晶豪科獲利彈性為何會被記憶體報價放大？

大塚(3570)9月營收創近6個月新高，累計前9月年增12.52%

大塚(3570)公布9月合併營收1.51億元，創近6個月以來新高，月增7.34%，年減11.83%。雖然較上月成長，但相較去年同期仍偏弱。累計2023年1月至9月營收約12.81億元，較去年同期成長12.52%。

奇鈦科(3430)3月營收創新高，化學工業復甦力道有多強？

奇鈦科(3430)公布3月合併營收1.45億元，創下2022年6月以來新高，月增48.96%，年增44.39%，呈現明顯成長。累計2024年前3個月營收約3.47億元，年增16.61%。 從公告內容來看，奇鈦科本月與累計營收都維持正成長，顯示營運表現相對亮眼。

台積電(2330)第二季財報超預期，Q3展望樂觀與先進製程動能解析

台積電(2330)昨日美股盤後交易表現穩健，市場反應正面，主因第二季財報優於預期，且第三季展望也偏樂觀。 台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）是全球最大的半導體代工企業，專注於先進晶圓製造技術，為全球科技公司提供晶片製造服務。 第二季度營收為208億美元，較上季成長10.3%；每股盈餘（EPS）為新台幣9.56元，毛利率升至53.2%，高於市場預期。台積電預估第三季度營收介於224億至232億美元，毛利率介於53.5%至55.5%。 本季成長主要受惠於3奈米與5奈米技術需求強勁，高效能運算（HPC）平台營收占比首次超過50%。公司並預估2024年全年營收將較去年成長超過25%。 展望後續，台積電預期2024年整體半導體市場（不含記憶體）將成長約10%，代工市場在新Foundry 2.0定義下也接近10%。N2與A16技術預計將於2025年開始量產，成為未來成長的重要動能。 分析師關注焦點包括先進封裝CoWoS產能擴充、新製程節點N2與A16的產能及需求，以及公司在全球擴張下的成本控制與執行表現。整體來看，台積電仍維持技術領先與穩健需求，持續扮演半導體產業的重要推動者。

美光科技(MU)盤中大漲逾6%　記憶體需求與半導體景氣受關注

美光科技（Micron Technology, MU）近日在美股市場走勢強勁，盤中最高攀升至 1036.88 美元，最低為 1009.50 美元，最大漲幅一度達到 6.58%，盤中成交量突破 660 萬股。當日道瓊指數盤中下跌逾 0.28%，費城半導體指數則在平盤附近震盪，美光股價表現相對突出。 從歷史交易資料觀察，美光近期股價呈現連續波段行情：近 1 週上漲 29.29%，近 1 個月上漲 87.76%，近 3 個月上漲 135.47%，近 6 個月累計漲幅達 310.61%，今年以來整體上揚 240.21%。 基本面方面，美光科技為全球主要半導體公司之一，專注於記憶體與儲存晶片製造，主要營收來自 DRAM，同時也布局 NAND 閃存市場。公司透過收購 Elpida 與 Inotera 擴大 DRAM 生產規模，產品應用涵蓋全球數據中心、智慧型手機、個人電腦、遊戲機，以及汽車與工業領域。 以 2026 年 5 月 29 日交易資料來看，美光科技開盤價為 957.00 美元，盤中最高 981.00 美元，最低 940.51 美元，終場收盤報 971.00 美元，單日上漲 47.48 美元，漲幅 5.14%，成交量超過 6049 萬股，較前次增加 21.74%。 整體而言，美光科技近期股價與成交量同步放大，反映市場對其記憶體業務與半導體需求回升的關注。後續可持續觀察全球數據中心與終端消費電子需求，以及 DRAM、NAND 供需變化對營運的影響。

AI 帶動儲存需求升溫，閃迪 (SNDK) 營運與股價同步受關注

近期在人工智慧帶動高效能儲存需求增長的背景下，半導體儲存大廠閃迪（SNDK）的營運與市場表現成為焦點。根據研調機構數據，全球前五大 NAND Flash 品牌商營收在 2026 年第一季合計突破 389 億美元。受惠於資金流向優質半導體標的，該股價日前更一度觸及 1804 美元的 52 週新高。 推升營運與市場熱度的關鍵因素包含：資料中心需求爆發，單季 NAND Flash 營收達 59.5 億美元，季增高達 96.7%，其中資料中心業務營收季增幅超過 200%；供應鏈議價能力強化，市場預期下半年記憶體與硬碟等零件將面臨供給短缺，使 NAND 價格維持相對有利環境；產品組合具競爭力，以 NAND Flash 與 SSD 為核心的儲存解決方案，橫跨消費性與企業級應用，在高價值產品市場持續發酵。 閃迪（SNDK）為全球前五大 NAND 閃存半導體供應商之一，採垂直整合模式，主要透過與鎧俠的合資架構在日本生產晶片，並重新封裝成固態硬碟供消費電子、外部儲存或雲端市場使用。公司原隸屬於威騰電子，於 2025 年正式分拆為獨立公司營運。 就近期股價表現來看，2026 年 5 月 29 日閃迪（SNDK）開盤價為 1682 美元，盤中最高觸及 1708.8255 美元，最低下探 1641.08 美元，最終收盤於 1694.98 美元，單日上漲 53.34 美元，漲幅達 3.25%，當日總成交量為 8,751,130 股，較前一交易日減少 12.52%。 整體而言，閃迪（SNDK）近期受惠於 AI 伺服器與企業級 SSD 需求帶動，營收呈現顯著成長。後續可持續關注 NAND 價格走勢、下半年記憶體供給狀況，以及整體半導體產業的資金流向，作為後續觀察重點。

Zscaler財報後先重挫再回升：保守展望、ARR成長與零信任題材如何解讀

雲端資安業者 Zscaler（ZS）股價在財報後先大幅重挫，今日又回升至約 146.88 美元，盤中上漲約 5.1%。市場普遍將這波反彈解讀為先前急跌後的逢低買盤回補。 根據市場資訊，Zscaler 此前因財報後的保守展望與低於預期的前瞻指引，單日一度暴跌約 31% 至 32%，創下歷來最大跌幅，年初以來跌幅也擴大至 40% 以上。 Yahoo Finance 報導指出，Zscaler 最新財報中，年度經常性收入（ARR）年增 25%，顯示核心業務動能仍在。不過，公司同時宣布兩名資深業務主管離職，管理層也因擔心銷售團隊短期調整風險，對 2027 會計年度給出相對保守的 ARR 成長指引，約 16%，因而引發市場對後續成長節奏的疑慮。 產品面上，Zscaler 仍持續推進「Zero Trust Everywhere」與 Zero Trust Branch 等零信任資安方案，相關客戶數較去年翻逾三倍。估值方面，市場提到其本益評價（P/S 約 6.6）接近掛牌以來低點，且相較 Palo Alto Networks、CrowdStrike 等同業折價明顯。整體來看，這使部分投資人將此次急跌視為零信任資安題材的中長期觀察點。

Sandisk 股價飆漲逾五成背後：AI 記憶體需求與 NAND 供給緊俏的推升力道

Sandisk（SNDK）今日股價上漲約 5.02%，最新成交價來到約 1,779.99 美元，延續過去一年約 4,200% 的強勢漲幅，市值已突破 2,400 億美元，市場也再度聚焦其挑戰 1 兆美元市值的潛力。 這波買盤動能，主要來自外資接連調高目標價，以及市場對 AI 記憶體長線需求的樂觀預期。Mizuho 證券分析師 Vijay Rakesh 將 Sandisk 目標價由 1,625 美元上調至 1,825 美元，並維持「outperform」評等，同時上調 FY2027 與 FY2028 的營收與 EPS 預估，認為 Sandisk 將受惠於 NAND 供給持續緊俏，以及 High Bandwidth Flash、CMX 機架部署需求。 Barclays 先前也將 Sandisk 評級升至 Overweight，目標價調升至 2,300 美元；Susquehanna 隨後將目標價由 2,000 美元提高至 3,250 美元。多家機構均指出，記憶體與儲存市場的供需失衡可能延續至 2027 年。加上 AI PC、生醫與資料中心對 AI 硬體的需求持續升溫，市場對 Sandisk 長線成長與獲利能力的信心，也進一步推升股價續創新高。

鴻準（2354）有沒有真正反映 AI 伺服器需求？先看財報訊號

鴻準是否真正反映 AI 伺服器需求，關鍵不在題材熱度，而在財報是否先出現可驗證的變化。若營收、毛利率與產品組合同步改善，才比較能說明需求已轉化為實際業績；若只是出貨增加、獲利卻沒有跟上，則可能仍停留在低附加價值階段。 判斷鴻準（2354）的成長能見度，不能只看單季營收，還要一起觀察營業利益率、存貨、應收帳款與產能利用率。營收年增率可反映需求是否放量，毛利率與營業利益率則更能看出成長品質；如果存貨增加但營收沒有同步上升，也需要留意是否只是備貨節奏變動。 放在鴻家軍脈絡下，鴻準（2354）的角色不只是一家公司本身，還涉及 AI 伺服器、散熱與機構件供應鏈的位置。短期要看能否穩定承接高階零組件訂單，中期則要看這些訂單能否進一步改善獲利結構。是否有接單，和是否能留下持續成長的財務痕跡，仍是兩件不同的事。 整體來說，鴻準（2354）是否真的吃到 AI 伺服器需求，重點還是回到財報與營運數字，而不是只看市場題材是否熱絡。

偉聯(9912)3月營收月增13.49%，前3月仍年減14.59%

偉聯(9912)公布3月合併營收4,220萬元，創近2個月以來新高，月增13.49%，年減29.3%。雖然營收較上月成長，但和去年同期相比，成長力道仍偏弱。累計2023年前3個月營收約1.25億元，年減14.59%。

聯光通(4903)23Q1營收年增14.1%，連2季衰退下的財報重點一次看

聯光通(4903)公布23Q1財報，營收1.7282億元，季減27.28%，已連2季衰退，但仍較去年同期成長約14.1%。本季毛利率為10.12%，歸屬母公司稅後淨利為-1,318.5萬元，EPS為-0.17元，每股淨值9.1元。 從數據來看，聯光通本季營收雖維持年增，但季比表現仍偏弱，且獲利續為虧損，顯示營運動能與獲利結構仍有待觀察。對於後續表現，市場通常會持續關注營收是否止跌回升、毛利率能否改善，以及虧損是否有收斂跡象。