甲骨文回跌7%背後：OCI與RPO揭示的成長可見度與執行風險

輝達攜甲骨文打造AI超級電腦，GTC點火台股與供應鏈行情

輝達執行長黃仁勳在GTC DC大會表示，最新Blackwell與Rubin架構晶片銷售速度空前，預計出貨2,000萬顆、為上一代Hopper的5倍，並為2026年帶來5,000億美元營收動能。他強調「AI泡沫論相當荒謬」，現階段AI模型算力已足夠，企業願意付費導入。輝達也與美國能源部合作打造7部AI超級電腦，呼應製造業回流美國的政策方向。受正面訊號激勵，輝達股價漲近5%，市值突破4.89兆美元、逼近5兆。 接續而來的「關鍵48小時」美股超級財報日，Google、Meta、Microsoft、亞馬遜、蘋果將公布財報。市場關注其AI資本支出與AI相關營收增長能否匹配高昂預期；若不如預期，在四大指數近歷史高位背景下，修正風險升溫。 黃仁勳的發言緩解AI泡沫疑慮，美科股普遍走揚、四大指數創高；台股今日開高走高再創歷史新高。至11:55，加權指數+393.82點(+1.41%)至28342.93點，櫃買指數+0.13%至264.53點。權值股漲跌互見：京元電子(2449)+9.81%、世芯-KY(3661)+7.99%、日月光投控(3711)+6.65%、台灣精銳(4583)+6.51%、南電(8046)+5.8%，台積電(2330)+2.37%。 類股方面，其他電子、半導體、電子通路表現相對強勢。其他電子：亞翔(6139)+5.02%、旭隼(6409)+3.9%、致茂(2360)+3.37%；半導體：達航科技(4577)+8.3%、竹陞科技(6739)+5.85%、聖暉*(5536)+5.78%；電子通路：擎亞(8096)+9.87%、亞矽(6113)+2.74%、志旭(8067)+2.37%。 焦點回到「輝達攜甲骨文建超級AI電腦」。最大規模的能源部專案「Solstice」將與甲骨文合作、總功率規劃達200MW，預計搭載10萬顆Blackwell GPU，用於國防安全、科學與能源等AI應用。消息帶動甲骨文供應鏈台廠同步走揚：高力(8996)攻漲停、環宇-KY(4991)+8%，鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、神達(3706)等同步強勢。 甲骨文此前預估至2030年雲端基礎設施(IaaS)營收可達1,660億美元、占整體近75%，並已與OpenAI、Meta、xAI簽下大單。雖曾有毛利率成長低於預期的雜音，甲骨文強調雲業務仍在早期擴張期，未來幾年獲利能力可期。黃仁勳也直言，新技術初期或難以立即獲利，但最終能在整個系統生命週期中取得「豐厚利潤」。 延伸閱讀與工具：即時盤中個股動態、技術面與籌碼面強度，可透過《籌碼K線 電腦版》多維度交互比對，掌握概念股啟動時機與主力動向。

訂單能見度達Q4、AI液冷散熱放量；Bloom Energy攜甲骨文導入燃料電池，台股盤勢與高力(8996)焦點一次看

由資金面來看，昨(30)日美元指數終場收跌0.10%，續測月線；失守月線前相對限制新台幣多方。市場關注的台積電ADR昨(30)日收漲2.22%，再度突破5日線反壓。亞股方面，日經今(1)日收跌、盤中一度回測月線；韓股今(1)日收漲、收復10日線。台股加權早盤電、金、傳三方開高後皆有熄火，電子震盪向平盤靠攏，金、傳接連翻黑；今(1)日加權26,000大關得而復失。盤面部分，台積電(2330)終場收漲1.53%收復5日線；鴻海(2317)收漲1.39%於月線上震盪；聯發科(2454)收跌2.28%沿5日線向下修正；聯電(2303)收跌2.85%回測年線。千金股分歧：嘉澤(3533)、祥碩(5269)、智邦(2345)分別收跌1.29%、0.68%、0.48%；台光電(2383)、奇鋐(3017)、富世達(6805)、貿聯-KY(3665)、大立光(3008)、穎崴(6515)、AES-KY(6781)、川湖(2059)、健策(3653)皆收漲。AI族群風向球世芯-KY(3661)收跌2.02%突破5日線反壓；創意(3443)收平於月線上震盪；緯穎(6669)收跌0.45%延續月線上震盪整理。受台積電(2330)董事長魏哲家發言與「機器人訂單開始反應在財報」題材影響，NVIDIA、Tesla、Apple、Meta等推進人形機器人、無人機與機器人大腦，但機器人/工具機族群今(1)日多熄火：新代(7750)、全球傳動(4540)小漲；直得(1597)、大銀微系統(4576)收平；上銀(2049)、盟立(2464)、昆盈(2365)、穎漢(4562)、和椿(6215)、所羅門(2359)、羅昇(8374)、台灣精銳(4583)皆收跌。機器人視覺華晶科(3059)收跌1.73%嘗試搶回5日線；菱光(8249)收漲1.39%回測季線。車用與Optimus鏡頭題材的亞光(3019)震盪收跌0.95%於月、季線間；佳能(2374)收漲1.16%未能搶回月線。Tesla供應鏈乙盛-KY(5243)收跌4.03%延續月線上震盪；和大(1536)收漲1.94%多空爭奪季、年線。矽光子/CPO族群聯鈞(3450)、光聖(6442)分別收漲1.84%、0.88%；大眾控(3701)、弘凱(5244)、眾達-KY(4977)、訊芯-KY(6451)皆收跌。無人機族群雷虎(8033)、為升(2231)、亞航(2630)、華孚(6235)收漲；佳世達(2352)收平；大亞(1609)、安集(6477)、長榮航太(2645)、攸泰科技(6928)、佳凌(4976)皆收跌。MCU三雄中，松翰(5471)小漲；盛群(6202)、新唐(4919)收跌。AI眼鏡方面，Meta預告AI眼鏡元年、摩根士丹利看好2025~2028年市場以262%年複合成長率擴張；Google推Project Aura、Apple Glass可能於2026年底上市，Oakley與Meta合作新品，宏達電(2498) VIVE Eagle預購暢旺。族群表現：錼創科技-KY(6854)收漲0.98%；達邁(3645)、澤米(6742)收跌；鴻海(2317)AI眼鏡生態鏈GIS-KY(6456)收跌1.59%、富采(3714)收平。加權指數終場收漲162.37點、收25,982.91點，成交量4,688.4億。三大類股指數僅電子終場收漲0.89%；33大類股指數跌多漲少，生技醫療、玻璃陶瓷終場分別收漲2.36%、1.71%；橡膠、電器電纜分別收跌1.44%、1.34%。OTC櫃買指數：千金股跌多漲少，信驊(5274)+2.97%、力旺(3529)+0.74%、精測(6510)-4.16%、旺矽(6223)-0.58%、弘塑(3131)-1.60%、印能科技(7734)-2.34%。高價股漲多跌少；竹陞科技(6739)+9.90%、新應材(4749)-0.67%、雙鴻(3324)+0.24%、鈊象(3293)+2.54%、聖暉*(5536)+3.23%、譜瑞-KY(4966)+0.00%、群聯(8299)+2.55%、均華(6640)-1.00%。中小機器人/工具機僅能率(5392)+1.63%、瀧澤科(6609)+0.26%，廣明(6188)收平；百德(4563)、高鋒(4510)、健椿(4561)收跌。中小矽光子/CPO：上詮(3363)+2.12%、波若威(3163)+1.56%、聯亞(3081)+0.11%，聯光通(4903)、茂綸(6227)、虎門科技(6791)、IET-KY(4971)、立碁(8111)、華星光(4979)、創威(6530)、前鼎(4908)、光環(3234)收跌。中小無人機：中光電(5371)+2.74%、世紀*(5314)+1.09%、佳邦(6284)+0.27%；加百裕(3323)、鼎天(3306)、邑錡(7402)收跌。AI眼鏡：英濟(3294)-0.97%、驊訊(6237)+0.59%。OTC櫃買指數終場收跌0.02%。【法人動向】三大法人合計+134.01億元；外資+65.50億元；投信+8.55億元。高力(8996)訂單能見度達Q4，合作對象與甲骨文簽約，股價一度漲停。高力長期與美國燃料電池大廠Bloom Energy合作，主要供應核心熱反應盒(Hot Box)。在AI資料中心能源轉型趨勢下，Bloom Energy近期與甲骨文(Oracle)簽約、將燃料電池導入雲端資料中心，2026年營運動能有望進一步成長；高力可望直接受惠，成為關鍵零組件供應商。公司指出，未來三年年產量應皆可維持在7,000顆以上。另一方面，在AI伺服器及資料中心需求爆發下，高力2025年液冷散熱產品快速放量，已成最強勁的成長動能；首季液冷散熱營收占比約18%，隨著AI題材發酵，訂單能見度已延伸至4Q25，全年營收比重可望提升至三成左右。今(1)日股價突破月線反壓後一度強攻漲停，但未能緊鎖，終場收漲8.77%。整體而言，市場持續等待川普政府向最高法院提出上訴、關稅裁定的風向(11月初)以及本週大小非農。昨(30)日美股四大指數皆收漲，強多格局未失，仍維持「失守月線前續看多」看法。亞股方面如前述；加權今(1)日終場+162.37點、OTC收跌0.02%；加權電子指數成交佔比77.11%，電子指數今(1)日收復5日線待站穩。對加權而言，佔比大的台積電(2330)仍嘗試維持沿5日線向上攻高格局；作者觀點為「持股可擇優布局，但當持股破線時宜適度獲利落袋保護獲利」。免責宣言：以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險。

甲骨文奪300億美元大單，神達(3706)N字勾型態起飛！

甲骨文300億美元大單，引爆台鏈AI伺服器商機 Oracle（甲骨文）近期宣布取得價值高達 300 億美元的雲端運算合約，金額近乎 2025 會計年度資料中心業務營收的 3 倍，引發市場高度關注AI基礎建設供應鏈的投資機會。 台廠 AI 伺服器供應鏈成為直接受惠主體，神達(3706)與鴻海(2317)名列主要ODM合作夥伴。神達旗下子公司神雲科技自2024 第 4 季起承接 Oracle AI 伺服器專案，已逐步進入放量出貨階段，神達(3706)的營收與獲利結構亦迎來大幅轉型，再加上神達(3706)剛從月線(20MA)起漲，技術與型態面都具有不錯的多方優勢，值得各位關注！ 「型態學教室 APP」讓你掌握神達(3706)的起漲點 神達(3706)上週二 6/24 在月線(20MA)成功找到支撐，後續隨即表態上漲 11%，而最重要的是我們有辦法提前抓到這段漲幅嗎？答案是可以的！ 透過莎拉「型態學教室 APP」選股工具，我們在上周二6/24 就已透過N字勾型態，抓到神達(3706)的起漲點，6 個交易日就上漲了11%。 究竟 APP 該如何正確使用？又如何搭配莎拉獨有的「新式型態學」？以下內容將為大家說明型態教學、輔助指標的應用方式，最後也會提供基本面資訊給讀者參考。 神達(3706)型態解析：N字勾 想看更多精彩分析文嗎？即刻下載型態學教室 APP 並打開通知，掌握最新投資觀點： 延伸學習：「新式型態」的影音教學 ＊請尊重智慧財產權，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章並無任何推介買賣之意，投資人應謹慎評估並自行承擔交易風險。