半導體關稅倒數：台積電美國投資、232條款與全球晶片供應鏈的下一步

量子運算題材升溫後回檔，Rigetti Computing (RGTI) 為何出現明顯震盪？

量子運算族群先前受美國商務部依《CHIPS and Science Act》提出相關資金計畫帶動，曾出現一波明顯上漲，IBM、GlobalFoundries、Rigetti Computing (RGTI)、D-Wave Quantum (QBTS)、Infleqtion (INFQ) 與 IonQ (IONQ) 盤中一度勁揚 12% 至 33%。 其中，Rigetti Computing (RGTI) 今日盤中報價來到 23.775 美元，跌幅約 10.01%，自近期波段高點拉回。文章指出，這反映前一波漲幅過大後的獲利了結與情緒修正，也顯示市場對政策利多的反應正在進入重新評估階段。 後續觀察重點在於，美國商務部對量子運算公司少數股權投資與資金發放的進度，以及相關補助是否能實際落地。就目前資訊來看，這類標的仍偏向題材交易，後續中長期表現仍需回到公司實際營運與政策執行情況來檢驗。

量子運算股大漲後拉回：Rigetti (RGTI) 漲多整理，市場怎麼看？

量子運算族群先前在美國商務部依 CHIPS and Science Act 推動量子運算與國內製造計畫、並對相關公司提出資金補助與少數股權投資消息後，出現一波明顯上漲，IBM、GlobalFoundries、Rigetti Computing (RGTI)、D-Wave Quantum、Infleqtion、IonQ 等個股漲幅介於 12% 至 33%。 不過，近期市場熱度降溫，Rigetti Computing (RGTI) 最新股價約 25.09 美元，單日跌幅約 5.03%，顯示前一波漲勢後開始出現獲利了結與整理壓力。文章內容也指出，投資人後續可持續觀察美國商務部量子補助的實際落地進度，以及族群情緒是否延續，因為短線波動風險已明顯提高。

輝達財報在即，台積電 (2330) 與晶片供應鏈反應成市場焦點

近期市場焦點集中在台積電 (2330)、輝達 (NVDA) 與超微 (AMD) 的交易關聯性。隨著輝達即將舉行財報電話會議，市場關注的不只是輝達本身的財報結果，也包括其對台積電與其他晶片供應鏈公司的影響。 輝達 (NVDA) 將在今天下午 2 點舉行財報電話會議。由於台積電 (2330) 與超微 (AMD) 皆與輝達在晶片產業鏈中有密切連結，輝達財報表現可能帶動相關個股的市場反應。 除了台積電 (2330) 與超微 (AMD)，Fabrinet (FN) 和美光 (MU) 也因營收與輝達高度相關而受到關注。這類供應鏈公司在輝達公布財報後，常會出現同步反應，因此其股價走勢也成為觀察晶片產業景氣的重要線索。 整體來看，輝達財報不僅影響自身，也可能牽動台積電 (2330) 與整體晶片類股的市場情緒。對投資人而言，後續重點在於觀察財報結果與市場如何重新評估這些公司在供應鏈中的位置與表現。

川普政府砸 20 億美元補助量子運算，Infleqtion(INFQ) 為何暴衝 64%？

華爾街日報最新報導指出，川普政府計畫向九家量子運算公司提供總額高達 20 億美元的補助款，並取得這些公司的股權。這項消息帶動近期透過 SPAC 上市的量子運算新星 Infleqtion(INFQ) 股價狂飆。在消息正式公布的前一天，該檔股票就已開始轉強，隨後連續兩日大漲，盤中一度飆升 18.7%，短短三個交易日累積漲幅高達 64%，引發市場投資人的高度關注。 就在報導曝光後不久，美國商務部隨即證實這項消息，表示已簽署意向書，將依據「晶片與科學法案」提供資金。官方聲明指出，此舉旨在支持量子生態系統的關鍵研發與製造，以確保美國的技術領先地位與國家安全。在資金分配上，兩大量子晶圓代工廠成為最大贏家，格羅方德(GFS)將獲得 3.75 億美元，而國際商業機器(IBM)則拿下高達 10 億美元的補助。 在這波補助名單中，Infleqtion(INFQ)與另外五家公司將分別獲得 1 億美元，另一家公司則獲得 3800 萬美元。Infleqtion(INFQ)未來將專注於中性原子量子電腦的光學系統、讀取技術與錯誤修正等關鍵領域。這筆政府資金對公司意義重大，由於 Infleqtion(INFQ) 去年的現金消耗量僅約 2600 萬美元，這筆挹注預計能為公司提供將近四年的營運資金，大幅降低了這項高風險科技投資的資金壓力。

美國對中關稅維持不變，貿易政策穩定訊號受關注

美國商務部長霍華德·盧特尼克表示，目前對中國進口商品的關稅不會再調整，未來貿易政策將保持穩定。近期專訪中，他向 CNBC 透露，針對中國進口商品的現行關稅將維持不變，並強調美方立場一致且穩定。 這項表態被解讀為美國政府希望降低貿易緊張情勢，進一步支持經濟復甦與成長。資料顯示，自 2018 年以來，美國對中國商品徵收的高額關稅，已對雙邊貿易造成明顯影響，許多企業面臨成本上升與市場萎縮。不過，也有分析指出，若維持現狀，供應鏈問題與通膨壓力未必能獲得有效改善。 整體來看，盧特尼克的說法傳達出美國對華貿易政策短期內以穩定為主的訊號，市場後續仍將關注相關政策是否延續，以及對供應鏈與物價的實際影響。

中東氦氣斷供牽動晶片鏈，台積電與AI算力受衝擊

伊朗封鎖荷莫茲海峽後，全球液化天然氣與氦氣供應受阻，波及晶圓代工、記憶體與資料中心建置。由於卡達在天然氣處理過程中同時供應全球約三分之一的氦氣，斷供危機迅速延伸到先進製程、冷卻與漏氣檢測等關鍵環節。 台灣與韓國首當其衝。台灣天然氣庫存僅能支應約10至11天需求，而台積電(TSM)耗電量占全台用電接近10%；韓國晶片廠庫存也只夠撐到6月。這使得亞洲晶片製造商面臨能源與原料雙重壓力，尤其是對無法承受微小電壓波動的極紫外光微影設備而言，風險更高。 雖然台積電(TSM)2026年第一季營收達新台幣1.134兆元、年增35.1%，三星營業利益也大增，SK海力士股價更因AI記憶體需求狂飆，但亮眼財報背後，供應鏈成本正在上升。氦氣溢價、電費增加與物流成本，正逐步轉嫁給晶片設計公司、雲端服務供應商與終端用戶。 真正的瓶頸不只在晶片本身，也在物理材料與運輸。約200個低溫貨櫃滯留於荷莫茲海峽附近，船隻若繞道好望角，航程將增加3500海里，氦氣還可能在途中蒸發耗損。另一方面，微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、字母公司(GOOGL)與Meta(META)預計在2026年合計投入約6350億美元建置資料中心與AI基礎設施，卻也暴露出這些龐大算力背後的材料與物流風險。 在地緣政治風險升高下，資料中心選址與晶圓廠布局正出現新變化。輝達(NVDA)尋求能源外交支持，而美光(MU)與英特爾(INTC)因較依賴北美電網與美國本土氦氣供應，戰略地位上升，未來可能成為資本支出與AI運算建設移轉的受益者。

USAR 25.42美元微跌，16億補助與磁鐵廠何時落地?

USA Rare Earth（USAR）表示，第一季透過一系列戰略交易，計畫將公司轉型為涵蓋採礦、加工、金屬與磁鐵生產的完全整合稀土平台。執行長Barbara Humpton在2026年第一季財報電話會議上指出，公司正透過收購Serra Verde集團、策略投資Carester以及整合Round Top專案的100%經濟所有權，打造「全球礦區到磁鐵價值鏈」。她強調，目前正處於決定性時刻，目標是成為全球稀土領域的領導者，並為西方國家安全與技術創新提供關鍵材料。Serra Verde的巴西Pela Ema礦區是目前亞洲以外唯一具規模的四大磁性稀土生產商，此收購案被視為西方稀土產業的分水嶺。 針對財務表現，財務長Rob Steele說明，第一季營收約為600萬美元，主要來自Less Common Metals（LCM）的金屬製造業務，毛利呈現微幅正數，預期隨著英國廠產能利用率提升，2026年營收與利潤率將持續改善。在排除併購相關費用與股票分紅後，經常性營業費用約為2500萬美元。本季歸屬普通股股東的淨損為6700萬美元，或每股0.34美元，其中包含4360萬美元的非現金公允價值調整；若排除此項目，調整後淨損為2410萬美元，或每股0.12美元。受惠於一月份完成的15億美元私募股權投資，季末帳上現金高達17.5億美元，資本支出約4000萬美元，主要用於建置磁鐵製造產能。 在政府補助方面，管理層透露，先前宣布與美國商務部簽署的16億美元資金意向書，目前已進入最終文件敲定階段，預計於本月完成。針對進度，Humpton表示，自一月簽署意向書以來，包含收購Serra Verde等新進展，讓商務部需要重新檢視並驗證先前的決策。她強調，公司的每一個舉動都實質上強化了這項交易，目前正處於最後階段，預計完成後將向市場更新進度。 在產能與需求方面，USA Rare Earth（USAR）三月份已啟動Stillwater磁鐵製造廠的1A期工程，預計第二季開始生產可供客戶使用的燒結釹鐵硼磁鐵，並於2026年下半年展開銷售。Steele指出，目標是在年底前將產能提升至每年600噸的運行規模。針對市場需求，Humpton觀察到潛在客戶對非中國製造的釹鐵硼磁鐵展現濃厚興趣，特別是在建立安全庫存方面。目前已與藍籌原始設備製造商、一線國防承包商，以及資料中心、航太和實體AI基礎設施公司展開接洽。因應2027年起需從中國以外地區採購材料的規定，整體需求訊號相當強勁。 展望未來營運里程碑，Wheat Ridge研發總部預計在未來幾週內啟動三項示範系統的溶劑萃取迴路，包含Round Top流程、第三方混合稀土碳酸鹽分離，以及磁鐵廢料回收。在Round Top礦區方面，預定年底前完成最終可行性研究，並於2027年第一季發布。此外，LCM廠區預計在第四季達到每年3000噸的金屬製造與薄帶鑄造產能。公司近期也完成了首次商業化釔金屬澆鑄，這對航太高溫零件如渦輪葉片至關重要。USA Rare Earth（USAR）尚未提供財務預測，但計畫在Serra Verde交易完成後，於2026年第三季舉辦首次投資人論壇。 USA Rare Earth（USAR）是一家處於開發階段的關鍵礦物公司，專注於推進美國本土的完全整合稀土元素與鋰專案。其核心資產為位於西德州的Round Top礦床，蘊藏大量輕重稀土元素、鋰及其他副產品。公司正透過建立國內稀土與關鍵礦物的供應、提取與加工能力，支援美國能源、交通與國家安全發展。昨日USA Rare Earth（USAR）收盤價為25.42美元，下跌0.13美元，跌幅0.51%，成交量達15,775,207股，成交量較前一日增加7.82%。

美擬改三星、SK中國廠許可制 供應鏈要亂了?

根據彭博新聞報導，美國正在考慮對三星電子 (Samsung Electronics) 和 SK 海力士 (SK Hynix) 位於中國的工廠，提供年度晶片製造設備出口許可。這項提案由美國商務部官員在上週提出，旨在取代前一屆政府下晶片製造商所獲得的無限期授權。 這項新的「場址許可」提案是為了替代以往的無限期授權，這反映出美國在晶片供應鏈上的政策調整。美國和韓國的商務官員已就此進行討論，試圖在保障供應鏈穩定的同時，維持對中國市場的適度監控。 如果這項提案獲得通過，將可能影響三星電子和 SK 海力士在中國的業務運作。年度許可制度可能帶來更高的不確定性，迫使這些公司在供應鏈管理上進行調整，以應對政策變動可能帶來的風險。 美國商務部的這一舉措，顯示出其在中美貿易關係中的微妙平衡。美國希望在保護國內技術優勢的同時，避免對全球晶片供應鏈造成過大干擾。這也反映出美國對中國市場的策略性考量，特別是在高科技領域的競爭中。 這項報導由彭博新聞引用未具名消息來源，路透社尚未能立即核實該報導的準確性。然而，這一消息已引發市場關注，投資人需密切關注後續發展，以評估對相關公司的潛在影響。

關稅不會消失？盧特尼喊話後市場怎麼看

商務部長霍華德·盧特尼在接受媒體訪問時強調，儘管貿易法院推翻了某些關稅政策，但政府將繼續使用各種手段維持關稅。 在最近的一次媒體訪談中，美國商務部長霍華德·盧特尼強調，關稅政策不會消失。他表示：“請放心，關稅不會消失。”此言論是在一個貿易法院裁定白宮廣泛關稅無效後發表的。盧特尼指出，即使面對挑戰，總統特朗普擁有多項權力可以重新實施類似措施。根據他的說法，國會已經授予總統這項許可權，而特朗普也將積極利用這些權力，以維護美國的貿易利益。市場專家分析認為，這樣的立場可能會影響到外資投資和股市走勢，尤其是當前經濟環境充滿不確定性時。此外，特朗普的稅改計劃亦被視為可能進一步武器化美國資本市場，引發更多討論與爭議。隨著局勢的發展，各界呼籲密切關注政府接下來的行動及其對市場的潛在影響。

晶片關稅疑慮 台積電回檔修正還能撿嗎?

【08/06小路盤後速覽】晶片關稅疑慮，台積回檔修正 加權指數開低收高-213.23點｜櫃買-0.41% 外資-108.20億元｜投信+21.15億元！方向不同步 外資-1051口｜未平倉水位-36380口 日線偏多｜週線偏多｜月線偏多➡️震盪偏多 【台股盤後】川普關稅消息衝擊 電子權值股領跌 資金轉向題材股與千金股 大盤概況 今日台股加權指數開低震盪，終場下跌213.23點（-0.90%），收在23,447.36點，失守5日線，成交量達3,499.17億元；櫃買指數同步走弱，下跌0.98點（-0.41%）。市場主要受到美國前總統川普預告將提高半導體關稅的消息衝擊，加上台積電投資金額爭議，導致電子權值股普遍承壓。 焦點分析 電子權值股領跌 台積電(2330)受關稅議題及投資金額爭議影響，重挫2%（下跌25元），收1,125元，單檔拖累指數近200點。 聯發科(2454)、台達電(2308)、日月光（3711）跌幅均逾1%，僅鴻海(2317)、廣達(2382)逆勢小漲。 關稅消息與市場反應 川普聲稱將對半導體與晶片加徵關稅，並指台積電對美投資金額可能從1,650億美元增至3,000億美元。經濟部長郭智輝雖澄清此為「假消息」，但市場恐慌情緒仍導致賣壓湧現。 資金輪動至題材股 線纜族群：受無人機題材激勵，大亞(1609)因超導熱銅包鋁線（TD-CCAW）應用潛力，股價漲停至39.75元；億泰(1616)、中電(1611)等跟漲2%~5%。 千金股強勢：奇鋐(3017)上漲2%突破1,005元，成為台股第20檔千金股；旺矽(6223)漲停至1,095元，川湖(2059)、穎崴(6515)漲幅逾3%。 投資策略建議 高檔震盪下的操作方向 大盤短期受關稅不確定性影響，高檔震盪格局可能延續。儘管部分高位階個股（如千金股）表現亮眼，但風險報酬比已不具吸引力，建議觀望或嚴格控制部位。 關注低位階防禦型標的 金融股等保守型板塊近期逐步築底回升，雖漲勢緩慢但穩定性高，適合風險趨避者布局。科學化投資應遵循SOP策略，避免情緒化追漲。 後市關鍵 後續需密切關注： 美國關稅政策具體進展 台積電相關消息對半導體族群的影響 資金是否持續轉向低位階價值股