耀登在低軌衛星供應鏈的關鍵定位與長期評估思維

Corning飆10%到205.66美元 還能追嗎?

光學與材料大廠 Corning (GLW) 今日股價勁揚，最新報價來到 205.66 美元，上漲約 10.01%，盤中明顯放大漲幅。 根據市場資訊，AI 與晶片、網通相關族群今日普遍走強，帶動相關供應鏈同步上攻，Corning 亦受激勵走高。 新聞指出，多檔 AI 與網路設備股今日表現強勢，其中 Cisco (CSCO) 上漲約 4%，Corning (GLW) 在同族群買盤推動下 jumped nearly 3%，顯示資金正聚焦於資料中心與網路基礎建設相關題材。 整體來看，在 AI 應用擴張、網路設備與光通訊需求預期支撐下，Corning 受惠情緒升溫，短線股價動能明顯偏多，適合偏向題材與資金面操作的投資人留意波動風險。

Ciena 575.66 美元走強，AI 網通還能追嗎?

光纖與網路設備商 Ciena (CIEN) 今日股價明顯走強，最新報價來到 575.66 美元，上漲 5.03%，盤中漲幅優於同族群多數個股，顯示資金持續聚焦 AI 與網通相關題材。 根據 Seeking Alpha 報導，今日晶片及 AI 相關個股普遍走揚，在多檔 AI、網通與記憶體股票上漲帶動下，Ciena (CIEN) 於盤中一度上漲約 2%。文中指出，Cisco (CSCO)、Corning (GLW) 等網通供應鏈同樣走強，整體類股氣氛偏多。 市場解讀，美股科技與 AI 題材在大盤回穩氛圍下再度獲得買盤青睞，Ciena (CIEN) 受惠網路基礎建設與 AI 傳輸需求題材，短線股價動能轉強。投資人後續可留意 AI 與網路設備族群輪動節奏，偏向以題材短線操作為主。

VSAT 衝上 73.56 美元後，還能追嗎?

衛星通訊股 ViaSat (VSAT) 今日盤中股價來到 73.56 美元，上漲 5.07%，漲勢明顯，帶動短線多頭情緒升溫。 從技術面觀察，近日股價自 4 月下旬低檔約 58–59 美元區域反彈，5 月 8 日收盤已升至 70.01 美元，並站穩於週線、月線、季線及年線之上，均線呈多頭排列。技術指標方面，K(9) 自 4 月下旬回落後再度抽高至 86.99，D(9) 升至 79.56，顯示動能指標維持高檔強勢區。MACD 雖在 4 月底短暫修正，但 5 月以來 DIF 與 MACD 再度轉為正值且持續擴大，偏向多頭格局延續。 整體而言，VSAT 現階段技術面偏多，短線支撐可留意 70 美元附近，後續投資人宜關注量能與高檔震盪風險。

ASTS 漲 5% 衝 78.85 美元，財報前還能追？

AST SpaceMobile (ASTS) 今日股價強勢上攻，最新報價來到 78.85 美元，漲幅約 5.06%，盤中明顯放量上漲，顯示市場資金積極卡位。 根據 Seeking Alpha 資料，AST SpaceMobile 預計將於 5 月 11 日盤後公布 2026 年第1季財報，市場普遍預期每股盈餘(EPS)為 -0.19 美元，營收預估為 3,658 萬美元。過去一年，ASTS 僅有 25% 機會優於 EPS 與營收預期，且最近三個月 EPS 預估無上調、一次下調，營收則是一次上調、兩次下調，反映分析師態度偏保守。 ASTS 亦被歸類在投機性成長與次世代移動技術族群中，與 Archer Aviation (ACHR)、Virgin Galactic (SPCE) 等一同被視為高波動創新題材股。本週為財報關鍵期，投資人提前布局，押注公司在衛星通訊與長期創新題材上的潛在驚喜，推升股價走高。不過在財報正式公布前，股價波動風險亦同步升溫，操作上宜留意短線消息面變化。

Wi-Fi 6E/7放緩，中磊81元、合勤控33元還能撿？

2022-12-17 22:46 業界預估網通設備 Wi-Fi 6E/7 的升級需求將出現放緩跡象。 天風國際分析師郭明錤表示，全球 Wi-Fi 測試設備龍頭 LitePoint 在 22Q4 營收將年減 3 成，且 2023 年 Wi-Fi 6E/7 升級需求出現放緩跡象，國內網通廠也出現類似論調。其中中磊(5388)指出，2023 年公司在 Wi-Fi 6E/7 出貨量不會太大；合勤控(3704)認為目前下游營運商正經歷庫存消化週期，預計 2023 上半年電信商還會有一波延後訂單狀況，因此 Wi-Fi 6E/7 升級需求確實可能放緩。也有部分業者表示，Wi-Fi 6E/7 未來恐怕僅會導入高階市場，主因 Wi-Fi 6 導入速度很快且效能也符合需求，因此再升級的更新需求還沒有很強。 展望 2023 年網通產業，由於缺料問題將於 2023 上半年完全解決，廠商訂單滿足率將達到 100%，屆時先前受惠缺料緩解而挹注的營運成長動能將顯著放緩，且廠商也會回歸正常下單機制，網通業者訂單能見度不會再如過往可以長達一年以上，短期營運將見到高峰，23Q1 會受淡季影響。 展望中磊 2023 年營運：1)遠距新興應用爆發帶動網通設備規格升級，包含 5G CPE 出貨放量、Wi-Fi 6/6E 滲透率提升至 9 成、Cable Modem 從 DOCSIS 2.0 升級至 3.0/3.1；2)光纖接取設備受惠歐美地區升級至 2.5G/10G，同時積極佈局光纖普及率較低的新興市場；3)配合北美有線電視業者，推出整合式機上盒產品，以提供 Netflix、Disney+、HBO Max 等串流媒體服務平台。 預估中磊 2022 / 2023 年 EPS 分別為 7.75 元(YoY+125.3%) / 8.73 元(YoY+12.6%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.12.16 收盤價 81.20 元，本益比為 9 倍，考量短期營運見到高峰並將開始放緩，目前本益比並無顯著低估。 展望合勤控 2023 年營運：1)在光纖方面，受惠頻寬升級趨勢下使光進銅退成為市場主流，出貨規格逐漸由 2.5G 升級至 10G，預期相關產品單價將有倍數漲幅；2)預期 Wi-Fi 6/6E 滲透率將持續提升，Wi-Fi 6 單價較 Wi-Fi 5 增加 20%，Wi-Fi 6E 又相較 Wi-Fi 6 增加 30%，有助於優化產品組合；3)FWA 出貨以 5G 機種為主，受惠 5G 速率媲美光纖網路的傳輸速度，再加上美國補貼政策，營收成長將翻倍。 預估合勤控 2022 / 2023 年 EPS 分別為 4.22 元(YoY+69.5%) / 4.59 元(YoY+8.8%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.16 收盤價 33.75 元，本益比為 7 倍，考量短期營運見到高峰並將開始放緩，目前本益比並無顯著低估。

智邦2,610元漲停，美系券商上修144元還能追？

智邦(2345)今日盤中一度觸及2,610元漲停，美系券商發布最新報告調升其目標價。報告指出，智邦4月營收表現優於預期，通路訪查確認已確保交換器晶片供應，第2季交換器業務動能預期強勁，毛利率持續擴張。券商預估第2季營收季增25%，AWS Trainium 3晶片下半年放量成長，新專案NRE收入也將持續進帳。整體上修今明兩年EPS至83.8元與113.9元，2028年達144元，並給予2026年第4季至2027年第3季33倍PE評價。 智邦作為全球網通設備大廠，其交換器業務在第2季展現強勁成長潛力。4月營收超出美系券商預期，主要受惠於晶片供應穩定。通路訪查顯示，智邦已確保交換器晶片取得，支撐業務動能。同時，毛利率預期持續擴張，反映成本控制與產品組合優化成效。AWS Trainium 3晶片下半年將進入放量階段，進一步帶動相關營收貢獻。新專案的非經常性工程收入（NRE）也穩定進帳，強化整體獲利基礎。 受報告影響，智邦股價今日盤中一度達2,610元，觸發漲停機制，成交量同步放大。美系券商調升目標價，反映對智邦長期成長的肯定。其他法人機構觀點顯示，交換器與AI相關晶片業務成為焦點，市場對第2季營收季增25%的預期反應正面。產業鏈內，智邦的網通設備地位穩固，競爭對手動態未見明顯衝擊。 投資人可留意第2季交換器業務實際動能與毛利率變化，AWS Trainium 3放量時點將是關鍵。NRE收入進展與新專案導入進度值得追蹤。整體市場供需環境，包括晶片供應鏈穩定性，為潛在影響因素。法人報告的PE評價基準，也需視整體產業景氣調整。

耀登(3138)營收 1.7 億，還能追嗎?

電子中游-通訊設備 耀登(3138)公布4月合併營收1.7億元，MoM +6.49%、YoY +16.59%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2026年前4個月營收約5.65億，較去年同期 YoY +20.47%。

智邦(2345)財報優、外資喊到3150，股價卻跌停2305元，你該撿便宜還是該砍？

智邦(2345)公布第1季財報，每股純益達14.92元，創歷史單季次高，優於市場預期12.9元。合併營收701.21億元，年增64%，毛利率19.55%。外資調升獲利預估及目標價至3,150元，維持加碼評等，已有三家外資目標價逾3,000元。智邦受惠AI趨勢，800G交換器及AI加速器模組需求強勁，預期第2季營收個位數成長。儘管如此，股價今日開低走低，跌停至2,305元，下跌255元。 財報細節與產品動向 智邦第1季合併營業毛利137.09億元，年增58.5%，季增6.4%。合併營業利益100.49億元，年增70.2%，季增10.3%。稅前盈餘103.62億元，年增65%，稅後純益83.41億元，年增62.7%。智邦既有客戶持續出貨800G交換器及AI加速模組，第4季新增大型CSP客戶出貨成長，目前打入三個客戶，上半年800G產品貢獻營收比重逾一成。AI加速器模組第2季下旬量產，下半年放量。光學交換器如CPO、OCS預計2027年起貢獻中高個位數營收占比。智邦擴張研發及產能，包括設立實驗室、越南子公司增資、美國廠房租賃。 股價表現與法人動作 智邦股價今日受漲多回檔影響，開低走低落入跌停，收2,305元，下跌255元。外資看好AI帶動800G交換器升級，預期第2季起逐季成長。近期三家外資調升目標價，兩家達3,000元及3,222元，美系最新3,150元。美系外資預估今年營收成長39%，毛利率19.2%，每股純益70.77元，2027年每股純益95.77元，本益比33倍。法人持續關注智邦產品出貨進度及AI需求。 未來關鍵指標 智邦第2季營收預期個位數成長，有機會挑戰2025年第3季729億元歷史新高。需追蹤800G產品及AI加速器模組出貨比重，光學交換器貢獻時點。產能擴張如越南及美國布局，支持長期成長。潛在風險包括市場回檔及全球需求波動，投資人可留意季度財報及法人報告。 智邦(2345)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 智邦為全球網通設備大廠，總市值14,364.2億元，產業分類電子–通信網路，營業項目包括電腦網路系統、用戶端通訊設備、光電通訊設備、積體電路、不斷電系統電源供應器及其零組件，相關進出口貿易。本益比40.3，稅後權益報酬率0.6%。近期月營收表現強勁，2026年3月合併營收25,010.82百萬元，月增6.06%，年增44.43%，創3個月新高；2月23,582.57百萬元，月增9.55%，年增82.7%，創2個月新高；1月21,527.35百萬元，年增71.87%；2025年12月26,052.58百萬元，年增67.65%，創歷史新高；11月22,554.33百萬元，年增79.73%。客戶需求增加帶動營收成長。 籌碼與法人觀察 近期三大法人買賣超動態顯示，外資於2026年5月7日買超544張，投信26張，自營商60張，合計630張，收盤價2,560元；5月6日外資133張，合計93張，收2,485元；5月5日外資賣超6張，投信211張，合計244張，收2,495元；5月4日外資1,277張，合計1,314張，收2,505元。官股持股比率約-7.67%。主力買賣超方面，5月7日買超72張，買賣家數差12，近5日主力買賣超4.3%，近20日1.5%，收2,560元；5月6日賣超214張，近5日-0.6%；5月5日賣超399張，近5日2.7%。法人趨勢顯示外資近期淨買超，主力動向波動，集中度變化需留意。 技術面重點 截至2026年3月31日，智邦股價收1,510元，下跌125元，漲幅-7.65%，振幅7.03%，成交量6,030張。短中期趨勢顯示，近期收盤價低於MA5、MA10，但接近MA20，MA60提供支撐於1,400元附近。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量較20日均量增加，顯示買盤活躍但近期回落。關鍵價位為近60日區間高點1,600元為壓力，低點1,110元為支撐，近20日高低在1,510-1,175元間。短線風險提醒，股價乖離率擴大，量能續航需觀察，避免過熱追高。 總結 智邦第1季財報優異，外資調升目標價，AI產品需求支撐成長，但股價短期回檔。近期營收年增顯著，法人買超積極，技術面呈現支撐格局。後續可留意第2季出貨進度、產能利用率及全球AI市場變化，潛在波動來自需求不確定性。

遠距教學族群重挫逾5%，智邦殺近7% 撿網通股還是先避開？

遠距教學類股今日盤中表現疲軟，整體族群跌幅達 5.32%，顯示市場對此領域持觀望態度。儘管正文（+9.95%）、中磊（+5.11%）等部分網通設備相關個股因其獨特的技術題材或訂單動能逆勢上漲，但未能有效提振整體士氣。主要受智邦（-6.84%）等權值股重挫，以及三貝德、大地-KY等純教學內容股同步修正影響，凸顯市場資金流向的變化。 近期市場對於後疫情時代遠距教學產業的成長動能出現雜音，投資人開始重新檢視相關個股的基本面與未來獲利能力。加上盤面資金熱度集中在 AI、散熱、CPO 等新興題材，使得遠距教學這類非當前主流的族群容易面臨資金排擠效應。部分前期漲幅較大的個股，也順勢出現獲利了結的賣壓，導致族群整體表現相對弱勢。 面對遠距教學族群的調整，投資人操作上應更為謹慎。建議仔細區分個股，例如具備網通設備整合能力的廠商，如正文、中磊等，其訂單能見度或新技術應用仍有支撐，可持續留意。而純粹的教育內容或平台服務商，則需嚴格檢視其用戶成長與獲利模式，避免追高。短線上，族群壓力尚未完全解除，可先觀望資金是否重回，或等待明確的底部訊號浮現再考慮布局。

太空AI資料中心將在一個月內上線！台灣供應鏈概念股還能追高嗎？

SpaceX 與 AI 企業 Anthropic 宣布合作開發太空資料中心，計畫將運算資源部署至地球軌道。Anthropic 將取得 SpaceX 位於田納西州資料中心的運算資源，包含超過 22 萬組輝達繪圖處理器及逾 300MW 運算資源，預計於一個月內上線。 此項合作帶動台灣供應鏈參與太空 AI 基礎建設的相關布局。在衛星通訊方面，昇達科 (3491) 受惠於衛星傳輸元件及星間鏈路需求增加。在能源供應上，由於太空 AI 伺服器需依賴太陽能發電，盟立 (2464) 等台廠正投入具備高轉換效率且抗輻射特性的鈣鈦礦太陽能電池技術研發。 此外，太空環境的無重力限制了液冷技術的應用，推升了傳統導熱與金屬散熱片的需求。曾獲美國太空總署認證的建準 (2421)，以及具備多項散熱技術的廣運 (6125)，正著手開發適用於太空的散熱解決方案。整體而言，太空資料中心的建置涵蓋運算、通訊、能源及散熱等多項硬體需求，台灣供應鏈正逐步擴大在此新興領域的參與度。