白銀修正階段的風險解析：00738U 槓桿機制與波動耗損如何放大回檔？

00738U 規模創新高！白銀、黃金狂飆，投資人該追漲這些概念股嗎？

白銀金價雙飆，ETF人氣爆棚，這「4 檔概念股」今日表現亮眼！受到地緣政治風險升溫、對美國政府關門的不確定性影響，白銀與黃金價格近日出現強勢走高，銀價一舉突破每英兩110美元、金價則衝破5,100美元大關，刷新歷史紀錄，進一步助攻貴金屬相關ETF表現亮眼。其中，以追蹤白銀期貨的期元大道瓊白銀(00738U)表現最為突出，最新淨值高達94.92元，年初以來漲幅已達48.1%，穩居ETF市場之冠。根據統計，截至1月27日止，00738U的總規模突破237.1億元，刷新掛牌以來新高，成為目前規模最大的期信ETF；投資人數也在23日統計時達到30,389人，顯示資金與人氣同步集中加碼。同時，法人觀察到，白銀基本面亦顯現出高度緊俏，隨著太陽能、電動車與AI資料中心等應用需求推升，加上自2026年起中國對白銀實施出口許可制，實質供應趨緊，提升00738U中長期表現潛力。貴金屬題材發燙，多檔相關個股今日同步吸引市場關注。旺宏(2337)：記憶體IC大廠，旗下產品應用於工業與儲存裝置等；今日表現受大盤帶動，盤中漲幅逾3%，交投量能放大，市場資金略有轉向電子權值外族群的跡象，買盤偏積極。台灣積層(6641)：貴金屬靶材製造商，受惠金銀需求增溫題材，具長線受惠潛力；今日盤中上漲3%以上，股價站穩短期均線上方，惟量能未能同步放大，籌碼偏中性。京元電子(2449)：從事測試服務，間接受惠AI與IC封測需求提升，公司近期傳出新專案進駐消息；今日股價逆勢走高逾3%，中多格局下買盤扶持明顯，但追價力道溫和。正淩(8147)：提供電子材料及焊接產品，與金屬需求端高度連動；今日股價上漲逾4%，成交量擴增至近月高點，屬短線買盤明確卡位的個股之一。在白銀價格創高、資金湧入操作的背景下，00738U交出獨領風騷的表現，但盤勢上也帶動相關概念股同步活躍。投資人後續可持續觀察白銀與黃金價格動態，以及中國出口新政策可能帶來的基本面轉變，同時留意短線漲多後的震盪風險。

白銀ETF飆漲48.1%創高！期元大道瓊白銀(00738U)還能追嗎？

受惠於近期貴金屬市場熱絡，期元大道瓊白銀(00738U)在淨值、規模與投資人數全面改寫新高。隨著全球政治局勢波動及對美國政府關門的擔憂升溫，白銀與黃金價格持續走揚，銀價更一度飆升6.6%至每英兩110美元，創歷史新高，推升00738U表現亮眼。截至1月27日，00738U淨值已達94.92元，年初以來上漲48.1%，為市場所有ETF中表現最強者之一，顯示資金持續流向避險資產。 00738U不僅淨值接近百元大關，其管理資產規模也急速膨脹，目前已達237.1億元，為期信ETF中規模最大的一檔。此外，截至1月23日，投資人數已成長至30,389人，也是歷史新高紀錄之一，顯示市場參與度大幅提升。法人指出，當前白銀需求強勁，包括太陽能與電動車產業持續拉貨，加上中國即將於2026年起實施出口許可制，預期將進一步壓縮全球供給，為白銀價格提供中長線支撐，不過短線高漲後恐伴隨激烈震盪，投資人宜密切關注籌碼與價格變化。 期元大道瓊白銀(00738U)：基本面、籌碼面與技術面分析 基本面亮點 期元大道瓊白銀(00738U)追蹤白銀期貨表現，屬於商品型ETF，在近期國際白銀價格飆升的背景下，其淨值連番創高。今年以來漲幅達48.1%，並在2026年1月27日突破94.92元的歷史新高。受惠太陽能、AI伺服器與電動車等新興科技對白銀需求升高，加上中國將自2026年起設限白銀出口，供應端趨緊，有助於白銀中長期基本面支撐，有利ETF表現延續。 籌碼與法人觀察 觀察近20個交易日籌碼動向，00738U呈現短線過熱跡象，高檔出現明顯賣壓。主力近20日累計賣超比重達12.1%，僅最近三日便連續出現超過1萬張以上賣壓，其中1月27日主力賣超達11,032張，法人同步賣超14,687張，自營商單日拋售14,464張最多，呈現高檔調節跡象。不過官股銀行則轉為小幅買超，顯示市場資金觀望氛圍增強，短線籌碼集中度下降。 技術面重點 截至2026年1月27日，00738U日K線呈現強勢多頭排列，收盤價89.05元落在5日、10日與20日均線之上，惟與20日均價的乖離度已擴大至20%以上，有漲多拉回風險。近期成交量放大，20日平均量14,000張，1月17日至27日期間多次超過2萬張，顯示多空攻防激烈。短線支撐可觀察84至85元區間，此為近期整理平台低點；若跌破則恐引發較大幅度修正。需留意成交量若無法持續放大，短線漲勢可能減弱。 總結 期元大道瓊白銀(00738U)受惠國際白銀價格強勢，加上產業需求及供給政策支撐，基本面具備中長期成長潛力。然而，籌碼與技術面皆顯示短線過熱現象，需提防高檔震盪風險。建議投資人持續留意法人動向與成交量變化，以掌握後續價位強弱關鍵風向。

抓住關鍵題材與趨勢！韭菜畢業班-叔叔靠波段穩賺8倍｜台美股連動、AI題材與槓桿紀律成關鍵

【我們想讓你知道】 「老實說，我一開始進入市場就是想大賺一筆！」台股、美股波段投資達人「韭菜畢業班-叔叔」（以下簡稱叔叔）笑著說道。2019年，存到一筆存款的他苦思如何才能快速累積財富。「創業太難，還是投資比較快。」他決定進軍股市，選擇自認為「最聰明」的方式—All in 電子股。 撰文：李亞珊 韭菜畢業班 叔叔 小檔案 台美股雙投資者，專精波段交易，2019年起開始分享投資心得，2023年創立Podcast「韭菜畢業班」，曾登台灣總榜第1名。擅長分析市場氣氛、題材、成本來掌握趨勢，主張輕鬆投資，打造可安心致富的策略。 叔叔當時充滿自信，毫無懷疑地將所有資金押注市場，然而，2020年疫情爆發，全球股市崩盤，他的資產直接腰斬，正在當兵的他完全無法操作，只能眼睜睜看著帳面數字一路下滑。 「太好了，完全不用跑，崩多少就賠多少。」叔叔回憶起這場危機，語氣帶點自嘲。但也因為跑不了，反而避開最嚴峻的割韭菜時機，直到市場開始反彈，他才意識到，市場的波動有時只是一場耐心的考驗。 從台股跨足美股 找出關鍵交易機會 叔叔最初專注於台股，隨著投資經驗累積，他發現台股漲跌和美股走勢高度相關，當美股大漲，台股科技類股也會跟著開高；相反地，當美股科技股修正時，台灣的電子股也往往無法倖免。「如果我能提前掌握美股的趨勢，是不是就能更快預測台股的走勢？」叔叔思考道。 2021年，他開始深度研究美股市場，以科技股為核心，他發現美股大型科技股，幾乎可視為台股電子供應鏈的風向球。他舉例，當輝達（Nvidia，美股代號NVDA）股價飆升，通常代表AI或高效能運算的需求提升，這時台股的相關概念股（如散熱、晶片代工等）往往會跟漲。 「美股某種程度上像是『讓台股抄答案的同學』，只要美股龍頭企業發動，台股相關個股就有機會跟上。」於是叔叔每天關注美股的盤後走勢，以便在台股交易時提早卡位。 從輝達看懂趨勢密碼 題材＋產業趨勢成投資核心 叔叔認為，真正讓他領悟到題材和產業趨勢重要性的關鍵，是投資輝達的一筆交易。2023年，AI浪潮崛起，但市場對其潛力仍存疑，直到ChatGPT引爆話題，他才意識到這是一場將改變全球科技的趨勢。 叔叔研究AI產業核心受益族群發現，輝達在AI運算領域具備龍頭地位，多數科技巨頭都依賴其GPU。於是他買進輝達，並決定長期持有，不採短線操作。 如今叔叔的投資模式已進化成台美股雙市場連動的波段交易，這種靈活應變的方式，也讓他的投資報酬率更穩定，近2年幾乎維持在8倍的報酬。「永遠不要跟別人比較報酬率，因每個人策略不同，報酬率也不會相似，只要量力而為即可。」叔叔提醒。 叔叔的操作策略以波段交易為核心，並結合總經觀察和技術分析，搭配有紀律地運用槓桿來強化報酬。他不追求頻繁進出，而是鎖定市場的「極端值」變化，例如從歷史低點反彈或由高點轉弱的關鍵轉折，再觀察價格是否脫離原本區間，搭配KD值、MACD、季線等技術指標輔助判斷。 總經部分，他不會每天緊盯走勢，只在數據出現明顯變化時才關注，例如通膨數據從3%驟降到2%等關鍵轉折點，再觀察台股和美股的反應，才會思考是否加碼或調整部位。 在波段操作上，他會先判斷市場主力和散戶的成本區間，再評估是否接近理想的進場點。「對我來說做波段交易有2個重點，控制成本、強化信仰。」叔叔表示，股市不是只有技術面，還要看產業是否有真正需求、企業是否能賺錢，具備基本面支撐，他才會進場。 槓桿的使用則更講究節奏，叔叔提到，他偏好在盤勢震盪時靈活進出，若行情突破或跌破區間上下緣，會加大槓桿追求機會；若走勢不明，則以現股建立基本部位，以減少波動壓力。操作上他常採用金字塔或反金字塔方式調整部位，提升彈性。他強調：「槓桿最多只占總資金的10%，即使歸零也傷害有限，這樣才能不被人性恐懼影響交易。」 虛心面對市場 靠關鍵2心態從韭菜班畢業 叔叔認為能在市場活得久、走得穩的投資人，必須懂得設定停損，接受錯誤，尊重不同的交易邏輯和策略，這也是他經營Podcast節目「韭菜畢業班」的初衷。 對於正在學習的投資人，叔叔有2個務實的建議：（1）保持冷靜和客觀，是面對市場的基本態度；（2）觀察短期題材延續性，以掌握進出場。 「與其聽消息，不如挑選值得信任的資源，並善用工具和時間，建立自己的決策流程。」叔叔表示，市場出現過度武斷的聲音時，要有懷疑的能力，不被情緒牽著走。 「投資沒有標準答案，只要願意保持學習，不斷修正策略，每個人都能從韭菜班畢業，走向屬於自己的投資之路。」叔叔鼓勵說道。 韭菜畢業班叔叔投資3大心法 1. 跟隨市場熱潮，但避免成為最後接棒的人：當投資變得「太簡單」時，市場通常已經準備要反轉，應慎重評估是否加碼買進。 2. 槓桿是工具，不是賭博：槓桿的使用應該建立在理性與紀律之上，而不是情緒化操作，才有機會讓獲利加大。 3. 市場情緒是最好的交易指標：當所有人都悲觀時，往往是最佳的買點；當所有人都樂觀時，則應該小心準備出場。 （圖片來源：Shutterstock僅示意／內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2025年4月號 更多：點擊連結，了解「韭菜畢業班-叔叔」更多投資策略：https://www.youtube.com/live/a4q1fgTBVmI