼辦？如果擔心的話，此時可以先考慮部分停利，其他部位等股價出現變盤訊號，或做出一個頭部後再決定。 例如短線投資者可設定股價跌破5日均線時，中長線投資者可設定股價跌破月線或季線時先出清一些部位，而當股價不僅跌破支撐線並轉弱時，可果斷獲利了結，等待更好的進場位置。 即使賣出後股價拉回，出現「賣飛」情形，也不用太過在意，甚至影響心情，該賺的有賺到，就表示趨勢符合自己預期，之後再複製這樣的操作方式，紀律執行，能穩定獲利才是最重要的。 保守：關於是否要獲利了結，首先要問自己的投資初衷，如果當初投資這檔標的的目的是為了長期投資，而這間公司的產業和前景也仍看好，則建議繼續持有。 除非是有資金的需求，否則不要因為此時股價來到高位階就想先賣出獲利一波，等股價低位階時再接回來，因為你不會知道這檔股票是否會再回到「便宜價」，且照歷史的軌跡來看，今天的高點也許過幾年就變成了低點。另外還要考量的一點是，當你賣出股票後，資金是否有再利用或轉投資，如果沒有，你損失的還有機會成本。 如果本來就是想要波段操作的投資人，可以利用常見的股票估值方法之一「歷史股價法」來判斷，即從過去一段時間內，計算最低價的平均、平均價的平均、最高價的平均，再來決定是否要獲利了結。 例如當股價接近歷史高價平均，則可考慮賣出。至於該以多長時間來計算平均價，建議當股市在高檔時，股價的計算時間可採用1年期，比較符合市場現況。 Q4：高檔大幅震盪，投資組合怎麼配最好？ 若我們相信市場長期向上，那為什麼不大家都開槓桿？就是因為波動太大，像疫情時元大台灣50(0050)最大回撤是‒36.38%，而元大台灣50正2(00631L)則是‒52.13%，相當於半數的部位都蒸發，相信這並非一般人所能承受的風險，除非是超級積極、股票部位近乎歸零也沒關係的投資人，不然都需要建立自己的投資組合，來分散風險。 積極：適時配置期貨選擇權、槓桿型ETF等槓桿型商品，來增加槓桿倍數。本文以交易門檻較低、較容易理解的槓桿型ETF來舉例，除了本身投資的ETF或個股之外，可以再多投資大盤正2 ETF，來增加對市場的曝險，以提高報酬率。 之所以要在投資組合中，加入槓桿型商品，是因為大部分的人並不會將所有可動用資金全部投入股市，假設手邊預留所有資金的20%，代表只有80%資金在股市中，對積極型投資人來說有些不足，因為當股市上漲10%，總資產也只增加8%，長時間下來，報酬會大幅落後整體股市漲幅。 此時，透過槓桿的方式，可以讓資金更有效利用。假設本來用所有資金的80%來投資0050，那撥出之中的20%來投資00631L，其他80%繼續投資在0050，就能達到和全部資金都投入0050一樣的效果。如果風險承受度更大，下跌25%以上都不會影響一般生活開銷的投資人，則可以再視情況增加00631L的比例。 保守：至於保守型投資人，可以多增加債券部位。假設只能承受10%以內漲跌幅的投資人，40%的元大美債7-10(00697B)、60%元大台灣50(0050)或個股，是不錯的比例，以00697B和0050來回測過去7年表現，最大跌幅僅11%，且也有13.5%的年化報酬率。 （圖片來源：Shutterstock / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章節錄自：《Money錢》2024年8月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方 line＠ 財經資訊不漏接