采鈺AI＋高階CIS題材發酵：15個月營收新高與股價漲停背後的關鍵解析

大立光衝2,315元還能追？11/23強勢股怎麼看

11/23強勢個股：璟德(3152)、采鈺(6789)、世界(5347)、大立光(3008)、家登(3680)。 璟德(3152)第3季季報顯示，毛利率回升，每股純益1.32元，重返成長軌道，累計今年前三季每股純益2.88元。璟德累計今年前三季毛利率36.4%，略低於去年同期36.63%，稅後純益1.99億元，年減14.95%，每股純益2.88元。法人表示，璟德近期營運漸有起色，預估第4季營運可望優於第3季。 目前璟德三大應用包含WiFi占營收比重47%，手機25%，IoT物聯網應用28%。WiFi產品客戶持續去化庫存，客戶下單以急單為主，物聯網應用也持續調整庫存，手機則有回補庫存需求。法人估，第4季可望持續成長。 采鈺(6789)有新增的本土法人報告預估，受惠於庫存水位漸趨健康致使手機需求回升，加上整體大環境的逐步復甦，以及獲利率的持續改善，明年營收可年增超過3成，每股淨利大增300%以上，加上目前股價交易於近兩年本淨比區間中緣，給予采鈺買進評等，帶動今日股價開盤跳空大漲。因大環境不佳、客戶備貨保守，加上進入傳統淡季，法人圈傳出，采鈺預期第四季營收將季減2%。 產線波動方面，微型光學元件則將因淡季效應而季減，CIS恐因補庫存需求而持平或微幅季減。而考量產能利用率下降，采鈺第四季毛利率也恐季減0.4個百分點。整體來看，受限於產能利用率差與高折舊壓力，采鈺2023年營收與獲利和毛利率表現都不佳，但明年的後續展望則會轉趨樂觀。法人報告點出，因龍潭廠產能已開出，明年折舊成本將大致持平；第二，CIS及感測器需求復甦將支撐或提升產能利用率，並使得毛利率上揚；第三，高階產品比重拉升致使獲利提升，並避免削價競爭等。基於上述論點，有新增的本土法人報告提到，采鈺明年營收可年增32%，毛利率年增6.5個百分點，全年每股淨利4.7元，年增300%以上，加上目前股價交易於近兩年本淨比區間中緣，評價具吸引力，給予買進評等。 世界(5347)將受惠整合元件製造商委外代工及全球供應鏈去中化趨勢。短線來看，儘管預估第4季晶圓出貨量季減8%至10%，下半年展望略低於預期，短期營收動能受車工用客戶調整庫存影響，毛利率受產能利用率及ASP影響，但中長期兩大趨勢展望仍正向。 大立光(3008)獲美系外資看好，今（23）日股價開高走高，一度衝達2,315元，創7月19日以來、4個月高點，盤中漲幅逾2%。美系外資看好智慧手機市場將重回成長軌道，認為已到買進手機族群股票的時間點，在亞洲蘋果供應鏈中看好4家台廠，給予優於大盤評等。美系外資調查美中智慧手機升級意向，未來1年美國有意換機的比率增至32%，較去年的27%高，且創歷史新高；中國大陸有意換機比率也增至46%，較去年43%高，是2021年來最強。美系外資認為，從調查結果推估，明年智慧手機換機周期將較今年縮短。美系外資上調明年全球智慧手機預估出貨量至11.88億支，年增3.9%；2025年增至12.41億支，年增4.4%；在全球主要市場中，調高對北美、中國大陸及歐非中東（EMEA）的預估出貨量，其他市場維持不變。

台積電索尼熊本合資再擴大，還能追嗎？

台積電(TSM)與索尼(SONY)旗下的半導體解決方案公司宣布，雙方計畫在日本成立全新的合資企業，共同開發與製造次世代影像感測器。這項合作將結合索尼在感測器設計上的專業，以及台積電的晶圓製造與先進製程技術，深化兩家科技巨頭長期的策略夥伴關係。 根據雙方發布的聲明，新成立的合資企業將由索尼(SONY)持有多數股權。未來的研發中心與生產線將設立於日本熊本縣合志市，位於索尼全新打造的晶圓廠區內。目前兩家公司已經簽署無約束力的合作備忘錄，並針對合資企業的潛在投資規模進行討論，最終定案仍需視正式協議與相關成交條件而定。 針對未來的資金規劃，雙方表示這項合資案的投資，加上索尼(SONY)針對長崎現有廠房的新增資本支出，將依照市場的實際需求分階段投入。這些投資計畫的前提，是必須獲得日本政府的政策與資金支持。索尼先前也曾表態，為了因應半導體製造龐大的資金需求，對於替晶片業務引進外部投資夥伴抱持高度開放態度。 除了傳統的消費性電子產品，台積電(TSM)與索尼(SONY)的最新合作也將目光轉向新興市場。雙方指出，新的合資企業將探索實體人工智慧領域的應用機會，特別是在自動駕駛汽車與先進機器人技術方面，顯示兩家公司正聯手卡位 AI 邊緣運算商機。 事實上，台積電(TSM)與索尼(SONY)的合作早有先例。兩家公司在 2021 年共同成立了由台積電持有多數股權的合資企業日本先進半導體製造公司(JASM)。JASM 位於日本熊本的第一座晶圓廠已在 2024 年底順利啟動量產，為雙方未來進一步合作奠定基礎與互信。

正文(4906)衝上42元高檔震盪中抗跌，第四季量產前還追得動嗎?

近期台股大盤面臨高檔震盪，但在資金輪動下，正文(4906)展現抗跌走勢，盤中股價表現強勢甚至一度觸及漲停，最高來到42.55元。市場資金高度青睞主要歸功於公司在人工智慧基礎建設領域取得重大突破，為轉型帶來全新成長契機。 關於正文(4906)近期的營運亮點與市場關注資訊，可歸納為以下幾個核心方向： 跨足AI光模組：公司宣布下一世代1.6T OSFP光收發模組研製成功，搭載先進傳輸晶片，專為超大規模AI資料中心的擴展與互聯需求設計。量產時程明確：相關新品預計於今年第四季開始量產，有望補足AI浪潮帶來的次世代連線解決方案供給缺口。封裝技術升級：採用高度整合的覆晶封裝技術，簡化複雜的光學組裝程序，不僅具備低功耗特性，更能提升製程良率與傳輸可靠性。法人觀點聚焦：市場法人分析指出，儘管公司短期處於轉型陣痛期，營收動能可能受到匯率與產品轉換影響，但預期明年下半年將度過營運谷底，中長期獲利結構可望逐步改善。 電子中游-網通｜概念股盤中觀察 網通族群今日目前在盤面上呈現多空分歧的輪動格局，部分受惠於新世代規格升級的個股買盤熱絡，而部分指標股則面臨較為沉重的回檔壓力。 普萊德(6263) 專注於工業級網路通訊設備品牌。今日目前盤中買盤偏積極，股價大漲逾9%逼近漲停，大單買進力道強勁，表現相對亮眼。 正基(6546) 提供無線通訊模組設計與銷售。今日目前股價上漲逾7%，大戶買賣差額為正，顯示多方資金正持續挹注，量能中性偏多。 智易(3596) 深耕寬頻網路設備與機上盒製造。今日目前股價穩步走高近6%，買賣單量相對均衡但買方略佔上風，呈現穩健上攻態勢。 中磊(5388) 主力為電信寬頻設備與網通產品。今日目前股揚逾4%，成交量放大至破萬張，大戶買盤積極進駐，市場交投熱絡。 智邦(2345) 主攻高階交換器與網路設備。今日目前面臨沉重賣壓，股價重挫逾9%，大戶賣盤顯著大於買盤，短線籌碼面呈現弱勢格局。 正文(4906)藉由1.6T光模組切入超大型資料中心供應鏈，為未來營運轉型確立了明確的發展方向。投資人後續可持續關注其新產品在第四季的實際量產進度，同時留意網通族群在基礎建設升級趨勢下的資金流向，並審慎評估大盤整體的高檔震盪風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會

IET-KY(4971) 股價750元、法說喊營收年增20%至40%，AI利多下外資卻連賣，你現在該追還是等？

IET-KY(4971)於昨日法說會上，董事長高永中表示，AI光通訊需求強勁，公司積極擴產，全年營收維持年增20%至40%的目標，整體展望正向。首季營收達3.32億元，季增4.1%、年增22.8%；稅後純益7,900萬元，季增27.4%，轉去年同期虧損為盈，每股純益1.97元。毛利率提升至47.84%，優於去年同期的36.68%，主要受惠磷化銦（InP）光接收器磊晶片出貨動能高檔。 IET-KY 在法說會中強調，AI資料中心高速傳輸需求升溫，帶動光通訊大廠對磷化銦PD磊晶片需求增加，相關量產訂單已到位，產能準備充分。公司首季獲利大幅提升，稅後純益7,900萬元，每股純益1.97元，毛利率47.84%為亮點，主要來自InP產品出貨穩定。惟全球磷化銦基板供應偏緊，成為營收擴張瓶頸。公司已啟動自備基板與客戶提供基板模式，並由客戶逐步認證不同基板廠商，以確保磊晶生產持續進行。 IET-KY 股價近期波動，截至5月7日收盤750元，外資買賣超-68張，投信無動作，自營商買賣超37張，三大法人合計-31張。主力買賣超-38張，買賣家數差146，顯示散戶動向較積極。近5日主力買賣超-2.7%，近20日-2.7%。法人機構觀點聚焦AI光通訊題材，惟基板供應限制可能影響出貨節奏。產業鏈需求持續，但競爭對手動態需留意。 IET-KY 未來關鍵在磷化銦基板供應改善與客戶認證進度，預期將解生產瓶頸，支持全年營收目標。追蹤指標包括後續月營收表現與InP產品訂單到位情況。潛在風險為全球供應鏈緊俏延續，可能影響擴產效益；機會則來自AI光通訊需求擴大，需關注相關政策與市場變化。 IET-KY 為全球唯二提供MBE技術之磊晶製造廠，總市值300.0億元，產業電子–半導體，營業焦點在砷化鎵假型高電子遷移率電晶體磊晶片(GaAs pHEMT epi wafers)、磷化銦異質接面雙極電晶體磊晶片(InP HBT epi wafers)、銻化鎵紅外線磊晶片(GaSb infrared epi wafers)。本益比102.7，稅後權益報酬率0.1%。近期月營收表現強勁，2026年1月111.47百萬元，年增13.26%、創歷史新高；2月111.25百萬元，年增43.13%；3月109.44百萬元，年增16.03%；4月106.30百萬元，年增25.24%。2025年12月110.33百萬元，年增25.91%、創歷史新高，受InP產品需求暢旺及國防合約請款帶動。 IET-KY 近期三大法人動向分歧，截至5月7日，外資連3日賣超合計-106張，自營商買超56張，投信持平，三大法人近5日買賣超-31張。官股買賣超-1張，持股比率-5.77%。主力近5日買賣超-38張，買分點家數376、賣分點230，家數差146，集中度提升。近20日主力買賣超-2.7%，顯示法人趨勢謹慎，散戶參與度上升。整體籌碼變化反映市場對AI題材關注，但賣壓需留意。 截至2026年4月30日，IET-KY 收盤791元，開盤775元、最高799元、最低775元，漲34元、漲幅4.49%，成交量272張。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5(約780元)、MA10(約750元)，但低於MA20(約800元)與MA60(約650元)，呈現中期整理格局。近5日平均成交量約300張，高於20日均量250張，量價配合向上。關鍵價位為近20日高點835元作壓力、低點680元作支撐；近60日區間高867元、低435.50元。短線風險提醒：量能續航需觀察，若乖離擴大可能面臨回檔壓力。 IET-KY 首季財報亮眼，全年營收目標維持不變，AI光通訊需求支撐成長，但基板供應為關鍵變數。後續留意月營收與法人動向，技術面整理中需注意支撐位穩固性。整體營運正向，市場變化值得持續追蹤。

采鈺（6789）目標價 400 元能追嗎？三情境檢視「上漲有限、下跌空間大」的風險報酬！

討論采鈺（6789）在目標價 400 元下的風險報酬前，先釐清一件事：目標價代表的是「在特定假設下的合理價值區間」，而非必然會到的價格。若目前股價已大幅反映營運回升、手機 CIS 升級與 Metalens/CPO 長線題材，400 元就比較像是「情境上緣」，而不是保守評估值。此時評估風險報酬，重點在於：上檔空間相對於下檔修正幅度是否仍具吸引力，以及你自己是否能承受估值回調與產業波動帶來的短線壓力。 從成長假設與產業風險切入：采鈺（6789）風險報酬的關鍵變數 若以 400 元目標價推回去，通常隱含未來幾年 EPS 穩健成長、影像感測器市況持續回溫、高階手機 CIS 接單穩定，並假設 Metalens 或 CPO 在中長期逐步放量。你可以反向問自己幾個問題：一，若手機出貨或規格升級不如預期，獲利成長會被壓縮多少？二，若競爭者技術追趕、報價壓力升高，市場是否會下修給予的本益比？三，若 Metalens/CPO 實際貢獻時間點延後，市場對「未來想像」重新定價時，股價可能面臨多大的修正？這些假設一旦調整，上檔從 400 元縮減，下檔修正空間卻可能放大，風險報酬結構也會跟著改變。 把目標價變成檢核清單，而不是「指引價格」 實務上，可以將 400 元目標價拆成一份「檢核清單」，而非追價理由。你可以設定幾個觀察節點：例如季度營收與毛利率是否持續改善、高階 CIS 比重是否提升、Metalens/CPO 專案是否有實質量產或客戶擴散訊號，並搭配法說會或公開資訊去比對最初假設有沒有被推翻。當股價愈接近 400 元，就愈需要問：「現在的估值是反映實際數據，還是主要靠預期支撐？」若答案愈偏向後者，風險報酬就愈傾向不利。真正對你有用的，不是單一目標價本身，而是藉由目標價反推預期、拆解風險，進而培養自己對影像感測器產業與成長股估值的獨立判斷能力。 FAQ Q1：評估采鈺（6789）風險報酬時，股價與目標價距離代表什麼？ A1：距離愈大，理論上上檔空間愈大；但仍需檢視成長假設是否合理，不能只用價差判斷風險報酬。 Q2：產業循環對采鈺（6789）風險報酬有何影響？ A2：若影像感測器產業處於復甦初期，上檔空間較具想像；若已在高峰附近，估值壓縮風險就會放大。 Q3：Metalens 與 CPO 遲滯會如何影響風險報酬？ A3：若導入時間延後，市場可能下修成長預期與本益比，導致股價修正幅度高於獲利實際變化。

Lumentum 營收暴增 90.1% 產能竟售罄至 2027！AI 光通訊超級循環還能追？

Lumentum 最新公布的 Q3 FY2026 財報，直接向市場宣告 AI 光通訊的超級循環已經啟動。單季營收達 $808.4M，大幅擊敗市場預期並連續創下歷史新高，YoY 暴增 +90.1%。獲利指標同樣強悍，Non-GAAP 毛利率攀升至 47.9%（QoQ +540 bps），帶動 Non-GAAP EPS 繳出 $2.37，超越市場共識的 $2.26（+4.9%），而反映淨利表現的 GAAP EPS 則為 $1.50。這份財報最震撼市場的訊號，是執行長直接表態公司產能已經「全數售罄至 2027 年底」。 ■ 訂單塞爆與產能告急：光學交換器成最大亮點 當 AI 伺服器叢集規模不斷擴大，資料傳輸的瓶頸已經從算力轉移到網路傳輸。傳統銅線與電氣交換機的速度與功耗逼近極限，超大規模雲服務商正大量採購 OCS（光學電路交換器）來解決問題。這項趨勢直接灌注在 Lumentum 的財報中，以 OCS 為主的系統部門營收年增率高達 +121.1%，成長力道遠甩其他業務。管理層透露，目前供需缺口超過 30%，泵浦雷射與窄線寬雷射全面供不應求。 公司近期簽下了一份「多年期、多十億美元」的 OCS 採購合約。雖然買方身分未公開，但市場推論極可能是積極導入光學交換架構的 Google 或 Meta。目前 OCS 的積壓訂單已經超過 $400M，且大部分將集中在 2026 年下半年出貨。這代表 Lumentum 接下來幾個季度的營收爬坡軌跡已經完全確立，短期內沒有掉單的疑慮。 ■ 輝達包下新廠產能，CPO 進入量產倒數 除了 OCS 爆發，下一個世代的 CPO（共封裝光學）技術也進入實質落地階段。Lumentum 在美國北卡羅來納州的新廠，首批客戶就是 NVIDIA (NVDA)。NVIDIA (NVDA) 將透過戰略合作協議，包下連續波(CW)與超高功率雷射的產能，這正是 CPO 架構的核心元件。這座新廠是既有產能擴充 +40% 之外的額外大投資，顯示 AI 巨頭對光通訊底層元件的焦慮感極高。 隨著 1.6T 收發器預計在 2026 年中開始出貨，Lumentum 給出了一個極具野心的財務藍圖。管理層設定了每季營收 $2B 的中期目標，預計在 18 到 24 個月內達成。以目前單季約 $808M 的規模來看，等於還有將近 2.5 倍的成長空間。這種明確的翻倍式成長指引，直接拉高了市場對整個光通訊產業鏈的本益比評價。 ■ 銅退光進加速，台股供應鏈的擴散效應 Lumentum 身為全球雷射晶片上游霸主，其產能嚴重吃緊的狀態，將直接牽動台灣光通訊模組廠的出貨節奏。亞信 (3169)、上詮 (3155) 與光聖 (3228) 等負責模組整合的台廠，訂單需求無虞，但短期內可能面臨上游雷射晶片配貨的考驗。這種「有料才能出貨」的賣方市場格局，這通常會先反映在這些模組廠的毛利率擴張上，而非單純的營收衝刺。 另一方面，CPO 技術的規模放量，絕對繞不開台灣的先進封裝產能。CPO 需要將光學元件與 ASIC 直接共封裝，這高度仰賴台積電 (2330) 的 CoWoS 製程與日月光 (3711) 的技術支援。若 Lumentum 的 CPO 相關數億美元訂單將在 2027 年上半年落地，盤面可能先看台積電 (2330) 在 2026 年底的資本支出計畫，是否出現針對 CoWoS-L 或下一代封裝平台的急單擴產訊號。 ■ 盤面驗證點：從伺服器到散熱的連動訊號 OCS 基礎設施的全面建置，也會拉動周邊零組件的規格升級。光纖連接器與主動光纜的需求將跟隨 OCS 切換器同步放大，智邦 (2345) 與中磊 (5388) 的網通產品線將迎來新一波拉貨動能。同時，AI 伺服器基板的層數與材料要求提升，台光電 (2383)、聯茂 (6153) 與欣興 (3037) 等高速 PCB 及 ABF 載板廠的產品組合將持續優化。 高功率密度的光學元件將帶來更嚴苛的解熱難題。OCS 與 CPO 的導入，會讓資料中心的散熱需求同步提升，這對雙鴻 (3324)、奇鋐 (3017) 及建準 (2421) 等散熱大廠是長線利多。若市場照此邏輯解讀 Lumentum 的超狂財報，資金可能會率先點火具備實際出貨實績的光通訊模組廠，隨後再擴散至先進封裝與高階散熱族群。 實戰工具輕鬆追蹤 學會了判斷多空方向後，這時候就需要善用實戰工具就能幫你事半功倍。《起漲K線》的獨家「多空趨勢線」功能，運用了短均線（5MA）突破或跌破中長均線（40MA）的轉折邏輯，利用直觀的紅綠柱狀圖，讓你一眼快速看懂多空方向，輔助判斷找出具備起漲訊號的潛力股，選股不再花費大把時間，第一時間跟上資金的最新動向！ 最新功能：訊號轉折推播 學會了如何快速看出多空方向，不過台股總計快兩千檔股票，一檔一檔觀察還是需要耗費大量時間，若要每日手動檢查自選股是否轉強，不僅耗費心力，更常錯失良機。為此，《起漲K線》推出全新「多空趨勢轉折」通知功能！現在只要你的「自選股」或「庫存股」清單中，有標的符合轉多或轉空的條件，系統將會主動發送通知。不再需要大海撈針，也不必擔心沒看到手中持股的轉折點！ 實戰案例：聯發科 (2454) 接下來利用近期熱門的標的聯發科 (2454)，來回測該訊號的準確性。首先可以看到《起漲K線》，在4/16出現第一個推播通知，是聯發科 (2454) 的5日均線上穿20日均線，可以做為由空方轉多方的第一天。隔天，則是出現第二個VIP專屬的確立趨勢的推播通知，意味著成功站穩多方腳步，一般來說方向會較為明確，接下來聯發科 (2454) 的股價就開始出現明顯攻勢，截至撰稿時已經大漲28.5%，持續改寫歷史的新天價。 如何設定轉折推播 由於每個人的操作習性不同，為了滿足大多數用戶，《起漲K線》的轉折推播功能，也可以自行調整。首先，點選的個人頁中的「系統設定」，並進入其中的「通知設定」頁面，在這裡就可以自行設定推播項目，可以選擇要讓自行加入的「自選股」或「庫存股」清單作為觸發條件，以及實際的觸發時間。 總結 掌握股市多空趨勢是獲利關鍵之一，《起漲K線》的獨家多空趨勢線能輔助你快速判斷當下局勢外，近日新上線的「轉折推播」功能，只要你的自選股或庫存股出現由空轉多的起漲訊號，系統就會主動發送通知。讓你免除每天手動盯盤的辛勞，不再錯失波段行情，輕鬆精準買在起漲點！ 《起漲K線》APP：輕鬆買在飆股起漲點！ 在股市中擁有一個好的工具，能夠讓投資人事半功倍，輕鬆搭上獲利的順風車。《起漲K線》提供飆股起漲即時訊號，擁有獨創的AI自動盯盤、多空型態選股及持股監控等功能，操作簡單且功能強大，讓你同時監測全台上市櫃公司的股票，不錯過任何飆股要發動的機會，也能避開股票波段下跌的風險。《起漲K線》在個股提供法人、主力、營收等頁籤，幫助你除了技術分析外，同步觀察大戶的買賣，以及公司基本面狀況，綜合更多面向觀察一檔股票，選出真正具備上漲潛力的強勢股！ 投資人必備的實戰工具👉立即下載 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

Lumentum 單季 8.08 億美元爆衝、產能賣到 2027 年底，台股光通訊現在能追還是要等？

Lumentum 最新公布的 Q3 FY2026 財報，直接向市場宣告 AI 光通訊的超級循環已經啟動。單季營收達 $808.4M，大幅擊敗市場預期並連續創下歷史新高，YoY 暴增 +90.1%。獲利指標同樣強悍，Non-GAAP 毛利率攀升至 47.9%（QoQ +540 bps），帶動 Non-GAAP EPS 繳出 $2.37，超越市場共識的 $2.26（+4.9%），而反映淨利表現的 GAAP EPS 則為 $1.50。這份財報最震撼市場的訊號，是執行長直接表態公司產能已經「全數售罄至 2027 年底」。 ■ 訂單塞爆與產能告急：光學交換器成最大亮點 當 AI 伺服器叢集規模不斷擴大，資料傳輸的瓶頸已經從算力轉移到網路傳輸。傳統銅線與電氣交換機的速度與功耗逼近極限，超大規模雲端服務商正大量採購 OCS（光學電路交換器）來解決問題。這項趨勢直接灌注在 Lumentum 的財報中，以 OCS 為主的系統部門營收年增率高達 +121.1%，成長力道遠甩其他業務。管理層透露，目前供需缺口超過 30%，泵浦雷射與窄線寬雷射全面供不應求。 公司近期簽下了一份「多年期、多十億美元」的 OCS 採購合約。雖然買方身分未公開，但市場推論極可能是積極導入光學交換架構的 Google 或 Meta。目前 OCS 的積壓訂單已經超過 $400M，且大部分將集中在 2026 年下半年出貨。這代表 Lumentum 接下來幾個幾度的營收爬坡軌跡已經完全確立，短期內沒有掉單的疑慮。 ■ 輝達包下新廠產能，CPO 進入量產倒數 除了 OCS 爆發，下一個世代的 CPO（共封裝光學）技術也進入實質落地階段。Lumentum 在美國北卡羅來納州的新廠，首批客戶就是 NVIDIA。NVIDIA 將透過戰略合作協議，包下連續波(CW)與超高功率雷射的產能，這正是 CPO 架構的核心元件。這座新廠是既有產能擴充 +40% 之外的額外大投資，顯示 AI 巨頭對光通訊底層元件的焦慮感極高。 隨著 1.6T 收發器預計在 2026 年中開始出貨，Lumentum 給出了一個極具野心的財務藍圖。管理層設定了每季營收 $2B 的中期目標，預計在 18 到 24 個月內達成。以目前單季約 $808M 的規模來看，等於還有將近 2.5 倍的成長空間。這種明確的翻倍式成長指引，直接拉高了市場對整個光通訊產業鏈的本益比評價。 ■ 銅退光進加速，台股供應鏈的擴散效應 Lumentum 身為全球雷射晶片上游霸主，其產能嚴重吃緊的狀態，將直接牽動台灣光通訊模組廠的出貨節奏。亞信(3169)、上詮（3155）與光聖（3228）等負責模組整合的台廠，訂單需求無虞，但短期內可能面臨上游雷射晶片配貨的考驗。這種「有料才能出貨」的賣方市場格局，這通常會先反映在這些模組廠的毛利率擴張上，而非單純的營收衝刺。 另一方面，CPO 技術的規模放量，絕對繞不開台灣的先進封裝產能。CPO 需要將光學元件與 ASIC 直接共封裝，這高度仰賴台積電(2330)的 CoWoS 製程與日月光（3711）的技術支援。若 Lumentum 的 CPO 相關數億美元訂單將在 2027 年上半年落地，盤面可能先看台積電在 2026 年底的資本支出計畫，是否出現針對 CoWoS-L 或下一代封裝平台的急單擴產訊號。 ■ 盤面驗證點：從伺服器到散熱的連動訊號 OCS 基礎設施的全面建置，也會拉動周邊零組件的規格升級。光纖連接器與主動光纜的需求將跟隨 OCS 切換器同步放大，智邦(2345)與中磊(5388)的網通產品線將迎來新一波拉貨動能。同時，AI 伺服器基板的層數與材料要求提升，台光電(2383)、聯茂（6153）與欣興(3037)等高速 PCB 及 ABF 載板廠的產品組合將持續優化。 高功率密度的光學元件將帶來更嚴苛的解熱難題。OCS 與 CPO 的導入，會讓資料中心的散熱需求同步提升，這對雙鴻(3324)、奇鋐(3017)及建準(2421)等散熱大廠是長線利多。若市場照此邏輯解讀 Lumentum 的超狂財報，資金可能會率先點火具備實際出貨實績的光通訊模組廠，隨後再擴散至先進封裝與高階散熱族群。 實戰工具輕鬆追蹤 學會了判斷多空方向後，這時候就需要善用實戰工具就能幫你事半功倍。《起漲K線》的獨家「多空趨勢線」功能，運用了短均線（5MA）突破或跌破中長均線（40MA）的轉折邏輯，利用直觀的紅綠柱狀圖，讓你一眼快速看懂多空方向，輔助判斷找出具備起漲訊號的潛力股，選股不再花費大把時間，第一時間跟上資金的最新動向！ 最新功能：訊號轉折推播 學會了如何快速看出多空方向，不過台股總計快兩千檔股票，一檔一檔觀察還是需要耗費大量時間，若要每日手動檢查自選股是否轉強，不僅耗費心力，更常錯失良機。為此，《起漲K線》推出全新「多空趨勢轉折」通知功能！現在只要你的「自選股」或「庫存股」清單中，有標的符合轉多或轉空的條件，系統將會主動發送通知。不再需要大海撈針，也不必擔心沒看到手中持股的轉折點！ 實戰案例：聯發科(2454) 接下來利用近期熱門的標的聯發科，來回測該訊號的準確性。首先可以看到《起漲K線》，在4/16出現第一個推播通知，是聯發科的5日均線上穿20日均線，可以做為由空方轉多方的第一天。隔天，則是出現第二個VIP專屬的確立趨勢的推播通知，意味著成功站穩多方腳步，一般來說方向會較為明確，接下來聯發科的股價就開始出現明顯攻勢，截至撰稿時已經大漲28.5%，持續改寫歷史的新天價。 如何設定轉折推播 由於每個人的操作習性不同，為了滿足大多數用戶，《起漲K線》的轉折推播功能，也可以自行調整。首先，點選的個人頁中的「系統設定」，並進入其中的「通知設定」頁面，在這裡就可以自行設定推播項目，可以選擇要讓自行加入的「自選股」或「庫存股」清單作為觸發條件，以及實際的觸發時間。 總結 掌握股市多空趨勢是獲利關鍵之一，《起漲K線》的獨家多空趨勢線能輔助你快速判斷當下局勢外，近日新上線的「轉折推播」功能，只要你的自選股或庫存股出現由空轉多的起漲訊號，系統就會主動發送通知。讓你免除每天手動盯盤的辛勞，不再錯失波段行情，輕鬆精準買在起漲點！ 《起漲K線》APP：輕鬆買在飆股起漲點！ 在股市中擁有一個好的工具，能夠讓投資人事半功倍，輕鬆搭上獲利的順風車。《起漲K線》提供飆股起漲即時訊號，擁有獨創的AI自動盯盤、多空型態選股及持股監控等功能，操作簡單且功能強大，讓你同時監測全台上市櫃公司的股票，不錯過任何飆股要發動的機會，也能避開股票波段下跌的風險。《起漲K線》在個股提供法人、主力、營收等頁籤，幫助你除了技術分析外，同步觀察大戶的買賣，以及公司基本面狀況，綜合更多面向觀察一檔股票，選出真正具備上漲潛力的強勢股！ 投資人必備的實戰工具👉立即下載 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

聯亞(3081)飆到2640逼近前高，營收翻倍但法人分歧，現在還能追還是該先閃？

聯亞(3081)於5月5日公告4月合併營收3.95億元，月增15.2%、年增115.4%，創下歷史新高。累計前4月營收達12.99億元，年增103.7%。此表現主要來自AI資料中心對光通訊需求增加，帶動矽光產品出貨成長。公司1.6T矽光產品已進入量產階段，3.2T產品則在客戶端進行驗證，預計最快下半年量產。聯亞同時計劃擴大客戶數，從原本7至8家增加至10家，強化市場布局。 聯亞近期法說會中指出，產能供不應求，決定擴大資本支出。公司為確保磷化銦基板供應穩定，與日商簽訂為期5年的長期供貨合約。此舉回應去年底以來磷化銦基板供需失衡及稀土價格上漲的狀況。聯亞已於去年底調漲價格，並啟動擴產計畫，預估新產能開出後成長幅度可達翻倍。近期公司宣布斥資13.15億元添購設備，進一步支持業務擴張。同時，聯亞與住友電氣工業株式會社簽訂磷化銦(InP)基板長期供貨合約，鞏固供應鏈穩定性。 聯亞股價近期呈現波動，4月30日收盤價為2640元，當日成交量3667張。法人買賣超方面，外資於5月5日賣超193張，投信買超213張，自營商賣超18張，三大法人小幅買超2張。主力買賣超則為-98張，買賣家數差32家。整體來看，法人動作分歧，市場關注AI相關需求對聯亞的持續影響。產業鏈中，光通訊元件需求成長有助公司定位，但競爭環境需留意。 聯亞後續需追蹤3.2T矽光產品量產進度及新客戶貢獻。資本支出執行情況及新產能開出時點為重要觀察點。磷化銦基板供應合約的穩定性將影響成本控制。市場供需變化及稀土價格走勢亦值得注意。公司擴產計畫若順利，將支持營運成長，但需監測全球AI需求波動帶來的潛在風險。 聯亞(3081)主營光通訊元件，包括雷射二極體(LD)及檢光器(PD)磊晶片，屬電子–通信網路產業，總市值達2603.9億元。業務涵蓋有線通信機械器材製造業、電子零組件製造業及國際貿易。近期稅後權益報酬率為0.1%，本益比159.4。月營收表現強勁，2026年4月達395.35百萬元，月增15.16%、年增115.38%，創歷史新高；3月343.32百萬元，年增89.35%；2月290.30百萬元，年增91.44%；1月270.77百萬元，年增122.78%。前述成長主要來自數據中心產品出貨增加，累計前4月營收12.99億元，年增103.7%。 聯亞近期法人動向顯示分歧，5月5日外資賣超193張、投信買超213張、自營商賣超18張，三大法人買超2張；5月4日外資賣超692張，三大法人賣超503張。官股持股比率約-5.39%。主力買賣超於5月5日為-98張，近5日主力買賣超-9.7%，近20日-3.2%；買賣家數差32家，買分點家數727、賣分點695。整體籌碼集中度維持穩定，散戶與主力互動增加，法人趨勢需持續追蹤。 截至2026年4月30日，聯亞收盤2640元，開盤2610元、最高2685元、最低2605元，漲195元、漲幅7.98%，成交量3667張。短中期趨勢來看，收盤價高於5日均線(約2500元)、10日均線(約2400元)，但接近20日均線(約2300元)上方，顯示短期上漲動能。60日均線約1800元，提供中期支撐。量價關係上，當日成交量高於20日均量(約2000張)，近5日均量約3000張，較20日均量增加，顯示買盤活躍。近60日區間高點約3020元(4月23日)、低點約613元(2025年12月)，近20日高點3020元為壓力、低點2175元(4月14日)為支撐。短線風險提醒：近期漲幅較大，需注意乖離率過高可能引發回檔，量能續航不足時易見震盪。 聯亞4月營收歷史新高，受AI資料中心需求及矽光產品貢獻。擴產計畫與供應合約強化競爭力，但法人動向分歧，股價波動需留意。後續追蹤量產進度、新客戶擴張及產能利用率，市場供需變化為關鍵指標，維持中性觀察。

大立光(3008)4月營收53.6億、年增一成，股價回檔還撿得起？

電子中游-光學鏡片 大立光(3008) 公布 4 月合併營收 53.62 億元，為近 2 個月以來新低，MoM -1.06%、YoY +24.48%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期。 累計 2026 年前 4 個月營收約 209.06 億，較去年同期 YoY +10.69%。 法人機構平均預估年度稅後純益 244.89 億元，較上月預估調降 0.42%、預估 EPS 介於 153.45~208.25 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

頎邦(6147)飆漲停，這5檔概念股買盤狂湧！AI光通訊題材還能追嗎？

近日封測大廠頎邦(6147)在AI光通訊領域迎來轉型契機，激勵股價盤中拉至漲停價179.0元，成交量達4,913張。市場研究指出，公司憑藉領先的金凸塊產能，成功切入矽光子與線性驅動可插拔光模組(LPO)市場，成為資金關注焦點。 綜合機構分析，頎邦(6147)後續營運具備三大關鍵動能： 1. 跨足AI光通訊：LPO業務預計於2026年量產，初期約占營收1%至2%，隨高階需求發酵，2027年起貢獻將明顯跳升並優化整體毛利率。 2. 報價調漲效應：目前驅動IC業務占營收逾六成，受惠韓國訂單回流帶動市占率提升，預期第二季調漲代工費用將直接挹注實質獲利。 3. 獲利預估上修：受惠本業趨穩與新業務啟動，市場預估其2026年EPS落在4.55元至5.38元間，2027年具備進一步成長潛力。 活化閒置產能轉入光學應用，為頎邦(6147)長線基本面增添支撐。 電子上游-IC-封測｜概念股盤中觀察 隨著指標廠在AI光通訊領域展現轉型成效，帶動市場資金重新檢視封測族群評價，今日目前多檔概念股呈現價量齊揚的輪動格局。 南茂(8150) 國內記憶體與面板驅動IC封測大廠，產能與技術在全球具備關鍵指標地位。今日目前股價大漲逾9.9%，成交量放大至18,798張，盤中買賣力道顯示買盤明顯偏向積極，資金集中拉抬跡象顯著。 欣銓(3264) 專注於記憶體與邏輯IC測試，在車用及安控晶片測試具備高度市場競爭力。盤中股價勁揚9.79%，大戶買超口數大幅領先賣超，差額逾6,000筆，顯示量能中性偏樂觀，買方追價意願強烈。 訊芯-KY(6451) 鴻海集團旗下封測廠，專攻系統級封裝及高速光收發模組，受惠光通訊升級趨勢。目前股價大漲9.92%，受惠矽光子題材發酵，盤中大戶買盤持續進駐，推升股價維持高檔強勢表現。 菱生(2369) 國內老牌封裝廠，以微機電及感測器封裝為主力，近年積極布局電源管理IC領域。今日目前上漲6.9%，成交量達26,536張，盤中買進力道強勁，買賣差額超過6,200筆，短線籌碼具備優勢。 京元電子(2449) 全球專業半導體測試大廠，主要提供晶圓針測與成品測試服務。盤中漲幅達5.56%，爆出逾4.4萬張的大量，儘管盤中多空交戰較為激烈，整體量能仍顯示多方資金略勝一籌。 綜合觀察，封測族群在AI與光通訊規格升級帶動下，指標廠迎來轉骨契機，並帶動同業產生資金擴散效應。投資人後續需密切留意下半年產能利用率回升幅度，以及相關光模組產品是否如期放量。短期內應持續關注報價調漲的落實情況與大盤資金輪動風險，審慎評估市場波動。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j