TISA 定期定額與 ETF 如何搭配，打造穩定退休現金流？

MAGS今年跌9.4%、單日放量到381萬股，還能當百萬美元夢主力嗎？

美國股市近年來的成長主要由「科技七巨頭」所帶動。投資人若想一次擁有這七檔頂尖科技股，圓丘七巨頭ETF(MAGS)提供了便捷的管道。若是這檔基金能持續創造優異的回報，或許將成為投資人累積財富的關鍵標的。本文將探討透過這檔ETF累積百萬美元所需的時間，並分析過度集中單一投資組合可能帶來的潛在風險。 一檔掌握美股科技巨頭，每季權重再平衡 圓丘七巨頭ETF(MAGS)的投資組合僅包含七檔股票，皆為科技產業中具備主導地位的指標性企業，包含 Alphabet(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)、蘋果(AAPL)、Meta(META)、微軟(MSFT)、輝達(NVDA)與特斯拉(TSLA)。自發行以來，該ETF的年化報酬率平均達到 34.27%。此外，該基金將約 7.9% 的資產配置於短期存續期基金中，並於每季度進行等權重再平衡，以避免單一個股佔比過高，其管理費用率則為 0.29%。 每月投入五百美元，十四年有望達成百萬目標 儘管僅由七檔股票組成的投資組合難以永遠超越標普500指數的表現，但若假設圓丘七巨頭ETF(MAGS)能維持平均 34.27% 的年成長率，以每月定期定額投入 500 美元計算，這筆資金在複利效應下，五年後將累積至約 58,899 美元。持續投資十年後可望增長至 315,939 美元，而在第十四年，總金額更有機會突破一百萬美元的里程碑。 績效落後大盤，留意過度集中與內扣費用風險 然而投資人需注意，市場熱門趨勢並非永遠持續。今年以來，圓丘七巨頭ETF(MAGS)已下跌 9.4%，表現落後於標普500指數與科技股佔比較高的那斯達克100指數。科技類股近期面臨挑戰，買進該檔ETF意味著將資金高度集中於幾家大型科技公司，而這些企業可能已度過最高速成長的階段。此外，若投資人對這七檔個股具備信心，也可選擇透過券商帳戶直接購買零股，藉此省下 0.29% 的管理費用。 MAGS公司簡介與最新交易數據 我們於1984年3月27日根據以色列法律註冊成立，名稱為Magal Security Systems Ltd。我們是一家根據以色列公司法5759-1999成立的公共有限責任公司，並根據該法律和相關法規開展業務。主要執行辦公室位於以色列特拉維夫附近的耶胡德工業區，郵寄地址為P.O. Box 70, Industrial Zone, Yehud 5621617, Israel，電話為972-3-539-1444。在美國的法律文件送達代收人為Senstar Inc.，地址為13800 Coppermine Road, Second Floor, Herndon, Virginia 20171。官方網站為www.magalsecurity.com，網站資訊未併入本年度報告。2021年2月7日，我們與Rafael Advanced Defense Systems Ltd.的子公司Aeronautics Ltd.簽訂了協議。前一日交易表現部分，MAGS收盤價為 61.14 美元，較前一日上漲 0.42 美元，漲幅達 0.69%，單日成交量為 3,814,973 股，成交量較前一日變動 22.38%。 文章相關標籤

台積電(2330)衝上2000元又破20萬定期定額戶，小資跟外資一起買現在還能追？

台積電3月定期定額戶數首破20萬大關，月增22%逆勢展現投資人信心。 台積電(2330)在3月定期定額交易戶數達到206,022戶，較2月168,803戶增加37,219戶，月增率22%，成為首檔突破20萬戶的個股。儘管加權指數因美伊戰爭重挫10.42%，投資人對這家全球晶圓代工龍頭的信心未減，顯示市場對半導體產業的長期看好。臺灣證券交易所公布數據指出，此成長反映小資族持續布局台積電，強化其在台股的護國神山地位。 定期定額戶數成長細節 根據臺灣證券交易所3月統計，台積電定期定額戶數從前月大幅增加，排名穩居個股榜首。相較其他金融股如玉山金30,584戶及兆豐金25,859戶，台積電的戶數規模領先，凸顯科技股在逆勢環境下的吸引力。此數據涵蓋小資族透過每月固定金額投資，累積持股，體現對公司業務穩健性的認同。 市場投資人反應 投資人透過定期定額加碼台積電，顯示對半導體龍頭的長期布局意願強烈。同時，ETF如元大台灣50戶數增至986,241戶，間接反映台積電作為成分股的影響力。整體市場呈現強者恆強格局，科技與高股息產品並行成長，台積電的戶數突破成為焦點。 後續追蹤重點 未來可關注4月定期定額戶數變化，預期台積電持續受惠於產業需求。同時，追蹤全球半導體供需動態及公司營運公告，將有助了解投資趨勢延續性。市場波動下，戶數成長可作為信心指標。 台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 台積電為全球晶圓代工廠龍頭，總市值達518,650億元，產業地位穩固，主要營業項目包括積體電路製造、封裝測試及光罩設計服務，本益比21.5，稅後權益報酬率1.1%。近期月營收表現強勁，2026年3月合併營收415,191.70百萬元，月增30.7%、年成長45.19%，創歷史新高；2月317,656.61百萬元，年成長22.17%；1月401,255.13百萬元，年成長36.81%，亦創歷史新高。2025年12月至11月營收分別為335,003.57百萬元及343,613.80百萬元，年成長20.43%及24.47%，顯示營運動能持續擴張。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示外資持續買超，2026年4月10日外資買超8,160張，投信賣超175張，自營商買超375張，合計買超8,359張，收盤價2,000元；4月9日外資買超722張，合計買超121張，收盤價1,955元；4月8日外資買超18,393張，合計買超20,556張，收盤價1,950元。主力買賣超方面，4月10日主力買超8,028張，買賣家數差-9，近5日主力買賣超18.1%，近20日-9.2%，收盤價2,000元，買分點家數806、賣分點815，顯示集中度略降但法人趨勢轉正。 技術面重點 截至2026年3月31日，台積電收盤價1,760元，開盤1,775元、最高1,790元、最低1,760元，跌20元或-1.12%，成交量75,832張，振幅1.69%。回溯近60交易日，股價區間從2021年4月29日的600元低點至近期2,000元高點，呈現長期上漲趨勢。短期MA5位於1,900元附近，MA10及MA20分別約1,850元及1,800元，收盤價低於MA5但高於MA20，顯示中期支撐穩固。量價關係上，當日成交量高於20日均量約50,000張，近5日均量約60,000張優於20日均量，量能配合上攻。近20日高點2,010元為壓力，1,760元附近為支撐。短線風險提醒：若量能續航不足，可能出現乖離修正。 總結 台積電3月定期定額戶數突破20萬，結合近期營收年成長逾45%、法人買超及技術面中期支撐，顯示市場信心堅實。後續可留意月營收變化、法人動向及全球供需，潛在波動需注意量價配合，以維持中性觀察。

目標日期基金被美股崩跌拖累怎麼辦？懶人退休配置風險正在放大

紐約時報最新報導指出，目標日期共同基金已經成為退休儲蓄的核心，提供了一種放手不管的投資方式，會隨著時間自動將投資從股票轉移到更安全的資產。然而，財經專家警告，這種簡單的投資模式可能會掩蓋潛在的重大風險，讓投資人的退休金面臨考驗。 資產配置隨時間自動調整隱藏危機 這些基金被設計成一站式的投資組合，會沿著被稱為「下滑軌道」的預設時間表來調整資產配置比例，當投資人越接近退休時，投資策略就會變得越保守。這種模式近年來大受歡迎，特別是在401(k)退休計畫中，其管理的資產規模已經成長到數兆美元的水準。 股票配置失衡恐帶來市場下跌衝擊 市場專家表示，這種結構可能會對投資人產生誤導。部分基金在投資人達到退休年齡時，仍然持有很大比例的股票部位，這會讓投資人在最脆弱的時刻，直接暴露在市場回跌的風險之中。相反地，有些基金的配置可能過於保守，進而限制了在關鍵獲利年度的資產增長潛力。 投資人對基金存在誤解與虛假安全感 另一個令人擔憂的問題是投資人的誤解。相關調查顯示，許多民眾錯誤地認為這些基金可以保證投資安全，甚至有部分人根本不知道自己持有這些基金。過去的市場回跌經驗已經證明，特別是在金融海嘯或疫情初期的動盪時期，這類基金的損失可能非常巨大。財經專家也警告，這種自動化的投資方式可能會產生虛假的安全感，加上在職場計畫中常見的最低提撥習慣，可能會導致勞工低估了他們實際需要的退休準備金。 表現勝過散戶但需納入整體理財規劃 儘管存在上述風險，對於多數民眾而言，目標日期基金通常還是比自己進行主動投資來得好。研究數據顯示，這類基金的投資回報率通常會超越一般散戶自行選股的平均表現，讓它們成為一個非常有用的投資起點。理財規劃師建議，投資人應該將這些基金視為廣泛投資策略的一部分，而不是單一的完美解決方案。這包含了主動了解基金的資產配置狀況、隨著時間增加提撥金額，以及在接近退休時適當調整風險承受度。

靠目標日期基金就能安穩退休？401(k)自動導航恐拉大中產與富人財富鴻溝，現在不檢視風險會不會太晚？

目標日期退休基金資產衝上數兆美元，成為美國401(k)主流工具，卻被專家警告過度簡化與誤解風險。搭配高資產家庭截然不同的理財心態，退休財富鴻溝正被悄悄拉大。投資人若僅靠「自動存」恐遠遠不夠。 在美國職場，越來越多上班族以為只要勾選一檔目標日期基金(target-date fund)，每月自動扣款進401(k)，退休金問題就「一鍵解決」。然而，《紐約時報》報導指出，這類號稱「一站式」的退休投資方案，雖然資產規模已累積到數兆美元，卻可能在不知不覺間，把許多中產階級推向退休財務風險的邊緣。 目標日期基金的設計概念看似完美：投資人選定預計退休年份，基金經理人就依照預設的「滑行路徑」(glide path)，從年輕時偏重股票、逐步轉向債券與較安全資產。對忙碌的上班族來說，這種自動調整機制，的確優於完全自己挑股、亂買亂賣的情況。研究也顯示，目標日期基金的長期表現，多數優於一般散戶自行組合的投資組合。 問題在於，這種「看起來很安全」的簡化包裝，掩蓋了兩層關鍵風險。第一，一些目標日期基金在投資人接近甚至已達退休年齡時，股票部位仍偏高，一旦遇上金融海嘯或疫情初期那種急跌行情，資產價值很可能在最脆弱的時點大幅縮水。另一頭，有些基金路徑又過於保守，太早大幅降低股票比重，讓投資人在黃金工作年期錯失成長動能，長期回報被壓縮。 第二層風險是「誤解」。多項調查顯示，不少投資人以為目標日期基金等同「保本」或「政府背書」，甚至有人根本不知道自己401(k)裡持有的是哪一檔基金。這種模糊認知，在市場大跌時特別致命——當帳面虧損出現，才驚覺原來自己從未真正理解風險承擔程度。 資深理財規劃師則從另一個角度點出結構性問題：中產階級普遍把錢視為「安全毯」，重視存錢與保本，對投資波動高度敏感，導致許多人只做最低限度的退休提撥，勾選一檔目標日期基金後就不再關心，長年忽略加碼與調整。反觀高資產家庭，則把金錢當成「生產工具」，問題從「怎麼避免虧損」轉向「怎麼有效配置資本」，長期分散投資於股市、房地產、私人市場與海外資產，把波動視為累積報酬的必經過程。 在稅務與風險管理上，兩者思維差距也相當明顯。高淨值族群把節稅視為「全年策略變數」，會主動與財務、稅務與法律顧問合作，安排收入時點、善用損益收割、慈善捐贈與各類節稅帳戶，藉此保留更多可投資資本；同時透過信託、LLC、傘狀保險等層層防護，降低法律與意外風險，確保一場訴訟或意外不會毀掉數十年的累積成果。 更根本的差別在時間尺度。高資產家庭常以「世代」為單位思考財富，提早處理遺產歸畫、家族治理與下一代財務教育，把理財當作一套可傳承的價值與制度；而許多中產家庭則傾向等到接近退休、甚至健康出現變化才開始正視長期規畫。當前者持續優化投資與節稅架構、讓資本滾動跨越景氣循環，後者卻往往停留在「每月固定扣款、放在公司預設基金」的被動模式。 因此，目標日期基金本身並非問題，它對於沒有時間與專業的投資人，依舊是一個比「自己亂來」更好的起點。但理財專家強調，它應該被視為整體退休策略的一部分，而非完整解答。投資人至少需要弄清楚三件事：第一，了解所持目標日期基金的實際資產配置與風險水位；第二，不要只繳最低提撥，隨收入成長逐步提高儲蓄比例；第三，接近退休前應重新檢視整體財務狀況與風險承受度，必要時搭配其他投資與保險工具。 在利率與通膨環境充滿不確定的年代，單靠「自動導航」可能讓退休帳戶緩慢前進，卻無法抵達真正安全的終點。要縮小與高資產家庭的財富差距，多數上班族必須從今天開始，把目標日期基金當作基礎，而不是全部，調整自己對金錢與風險的思維，才能在看似簡單的退休制度下，打造屬於自己的長期財務主導權。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

退休金大變天：401(k) 2026 內建年金上路，會讓養老風險更大嗎？

美國投信與保險公司準備在 2026 年將「年金選項」直接塞進 401(k) 目標日期基金，讓上班族用退休金帳戶內資金買終身年金，兼享稅負優惠與保證現金流。但專家警告，搭配政策放寬的替代性資產配置，可能在金融教育不足下，把未來養老風險放大。 美國退休制度正迎來一場結構級震盪。從 2026 年起，部分 401(k) 計畫中的目標日期基金，將不再只是股票與債券的「一鍵打包」工具，而是內建可直接購買年金的機制，等於把保險商品正式接上最主流的職場退休金管道。支持者宣稱，這將替長壽風險開出一帖「終身現金流處方」，但質疑聲則認為，這一步也可能在投資人認知不足的情況下，把複雜風險悄悄塞進帳戶。 所謂目標日期基金（Target-Date Fund），是以退休年份為標記的共同基金組合，早年在美國被視為簡化投資決策的「傻瓜式方案」，投資人只要選定接近自己退休年份的產品，基金即會隨時間自動降低股票比重、提高債券與現金配置。根據 Plan Sponsor Council of America 資料，超過三成的 401(k) 資產已經投在這類基金，幾乎是美國上班族的標準選項。也因為滲透率極高，一旦產品設計加入年金成分，影響將遍及數以千萬計的勞工。 目前已公開表態的業者包括大型資產管理公司 Vanguard，以及全球資管龍頭之一 BlackRock (BLK) 等，均推出新系列目標日期共同基金，讓投資人可在接近退休時，將帳戶的一部分自動轉為保證給付的年金。《華爾街日報》報導，這類產品預計自 2026 年起，在「確定提撥制」（defined contribution）退休計畫內陸續上線。換言之，雇主提供的 401(k) 菜單，未來不只會列出「2050 退休目標基金」，還可能標註「含年金選項」，把過去需額外購買的保險功能整合進去。 從稅制與現金流的角度來看，年金進駐 401(k) 確實具備吸引力。財經網站 Quote.com 專家 Melanie Musson 指出，許多人嚮往年金的穩定給付，但傳統年金本身沒有額外的稅負優惠，比起具備遞延課稅優勢的 401(k) 或 IRA，吸引力有限。如今若可先在 401(k) 內累積資產，再把部分金額轉成年金，就等於同時享有退休帳戶的稅優與年金保證收入，「對接近退休、擔心自己活得比存款久的族群特別有吸引力」。她也坦言，從數學計算上，年金未必是大多數人報酬率最高的選項，但「很多人就是願意為了『睡得著』付出代價」。 不過，這項看似兩全其美的創新，也伴隨明顯風險。首先，投資人若沒搞清楚年金費用結構、解約條款與通膨風險，可能在鎖定收益的同時，也鎖死了未來彈性。其次，年金設計高度多樣且條款冗長，即便是長期投資人也常看得霧煞煞，更何況是把 401(k) 視為「自動扣款、放著不管」的一般上班族。Musson 雖認為，只要這個新選項能促使民眾多為退休存錢，本身就是好事，但她也提醒，前提是投資人仍須持續穩定提撥，否則「帳面上多一個年金選項，實際上卻沒錢可以轉」。 更令專家憂心的是，這波商品創新正與另一個趨勢交錯：政策近年逐步放寬 401(k) 可投資的替代性資產類別，包括私募股權、不動產甚至其他高波動商品。金融科技公司 SavvyMoney 產品長 David Dowhan 直言，「近期讓 401(k) 更自由地接觸替代性資產的政策，令人擔憂，因為多數人根本不了解這些標的，也缺乏評估風險的能力。」他預期，部分投資人將把退休金當成「高報酬賭桌」，在缺乏教育與防護的前提下承擔過大的波動與潛在損失。 Dowhan 強調，金融機構在這場變革中並非旁觀者，而是利益高度相關的一方。一方面，投信與保險業者可透過年金選項與替代資產產品，開拓新的收費來源；另一方面，若未跟上監管機關對「適合度」及資訊揭露要求，未來恐面臨名譽與法規風險。他預期，產業必須主動投入投資人教育，清楚說明年金與替代資產在多元化投組中的角色，同時與監管單位合作設計「護欄」，例如限制高風險標的比重、設定預設投資組合等，以避免退休帳戶成為下一輪市場風暴的震央。 從制度設計角度觀察，2026 年的這波改革折射出美國退休體系長期結構問題：責任從國家與雇主，逐步位移到個人。過去由雇主承諾給付的確定給付制年金，已大幅被確定提撥制 401(k) 取代，如今再把年金功能「外包」給個人決定是否轉換，等於再一次把壽命與市場風險交還給勞工。支持者會說，這是增加選擇權；批評者則認為，這是用複雜選項掩蓋制度安全網的退縮。 未來幾年，這類「內建年金」的目標日期基金表現，將成為觀察指標之一：它們能否在市場波動中穩定提供現金流？投資人是否真正理解自己買了什麼？監管是否跟得上商品創新速度？在壽命持續拉長、公共年金壓力日增的背景下，401(k) 正從單純的投資帳戶，變成結合資本市場、保險商品與政策博弈的戰場。對台灣等同樣面臨高齡化壓力的國家而言，美國 2026 退休金改革的成敗，極可能成為未來制度調整的關鍵借鏡。 點擊下方連結，開啟「美股 K 線 APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【美股動態】貝萊德( BLK )卡位川普帳戶長期資金，短期真的沒影響？

政策配比打開長期資金閘門，貝萊德受惠但短期貢獻有限 BlackRock(貝萊德投資管理) (BLK) 承諾響應美國「川普帳戶」計畫，對員工子女的聯邦補助進行企業配比。配合部分州政府擬議的額外加碼，將有機會創造長週期、低流失度的新資金來源，對以規模與費率驅動的被動投資與退休資產管理帶來中長期正面效應。不過細節仍待落地，短期財務影響估計有限，投資焦點在於產品被選入、州別落地速度與資金轉化率。 全球龍頭盤活被動與退休版圖，技術平台放大黏著度 貝萊德為全球最大資產管理機構，管理資產規模逾 10 兆美元，核心版圖涵蓋 iShares ETF、生態完整的主動與另類策略，以及 Aladdin 技術與風控平台。其營收主要來自資產管理費，並輔以績效酬金與科技服務費；大型機構與退休金委外、零售通路與模型投資組合，構成多元客群。長年費率下行壓力下，貝萊德以規模、產品線深度、平台科技與跨市場分銷形成可持續競爭優勢；在退休與教育儲蓄相關的預設投資選項上，低成本 ETF 與目標日期基金更具天然吸引力。主要競爭對手包括 Vanguard、Fidelity、State Street 與富蘭克林鄧普頓等，貝萊德在 ETF 與機構委外仍居領先。 企業配比結合州別加碼，政策紅利有望外溢至 ETF 與退休產品 依據近日消息，自 7 月政策宣布以來，包括 BNY Mellon 與貝萊德在內的企業已承諾對員工子女的聯邦補助進行配比。Bessent 指出，目前約有 20 個州考慮進一步加碼，且該等加碼不計入每年 5,000 美元的上限；另有部分補助可能連結金融素養課程，但細節未明。若最終設計採「預設低費用投資選單」與「自動入金」機制，資金有機會持續流入 ETF、目標日期基金與短久期現金管理工具。貝萊德若能在州級或雇主選單中取得席次，長尾管理費將成為穩定現金流來源，亦可帶動 Aladdin 及退休方案的整體解決方案銷售。 從產業面看，金融包容與預設選項趨勢將擴大被動投資滲透率 美國近年退休與教育儲蓄政策朝「自動參與、預設投資、費用透明」邁進，若「川普帳戶」形成跨聯邦與州別的疊加補助，將加速長期資金入市並偏好低成本、可規模化的產品。此趨勢有利 ETF 與目標日期基金龍頭，並提高平台型資產管理人的談判力。宏觀環境方面，利率變動與股債行情仍是影響 AUM 與費率基數的主變數；即使市場波動抑制短期申購，制度化、定期定額的政策資金有望緩衝景氣循環，提升整體資金黏著度。 短期財務影響可控，中長期看產品入選率與費率框架 就財務面評估，此計畫的落地時間、... 延伸閱讀： 【美股動態】貝萊德投資管理押注穩定幣基建，監管明朗化催動估值再評 【美股動態】貝萊德投資管理深化幣安合作，華爾街資金直通加密 【美股動態】貝萊德投資管理淨零轉向惹議，荷蘭基金撤管 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

投資哪三檔 ETF 才真有機會衝向百萬退休夢？

每個人都希望能夠享受長久且財務獨立的退休生活，但這需要謹慎的規劃和紀律的投資。持續投資、面對市場波動的穩定心態，以及選擇合適的投資標的，都是成功的關鍵。將資金投入多元化且低成本的 ETF，是打造穩固退休投資組合的好方法，這些 ETF 能提供長期成長，同時避免過於集中的投資風險。以下介紹三檔 ETF，這些資產可作為退休投資組合的基石，助你邁向百萬退休夢想。 Vanguard Total Stock Market ETF 涵蓋美國股市 Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI) 是讓投資人接觸美國經濟的絕佳選擇。該 ETF 涵蓋整個美國股市，持有超過 3,500 檔股票，且管理費用比僅 0.03%，幾乎不需額外成本。許多投資人可能會選擇 Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)，這也是不錯的選擇。然而，我更偏好能同時提供中小型股投資機會的 ETF，因為它們能帶來重要的多元化效益和較高的長期回報潛力。 Vanguard Dividend Appreciation ETF 提供穩定收益 針對退休需求的投資組合不僅需要成長，還需要穩定的收益來平衡整體資產。Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEMKT: VIG) 專注於那些至少連續 10 年增加股東年度分紅的公司。這樣的紀錄顯示公司有穩定的現金流和優質的財務狀況。雖然 VIG 的現金收益率只有 1.6%，但其風險 / 回報特性和長期回報紀錄，使其成為退休投資組合中的穩固選擇。 Invesco QQQ Trust 專注科技創新 Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) 追蹤納斯達克 100 指數，持有納斯達克上市的 100 家最大非金融公司，因此被視為科技股的首選 ETF。實際上，該 ETF 中只有 64% 的價值來自科技股，但其足夠的科技類股曝險和「七大科技巨頭」的持股，讓它有如科技 ETF 般的表現。QQQ 中的公司在創新和技術進步上處於領先地位，雖然其表現可能較其他穩定類股波動，但也有潛力成為超越平均的表現者。由於其高科技類股集中度，QQQ 不建議作為唯一持有的 ETF，但絕對值得在投資組合中佔有一席之地。若想尋找更便宜的選擇，可以考慮 Invesco Nasdaq 100 ETF (NASDAQ: QQQM)，其投資相同指數但費用比更低。

高股息 ETF 不香了？這樣改配置才有機會配息、股價一起賺

【我們想讓你知道】 高股息 ETF 是投資人的最愛，目前在台股 ETF 中，有近八成投資人持有高股息 ETF。而今年以來高股息 ETF 配息越來越少，同時總報酬率也大幅落後，若想要高配息，但又不想「賺到利息、賠掉價差」，你還有甚麼選擇呢？有三類標的，你可以掌握。做好配置，股市多空都不怕。 撰文：林奇芬 最近二代健保補充費修法的新聞鬧得沸沸揚揚，結果行政院很快就回應，「暫緩規劃」。因為靠股息、利息的小資族、退休族實在太多了，牽一髮動全身。不過，從民眾激烈反應中也可以知道，配息收入已經成為許多人重要的資金來源。 高股息 ETF 股價疲弱，配息縮水 2024 年曾經引發高股息 ETF 搶購潮，投資人一窩蜂的買進高股息 ETF，讓高股息 ETF 規模暴衝。然而，近一年來，高股息 ETF 配息率越來越低，總報酬率也越來越少，許多投資人開始問，「是不是要轉檯了？」 高股息 ETF，高配息低報酬？ （點擊圖片可放大） 資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至 2025/11/7 其實，高股息 ETF 產品沒有問題，只是不同的時空環境，有不同的商品表現機會。以近二年為例，推動台股成長的動能是 AI 相關產品，因此 AI 股票漲翻天，而過去投資人心儀的高股息股票，如金融、航運、電信、部分傳產股等，今年股價則大幅落後，因此高股息 ETF 只能交出普普通通的成績單。 市值型、產業型 ETF，股價配息雙賺 然而，投資人若想要獲得高配息，不一定要在高股息股票中尋找，若一家公司業務大幅成長，自然有能力配出好的股息。同樣的，一檔市值型或科技型 ETF，股價大幅成長後，也有能力配出高息與投資人分享。 目前台股 ETF 大多數有配息設計，有些是年配、半年配（例如 0050、006208），也有採取季配（如 00690、00894），而且有多檔配息率並不輸給高股息 ETF。再加上今年以來股價表現亮眼，可說是股價、股息雙賺。因此，投資人並不需要拘泥於只買高股息來領息。 在市值型與產業型 ETF 中，有許多可留意標的，以下整理近一年來配息率較高的台股 ETF，提供投資人參考。 高報酬又高配息的台股 ETF （點擊圖片可放大） 資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至 2025/11/7 國外股票 ETF，少數有配息設計 除了台股 ETF 外，投資境外股票的 ETF，較多數採取不配息策略，但有少數幾檔仍然有配息設計。此外，因為考量投資人喜歡配息，近一、二年也有國外高股息股票 ETF 陸續推出，不過多數期間未滿一年，尚無完整資料。以下整理幾檔配息率較高的國外股票 ETF。 高報酬又高配息的國外 ETF （點擊圖片可放大） 資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至 2025/11/7 債券 ETF 穩健領息，降息有利債券價格 另外，近幾年開始受到投資人注意的債券 ETF，則普遍都有配息設計。多數採取季配息，但月配息產品也越來越多。由於美國今年上半年暫緩降息，讓債券市場多空不明，另外，今年 4、5 月新台幣大幅升值，也帶來一些匯損。不過，目前仍處於降息循環中，因此，投資債券 ETF 除了領息，還有債券價格上漲利多。此外，從長期分散投資風險來看，現階段市場擔心股票估值過高，搭配適度比重債券，也有利於降低整體資產風險。 由於債券 ETF 種類多元，若想要領較高利息，可以非投資等級債券（多數以 BB、B 級債券為主），以及投資等級債券（以 BBB 級債券為主）、金融債券為主，既有息收、債券違約風險又較低。另外，新興市場債券平均利率水準較高，也有較高配息率。相對之下，美國長天期公債價格波動大、配息率又較低，不見得是最佳領息產品。 債券 ETF 表現 （點擊圖片可放大） 資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至 2025/11/7 值得留意的是，境外股票 ETF 與債券 ETF，都屬於境外所得，相關稅負在國外已經先行預扣，並反映在淨值內。在台灣即使有發放股息、債息，都不需要納入綜合所得稅課稅，也不需要繳二代健保。除非是高所得族，一年境外所得超過 750 萬元以上，超過部分才需要繳納 20% 稅率。 目前股市創下歷史新高，許多投資人擔心股市泡沫化風險，然而，從基本面觀察，企業獲利仍有成長空間，因此可先以股市漲多修正看待。若投資人擔心投資風險高，可以採取高股息 ETF、市值型 ETF、債券 ETF 分散持有的方式，來降低波動風險。另外，採取定期定額方式投資，更可以降低追高殺低的風險。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）

目標日期基金怎麼選？國泰 2029/2039/2049 為何表現亮眼、退休後還要留股票比例？

【我們想讓你知道】 目標日期基金是許多存退休金的投資標的，但這麼多種類型該怎麼挑選，而哪一種目標日期基金是適合你的呢？而且在這疫情動盪的時刻，目標日期基金的優勢是什麼？而經理人會如何去應變變化多端的市場，幫你守好退休金呢？ 文 / Money錢 目標日期基金已是國際上存退休金的主要投資標的之一，美國有超過 6 成的 25∼34 歲年輕人，都選擇目標日期基金來準備退休金。而台灣的基富通基金平台，也於去（2019）年 4 月推出好享退專案（首次扣款月為 8 月），與 3 家基金業者合作，提供 9 檔以「存退休金」為目標的組合式基金，並提供 0 手續費率優惠，獲得許多投資人的熱烈響應。 這 9 檔基金一年多來的績效表現不錯，其中 3 檔國泰目標日期基金的績效表現更是優異，自成立以來的定期定額報酬率最高達 23.05%，單筆也有近 20%，受到投資人的關注。 績效表現亮眼 3 大原因 績效表現亮眼受疫情影響有限國泰投信投資型商品部協理粘逸尊表示，國泰 2029、2039、2049 這 3 檔目標日期基金的績效表現相對亮眼，主要有以下 3 大原因： 原因 1 以生命週期為配置基準這 3 檔基金都是以生命週期曲線做為股債配置的基準，亦即隨著年齡增加，將股票部位逐步調降來降低風險。但是，該生命週期曲線目前配置略偏積極，主要是考量低利率、通貨膨脹、長壽等大環境與長期趨勢。 因此，與投資人較為熟悉的私校退撫儲金管理會的人生週期基金相比，國泰 3 檔目標日期基金的每個階段，股票比重都相對高一些。此外，當目標日期基金到期，股票比例也不會是 0%。粘逸尊解釋，退休之後可能至少再活 20 年，退休後依然要繼續累積資產，再加上低利率環境與長期的通貨膨脹隱憂，股票的長期報酬率較高，所以 3 檔目標日期基金到期後，仍會維持一定的股票比例。 原因 2 以股票比重定義風險承受度雖然市場上一般是以波動度來定義積極、穩健、保守， 但這 3 檔目標日期基金是以股票持有比重來定義， 這樣做的好處於今（2020）年上半年的新冠疫情期間顯現。在疫情期間， 股債同跌， 波動度非常大，很容易超過積極、穩健、保守原本預期的波動度目標。 當基金因為波動度目標而被迫減碼時，即使 4 月之後股債市大漲也無法回補，因當時波動依然很大，這也是目標風險型基金遇到的困境。3 檔目標日期基金則無須為了要符合波動度目標而被迫減碼。 原因 3 股債配置採邊走邊看策略 3 檔目標日期基金雖以生命週期曲線為基準，但並不是死守。粘逸尊強調，疫情期間的波動太大，國泰多元資產投資團隊是採邊看邊走策略，例如觀察股市是不是有比較強的因子出現，先止跌者是哪些？畢竟跌勢初期一定是好壞一起跌，而有成長性標的在跌深之後就會有資金進入，開始止跌回穩。 粘逸尊表示， 整個過程可用 3 步驟來說明。第 1 步是疫情初期，股市重挫，先調降一些股票部位；第 2 步因債市隨後也崩跌，波動度再拉高，因此拉高現金部位（含約當現金） 逾 10% ；第 3 步則觀察市場是否透露出止跌訊號，當股債均跌情況持續一週後，美國聯準會（Fed）以很快速度救市，買進公債、投資等級債。 聯準會動作 對國泰多元資產投資團隊來說是很重要的訊息，因債市的規模比股市大很多，若債市不止穩，股市也不會止穩。當時國泰多元資產投資團隊決定跟著聯準會政策，先把一些超跌的固定收益部位補回。 股票部位方面，國泰多元資產投資團隊思考的是：到底有沒有聰明錢提早去布局有潛力的標的或區塊？粘逸尊指出，3 月底時疫情嚴重，市場時不時出現熔斷，但亞馬遜（Amazon）、網飛（Netflix）等疫情受惠股卻已率先走出低檔盤整區，亞馬遜甚至在 4 月初就創歷史新高。 該事件對國泰多元資產投資團隊的啟示是，市場雖非常混亂，但主流已經出現，即使疫情不知何時受控，但還是有比較高成長潛力區塊是投資人較有信心的，這讓國泰多元資產投資團隊在投資布局上有明確方向，股票配置就往該方向去。 投資人詢問度高，紛紛請教該怎麼選？ 先了解產品內容再根據退休年齡挑選由於產品設計適當，投資策略正確，3 檔目標日期基金在 9 檔好享退基金中績效特別亮眼，基富通於今年 8 月 18 日第 2 波開放申購時，投資人詢問度高，紛紛請教該怎麼選？ 粘逸尊建議， 投資人要先了解產品的內容， 例如國泰 2029 目標日期基金相對 2039、2049 保守。這個保守是指持有的股票比重較低，而不是指持有價值型或波動度較低的股票。資產配置的最重要精神是找出當下最適合的標的進行配置，如果成長股的風險報酬比明顯優於價值股，沒有理由因為到期日短就忽略積極型股票的配置，但比重上確實會較其他兩檔低一些。 換句話說 國泰 2029 目標日期基金，雖只剩下 9 年就到期，也只是代表股票比例降低，但不代表股票成分偏保守，投資團隊會選適合當時市場風格的因子，例如現階段成長型股票會提供較佳報酬，就投資成長型股票。 國泰 2039 與 2049 這 2 檔目標日期基金除了債券比重相對於國泰 2029 目標日期基金低，股票標的也比較積極外， 台股比重是另一個顯著的差異。粘逸尊表示， 好享退專案有設台股比重下限，這兩檔持有台股比重皆在 10% 以上。 另外，對於投資人擔心國泰 2029 目標日期基金債券比重較高，是否將錯失股市大漲良機？粘逸尊解釋，雖然債券比重較高，但固定收益中，以風險、報酬來看，高收益債的報酬不一定低於股票，而且高收益債波動相對股票低一些，基金為控管波動，配置一部分高收益債，也對基金績效有所貢獻。粘逸尊特別提醒投資人，基金到期後並不會消滅，到期後的未來 15 年仍將繼續操作，投資人可以一邊享有月退俸，一邊享有資產的繼續成長。 面對長壽趨勢 改以投資退休年齡評估了解產品後， 若投資人還是不知道怎麼挑選，最簡單的做法就是根據退休年紀來挑選，看這 3 檔的到期時間，哪個最接近自己的退休年齡，就選那一檔。 但就如同先前所說 退休後其實至少有 20 年的壽命，因此對退休規劃與準備非常積極的投資人，就算現在 50 歲也可以考慮買 2039 或 2049 到期的基金。換句話說，是以「投資理財上的退休年齡」來取代「職場的退休年齡」，然後再依據個人情況稍微調整。 例如 10 年內將屆滿 65 歲的人應該要挑選 2029，但因實際投資理財的退休年齡是職場退休年紀約再加上 10 年，所以買進 2039。至於投資操作方式，因為是長期準備，且多數投資人並沒有時間看盤，建議以定期定額方式為宜，如此就可以不必管市場的波動，對投資人來說，也相對簡單。 粘逸尊以疫情期間為例，定期定額投資人多安度 3 月的股債市重挫，並且掌握住 4 月以來的股債市大漲，避免了人性的殺低與追高，整體投資報酬率也不比單筆差。 更多好文推薦給你： 【投資理財入門】第一次投資，該買股票還是基金？ 股票、基金怎麼買？股票買這 3 檔，基金靠 3 招挑！ 買基金 平均報酬 5％，「_ 型保單」存 10 年不能動 最多只賺 2％ ... 不賺錢 也很難保本 基金怎麼領比較多？3 面向幫你分析：每月領息和 10 年利息一次領 哪個拿比較多？ 基金跌了 不要急著賣，賣了反而多虧 20％！5 要點 克服「淨值狂跌的恐懼」 本文由 Money 錢 幸福退休真簡單 授權轉載 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

投資新手想無痛存退休金？目標日期基金怎麼自動調整股債比，真的適合「懶人」嗎

不懂投資可買「懶人基金」 很多人都想存退休金，但卻總是存不到錢，甚至還有投資損失。退休理財最大的盲點就是「無法克服人性弱點」，錯失了長期投資的買賣時點，因而無法累積好報酬。目標日期基金（Target Date Fund）就是為了克服人性弱點而設計的基金，由於具有自動調整資產配置功能，讓投資人不必煩惱投資決策，因此又稱為「懶人基金」，非常適合投資新手以及不太懂投資的人作為退休理財的選擇。 一般民眾退休投資最常遇到的狀況是，看到市場大漲才跟著買進，容易買在高點被套牢；反之當市場走跌時，又容易沉不住氣認賠殺出。而且，有些民眾太過保守，都在做短期投資，賺了一點報酬就出場，因此當市場波動大時賠的錢比賺得更多，長期而言當然無法賺到退休金。 目標日期基金是以長期投資為理念，依照投資人年齡自動調整股債比例，越接近退休，股票的投資比重越低，而債券及固定收益型資產的比重越高，希望透過早期增值、晚期保值的投資觀念為民眾累積退休金。 在全球基金市場中，目標日期基金非常受到退休金制度與退休理財投資人的青睞。目前目標日期基金已成為美國 401 (k) 計劃下員工退休投資選擇最多的基金。根據統計，2020 年在美國 401 (k) 制度下，目標日期基金規模超過 3.1 兆美元，市占率達 54.3%，美國 20～30 歲員工中，有 47.6% 的退休帳戶資產就是投入目標日期基金。 雖然目標日期基金是國外退休理財的主流商品，但國內市場卻是在近年才慢慢發酵。我國私校退撫儲金的自主投資計劃，也在 2017 年 9 月以目標日期基金的投資觀念推出人生週期型基金，並設為預設方案，讓未選擇個人儲金的教職員工，按年齡配置預選人生週期組合。 而投資市場近年也陸續推出新商品，各家投信都有發行不同到期日的目標日期基金；此外，基富通近年亦連續推出「好享退」、「好好退休」等適合退休平台上架的基金，也納入目標日期型基金作為專屬商品，根據基富通統計，截至今年 6 月底，各基金類型中以目標日期基金的年化報酬率最高。為因應高齡社會的到來，建議民眾可以多了解目標日期基金，協助自己做好退休理財，穩健投資，累積更多退休金。 （圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）