AI 用電暴增下的電線電纜產業：為何基本面熱、股價卻冷？從合機(1618) 看電纜股評價與成長疑慮

AI用電推動綠能基金轉向核能？能源轉型與資金流一次看懂

台灣綠能基金近來之所以開始與核能扯上關係，關鍵在於 AI 帶來的用電需求快速增加。原本主攻風電、太陽能的能源轉型題材，因為政府重新把先進核能與核二、核三重啟納入討論，讓市場開始重新思考低碳能源的組合。 從投資角度來看，這不代表綠能基金失去原本定位，而是投資範圍可能因政策與產業需求變化而更廣。主動式基金會由經理人依據市場趨勢調整持股，因此當能源政策從單一綠電擴展到包含核能、儲能、節能與相關設備時，基金配置也可能同步改變。 文中提到的安聯全球綠能趨勢基金-A類型-新臺幣 (Lipper Code: 65013159)，最新淨值約 16.11 元，屬於全球能源轉型相關主題基金。對於每月有固定小額扣款習慣的投資人來說，這類基金的重點不只是在單一能源，而是整體能源結構如何因 AI、淨零與電力需求而重新調整。 另一個重要訊號，是公股金融機構對綠色相關產業的投資與融資金額已突破新台幣 2.5 兆元。這代表綠能與減碳已不只是口號，而是實際的資金流向。當政府、金融機構與企業同步推動淨零轉型時，能提供節能、低碳或新能源技術的公司，未來在市場上的能見度往往也會提高。 此外，集保結算所研擬新的 ESG 評級準則，也意味著市場對企業永續表現的辨識工具正在升級。對投資人而言，這有助於降低「假環保」或資訊不透明的風險，讓綠能相關基金在選股與評估標的時，有更明確的參考依據。 整體來說，這波變化反映的不是綠能退潮，而是能源轉型進入更務實的階段。AI 用電需求、核能重啟討論、2.5 兆資金投入與 ESG 制度化，正在共同塑造新的能源投資框架。對想用每月閒錢參與趨勢的上班族而言，理解這些變化，比單看短線題材更重要。

AI用電推升能源轉型，綠能基金為何也牽動核能話題？

本文聚焦台灣能源政策與綠能基金的連動變化。近期總統表示不排除先進核能，並啟動核二、核三廠重啟計畫送交核安會審議，市場關注焦點也從單一風力、太陽能，延伸到核能是否可能成為低碳能源組合的一部分。 背後原因之一，是 AI 產業對電力需求快速增加。AI 訓練、推論與資料中心 24 小時運作，帶動用電與散熱需求上升，使「穩定供電」與「淨零減碳」必須同時被考量，因此相對低碳的核能重新進入政策討論。 對投資人而言，主動式綠能基金的配置也可能因此更具彈性。文章以安聯全球綠能趨勢基金-A類型-新臺幣 (Lipper Code: 65013159) 為例，說明基金淨值約 16.11 元，若每月投入少額資金，也能參與涵蓋全球能源轉型公司的投資組合。主動式基金的特性在於，經理人可依政策與產業趨勢調整持股，不必死守單一能源題材。 除了政策變化，市場也出現大型資金持續投入綠色產業的訊號。文中提到，台灣公股金融機構對綠色相關產業的投資與融資金額已突破新台幣 2.5 兆元，顯示綠能與減碳已從口號走向實際資金配置。官方預計於今年九月舉辦大型聯合供應商大會，也反映淨零轉型仍是持續推進的方向。 另一方面，為降低投資人擔心「假環保」標的的疑慮，集保結算所正配合金管會政策研擬新的 ESG 評級準則，強化企業在環境、社會責任與公司治理上的透明度。這有助於提升市場資訊品質，也讓相關基金在選股與風險控管上更有依據。 整體來看，AI 帶動用電需求、核能重返討論、綠色資金持續增加，以及 ESG 評級制度強化，構成了目前能源與投資市場的幾個核心變化。對於想用每月固定扣款方式參與長期趨勢的上班族來說，重點不在追逐短期題材，而是理解能源轉型背後的結構性變化，以及基金是否能持續跟上產業輪動。

華榮搶進AI高階線纜　業外挹注與電網訂單動能受關注

華榮（1608）近期公布營業報告，重點放在擴大AI高階線纜與半導體領域業務。公司指出，旗下通信光纜已應用於AI算力中心建設，並規劃投入智能高芯數蛛網光纜；法人估計，第2季業外每股獲利有望貢獻約5元。 在業務布局上，華榮提到銅屬於全球戰略金屬，高品質無氧銅可應用於電力、電動車與綠能領域；同時，超高壓電力電纜將加速345kV器材第二供應商認證，低壓電纜設備也在進行電控更新，橡膠電纜則已完成押出機更新。 業外部分，華榮持有金居（未提供股號）約5862張，帳面金額13.86億元，若以昨日收盤668元估算，帳面增值逾25.2億元，換算第2季貢獻每股獲利約3.9元；另持有合晶（未提供股號）約5951張，帳面金額1.94億元，若以97元收盤價估算，增值逾3.82億元，貢獻每股獲利約0.6元。 營運面方面，華榮受惠台電強韌電網計畫，在手訂單滿檔，並可望接單至2033年。公司指出，台電今年固定資產投資計畫為2611億元，仍處投資高峰，線纜接單動能維持強勁；同時，銅價維持高檔也對營運帶來正面影響。 從近期基本面來看，華榮2026年4月營收為1041.76百萬元，年增8.04%；3月營收1288.12百萬元，年增14.06%；2月營收983.55百萬元，年增24.68%；1月營收1181.45百萬元，年增30.31%。 籌碼面上，6月1日外資買超1208張、投信賣超19張、自營商買超4張，三大法人合計買超1193張，收盤34.80元。近五日主力買超3.4%，近20日主力買超4.6%，官股持股比率維持17.37%。 技術面來看，截至2026年4月30日，華榮收盤32.70元，近60日區間低點約20.45元、高點41.40元；MA5、MA10、MA20、MA60顯示短線仍偏震盪，且當日成交量2291張低於20日均量，後續需留意量能續航。 整體來看，華榮後續觀察重點包括AI算力中心訂單進度、台電標案執行情形，以及金居與合晶股價波動對業外收益的影響。

大同(2371)重電與海外EPC助攻，電力事業訂單動能受關注

今日大盤早盤開高，加權指數上漲75.39點至20267.64點，櫃買指數下跌0.94點至251.33點。權值股漲跌互見，中興電(1513)、華城(1519)、玉晶光(3406)、永豐金(2890)、研華(2395)走強，台積電(2330)也小幅上漲。 盤面類股以電機機械、電器電纜、塑膠工業表現較佳，其中大同(2371)、大銀微系統(4576)、士電(1503)等電機機械個股漲幅明顯；電器電纜族群則有華電(1603)、榮星(1617)、億泰(1616)表現強勢。 焦點落在大同(2371)。公司近期因重電領域與旗下大同智能的海外EPC案場進展，股價表現轉強。文中指出，電價調升與台電強韌電網計畫持續帶動重電需求，大同目前在電力事業群的重電訂單約100億元，電纜在手訂單也超過40億元，今年電力事業有望優於去年。 此外，大同智能傳出將於帛琉、馬紹爾群島、吐瓦魯等三國設置太陽能及儲能系統，預估可在今年底完工後挹注營收。市場也因此關注，大同在海外EPC案場是否持續擴大，成為後續營運觀察重點。

輝達北士科總部啟動　台灣AI用電與變電所規劃同步加速

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近日在北投士林科技園區（北士科）總部預定地舉辦員工大會，正式啟動新總部計畫，並再次提到台灣發展人工智慧（AI）需要更多能源與電力。經濟部長龔明鑫表示，經濟部每年都會滾動檢討電力需求，目前已盤點至2034年前國內供電無虞，也呼籲若有重大投資案，應提早與經濟部及台電協調，方便整體規劃。 為配合輝達北士科新總部預計在2029至2030年間完工啟用，周邊用電需求成為外界關注焦點。北士科周邊既有變電所設備容量已接近飽和，台電原本規劃新建文林變電所，但過去一年多因設施應採地上型或地下化與台北市政府尚未定案。近日雙方開會後達成初步共識，將採半地下化方案，也就是將變電所核心的主變壓器地下化，其餘開關設備與整體設施維持地上型，以兼顧防汛與供電安全。 依台電規劃，這座半地下化變電所工期約需6至7年。為了趕上輝達總部的啟用時程，台電將先建置文林臨時變電所；若順利取得施工許可，臨時變電所預計約20個月即可加入供電系統，以支應北士科中短期的產業用電需求。

臺汽電(8926)漲停鎖死，併購效益與電力題材如何推升股價？

臺汽電(8926)盤中亮燈漲停，股價鎖在68.7元。市場焦點集中在今年整併三家民營電廠子公司後，併購效益反映在獲利與EPS成長，加上第一季稅後純益放大，帶動資金提前交易未來民營電廠獲利貢獻與電價調整題材。短線也受到再生能源與AI用電需求想像加持，讓股價沿著均線維持多頭排列，法人與主力籌碼同步偏多。從技術面與籌碼面看，重點在於漲停價位能否轉為後續支撐，以及若量能放大但無法續創新高時，是否會出現高檔震盪或獲利了結賣壓。公司本業以民營電廠與再生能源平台為主，後續仍需觀察天然氣價格、電價調整與財報表現是否持續跟上股價。

AI 用電暴增帶動 670 億美元併購！新紀元能源(NEE)收購道明尼能源(D)有何盤算？

隨著人工智慧熱潮徹底重塑美國電力產業，一筆重量級的公用事業併購案正引發市場高度關注。美國最大再生能源開發商新紀元能源(NEE)宣布，計畫透過全股票交易方式，以近 670 億美元的代價收購道明尼能源(D)。這兩家公司表示，這項合併案將誕生全球規模最大的受監管電力公用事業公司，合併後的市值將達到約 2490 億美元，企業總價值更上看 4200 億美元。 如同財經媒體 CNBC 所指出的，這項併購案發生的時間點，正值資料中心為了運行龐大的 AI 基礎設施而急需大量電力，進而推升整體電力需求急速飆升。道明尼能源(D)是北維吉尼亞州的主要電力供應商，而該地區被廣泛視為全球最大的資料中心市場。另一方面，新紀元能源(NEE)除了是美國最大的再生能源開發商外，也握有重要的天然氣與核能資產。新紀元能源(NEE)執行長 John Ketchum 在聲明中強調，電力需求的成長速度已創下數十年來的新高，在這樣的背景下，企業規模變得比以往任何時候都更加重要。 這項併購案凸顯了 AI 的蓬勃發展正與電網系統緊密相連。AI 系統需要龐大的運算能力，這意味著需要建設更多資料中心、輸電基礎設施以及發電廠。雖然 AI 技術有助於提升電網預測能力並優化再生能源整合，但也引發了用電量與用水量激增的隱憂，同時可能推高一般家庭的電費支出。新紀元能源(NEE)指出，合併後的公司將成為全球再生能源與電池儲能領域的領導者，為滿足需求並維持電網穩定提供支援。然而，為了應付 AI 帶來的龐大電力缺口，傳統發電來源也正同步擴張。 新紀元能源(NEE)執行長 John Ketchum 將這筆交易視為一場押注企業規模的策略，並透露未來計畫在全美開發超過 30 個資料中心樞紐，期望讓合併後的公司成為大型用電客戶的首選合作夥伴。不過，投資人對此反應呈現兩極。消息公布後，道明尼能源(D)股價大漲超過 9%，顯示市場對收購溢價感到興奮；但新紀元能源(NEE)股價卻下跌超過 4%，反映出投資人對這項龐大且複雜的併購案仍抱持謹慎態度。

大亞(1609)強攻漲停創30年新高！台電強韌電網與綠電動能有多強？

2024-03-22 15:54 2,109 大亞(1609)強攻漲停，漲停價達42.45元，創下三十年以來新高！ 大亞成立於1962年，為電力電纜製造商，主要產品可應用於輸配電線路、核能電廠及公共工程等，產品銷貨金額百分比為電力線纜(工程)佔64%、漆包線佔19%、裸銅線佔11%、通信線纜佔2%、其他佔4%，主要客戶為台電，而競爭對手包含華電、華新、大山、億泰等。 大亞大幅受惠於台電強韌電網計畫，台電陸續釋出標案，整體需求相當火熱，帶動線纜市佔率及產能雙雙創高，表現十分亮眼。近期大亞23.3MW儲能更通過台電能力測試，進一步挹注營收表現，成長動能可期。而公司未來將持續發展太陽能領域，預計新案場開發會一路持續到2027年，公司正向看待綠電帶來的強勁營運動能，預估綠電業務最快將在2026年達到年營收10億元的目標。 近一個月&季財務表現 大亞(1609) 2月營收為19.54億元，月減16.21%，年減4%，Q4營收為72.47億元，季增9.24%，年增12.44%，Q4毛利率15.34%，Q4 EPS 為0.4元，季增48.15%，年減31.03%。 近五日漲幅及法人買賣超 近五日漲幅：11.76% 三大法人合計買賣超：6458.94張 外資買賣超：4072.36張 投信買賣超：15.14張 自營商買賣超：2371.44張

華新第1季獲利年增逾4倍，持股被動元件族群帶動股價重回35元

2026年5月21日，被動元件族群強勢上漲，華新因持有華新科與信昌電等轉投資標的，盤中股價一度大漲逾7%，重回35元之上。華新公布第1季稅後純益35.84億元，年增427.91%，每股稅後純益0.81元，獲利明顯優於去年同期。 從營運內容來看，華新第1季獲利成長，主要來自電線電纜本業出貨穩定，以及業外轉投資處分利益與權益法投資利益。公司表示，電線電纜在手訂單充足，台電強韌電網建設計畫持續帶動需求，成為本業的重要支撐。 此外，華新與丹麥NKT集團合資的海底電纜廠，預計今年底完成建廠並取得認證，2027年進入量產，初期以供應離岸風電案場為主，最快2028年才可能開始反映營收貢獻，後續進度值得持續追蹤。 籌碼面方面，近期三大法人與主力動向並不一致；技術面則可見股價先前位於月線下方，短線雖因族群題材與轉投資效益而走強，但量能是否延續，將影響後續能否站穩關鍵均線。整體來看，華新的題材橫跨電線電纜、海底電纜與被動元件轉投資，市場關注焦點相對分散，也讓基本面與題材面同時具備話題性。

合機(1618)股價攻高9.99%，台電強韌電網與儲能題材帶動營運看漲

合機(1618)盤中股價上漲9.99%，報價47.35元。公司為電線電纜業者，近期受惠台電強韌電網計畫及電線電纜需求提升，訂單持續增加，且預期今年至明年將陸續交貨。除本業外，合機也在儲能領域布局，旗下智璞儲能科技已開發大型儲能系統，未來有望成為營收來源之一。公司今年3月營收年增24.28%，顯示整體營運狀況持續改善。籌碼面上，近五日股價上漲18.6%，三大法人合計買超1774.147張，其中外資買超1566.98張，自營商買超207.167張，投信買賣超為0張。