高階PCB如何改變PCB樹脂需求？從規格升級到供應鏈重塑的關鍵觀察

氫燃料電池概念股走強：綠氫題材升溫，供應鏈後續動能怎麼看？

氫燃料電池概念股近日表現強勁，整體類股漲幅達4.48%，順達、台達電、立凱-KY等指標股同步走揚，市場關注焦點再度回到綠氫發展前景。文章指出，全球淨零碳排共識持續深化，各國推動氫能產業與綠氫技術應用，為相關供應鏈帶來長期想像空間。 從產業鏈來看，除了電池模組與燃料電池電堆等核心技術，具備上游關鍵材料供應能力與系統整合能力的廠商，也可能在市場擴張階段受到關注。文中同時提醒，氫燃料電池概念雖具長線題材，但短線股價仍容易受政策預期與題材熱度影響，需留意量價表現與營收實際貢獻度。 整體而言，氫能相關發展仍處於持續推進階段，投資人若要評估相關公司，除了觀察政策與基礎設施進展，也可同步檢視在手訂單、技術門檻與營收成長潛力等基本面因素。

00991A逼近590億規模，富世達加碼帶動主動式ETF資金流向

主動式ETF APP主打每天追蹤經理人新建倉與加碼動向，本文聚焦規模逼近600億元的00991A操作日報。00991A今天收在19.81元，單日小跌0.70%，但近一週仍有2.5%的正報酬；成立以來總報酬已翻倍至105.0%，基金規模也站穩590.7億元。今日經理人沒有新建倉或清空個股，而是調整既有持股，其中富世達單日加碼121張，持股水位增加30.33%，權重上升0.50%，顯示對摺疊機軸承題材持續關注。台燿與台灣晶技也同步獲加碼，台燿增加120張、持股變動12.00%，台灣晶技增加200張，資金在CCL銅箔基板與石英元件之間移動。另一方面，金像電與致茂則遭到減碼，金像電減少120張、持股水位下降12.00%，致茂減少50張，兩檔權重今天也微幅下滑0.34%。文章同時介紹主動式ETF APP的兩大功能：追蹤經理人資金流向，以及每日查看主動式ETF操作日報，協助使用者掌握持股調整脈絡。

陽程(3498)自動化裝置前景看俏，股價上揚6.62%

陽程(3498)專注於PCB、CCL及FPD等自動化裝置的設計與製造，近期股價報58元，漲幅達6.62%。根據券商報告，隨著5G和電子產品需求上升，公司業務穩定成長，並持續擴充產品線以適應市場變化。此外，陽程在物流及裝置維修服務方面的強化，也為其業績增長提供助力。展望未來，公司預計將受益於自動化需求的持續增長，進一步提升營收表現。近五日漲幅為-7.01%，三大法人合計買賣超294.949張，其中外資買超295.135張，投信買賣超0張，自營商賣超0.186張。

黃仁勳稱已備妥 CPU 與 GPU 供應，Nvidia 直攻 AI PC 市場

Nvidia 執行長黃仁勳在臺北 Computex 表示，公司已確保足夠的 CPU 和 GPU 供應，以支援持續增長的 AI 需求，但供應限制仍然存在。 黃仁勳指出，Nvidia 目前已為各項系統的成長準備供應，不過全球對 AI 晶片的需求快速上升，供應吃緊仍是現階段的重要挑戰。就在這場活動中，Nvidia 也推出新晶片 RTX Spark PC，規劃於秋季上市，目標是把 AI 功能直接帶入個人電腦市場。 這款新產品將與 AMD、英特爾（INTC）及蘋果（AAPL）正面競爭，也顯示 Nvidia 正把 AI 應用從資料中心延伸到 PC 端。黃仁勳並提到，這項新技術是 Nvidia 與微軟（MSFT）合作的一部分，目標是重新定義 AI 時代的 PC。 由於 Nvidia 晶片長期是全球資料中心的重要指標，市場也持續關注其在 AI 需求擴張下的成長空間，以及供應鏈挑戰是否會成為後續營運關鍵。

COMPUTEX 2026 聚焦 AI 連線需求，光通訊能否走向實際訂單？

COMPUTEX 2026 開展後，AI 主線不再只看 GPU，市場焦點開始轉向資料如何流動。Marvell Technology(MRVL)談資料連線，Cisco Systems(CSCO)談企業導入，顯示 AI 基礎建設的關鍵已從算力延伸到網路與傳輸效率。 文中指出，GPU 雖然仍重要，但當伺服器、機櫃與資料中心規模持續擴大，資料搬運效率反而成為瓶頸。若資料傳輸速度跟不上，GPU 可能等待資料，進而降低昂貴設備的使用效率。這也是光通訊受到市場關注的原因：它能以光訊號傳遞資料，速度更快，耗電也可能更低。 台股方面，相關鏈結包括台積電(2330)、智邦(2345)、貿聯-KY(3665)，以及光通訊族群的光聖(6442)、聯亞(3081)、波若威(3163)等公司。文章強調，重點不在名稱是否帶有「光」，而在是否打進大型雲端客戶供應鏈。800G 與 1.6T 高速傳輸產品也被視為觀察重點，因為這些規格不僅代表傳輸升級，也反映客戶是否願意擴大採購。 文章同時提到，AI 投資可能從 GPU 擴散到交換器、光模組與高速連接器，讓 Broadcom(AVGO)、Arista Networks(ANET)、Coherent(COHR)、Lumentum Holdings(LITE)等公司進入市場觀察名單。Marvell 則因資料中心晶片、光電轉換與高速傳輸需求而受惠。 不過，題材能否轉成營收，仍取決於量產與客戶驗證進度。若產品只停留在展示、送樣或測試階段，市場通常會先懷疑訂單落地速度。文末也列出三個驗證方向：800G 與 1.6T 出貨進度、AI 資本支出是否擴及交換器與光模組、以及台股月營收是否連續走高。整體來看，這篇文章的核心不是短線股價，而是 AI 基建是否真的開始從 GPU 擴散到資料傳輸鏈。

美國擴大晶片法案補貼範圍，台積電 (2330) 與供應鏈受關注

美國商務部上週五宣布擴大《晶片與科學法案》的補貼範圍，讓設備與化學原料供應商也能申請補貼，目的是提高晶片商在美國投資的意願，並強化半導體供應鏈完整性。 商務部長雷蒙多表示，半導體產業的供應鏈不僅包含晶圓廠本身，也包括進入晶圓廠所需的化工品、原物料與設備機具。台積電 (2330)(TSM) 先前曾致函美國商務部，提到鳳凰城設廠成本過高、人力短缺等問題，並指出其供應鏈合作夥伴包含艾司摩爾 (ASML)、應用材料 (AMAT)、科林研發 (LRCX)、東京威力科創美國分支 (Tokyo Electron America) 及僑力化工 (Sunlit Chemical) 等。 在補助範圍擴大前，只有少數晶片商符合資格。官方指出，美國境內有超過 250 家材料與設備公司為晶片商供貨，海外則超過 800 家。這些供應商預計將於秋季開始提交申請，但具體補助發放時間尚未公布。 美國去年通過總額 530 億美元的《晶片與科學法案》，其中 390 億美元用於半導體廠建設資助。雖然符合補助資格的公司範圍擴大了，但總資金沒有增加，外界也擔憂資源可能過於分散，降低補助的吸引力。 雷蒙多表示，目前已有近 400 家公司向商務部表達投資半導體項目的意願，遍及 37 個州。整體來看，這次擴大補貼範圍有助於提升美國半導體供應鏈完整性與投資誘因，但資金分配仍是後續能否發揮效果的關鍵。

銅箔族群盤中急殺，銅價震盪與需求未明下如何看待後市

今日盤中銅箔類股走勢疲軟，整體族群重挫逾8.10%，其中榮科跌幅達6.54%、金居更深達8.23%，顯示高檔賣壓湧現。市場認為，近期國際銅價持續震盪，加上下游PCB、CCL產業需求復甦力道仍不明朗，是資金降低追價意願的主因。銅箔報價與上游銅價連動性高，近期國際銅價在挑戰歷史高點後出現修正，也為產業帶來成本端的不確定性。 儘管AI、電動車題材具備長線利基，高階銅箔在AI伺服器、高速傳輸與電動車電池應用上仍有成長潛力，但短期內電子終端需求是否全面回溫仍待觀察。在缺乏明確利多刺激、技術面偏弱的情況下，銅箔類股可能需要時間消化賣壓並進行築底整理。後續可留意關鍵技術支撐是否守穩，以及產業數據與主要廠商財報是否釋出更明確的復甦訊號。

臺郡(6269)漲停攻上76元，AI伺服器與高速傳輸題材帶動補漲動能

臺郡(6269)今早股價快速攻上漲停，報76元，漲幅9.99%，在AI伺服器與輝達概念股族群中續強表態。盤面資金聚焦其LCP軟板切入液冷系統漏液偵測與溫控模組，並已在美系AI伺服器客戶展開小量出貨，市場將其視為先前漲勢相對落後的補漲標的，加上MetaLink等高速傳輸新技術被解讀為後續伺服器營收佔比提升的成長引擎，吸引短線買盤持續追價。技術面來看，臺郡股價近日自5字頭一路走高，前一交易日收在69.1元，今日再度亮燈漲停，向上突破前波整理區，均線結構有機會轉為多頭排列，但短線乖離已明顯放大，後續容易出現技術性震盪與獲利了結。籌碼面部分，前一交易日主力買超逾2,000張、三大法人轉為站在買方，自營商持續加碼，顯示短線主力與自營資金偏多操作，不過過去一至兩個月整體主力籌碼仍呈高換手結構，代表短線資金色彩濃厚。公司方面，臺郡為臺灣前三大軟板廠，近年積極轉型切入伺服器、AI與高速傳輸應用，市場後續仍關注AI相關訂單放量時間點、營收佔比提升速度，以及毛利率與虧損收斂情況。整體來看，今日漲停反映AI伺服器與高速傳輸題材延續，也反映市場對其轉型題材的想像，但在股價先行走高之下，基本面改善速度與籌碼穩定度仍是後續觀察重點。

NVIDIA跨足AI PC帶動供應鏈重組，台積電、聯發科與品牌代工鏈同步受關注

輝達（NVIDIA）在 GTC 大會宣布推出「RTX Spark」平台與「N1X」晶片，正式跨足個人運算處理器市場，帶動全球 AI PC 產業供應鏈重組與升級。該晶片由輝達與聯發科（2454）合作開發，採用台積電（2330）3 奈米製程與 ARM 架構，並相容微軟 Windows 系統，進一步推動微星（2377）、宏碁（2353）、華碩（2357）、技嘉（2376）等品牌廠，以及廣達（2382）、緯創（3231）、英業達（2356）、仁寶（2324）等代工廠的相關產品與出貨動能。 資本市場方面，輝達發表新產品後股價單日上漲逾 6%，帶動美股科技板塊走高，台積電 ADR 也上漲約 4.2%。在連動效應下，台灣加權指數創下歷史新高，突破 45,000 點大關，單日成交量擴增至約 1.47 兆元。權值股部分，台積電盤中觸及新高，聯發科及多檔 AI 伺服器、散熱零組件與機殼廠如可成（2474）、富世達（6805）等也出現強勢表態。 除了半導體與終端組裝廠，被動元件（MLCC）也因 AI 伺服器需求增加、交期延長而受到市場關注。另一方面，在大盤量增上攻之際，部分個股面臨籌碼調整，例如記憶體廠力積電（6770）遭外資大量賣超，並被列入處置股名單。整體來看，AI 基礎設施與終端應用同步擴張，正推動相關電子供應鏈的營運與資金輪動。

阿塞洛米塔爾投資9億美元在阿拉巴馬州建新鋼廠，瞄準美國汽車需求成長

全球鋼鐵大廠阿塞洛米塔爾（ArcelorMittal）宣布，計劃在美國阿拉巴馬州卡爾弗特興建一座先進鋼鐵製造工廠，預算約9億美元。這項投資的核心目的，是提升產能以滿足美國汽車產業持續增加的鋼材需求。 報導指出，這座新工廠不只是擴大生產規模，也是在回應美國車廠對高品質鋼材的需求。隨著電動車與輕量化材料應用增加，鋼鐵產品需求同步上升，阿塞洛米塔爾藉此強化對汽車供應鏈的服務能力。 分析認為，新鋼廠完工後，將有助於提供更具競爭力的價格與更快的交貨時間，進一步吸引更多美國汽車製造商合作。同時，該案也預計創造數百個就業機會，對當地經濟帶來一定助益。 面對傳統鋼鐵產業的環保壓力，阿塞洛米塔爾表示將採取更具可持續性的生產方式，並致力於降低碳排放，以符合全球減碳趨勢。 整體來看，這座阿拉巴馬州新鋼廠反映阿塞洛米塔爾對美國汽車市場需求變化的布局，也顯示鋼鐵供應鏈正朝更高效率與更低碳的方向調整。