鴻海 AI 轉型長線 vs 短線：從題材與估值拆解 400 元目標價想像

44億美元砸下去！電動車供應鏈變戰略資產，你該改買原物料ETF嗎？

2026-04-22 00:36 0 電動車供應鏈戰略地位提升 Shaw and Partners 分析師 Adam Dawes 在接受 CNBC 採訪時指出，電動車供應鏈正迅速轉變為類似石油與天然氣的戰略性領域。中國電池巨頭向其礦業子公司投資 44 億美元，正是此轉變的重要訊號。這項舉動反映出電池製造商為避開現貨大宗商品市場的劇烈波動，正積極朝向垂直整合發展。 企業積極尋求長期承購協議 Dawes 解釋，越來越多企業傾向尋求長期的承購協議，以降低價格波動帶來的風險。電池製造商已不願承擔由大宗商品市場波動及地緣政治緊張局勢所帶來的不確定性。確保供應鏈安全的責任，已從公家機關大幅轉移至民營企業手中。企業正主動出擊，甚至考慮直接接管礦場，以確保能穩定取得電動車生產所需的關鍵原物料。 礦業巨頭力拓 (RIO) 與必和必拓 (BHP) 轉型 為了因應市場趨勢，大型礦業公司如力拓 (RIO) 與必和必拓 (BHP) 也正在調整策略，逐步減少傳統上對鐵礦砂的依賴，轉而聚焦於銅與鋰等「面向未來的金屬」。數據顯示，力拓 (RIO) 的銅產量增加了 9%，達到約 23 萬噸。這項成長明確展現了該公司針對不斷演進的能源產業，在關鍵金屬領域的戰略轉向。 地緣衝突反成原物料類股利多 雖然中東地區的地緣政治衝突加劇了市場波動，但 Dawes 認為這對原物料類股而言反而是一項利多。高度波動會導致成本上升，最終將推升大宗商品的價格。對於投資人而言，專家建議應保持冷靜，將焦點放在長期的經濟循環上，而非對每日的新聞標題做出過度反應。能夠在市場波動中了解全貌的投資人，將有機會見證原物料產業的長期結構性轉變。 關注原物料與能源相關 ETF 隨著產業結構轉變，投資人可留意相關領域的 ETF 表現。在原物料與金屬方面，包含原物料 ETF (XLB)、(VAW)、(IYM)、(FXZ)、(MXI)與(RSPM)，以及銅礦相關的 (CPER)、(COPX)與(JJCTF)。在能源與綠能轉型部分，則涵蓋能源 ETF (XLE)、(AMLP)、(VDE)、(XOP)、(OIH)與(IXC)，以及綠能相關的 (ICLN)、(TAN)、(FAN)、(GRID)、(QCLN)與(ERTH)。此外，電動車專屬的 ETF 如 (DRIV)、(KARS)與(FDRV)也反映了市場的長期趨勢。

中工(2515)強漲近5%，外資卻倒貨1.3萬張：千億案量真能追？

【11:05 投資快訊】中工(2515)千億案量在手，股價強漲近5%！ 營建業者中工(2515)在土城設立「中工雲宇宙AI園區」，近期鴻海子公司新加坡商鴻運科大手筆斥資75億元購入廠房，購入廠房面積總計超過萬坪，廠區租售服務將能為中工帶來大筆營收貢獻！ 中工表示，該AI園區自2023 Q3開始公開銷售後，持續接到多家國內外的科技廠詢問，公司正在與客戶進行價格磋商，若磋商成功，未來該園區將有大批科技廠進駐，將為中工挹注強勁成長動能。 元宇宙、AI皆為未來長線重要題材，鴻海子公司進駐該園區，預計將能吸引國內外更多高階科技廠進駐，成功創造規模效應，快速推動國內元宇宙、AI發展。 中工除此園區的廠區租售業務外，近期也有多項建案將在2023、2024兩年完工交屋，中工整體工程承攬量近千億元，大量工程訂單在手，中工整體營運展望佳！ 近一個月&季財務表現 中工(2515) 9月營收為16.56億元，月減4.43%，年增13.7%，Q2營收為48.46億元，季增21.78%，年增71.23%，毛利率9.13%，Q2 EPS 為0.11元，季增57.14%，年增175%。 近五日漲幅及法人買賣超 近五日漲幅：7.47% 三大法人合計買賣超：-12873.9張 外資買賣超：-12970.63張 投信買賣超：0張 自營商買賣超：96.73張

中國稀土磁鐵出口衝到5577噸、月增近75%，供應鏈鬆一口氣還能追？

中國稀土磁鐵出口創六個月新高，放寬出口限制助力回升！ 中國七月份的稀土磁鐵出口量達到五千五百七十七公噸，較六月增長近75%，顯示出市場需求復甦。 中國七月份的稀土磁鐵出口量達到了六個月以來的新高，總計為5,577公噸，這一數字比六月增加了近75%。此趨勢標誌著出口量已經恢復至北京在四月針對美國關稅措施實施更嚴格許可要求之前的水平。 隨著中美及歐洲之間的新協議促進了運輸，加上先前的控制措施有所放鬆，全球依賴這些關鍵礦物的行業，如電動車和可再生能源，獲得了一定程度的緩解。根據報導，德國成為主要目的地，從中國進口的稀土磁鐵達到1,116公噸，較上月增長46%；而美國自中國的進口則達到619公噸，激增75.5%。 儘管如此，仍有分析師擔心中國經濟的不穩定性可能影響未來的供應鏈。因此，持續觀察中美貿易政策的變化將是必要的，以確保各行業的穩定發展。未來，企業需密切關注這一領域的動態，以便制定相應的策略應對潛在挑戰。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

聯嘉(6288)5月營收3.7億年增逾1成、股價淨值比2.2倍衝2.5倍，這價位還敢不敢追？

聯嘉(6288)公告 5 月營收成長 2 成 LED 車燈光源模組廠聯嘉(6288)公告 2023 年 5 月營收達 3.7 億元(MoM+19.6%，YoY+16.6%)，整體表現符合預期，主因過往新接車款訂單陸續進入生產階段。 預估聯嘉 2023 年每股淨值為 14.76 元，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏 展望聯嘉 2023 年營運：1)車用缺晶片問題已於 23Q2 完全舒緩，再加上北美汽車銷量回升且 LED 車燈滲透率增加，有助營收增長；2)電動車較大量車款為 Tesla Model 3，未來會再新增 GM 電動車、Tesla Cybertruck、Rivian 電動貨車、保時捷電動車等，相關車款將於 23H2 開始投產：3)美國密西根新廠已於 22Q4 小量生產 2 款新車，再加上 23Q3 還有第 3 款車加入，該廠營運將由虧轉盈，甚至受惠美國抗通膨法案，具潛在轉單利多。 預估聯嘉 2023 年 EPS 為 1.02 元(YoY+1033%)。在評價方面，考量公司產業特性，較適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.76 元，2023.06.08 收盤價 33.05 元，股價淨值比為 2.2 倍，考量訂單能見度已看到 2025 年，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏。

三星SDI搶下賓士電動車電池首單，高鎳NCM卡位下一代SUV版圖，相關電池股現在怎麼看？

三星SDI與賓士簽署多年電池供應協議 根據路透社報導，韓國電池製造商三星SDI於週一宣布，已與知名車廠賓士簽署了一項為期多年的電動車電池供應協議。這不僅是兩家公司之間的首度合作，更象徵著三星SDI在拓展全球車廠客戶上邁出重要的一步。 聚焦高鎳NCM技術，主打下一代電動車型 根據三星SDI發布的聲明指出，這次供應的電池將採用高鎳NCM（鎳、鈷、錳）化學技術。這款先進的電池將專門用來驅動賓士下一代的電動車款，為車輛提供更優異的動力與性能表現。 鎖定休旅與雙門跑車，交易規模尚未公開 賓士規劃將這批高鎳電池，廣泛應用於未來即將推出的緊湊型與中型電動休旅車（SUV），以及雙門轎跑車型中。雖然這項合作備受市場矚目，但三星SDI目前並未對外透露這筆交易的具體財務規模與細節。

USA Rare Earth (USAR) 收 18.43 美元單日飆 8.25%，目標價 32.25 近翻倍：現在該追還是等回檔？

2026-04-20 06:15 USA Rare Earth(USA稀土)(NASDAQ: USAR)在近期的市場動態中，因其潛在的長期收益能力而成為投資人的關注焦點。這家公司專注於稀土金屬及礦物的開採，擁有位於德州Sierra Blanca的礦床，預計每日可生產20,000噸的稀土元素，並可持續20年。根據目前的價格估算，這座礦場每年可為公司帶來超過1億美元的稀土元素收入，此外還有每年約2億美元的鋁和鋰生產收入，後者主要用於電動車電池。 公司業務狀況：稀土市場的潛力與挑戰 USA Rare Earth的核心業務是稀土金屬的開採與加工，這些金屬在現代科技中扮演著不可或缺的角色，尤其是在電動車、風力發電和電子產品中。公司目前正在奧克拉荷馬州Stillwater建設一座新磁體工廠，預計在今年年中開始生產，達到最大產能時每年可製造5,000噸的關鍵磁體。這不僅增強了公司的產品線，還有助於美國減少對中國稀土元素和磁體的依賴。根據IMARC Group的數據，這一市場的價值目前約為每年200億美元，預計到2034年將超過300億美元。 公司新聞與傳聞：市場對USA Rare Earth的評估 儘管USA Rare Earth的潛力被廣泛看好，分析師對其股票的12個月目標價為32.25美元，接近目前股價的兩倍。然而，根據The Motley Fool Stock Advisor分析團隊的評估，USA Rare Earth並未列入其推薦的10大最佳投資股票之一，這或許反映了市場對該公司潛在風險的考量。 產業趨勢與經濟環境改變：稀土需求的增長與地緣政治影響 稀土行業的增長潛力巨大，尤其是在全球對清潔能源和先進科技需求增加的背景下。然而，地緣政治因素也可能對市場格局產生重大影響。美國政府已表達對減少對中國稀土依賴的意願，這為USA Rare Earth等本土公司帶來了市場機會。同時，全球經濟的波動和政策變化也可能影響稀土的需求和價格。 股價走勢與趨勢：市場預期與股價表現 USA Rare Earth的股價近期收在18.43美元，較前一交易日上漲8.25%。這一增長反映了市場對其未來潛力的樂觀預期。然而，投資人仍需密切關注市場動態和公司未來的業務發展，以便在適當時機做出投資決策。 總結來說，USA Rare Earth具備成為稀土行業領導者的潛力，尤其是在美國加強本土生產能力的背景下。然而，潛在的市場機會也伴隨著相應的風險，投資人需謹慎評估其長期投資價值。

AMD 278 美元卻沒反應？HBM 缺到 2027，AI 訂單卡關還撿得起嗎？

記憶體缺到2027年，AMD還在排隊等？AI供應鏈的隱形瓶頸 Micron（美光）自己承認，HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器的關鍵零件）的供應缺口至少延續到2027年。 這不是悲觀預測，而是需求成長速度遠超產能擴張的結構性問題。 關鍵問題是：記憶體卡住，AMD的AI GPU出貨計畫能不受影響嗎？ Micron預估2027年營業利益1,330億美元，這個數字在說什麼 Marketscreener分析師預估，Micron在2027財年的營業利益將達1,330億美元， 超越亞馬遜和Meta目前的水準。 這個數字背後的邏輯只有一個：HBM價格在部分規格上已漲了30%至50%， 而且短缺確認延伸至2027年，定價權完全在供給端手上。 相較於2024年基期，這代表約70倍的利潤成長。 台積電、日月光排在Micron前面，台股記憶體供應鏈也在這條漲價鏈上 台股投資人直接受影響的方向有兩個： 一是封裝HBM的關鍵廠商，二是提供CoWoS（晶圓級封裝，將記憶體與GPU整合的製程）產能的台積電及相關CoWoS材料廠。 觀察法說會上HBM相關封裝訂單能見度是否延伸到2026年底以後，是判斷漲價紅利有沒有落地的具體訊號。 缺貨是好事，但AMD是Micron最大的壓力來源之一 HBM短缺對Micron是利多，但對AMD卻是潛在瓶頸。 AMD的MI300X和即將推出的MI350，都高度依賴HBM3E供應； Micron若優先保供Nvidia，AMD的出貨時間表就會被動壓縮。 AMD股價在4月17日收在278.39美元，單日幾乎持平，市場還沒有把這個風險定價進去。 Nvidia拿走優先供貨，AMD的AI GPU就只剩等待 HBM的分配邏輯是現實的：誰的訂單量大、誰先拿貨。 Nvidia去年出貨量是AMD的數倍，Micron的產能優先保Nvidia幾乎是市場共識。 AMD能搶到的HBM配額，直接決定MI350能否在2025年下半年如期放量。 股價沒動，代表市場還沒把HBM瓶頸算進AMD的估值 消息出來後AMD股價幾乎零反應，這本身就是一個訊號。 如果後續AMD法說會上主動提到HBM供應無虞、下季出貨量不受影響， 代表市場把供給風險當成了過度擔憂。 如果AMD法說會上迴避HBM供應問題或下修MI350出貨預測， 代表市場擔心的記憶體瓶頸正在實際壓縮AMD的AI營收天花板。 看這兩個數字，才知道AMD有沒有被Micron的缺貨拖累 第一，看AMD下一季Data Center（資料中心）業務營收是否突破40億美元。 超過代表HBM配額沒有明顯受限，MI系列出貨正常； 低於35億美元則代表供應鏈卡點開始壓縮實際出貨。 第二，看Micron下一季財報中HBM客戶集中度有沒有變化。 若Micron主動揭露新增第二大客戶，且出貨佔比上升， AMD搶到更多配額的機率才算浮出水面。 現在買AMD的人在賭HBM配額不會卡住MI350放量；現在等的人在看下季法說會AMD怎麼回答供應鏈問題。 延伸閱讀： 【美股動態】AMD跌3.55%那天，Anthropic算力合約簽了兩份 【美股動態】AMD單日漲4.64%，半導體ETF噴18%，這波反彈誰在推？ 【美股動態】伺服器CPU需求回溫，AMD憑什麼漲到$330？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

6/14火力成值強勢股出列：長榮航、建準、華孚、堤維西、虹堡現在還追得起嗎？

6/14火力成值🔥強勢個股 1.長榮航(2618) 2.建準(2421) 3.華孚(6235) 4.堤維西(1522) 5.虹堡(5258) 長榮航(2618) 長榮航(2618)今年客運看高票價難降，除原料、航站等成本走漲需反應至票價外，目前各個航點增班速度仍會受到人力限制而有所干擾，供給拉升速度有限，也是票價短期難下跌的主因之一。而今年國際航空燃油價格遠較去年低，4月以來持續下跌，近期則在每桶85至90美元之間震盪，也降低航空公司今年油價成本壓力，迎接後續暑假最旺季，可望帶動長榮航第三季營運再創高峰；長榮航5月客運營收寫高，6月則看將再向上，在沒有連假支撐的5月仍能寫下客運新高，長榮航第二季營運誠如經營團隊預期淡季不淡，今年上半年營運即看可望超越去年全年成績，下半年第三季是客運傳統旺季，營運可望再走高，法人看長榮航第四季雖客運表現會較第三季略降，但仍可期待貨運旺季回升。 建準(2421) 去年今年首季毛利率更躍升至26.45%。李為仁表示，因產品組合改善，毛利率高於平均值的伺服器和電信網路首季占比明顯提高，高端伺服器產品在今年首季開始出貨，加上今年隨著手機和IT銷售趨緩，江蘇昆山不再出現搶工潮等因素，使人工成本等成本下降，帶動首季毛利率持續好轉；展望後市，李為仁表示，現階段AI伺服器的需求不錯、且毛利率較佳，預期第二季高端伺服產品占比會再提升，AI伺服器也會有比較積極的拉貨需求；加上原料價格和人工費用無太大漲幅，預期第二季營收規模可望優於首季、毛利率也有望優於第一季，而下半年若AI伺服器需求可以延續，毛利率也仍有改善空間。 華孚(6235) 華孚(6235)含山新廠將於Q3完成，進度都正常，目前大尺寸顯示器零件營收已佔30%，也持續朝車身結構件方向努力，今年也新增了兩家歐系車用客戶。在回應市場競爭方面，甘錦添表示，公司專注於鎂鋁合金，而車子裡用的鋁比鎂多，鋁工廠也比較多，競爭也很激烈，至於鎂的競爭門檻則比較高，因為物理特性關係，製程更長，相對比較難，而華孚的半固態觸變成型製程有更高的密度與強度，有些特殊產品需要用，進入門檻也比較高；就電動車產業來看，甘錦添表示，電動車去年出貨成長至1000萬台，年增率達50-60%，全球車市規模則約8100萬台，而今年Q1電動車就達230萬台，但今年車市規模預估仍在7000~8000萬台，可看到電動車與燃油車的消長。 堤維西(1522) 堤維西(1522)對下半年營運審慎樂觀，今年AM成長比較快，而這兩年接的OE新訂單陸續明年開始出貨，今、明年業績可望持續成長，今年營收有機會雙位數成長。法人估，堤維西今年營收有望突破200億元大關，再創新高，獲利也有機會持續成長；對於美國最大汽車產險業者State Farm擴大採用AM件，吳國禎認為，應會逐步拉抬訂單但不會一下子爆量出來，而客戶端因應需求也會備庫存，效益可望在下半年看見，包括鈑件、車燈及零件都會成長。 虹堡(5258) 虹堡（5258）去年在遞延訂單加持... 👇👇火力旺🔥家族成員，趕緊登入帳號往下看吧～ ※基礎教學文：「三策略+停利（損）」邏輯 📲免費下載《股市火力旺+8 APP》👇 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 🔥股市火力旺（+8）APP 火力集中、獲利輕鬆💖 🤳市場唯一👉全套商品&策略整合 🎯六循環策略：🔥火力「集中、成值、創高、噴發、處置、債放量」 文章相關標籤

和大(1536)一日急漲6%、本益比看31倍，投信連買還能追還是等拉回？

和大(1536)大漲6%，投信買盤力挺 和大(1536)今(27)日大漲6%，觀察盤後籌碼，投信加碼1008張，且連6日買超。而從基本面來看，在3月調漲價格5-10%後，和大本月再調漲報價5-8%且部分訂單可追溯至年初，加上有利匯率環境，預估第三季毛利率將從第二季的24.5%跳升至28.2%，第四季受惠嘉義三廠稼動率提升，毛利率再上升至29.1%，帶動和大今年獲利年增近1.2倍，EPS達2.66元。 展望2023年，和大將持續受惠BorgWarner及特斯拉2大客戶的強勁需求，BorgWarner方面主要受惠其擴大委外，且將陸續增加奧迪油電混合車、福特及BMW電動車新專案；而特斯拉方面主要受惠其銷售成長，且Semi電動卡車開始生產以及德州與柏林兩座新工廠的產能進入爬升期，都將帶來更多訂單挹注，預估2023年EPS再成長至3.34元，考量和大獲利大幅改善，且受益於電動車成長趨勢，本益比有望朝31倍靠攏，建議可逢低布局。 延伸閱讀： 【台股研究報告】和大(1536)毛利率明顯改善，且特斯拉等主要客戶需求強勁，前景風光

東陽(1319)7月營收衝18.59億年增26%，獲利估成長1.73倍，現在逢低真的該撿嗎？

東陽(1319)7月營收年增26%，創五年同期單月新高 東陽(1319)公布 7 月合併營收達18.59億元，月減 4%，年增 26%，創五年同期單月新高，營收月減少主要是因為 6 月AM 業務認列前期遞延出貨，導致基期較高。 從兩大事業來看，AM事業7月營收12.56億元，年增16%，持續受惠北美需求強勁以及缺櫃舒緩；OEM事業7月營收6.03億元，年增53%，主要受惠中國一系列汽車刺激政策。 我們持續看好東陽AM與OEM兩大事業營運，在AM方面，受惠北美新車供需持續失衡，加以高通膨影響，民眾傾向購買中古車，或延長既有車輛使用年限，推升汽車修補零件需求，且美國最大汽車保險公司State Farm試行以AM零件進行賠付，更有利東陽AM事業後市發展。 OEM方面，中國前十大汽車集團已有七家為東陽客戶，下半年將持續受惠中國車市復甦。 在電動車布局上，東陽透過轉投資切入上海美系電動車供應鏈，預計2023年第二季量產出貨，在電動車領域建立新的里程碑。 預估東陽今年獲利成長1.73倍，EPS達3.18元，建議可逢低布局。 延伸閱讀： 【台股研究報告】東陽(1319)不甘只做AM領頭羊，切入美系電動車供應鏈，建立新里程碑