電競需求成長靠哪些升級動能？

AI資料中心需求強勁，Vertiv(VRT)仍有上漲空間？

BMO資本市場最新報告指出，受惠於人工智慧資料中心需求持續強勁，Vertiv(VRT)後續仍有進一步上漲空間。該機構首次將 Vertiv 納入追蹤，給予「優於大盤」評等，目標價為329美元，以近期收盤價計算，約有30%的上漲潛力。 報告提到，Vertiv主要為資料中心及其他設施提供數位基礎架構與硬體設備，其中資料中心業務約占總營收85%。分析師將其視為「頂級資料中心概念股」，並指出過去五年股價已上漲逾900%。雖然股價自今年五月高點回落，但分析師認為，這讓近期估值與後市空間更受關注。 隨著AI技術推進，資料中心規模與耗電密度持續增加，每個機架對電力韌性與部署速度的需求也同步升高。根據Avison Young統計，全美資料中心數量已超過4,700座，且仍在快速成長；未來資料中心開發用地的購買金額約60億美元，較前一年同期成長79%。這些變化都支撐了資料中心基礎設施的需求。 Vertiv經營團隊曾預估，其750億美元的總潛在市場正以每年16%至18%的速度擴張，其中資料中心領域年成長率更高達18%至20%。分析師則認為，這個長期成長預測可能仍偏保守。憑藉完整產品線，Vertiv能提供橫跨整個資料中心的電源與熱管理整合解決方案；在系統創新、服務成長與標準化帶動下，市場仍持續關注其後續營運動能。

太空 AI 資料中心實測啟動，台廠供應鏈與散熱技術受關注

輝達、SpaceX 與 Google 等科技巨頭正加速推進太空資料中心基礎建設。Google 近期透過 SpaceX 的獵鷹9號發射 130 顆衛星與酬載，將搭載自研 TPU 的伺服器與太陽能模組送入太空軌道進行實測，象徵太空 AI 硬體應用進入新階段。輝達也推出專為太空環境設計的運算平台，並支援新創在衛星上部署 ASIC 晶片，帶動運算硬體需求升級。 太空基礎設施實體化，也帶動台灣低軌衛星與太陽能供應鏈切入。昇達科 (3491) 提供衛星寬頻零組件，華通 (2313) 提供太空應用 PCB 板；在電力供應方面，元晶 (6443) 與聯合再生 (3576) 也積極開發鈣鈦礦太陽能模組，瞄準太空設備的極端電力需求。 散熱則是太空 AI 運算的另一項關鍵挑戰。由於太空真空環境缺乏導熱介質，晶片散熱難度提高。曾獲 NASA 認證、具毫米微型風扇研發實力的建準 (2421)，以及奇鋐 (3017)、雙鴻 (3324) 等散熱廠，皆被視為後續基礎設施建置的重要潛在供應端。 除了太空布局，地面 AI 伺服器產能也持續擴張。鴻海 (2317) 位於美國德州的廠房目前生產 Vera Rubin 平台 AI 機櫃，以支援甲骨文雲端基礎建設（OCI）的算力訂單；同時導入輝達 AI 機器人提升自動化生產良率，相關產能與供應鏈已完成驗證，持續提供運算托盤、冷卻系統與機櫃整合等硬體製造服務。

三星電子(SSNLF)攜手KKR與輝達(NVDA)加碼Helix，AI基礎設施布局再升級

三星電子(SSNLF)及其關係企業宣布，將共同注資10億美元至由全球投資機構 KKR(KKR) 創立、並獲得輝達(NVDA) 支持的 AI 基礎設施公司 Helix Digital Infrastructure。三星集團表示，母公司將投入5億美元，剩餘資金則由三星物產、三星SDS、三星SDI、三星生命保險與三星火災海上保險共同分擔。 消息傳出後，三星電子(SSNLF)周二早盤股價上漲2.13%，表現優於下跌0.53%的南韓Kospi指數。 透過這項投資，三星集團可結合半導體、先進冷卻系統、資料中心建置與電池技術等既有能力，將業務觸角進一步延伸至 AI 基礎設施領域。Helix 於今年六月成立，主要聚焦建置支援 AI 需求成長所需的基礎設施，並由前亞馬遜(Amazon, AMZN)旗下 AWS 執行長 Adam Selipsky 領軍。 Helix 的創始投資陣容包括 KKR(KKR)、科威特投資局、輝達(NVDA) 以及美國電力公司 Vistra(VST)。KKR 表示，在既有逾100億美元承諾資金之外，這筆最新投資將進一步強化 Helix 的發展動能。

2026台灣創新技術博覽會登場：AI、矽光子與散熱技術正加速走向商用

2026台灣創新技術博覽會正式登場，現場匯集118家廠商與195項技術，近半數展品帶有AI應用。這場展會可視為觀察台灣技術供給的重要窗口，因為它同時反映研發深度、產業合作與商用化速度。從展出內容來看，AI已從單點應用，延伸到無人機、機器人、智慧醫療與散熱節能等多條路線。 經濟部等部會同步推動技術媒合，目標在於把研發能量轉化為實際商用。部分技術已打入國際供應鏈與公部門應用，顯示展會不只是在展示成果，也在檢驗哪些技術已跨過實驗室，進入採購與導入階段。 在半導體與資料中心應用上，工研院展出傳輸容量達3.2T的矽光子光引擎，並已串聯逾20家國內外業者，重點在於協助台廠切入高效能運算供應鏈。對產業來說，這類連結的價值不只在單一零件，而在於整體系統導入門檻是否能被打開。 散熱端需求同樣明確。工研院推出3D鋁製微流道熱虹吸散熱器，整體成本較現有方案降低約四成，並拿下美國愛迪生獎銀牌。另一項高效零稀土EC風扇馬達具備省電四成的特性，鎖定半導體廠與資料中心的節能需求。這兩項技術反映出AI與HPC帶來的不只是算力投資，也伴隨更大的散熱與耗能壓力。 無人載具與自動化設備是另一個焦點，而且已出現實際商業化案例。中光電(5371)展示無人機AI識別暨動態定位技術，最快可在一秒內鎖定追蹤目標，並已完成軍規無人機交付，也與美商合作投入美國警方執勤。宇隆(2233)開發的人形機器人關節模組，則已獲北美業者採用。車輛中心發表AI駕駛視線追蹤技術，目前已成功導入首輛具備Level 3等級的智駕電動巴士。 這些案例的共同點很清楚：技術展示已開始與實際採用接軌，市場也逐步驗證台廠在無人機、機器人與自駕零組件上的出海能力。對投資人而言，重點不在展場聲量，而在後續能否持續轉成交付、認證與量產。 科技應用也沒有只停在電子與自動化，醫療與公共建設同樣在前進。工研院開發的中大分子尿毒素量測技術，可直接串接洗腎機廢液端，最快十五分鐘即可分析治療效果，顯示醫療檢測正朝向更即時、更貼近現場流程的方向發展。紡織所則把廢棄蝦蟹殼轉化為纖維，做出五分鐘內可迅速止血的醫療敷料。公共建設端，中鼎(9933)展出大型管道機器人，用來降低檢修風險。 如果把這次博覽會當成一張產業地圖，最值得留意的訊號有三個：第一，AI已滲透到更多應用場景；第二，矽光子、散熱、無人機、機器人等主題已有明確的國際合作與實際採用案例；第三，醫療與公共建設也開始出現可導入技術。整體來看，台灣這次展示的重點一致，就是把研發成果往可用、可採購、可導入的方向推進。

AI伺服器三大瓶頸浮現，電力、散熱與高速互連成台廠核心題

台灣經過多年技術累積，已成為全球人工智慧運算的重要基地，科技生態系也持續完善。隨著算力需求快速提升，硬體設施的規格門檻同步升高，產業目前主要面臨三大課題：電力供應、散熱技術與高速互連，這些條件將直接影響未來算力基礎設施的擴充性與極限。 輝達執行長黃仁勳近期提到，宏碁(2353)成立五十週年，以及台積電(2330)所開創的晶圓代工模式，為台灣科技生態系打下深厚基礎。在分工明確的架構下，無晶圓廠專注於晶片設計，台灣代工與系統整合廠則負責先進製造與整機協作。聯電(2303)、鴻海(2317)、廣達(2382)與緯創(3231)等企業，也在高效能運算平台的普及過程中扮演重要角色。 面對新一代技術挑戰，緯穎(6669)董事長洪麗甯指出，運算基礎建設正遭遇高壓供電、光傳輸與晶片散熱等多重難題。產業界因此積極投入技術突破，例如在晶片散熱方面，研發團隊嘗試將微流道直接埋入晶片內部，目標是處理單一晶片高達六千瓦的熱能；在高速互連方面，共封裝光學技術（CPO）則透過光傳輸突破傳統銅線限制，進一步擴大晶片串聯數量，並降低資料傳輸延遲與伺服器重量。 整體來看，台灣供應鏈正從過去以代工製造為主，轉向更早介入全球產品規格與前端研發的角色。隨著雲端服務業者與算力市場需求持續擴大，台廠也將在跨領域合作與技術創新中，持續面對高階硬體製造的複雜挑戰，並維持在 AI 算力競賽中的關鍵地位。

AI伺服器迎電力散熱考驗，台灣供應鏈如何卡位算力核心？

台灣多年累積的半導體與電子製造實力，已成為全球人工智慧運算的重要基地。隨著 AI 運算需求快速升溫，硬體設施正面臨三大關鍵挑戰：電力供應、散熱技術與高速互連，這些因素將影響算力基礎設施的擴充能力與極限。 輝達執行長黃仁勳提到，宏碁(2353)與台積電(2330)所代表的台灣科技發展路徑，為本地生態系打下深厚基礎。在分工明確的產業架構下，無晶圓廠專注晶片設計，台灣代工與系統廠則負責先進製造與整合。聯電(2303)、鴻海(2317)、廣達(2382)與緯創(3231)等公司，也在高效能運算平台發展中扮演重要角色。 面對新一代技術需求，緯穎(6669)董事長洪麗甯指出，運算基礎建設正同時承受高壓供電、光傳輸與晶片散熱壓力。產業界因此投入多項技術突破，包括將微流道直接埋入晶片內部，以處理單一晶片高達六千瓦的熱能；以及透過共封裝光學技術（CPO）突破傳統銅線傳輸限制，進一步擴大晶片串聯規模，並降低資料延遲與伺服器重量。 整體來看，台灣供應鏈正從代工製造，逐步走向參與全球產品規格與前端技術研發。隨著雲端服務業者與算力市場需求持續擴大，相關企業也在跨領域合作中推動新一階段的硬體演進，持續強化在 AI 算力基礎設施中的關鍵地位。

AI前瞻技術商機升溫，台灣創新博覽會帶動供應鏈落地

2026台灣創新技術博覽會正式登場，匯集118家廠商與195項技術，其中近半數展品結合人工智慧（AI）應用，涵蓋無人機、機器人、智慧醫療與散熱節能等領域。經濟部等部會共同推動技術媒合，促進研發成果轉化為商用，多項創新技術已打入國際供應鏈與公部門應用。 在半導體與資料中心應用方面，工研院展出傳輸容量達3.2T的矽光子光引擎，目前已串聯逾20家國內外業者，協助台廠切入高效能運算供應鏈。針對運算衍生的散熱需求，研發團隊推出3D鋁製微流道熱虹吸散熱器，整體成本較現有方案降低約四成，並獲得美國愛迪生獎銀牌；同時亮相的高效零稀土EC風扇馬達，具備省電四成的特性，鎖定半導體廠與資料中心節能商機。 無人載具與自動化設備也是展出重點。中光電（5371）展示的無人機AI識別暨動態定位技術，最快能於一秒內鎖定追蹤目標，除完成軍規無人機交付，更與美商合作投入美國警方執勤；宇隆（2233）開發的人形機器人關節模組，也已獲北美業者採用。此外，車輛中心發表AI駕駛視線追蹤技術，目前已成功導入首輛具備Level 3等級的智駕電動巴士。 科技應用也延伸至醫療與公共建設。工研院開發的中大分子尿毒素量測技術，能直接串接洗腎機廢液端，最快十五分鐘即可分析治療效果；紡織所則將廢棄蝦蟹殼轉化為纖維，開發出五分鐘內迅速止血的醫療敷料。在公共建設維護上，中鼎（9933）展出大型管道機器人以降低檢修風險。整體來看，台灣正透過跨領域創新，持續推動技術落地並擴大應用場景。

雅特力-KY(6907)站穩200元，營收高成長與MCU題材能否延續？

雅特力-KY(6907)盤中股價來到207元，漲幅3.76%，走勢維持偏強。推升股價的主因，來自前幾個月營收持續大幅年增與單季獲利躍升，市場對全年營收上修、以及中高階MCU產品帶動毛利率改善的想像持續發酵。法說會也釋出接單能見度延伸至年底、營收有機會挑戰倍速成長的看法，搭配AIoT、無人機、電競周邊等應用需求偏樂觀，使雅特力-KY(6907)成為電子半導體族群中的成長題材焦點之一。 技術面上，雅特力-KY(6907)近期股價已站穩短中期均線之上，並呈現多頭排列。MACD、RSI、KD等動能指標先前轉強，顯示波段趨勢仍偏上。先前市場多次提到175元附近有支撐，而200元整數關卡則是重要壓力與換手位置；近日股價成功站上200元以上，對短線多方信心形成支撐。 籌碼面部分，前一交易日三大法人買超逾500張，主力近五日買賣超由負轉正，顯示短線資金有回補與加碼跡象；散戶持股比率略為提升，官股持股比率則維持在約1%多的穩定水位。後續觀察重點在於，股價能否持續守穩200元以上，並進一步挑戰前高區間，同時量能是否能維持放大而不失控。 公司業務方面，雅特力-KY(6907)主要從事32位元微控制器（MCU）的研發設計與銷售，產品與應用涵蓋AIoT、無人機、電競鍵鼠、智慧運輸與智慧家居等新興領域。近期月營收連續幾個月維持高成長，單季營收與EPS表現亮眼，帶動市場對中長期成長性的期待。不過，公司也提到中國員工認股改採現金認列及部分光罩費用集中入帳，全年營業費用可能仍處高檔，對獲利率帶來變數；若後續營收成長不如預期，或新應用導入時程遞延，股價波動風險仍需留意。

雅特力-KY(6907)站上200元關卡：營收成長、毛利率與籌碼面如何影響後續走勢？

雅特力-KY(6907)盤中股價來到207元，漲幅3.76%，維持偏強格局。推升股價的主因包括前幾個月營收持續大幅年增、單季獲利躍升，以及市場對全年營收上修與中高階MCU帶動毛利率改善的期待。法說會提到接單能見度延伸至年底、營收有機會挑戰倍速成長，也進一步支撐市場對AIoT、無人機、電競周邊等應用的成長想像。 技術面上，雅特力-KY近期股價站穩短中期均線之上，呈現多頭排列，MACD、RSI、KD等動能指標先前已轉強。市場先前認為175元附近有支撐，200元整數關卡則是重要壓力與換手位置；近日股價站上200元以上，短多氣氛延續。籌碼面方面，前一交易日起三大法人買超逾500張，主力近五日買賣超也由負轉正，顯示短線資金有回補與加碼跡象，官股持股比率則大致穩定。 公司主要業務為32位元微控制器(MCU)的研發設計與銷售，應用涵蓋AIoT、無人機、電競鍵鼠、智慧運輸與智慧家居等領域。近期月營收連續幾個月維持高成長，單季營收與EPS表現亮眼，支撐市場對中長期成長性的期待。不過，公司也提到中國員工認股改採現金認列及部分光罩費用集中入帳，全年營業費用可能維持高檔，對獲利率仍有變數。整體來看，雅特力-KY後續觀察重點在於營收與毛利率能否延續上修，以及股價能否持續守穩200元並向前高區間推進。

技嘉(2376)創波段新高，伺服器與新產品動能能延續多久？

技嘉(2376) 2023-05-11 上漲 1.08%，收盤 141 元，股價再創波段新高，外資連 8 日買超、投信連 9 日買超，技術面呈現多頭排列。公司展望 2023 年，主要成長動能來自伺服器業務；先前烏俄戰爭影響的俄羅斯訂單，已由北美與東南亞客戶補上。公司也提到，隨新產品量產與切入 ARM 架構，伺服器營收預估年增 14%。主機板與顯示卡方面，雖然消費性電子需求仍偏弱，但新產品有助帶動平均銷售價格提升，預期相關營收可望維持個位數成長。整體來看，市場預估技嘉 2023 年營收 1,100 億元、年增 2%，EPS 為 11.04 元。