聯亞(3081)爆衝原因：AI高速傳輸需求帶動光通訊題材升溫

邁威爾科技(MRVL)財報前獲升評，AI ASIC與矽光子成長動能受關注

邁威爾科技(MRVL)在即將公布2027財年第一季度財報前，獲多家華爾街機構密集調升目標價，帶動股價走強，盤中一度大漲7.6%，最高報211.25美元。市場關注焦點集中在該公司於AI基礎建設中的成長動能。 法人看好的後續營運主軸主要有三項。第一，AI客製化晶片需求升溫。隨超大規模雲端客戶持續擴張資本支出，AI工作負載由訓練逐步轉向推論，自研ASIC需求跟著提高。第二，資料中心互聯業務延伸。邁威爾科技在有線網路市場具領先市占，受惠雲端運算與資料中心升級，相關互聯產品出貨量可望增加。第三，矽光子技術布局深化。公司近期宣布收購Polariton Technologies，取得關鍵矽光子技術，有助於下一代光互連在頻寬與能效上的提升，也強化其在高速連接市場的定位。 從公司背景來看，邁威爾科技是全球領先的無晶圓廠晶片設計商，核心聚焦網路與儲存應用，主要提供資料中心、營運商、企業及汽車終端市場所需的處理器、光互連與ASIC等商用晶片。透過持續併購，公司營運重心已由傳統消費性應用轉向雲端與5G市場。 就近期股價表現而言，根據2026年5月22日交易數據，邁威爾科技以194.72美元開盤，盤中最高觸及198.395美元，終場收在196.33美元，單日上漲2.96%，成交量逾1982萬股。若拉長時間觀察，今年以來累計漲幅已達131.03%，顯示AI題材與基本面改善已共同反映在市場評價上。 整體來看，邁威爾科技(MRVL)後續觀察重點，將在於即將公布的財季數據是否能跟上市場高預期，以及超大規模雲端客戶的資本支出指引變化，這些都將是判讀AI基礎建設需求強弱的重要線索。

COMPUTEX 帶動 AI 供應鏈升級，台積電、光寶科與南亞科受關注

隨著 COMPUTEX 展期到來與 AI 需求持續擴張，台灣半導體與電子零組件供應鏈正迎來技術與產能升級。AI 基礎設施方面，資料中心架構逐漸由傳統的電子互連轉向光電融合互連。台積電(2330)提出的 COUPE 技術，將光引擎直接整合進先進封裝，帶動矽光子與 CPO（共同封裝光學）需求；光寶科(2301)也投入高速交換機用的 CPO 光收發模組，預計於 2027 年第一季推出樣品。力積電(6770)則展示 3D WoW 晶片堆疊技術，鎖定高頻寬與低功耗運算商機。 針對下一代運算平台，輝達即將推出的 Vera Rubin 系統，將提高機櫃級系統與先進封裝技術規格，進一步推升液冷散熱與高速光通訊零組件的市場滲透率。在記憶體板塊，美光將部分產能轉向長生命週期產品，而非大規模擴產，使 DDR4 與利基型 DRAM 供給維持偏緊，南亞科(2408)等台廠預期可望受惠。 此外，AI 伺服器與高速運算也帶動被動元件進入上升循環。國巨(2327)受惠於日韓大廠產能滿載帶來的外溢訂單，MLCC 供給趨緊且鉭電容報價看漲，單季營收與獲利同步改寫新高。整體來看，從晶圓代工、先進封裝、光通訊到記憶體與被動元件，相關產業板塊在技術迭代與產能變化的帶動下，呈現高度連動。

易發(6425)攻上百元關卡，先進封裝與矽光子題材發酵

易發(6425)盤中股價上漲，漲幅約9.61%，報價101.5元，逼近漲停價位。文章指出，這波走勢與公司在股東會聚焦先進封裝、矽光子與智慧物流等高成長應用有關，市場因此將其視為半導體先進製程與矽光子裝置概念股。加上近月營收維持年增雙位數，產業成長故事明確，吸引資金加速卡位。 技術面上，易發股價已站上日、週、月及季線，多頭排列明顯，且連續多週收紅，短線動能偏強。不過，RSI與KD等指標維持高檔，也代表股價已接近歷史高點區，後續需留意過熱後的拉回風險。 籌碼面部分，外資連兩度大幅買超，三大法人連日淨買，主力近五日也轉為明顯買超，買盤逐步集中，顯示多方資金仍願意在高檔承接。若股價能穩守百元關卡與前波整理區，後續仍有機會挑戰新高；若出現爆量長上影或主力轉為調節，短線波動恐加大。 公司業務方面，易發屬電機機械族群，主力為高精密自動化生產設備，近年持續切入半導體先進封裝、矽光子光學耦合裝置與智慧物流等應用，並規劃FOPLP檢測裝置與D2W Bonding等新產品線。營收近期呈現年成長放大，顯示新應用導入已有初步成果。不過目前評價偏高，若未來產業景氣或驗證進度不如預期，股價波動與評價修正風險仍需留意。

易發(6425)攻上百元關卡，先進封裝與矽光子題材發酵

易發(6425)盤中股價上漲，漲幅逾9%，一度逼近漲停價位，報101.5元。文章指出，股價走強主因來自公司在股東會聚焦先進封裝、矽光子與智慧物流等高成長應用，使市場將其視為半導體先進製程與矽光子裝置概念股；同時，近月營收維持年增雙位數，帶動資金加速進場。籌碼面上，外資與主力近期連續買超，三大法人也偏向淨買，股價站上日、週、月及季線，技術面呈多頭排列，短線動能偏強。文中也提到，百元關卡與前波高檔整理區是後續觀察重點；若量價不穩或主力轉為調節，短線波動與評價修正風險需留意。

沛亨(6291)攻上漲停，CPO題材與籌碼動能怎麼看？

沛亨(6291)盤中亮燈漲停，股價來到587元，市場買盤主軸仍圍繞光纖與CPO相關題材。文章指出，AI資料中心帶動高速光通訊需求，市場延續對沛亨光纖擴產、報價走揚與長約訂單的想像，短線資金也偏好股本較小、成長性較高的標的。加上外資、投信與主力先前已有布局跡象，在多頭格局未破下，股價順勢被推升，成為盤面光通訊族群指標之一。 技術面方面，沛亨近期股價維持在周、月、季線之上，日、周線呈現多頭排列，MACD轉正，RSI與日、周KD也持續向上，股價已接近歷史高點區，顯示中期趨勢仍偏多。籌碼面上，近一個月外資與投信曾連日買超，自營商也多偏多操作，主力籌碼雖有高檔震盪，但整體仍在主力成本線之上。後續觀察重點包括漲停價附近能否形成新的換手支撐，以及回測前一日收盤價與短均線時，法人與主力是否仍有承接。 公司基本面方面，沛亨屬於電子半導體族群的類比IC設計公司，業務涵蓋工業用電子產品、通訊器材、消費性電子產品及電腦用類比IC與混成式類比IC，近年也積極切入光纖與光通訊應用，並配合客戶需求擴產。文章提到，公司營收自2025年以來維持雙位數年成長，2026年初數月營收仍在高檔，受惠AI、雲端資料中心與高階通訊帶動的光纖需求，成為市場給予較高評價的重要原因。不過，目前本益比已處相對偏高區，短線波動較大，題材與籌碼若降溫，仍可能引發技術面回檔修正壓力。

訊芯-KY(6451)攻上漲停，CPO與矽光子題材推升高檔多頭氣勢

訊芯-KY(6451)盤中漲幅來到9.9%，股價攻上漲停板至633元，盤中多方氣勢明顯。走強主因仍圍繞在CPO與矽光子相關題材延燒，市場聚焦其在AI資料中心與高速光通訊鏈中的受惠度，資金重新迴流高價CPO概念股。前一日外資與三大法人維持買超，短線籌碼持續往多方集中，使股價在高檔仍有追價力道，形成題材與資金共振的強勢格局。 技術面來看，訊芯-KY近期股價沿日、週、月均線往上推升，均線結構呈多頭排列，且股價位階已逼近歷史高檔區，連日創高走勢明顯，MACD、KD等動能指標也偏向多方。籌碼面方面，近日外資與三大法人多次站在買方，股價穩在法人成本區之上，顯示中線仍有佈局意願；主力籌碼雖短線時有高檔調節，但近幾日再度轉為偏多。後續可留意漲停開啟後的量價變化，以及575～600元一帶是否形成新的支撐帶，若能量縮守穩，高檔整理後仍有機會再攻高。 公司面上，訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主要從事系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝、測試與銷售，屬電子與半導體產業，受惠5G、高速網通與AI資料中心帶動的CPO與矽光子長線需求。雖然公司近期營收年增動能仍有波動、獲利體質也需要時間修復，但在題材面加持與市場預期下，股價已大幅反映成長想像，本益比偏高、波動風險同步放大。整體而言，今日盤中強勢漲停主要是題材與資金推升的多頭延伸，短線仍需留意高檔震盪與法人是否續買，中長線則要觀察營收與獲利能否跟上股價評價。

GIS-KY(6456)攻上漲停，CPO轉型題材與籌碼變化怎麼看？

GIS-KY（6456）盤中攻上漲停，股價來到82元，市場焦點集中在CPO光波導、AR HUD、Micro LED與短距離光通訊等新世代應用題材。文章指出，短線買盤迴流，反映資金對轉型故事與資產折價的雙重想像，但最新月營收仍年減，短期獲利也還在修復中。 從技術面看，GIS-KY近期自低檔一路拉升，短線乖離擴大，屬於強勢反彈格局；不過中長期指標先前仍偏弱，代表大結構尚未完全轉強。籌碼面上，三大法人近來曾出現明顯賣超，主力也有調節與高換手紀錄，顯示目前籌碼結構仍偏短線與題材性。 公司屬於鴻海集團旗下觸控面板模組廠，正把業務重心往光電整合與新光學應用延伸。除了既有觸控與顯示模組，還積極布局封裝檢測、AR HUD、Metalens、Pancake Lens、Micro LED與短距離光通訊等領域。整體來看，這篇文章重點不在短線追價，而是在觀察轉型題材是否能逐步轉成營收與獲利貢獻，以及漲停後的換手與法人動向是否能讓中期趨勢更穩定。

群創(3481)轉型題材升溫，FOPLP與玻璃基板異質整合進度受關注

群創(3481)近期因扇出型面板級封裝（FOPLP）與玻璃基板異質整合技術成為市場焦點。隨著AI晶片尺寸持續放大，傳統封裝面臨物理限制，FOPLP被視為突破瓶頸的重要解方。群創也積極推動轉型，並已切入低軌衛星供應鏈，市場同時關注其是否將與半導體龍頭廠合作發展面板級封裝技術。配合即將登場的股東會，經營團隊後續釋出的轉型藍圖與實際進展，將是觀察重點。 就市場動向來看，FOPLP已進入量產階段，應用鎖定行動裝置、車用電子與AI伺服器，群創也積極布局光通訊領域，希望拉高非顯示器高毛利業務的營收占比。近日股價表現強勢，近五個營業日累積漲幅達26.87%，三大法人買超逾7萬張。外資法人則評估其轉型潛力與淨值表現，預估2026年每股盈餘為0.49元，整體評價仍偏中性。 同族群中，彩晶(6116)專注中小尺寸面板與觸控面板，並拓展車用與工控應用，盤中股價上漲4.23%，成交量放大至逾38萬張，大戶買賣超呈現逾10萬張正向差距，顯示短線資金進駐意願明顯。友達(2409)則因盤中股價重挫9.84%，成交量爆出逾72萬張天量，大戶買賣超呈現逾25萬張負值差距，反映籌碼快速換手，賣壓是否延續仍待觀察。 整體來看，面板族群資金快速輪動，轉型題材發酵之際，也伴隨籌碼換手與逢高調節。後續可持續留意群創股東會釋出的實質貢獻進程、客戶認證進度，以及族群成交量變化，以判斷轉型敘事能否進一步轉為基本面成果。

內部人高持股亞洲成長股受關注：源杰半導體、華宏科技、新易盛營運亮眼

2026年5月，亞洲市場面臨經濟成長與通膨壓力的雙重挑戰，但中國股市仍展現韌性。市場關注的焦點，逐漸轉向具備成長潛力且內部人持股比例較高的企業，因為這類公司往往被視為管理層與股東利益較為一致。 源杰半導體在半導體產業中表現突出，市值約1,345.5億人民幣，內部人持股比例達27.6%。受惠於市場需求與營運效率提升，公司2026年第一季淨利由去年同期的1,432萬人民幣增至1.79億人民幣，營收也由8,440萬人民幣成長至3.55億人民幣。市場預估其獲利年複合成長率可超過56%，成長動能受到關注。 華宏科技主要從事再生資源處理設備的生產與銷售，業務遍及中國與國際市場，市值約198.5億人民幣，內部人持股14.1%。公司2026年第一季營收達25.1億人民幣，淨利從去年同期的3,113萬人民幣提升至2.16億人民幣。外界預估其年獲利成長率接近29%，且公司規劃透過私募籌資3億人民幣，顯示持續擴張的企圖心。 新易盛聚焦光通訊應用模組研發與銷售，市值約6,550.6億人民幣，內部人持股比例為22.1%。在AI基礎設施需求帶動下，公司2026年第一季淨利達27.8億人民幣，高於去年同期的15.7億人民幣。市場預期其未來三年的年化獲利成長率可達41.5%，成長表現優於同業平均。 整體來看，高內部人持股企業在動盪市況下，確實能提供一個觀察管理層信心的參考，但市場預測與過往表現並不能保證未來獲利。投資人仍應回到公司基本面、產業趨勢與自身風險承受度，審慎評估相關標的。

光洋科(1785)切入光通訊金凸塊與AI眼鏡製程，材料布局帶動營運想像

光洋科(1785)於股東會宣布，首度跨足光通訊金凸塊濺鍍市場，並切入特殊AI眼鏡製程平台。法人指出，金凸塊製程因應800G光通訊需求提升，北美雲端大廠採用度增加，帶動貴金屬材料需求。光洋科在供應鏈中提供高純度貴金屬濺鍍薄膜等核心材料，受惠於供應鏈去風險化趨勢。 公司表示，金凸塊成為光通訊重要製程，主因在於降低雜訊需求，傳統打線逐步改為金凸塊。聯電跨入光通訊矽光子元件領域，也導入金凸塊製程，光洋科則扮演材料供應角色。另隨台積電推動RRAM與MRAM嵌入式記憶體應用於邊緣AI眼鏡，光洋科特殊記憶體靶材需求亦有望同步成長。 在硬碟靶材業務方面，光洋科表示，單一硬碟疊片密度增加，將帶動材料研發與替換需求，非貴金屬加值服務收入(VAS)增長顯著，營收貢獻度不亞於半導體業務。公司身為全球主要供應商，預期下半年硬碟靶材需求維持穩健。 股東會亦通過全面改選董事，推選子公司創鉅先進董事長鄭憲松出任光洋科董事長，原董事長黃啟峰續任總經理。此一人事布局顯示，公司在半導體事業分拆後，將透過母子公司連結，加速AI與先進封裝關鍵材料市場拓展。 財務與市場表現方面，光洋科主要業務為貴金屬材料83.86%及非貴金屬16.14%，為全球薄膜靶材研發製造龍頭。2026年4月營收5595.66百萬元，年增49.08%；3月5956.29百萬元，年增95.58%。本益比15.1倍，總市值900億元，現金股利殖利率1.3%。 籌碼面上，5月25日外資賣超3794張，投信賣超164張，三大法人合計賣超3941張，收盤價151元。近五日主力賣超5.4%，賣分點家數770家略多於買方783家，法人近期呈現賣超趨勢。 技術面來看，截至2026年4月30日，近60日股價由39.45元上升至165.5元，MA5、MA10、MA20均呈現多頭排列。4月30日成交量53428張，高於20日均量，不過短線漲幅已大，需留意乖離過大風險。 後續可持續觀察下半年VAS收入與光通訊金凸塊訂單進展，以及新管理層布局的執行成效。同時，也需留意地緣政治與供應鏈去風險化政策變化，對材料需求可能帶來的影響。