0056 在資產配置中應占多少？從風險與現金流需求拆解高股息 ETF 比重策略

阮慕驊談退休財務自由：想活得富裕，現在該怎麼準備？

阮慕驊 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 ★ 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 ★ News98 財經一路發 主持人 ★ Line Today 財知道 主持人 ★ 財經慕house主持人 經歷 ◆ 工商時報編採中心副主任 ◆ 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 ◆ 中國電視公司新聞部記者 ◆ 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

XOP 收盤125美元、殖利率2.42%，這檔石油天然氣ETF現在還值得追嗎？

State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF(XOP)近日宣佈每股季度股息為0.9104美元。該ETF的30天美國證券交易委員會(SEC)收益率截至12月18日為2.42%。股息將於12月24日支付，股東名冊截止日為12月22日，除息日同樣為12月22日。 XOP的股息收益率與成長趨勢 XOP目前的股息收益率為2.42%，這反映了其在能源類股中的穩定現金流表現。投資人可參考其股息成長趨勢，以評估未來的收益潛力。 State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF的市況表現 State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF(XOP)昨日收盤價為125.56美元，漲幅0.38%。成交量為2,174,347股，較前一交易日下降36.52%。 點我加入《理財寶》官方 line＠

阮慕驊30年財經實戰，教你退休要活得健康自由又富裕，現在該怎麼準備？

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阮慕驊30年理財實戰：現在開始還跟得上他的「退休財務自由」班嗎？

阮慕驊 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 ★ 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 ★ News98 財經一路發 主持人 ★ Line Today 財知道 主持人 ★ 財經慕house主持人 經歷 ◆ 工商時報編採中心副主任 ◆ 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 ◆ 中國電視公司新聞部記者 ◆ 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

活得健康自由又富裕？阮慕驊30年投資人生哲學，現在該怎麼學起

阮慕驊 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 ★ 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 ★ News98 財經一路發 主持人 ★ Line Today 財知道 主持人 ★ 財經慕house主持人 經歷 ◆ 工商時報編採中心副主任 ◆ 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 ◆ 中國電視公司新聞部記者 ◆ 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

活得健康自由又富裕？阮慕驊30年投資實戰，退休財務自由撿得起嗎

阮慕驊 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 ★ 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 ★ News98 財經一路發 主持人 ★ Line Today 財知道 主持人 ★ 財經慕house主持人 經歷 ◆ 工商時報編採中心副主任 ◆ 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 ◆ 中國電視公司新聞部記者 ◆ 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

350萬美元卻不敢退休？高資產族從「存多少」殺到「怎麼花、怎麼配」的關鍵抉擇

一名62歲、年收17.5萬美元的美國律師，靠著長年紀律投資，累積了約350萬美元退休資產，沒有房貸、沒有子女負擔，卻在直播節目上坦言「不敢停下來」。這段發生在《The Ramsey Show》的對話，意外成為高淨值族群的集體縮影：真正的難題已不是「錢夠不夠」，而是「敢不敢開始用」。 節目主持人、個人理財名嘴Dave Ramsey直算給他看：350萬美元若維持年報酬率10%，單靠投資收益每年就可約產出35萬美元現金流，遠高於這名律師目前的17.5萬美元收入，而且不必動用本金。即便市場有多空循環，只要在衰退年份降低提領比例，長期仍可維持資產穩健成長。Ramsey甚至語帶諷刺地說，「除非你失去理智去當國會議員，否則這輩子很難把這筆錢花光。」 然而，數學算得再漂亮，心態卻成最大阻力。這名律師坦言，真正困擾的是「停下來之後的人生」，當多年來「看資產往上爬」成為生活核心，要他突然由累積轉為消耗，心理上彷彿在逆行。Ramsey一方面直言他已「財務上早就可以退休，根本不用糾結」，另一方面也提醒，若沒有新目標與成就感，退休本身可能變成另一種失落，建議他將專業轉向非營利組織等較輕量型工作，保留收入與使命感。 這場對話凸顯一個關鍵：資產門檻只是起點，真正影響退休生活品質的，是「心態＋配置」。文章也指出，隨著資產規模放大，單純壓在股市愈來愈難讓人心安，許多百萬美元以上資產族，開始透過專業理財顧問與多元資產平台，把「如何花、怎麼配」制度化，降低情緒干擾。 在資產配置上，市場正出現兩條顯著路徑。第一條，是利用科技工具優化傳統金融資產。像Public這類多資產投資平台，提供股票、債券、選擇權、加密資產等一站式配置，並透過AI把投資想法「生成」成可回測的客製化指數，讓長期投資人不必自己從頭打造組合；AdviserMatch、Finance Advisors等服務，則把投資人與具備稅務規劃能力的顧問媒合，從提領順序、稅率控管去提升退休後「實拿收入」。 第二條，則是積極擴大「替代資產」比重，把未來風險分散到不同市場循環裡。以房地產為例，Connect Invest透過短期固定收益票券，把住宅與商用不動產貸款包裝成6、12或24個月的「短票」，提供月配息；Arrived Homes則主打低門檻，共同持有單戶出租與度假屋的不動產股權，讓小額資金也能參與租金及長期增值。針對高資產族，Bam Capital專注多戶住宅資產，試圖提供相對獨立於股市波動的現金流。 另有一批平台瞄準更非典型的標的，例如Masterworks把藍籌藝術品切割成可交易投資單位，主打與股債相關性低；EnergyX鎖定電動車與儲能背後關鍵原料鋰，透過提升萃取效率、取得美國與智利資源，卡位長期需求成長鏈；Direxion則提供槓桿與反向ETF，讓進階投資人可在短期波動中放大對能源、指數等資產的多空部位。 值得注意的是，地緣政治正強化能源資產在退休組合中的角色。Baker Hughes (BKR)在最新財測中假設，美伊戰爭至少延續到6月底、霍爾木茲海峽要到今年稍後才可能完全恢復，並認為「地緣政治風險已成油氣市場結構性現實」，意味油、液化天然氣價格恐長期帶有風險溢價。近期紐約期油、布蘭特油在衝突背景下週漲幅分別超過一成，而追蹤能源股的XLE ETF亦上漲3.3%，顯示市場已開始把「衝突常態化」的風險反映在價格與資金流向上。 在這樣的環境下，傳統大型能源股如Chevron (CVX)、以及防禦與能源相關企業RTX (RTX)、Clean Energy Fuels (CLNE)等，都被研究機構像StockStory納入評估清單，從自由現金流、估值合理性出發，判斷哪些標的值得長期持有、哪些應避開。對高淨值退休族而言，這類研究既是選股參考，更是「風險地圖」，協助在配置中決定石油、天然氣甚至再生能源的比重。 當然，多元資產與專業顧問並非萬靈丹，也有觀點提醒，過度追逐新興標的或複雜工具，可能讓投資人偏離自己真正能理解與承受的風險範圍。部分保守派理財專家仍強調，簡單的股債組合搭配現金部位，加上嚴謹的提領紀律與稅務規劃，已足以支撐多數家庭的退休生活，與其追求「看起來聰明」的配置，不如先確保「睡得著」。 最後回到那位擁有350萬美元資產卻不敢退休的律師。Ramsey給他的關鍵建議，其實也適用於多數高資產族：請專業顧問做一套算得清楚的現金流與稅務規畫，訂出「安全可花的金額」，然後把心力從日夜盯盤，轉回到想過怎樣的人生。當投資世界從單一市場，擴展到房地產、藝術品、原物料、甚至手機使用時間與太空醫療科技時，真正的考題已不再是「如何把錢變多」，而是「如何在風險可控下，把錢變成你想要的生活」。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

00981A 報酬不再 70.98% 後，還撿得起來長抱嗎？

1 00981A 若未來報酬不再亮眼，長期持有還合理嗎？ 討論 00981A 是否「值得長期持有」，關鍵不在它能不能延續 70.98% 的報酬，而在於這檔主動式 ETF 與你的投資目標是否長期相容。主動式 ETF 的設計本質，就是透過經理人選股、產業輪動與主題押注，嘗試在一段時間內打敗大盤，因此績效本來就會有「年份之間落差很大」的特性。如果你對它的期待，是每年都維持高報酬，那幾乎註定會失望；但若你的目標是拉長時間，看它能否在 5–10 年週期裡，經過多次 上漲與回檔後，仍優於大盤或你的核心持股基準，那麼就要將焦點轉向策略是否一貫、紀律是否穩定、風險是否在你可承受範圍內，而不是單一年份是否「亮眼」。 00981A 長期持有的關鍵：策略可複製性與風險承受度 要判斷 00981A 是否適合被長期納入資產配置，可以從兩個角度檢視。第一是策略可複製性：觀察它的持股結構與產業配置，是否有一套相對一貫的邏輯，面對不同景氣循環時，操作方式有沒有明顯走鐘，或只是追逐當下題材。如果績效大多來自一次性、難複製的行情（例如極端單一族群暴衝），那麼「長期持有」的說法就要特別保留。第二是你自己的風險承受度：主動式 ETF 在未來幾年，很可能同時出現「報酬不亮眼但波動仍然不小」的階段，你是否願意在績效落後大盤、甚至盤整拉長時，仍維持原本的部位？若你只在高報酬年份興奮加碼、在拉回與悶漲時焦慮減碼，長期持有反而可能變成「高檔追、高檔殺」的情緒循環。 如何在資產配置中看待 00981A 的長期定位？ 實務上，較務實的作法，是把 00981A 視為長期資產配置中的「衛星部位」，而不是完全依賴的核心持股。你可以先用更分散、波動較低的被動式 ETF 或大型權值股建立核心，再用較小比例配置於 00981A 等主動式 ETF，接受它的績效會有高有低，但希望在長期拉開差距。若未來數年它的報酬不再亮眼，你可以做的不是立刻全退，而是定期檢視幾件事：策略是否偏離原本說明、波動與回檔是否超出預期、與相同標的或指數相比是否「持續明顯落後」。當這些問題的答案越來越偏向負面時，長期持有的理由才真正減少，而不是只因一年或兩年的報酬看起來不夠好就情緒性出場。 FAQ Q1：如果 00981A 未來幾年都只跑輸大盤，還需要繼續持有嗎？ A：重點是評估落後原因是短期風格不利，還是策略失效，並與其他同類產品與指數做中長期比較。 Q2：00981A 適合作為退休資金的核心持股嗎？ A：多數情況下，主動式 ETF 比較適合當衛星部位，退休金核心通常會偏好波動較低、分散度較高的標的。 Q3：評估 00981A 是否適合長期持有，要多久檢視一次比較合理？ A：可考慮每 6–12 個月檢視一次，觀察策略一貫性、風險表現與相對績效，而非只盯短期價格波動。

上千億湧進高股息ETF、台積電飆80%撐盤：ETF大換股資金潮，現在還能追嗎？

​ 【產業戰隊VIP】ETF大換股 引爆資金流 本文章內容僅為法說會訊息分享以及教學案例之用，內文提到的股票x與產業皆非個股推薦，僅為訊息分享傳遞與個人交易心法與心得，進場前請謹慎風險評估、損益自負。 前言: 上千億資金流向高股息ETF 2024 年對台股而言算是個充滿機會與挑戰的一年，雖然大盤從年初至今已上漲約 30%，但這當中大部分的動能來自於累計漲幅約 80%的台積電，代表大多數公司的漲幅其實並不明顯，甚至還有不少公司面臨下跌壓力。 這樣的環境讓主動式基金的操作難度大幅增加，使市場資金逐步流向績效更好的 ETF；特別是在股價上漲導致殖利率下滑的環境下，今年殖利率達 5%以上的公司寥寥無幾，這更讓高股息 ETF 湧入上千億元資金並逐漸成為投資市場的新主流。 ETF 檔數變多不僅能為投資人帶來更多選擇，也會為更多個股創造行情，這背後的主因在於 ETF 每隔一段時間就會調整成分股，新納入的成分股往往會湧現一段買氣；若該檔個股擁有不錯的基本面以及一定的題材性，就更有可能帶動漲幅擴大。 尚未解鎖 🥇【產業隊長｜選股雷達APP】 戰隊招生中👉 https://cmy.tw/00AJFJ

阮慕驊30年實戰心法：如何活得健康、自由又富裕？退休前一定要想清楚的準備

阮慕驊 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 ★ 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 ★ News98 財經一路發 主持人 ★ Line Today 財知道 主持人 ★ 財經慕house主持人 經歷 ◆ 工商時報編採中心副主任 ◆ 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 ◆ 中國電視公司新聞部記者 ◆ 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》