00878高股息ETF在退休現金流規劃中的策略定位與穩健配置

IXUS與IEMG怎麼選？費用率0.07%對0.09%值不值

在佈局非美股票市場時，投資人常面臨標的選擇的難題。iShares核心MSCI總體國際股ETF(IXUS)提供了廣泛的全球市場曝險，而iShares核心MSCI新興市場ETF(IEMG)則聚焦於開發中國家特定的成長潛力與波動性。這兩檔基金雖然都提供低成本的非美股票投資管道，但在投資組合中卻扮演著截然不同的角色。IXUS(IXUS)涵蓋了整個國際市場版圖，IEMG(IEMG)則完全專注於新興市場，這樣的差異為尋求海外多元化的投資人帶來了不同的風險屬性與產業集中度。 從持有成本與配息數據來看，兩者的表現略有不同。iShares核心MSCI總體國際股ETF(IXUS)的費用率為0.07%，相較於iShares核心MSCI新興市場ETF(IEMG)的0.09%稍微便宜一些。對於追求現金流的投資人而言，IXUS(IXUS)過去十二個月的配息殖利率約為2.9%，對比IEMG(IEMG)的2.2%，國際市場基金在配息表現上顯得更具吸引力。 深入檢視iShares核心MSCI新興市場ETF(IEMG)的內部結構，該基金高度集中於開發中經濟體。在產業配置上，科技股佔比高達23%，金融股約18%，非必需消費品佔7%。其前三大持股分別為佔比高達12.56%的台積電(TSM)、5.39%的三星電子以及3.87%的SK海力士。這檔於2012年推出的基金目前持有2661檔證券，過去十二個月每股配息約1.85美元。 相較之下，iShares核心MSCI總體國際股ETF(IXUS)的覆蓋範圍更為廣闊。該基金共持有4160檔股票，版圖橫跨已開發與新興地區。在產業分佈上，以金融服務業的23%居冠，工業與科技業則各佔16%。其前三大持股為台積電(TSM)佔4.11%、三星電子佔1.77%，以及艾司摩爾(ASML)佔1.31%。同樣於2012年掛牌上市，該基金過去十二個月每股配發約2.74美元。 對於尋求跨出美國市場的投資人來說，決策關鍵往往在於願意承擔多少風險。日本、英國、法國與德國等已開發市場，能在相對熟悉的監管與經濟環境下提供國際化的分散效果；而中國、印度、台灣與南韓等新興市場雖然具備更高的成長潛力，卻也伴隨著較大的波動、匯率風險與政治不確定性。IXUS(IXUS)將這兩個世界合而為一，其投資組合約有四分之三位於已開發市場，其餘則為新興市場。 總結來說，IEMG(IEMG)完全專注於新興市場區塊，並深入投資IXUS(IXUS)僅有部分持股的國家與企業。由於兩者的管理費率差異微乎其微，真正的考量點在於與現有投資組合的契合度。若投資人希望以一檔基金簡單涵蓋所有國際市場，IXUS(IXUS)會是較為均衡的選擇；若投資人手中已有已開發市場部位，想特別針對新興市場的成長性進行佈局，並願意承受額外的波動風險，那麼IEMG(IEMG)將會是更具針對性的投資工具。

美股三高壓頂，S&P 500 15,000點還能抱？

華爾街正站在關鍵轉折點。一邊是歷史新高的S&P 500與Nasdaq，外界看好在人工智慧(AI)與千禧世代帶動下，指數到2030年有機會翻倍；另一邊，通膨因戰爭與油價再度升溫，新任聯準會（Fed）主席Kevin Warsh被視為鷹派接班人，市場原本期待的降息循環恐怕要急煞車。對於正辛苦存退休金的小資族到大型機構投資人來說，這不再只是漲跌問題，而是資產配置邏輯被迫重寫。 先從散戶最切身的退休理財談起。許多民眾為了湊出每個月投入IRA或401(k)的資金，削減消費、加班兼差，最直覺的想法就是「保本最重要」，於是大幅提高現金與債券比重，降低股票投資。表面上風險變小了，但多篇分析提醒，這種過度保守其實隱藏另一種更致命的風險：資產成長跟不上通膨，老本被慢慢侵蝕。以每月投入350美元、長達40年為例，若多數資金放在股票、年化報酬約8%，退休時帳上可逼近110萬美元；若保守只拿4%報酬，最後可能只剩約40萬美元，差距足以決定退休生活品質。 更麻煩的是，宏觀環境正在朝對避險資產不友善的方向發展。美國通膨在伊朗戰爭爆發前的12個月滾動數只有2.4%，戰事引發伊朗關閉荷莫茲海峽，每天約2,000萬桶石油運輸受阻，為近代最大能源供給衝擊之一。油價飆升迅速反映在加油站價格上，Cleveland Fed的即時預測顯示，美國通膨恐在短短三個月內從2.4%拉升至接近3.9%。在這種壓力下，原本市場押注2026年將迎來多次降息，如今卻面臨「不但不降，還可能升息」的劇本。 政治角力讓情勢更複雜。總統Donald Trump長期公開要求現任Fed主席Jerome Powell將聯邦基金利率砍到1%以下，以降低政府償還39兆美元國債的壓力，也希望透過低利帶動企業借貸、投資與就業。但Powell多次強調決策只看數據、不看政治，並將關稅帶來的價格黏著性視為通膨風險來源之一。最終Trump選擇不續任Powell，改提名曾以重視物價穩定著稱的Kevin Warsh接掌Fed。過去Warsh在金融危機期間就曾反對過度降息，如今在通膨捲土重來的情況下，外界普遍認為他可能傾向維持甚至提高利率，即使這與白宮期待背道而馳。 利率路線急轉直下，對股市估值是當頭棒喝。2026年初，美股在AI熱潮與降息預期雙重加持下，S&P 500與Nasdaq先後創新高，Dow Jones也只差臨門一腳。投資人願意給予高成長科技股更高本益比，前提是資金成本會愈來愈低。但一旦市場重新定價「長期高利率」，那些仰賴遠期獲利想像、現金流尚未穩定的成長股，股價壓力將最為沉重。這也解釋了為何部分創新能源股近期走勢開始分歧。 即便如此，長線資產配置的核心之一——S&P 500指數——仍被不少專業機構視為值得持有。Fundstrat Global Advisors研究主管Tom Lee預測，S&P 500在2030年前可能攻上15,000點，較目前約7,300多點有逾一倍空間。他的論點有兩大支柱：一是千禧世代正進入收入與資產累積高峰期，持續將資金投入股市；二是AI浪潮在先前兩次「全球勞動力短缺」時期都曾推升科技股走勢，歷史顯示技術創新在勞動成本上升時特別具有爆發力。搭配追蹤該指數、費用率僅0.03%的Vanguard S&P 500 ETF（NYSEMKT: VOO），長期定期定額仍被視為多數小資族難以取代的核心部位。 科技股中，曾經集體啟動拆股潮的幾大巨頭——包括Amazon(AMZN)、Alphabet(GOOGL)、Nvidia(NVDA)、Tesla(TSLA)、Netflix(NFLX)——再次被拿出檢視。拆股本身不改變公司價值，但在股價先經歷數百％漲幅後再拆股，往往象徵企業已證明商業模式具備高成長性。拆股之後，這些公司股價是否再次起飛，關鍵在於基本面能否延續成長，而非股數多寡。近期Netflix因宣布擬收購Warner Bros.而短暫陷入不確定，最終併購破局股價反彈，顯示真正驅動走勢的仍是策略與獲利前景，而不是拆股光環。 在下一個世代的「夢想題材」中，電動垂直起降飛行器（eVTOL）被視為有機會顛覆短程運輸的潛力產業。Archer Aviation(ACHR)市值僅約48億美元，卻瞄準Morgan Stanley估計到2040年可達1.5兆美元規模的市場。公司與汽車巨頭Stellantis合作，在美國喬治亞州打造40萬平方英尺產線，目標在2030年前一年量產650架「Midnight」電動飛機，並不只賣機體，還要自營空中計程車服務，企圖透過垂直整合掌握製造與營運利潤。 然而，現實與想像之間仍有長路要走。Archer Aviation最新季度營收僅約30萬美元，多來自早期合作合約，真正商轉還卡在美國聯邦航空總署（FAA）嚴格的認證程序。相較之下，單季營運虧損卻高達約2.344億美元，為了滿足安全與測試要求，研發與人事支出居高不下。雖然帳上現金及約當現金超過10億美元，足以應付短期燒錢，但公司很可能需持續透過增資發股籌錢，對現有股東形成稀釋壓力，也難免拖累股價表現。2026年來股價已下跌逾兩成，市場對其長線故事仍有期待，但短期風險顯然不低。 綜觀宏觀環境與產業題材，投資人面臨的是兩難局面：一方面，若過度保守躲在現金與債券，面對戰爭推升的通膨與可能維持高檔的利率，實質購買力被侵蝕的風險不容忽視；另一方面，若重押在高估值成長股或尚未證明獲利能力的新興產業，又可能在利率意外上升、資金成本走高時遭受劇烈回檔。 在這樣的「高利率＋高通膨＋高估值」三高環境裡，專家普遍指出幾個操作方向：其一，對一般長線投資人而言，以S&P 500為代表的廣泛指數型產品如VOO，搭配具備穩健獲利紀錄的龍頭科技股，仍可作為核心持股；其二，像Archer Aviation這類尚在燒錢階段的概念股，宜以「衛星部位」少量配置，視為長期選擇權而非退休金主力；其三，必須接受股市波動作為換取實質報酬的代價，避免為了追求短期穩定而犧牲長期成長，重蹈退休金短缺的覆轍。 最終問題回到每一位投資人身上：在利率與通膨都充滿不確定的年代，你願意承擔多大的波動，去換取抵禦通膨、分享AI與新科技紅利的機會？未來幾年，美股也許仍會在政策與戰爭之間劇烈震盪，但從指數長期上漲紀錄到科技創新周期歷史，市場一次次給出同樣提醒——真正致命的，往往不是波動本身，而是在關鍵時刻因恐懼而錯失長期成長的席位。

6,000億韓圜AI基金上路，AI電力題材還能追嗎?

2026-05-10 15:06 韓國政府宣布推出一檔規模上看 6,000 億韓圜的 AI 基金，不僅鎖定高科技產業，還破天荒地幫一般投資人吸收最高 20% 的潛在損失。 AI 運算超級無敵耗電。很多大資金開始把目光從純軟體與硬體，大規模轉向「AI 電力領域」。像是合庫AI電力創新多重資產基金，專門就是要去搶攻電力基礎設施更新、升級所帶來的商機。 國泰小龍基金-新台幣 (01031874) 近一年的漲幅高達 266.5%。海外的永贏科技智選A，近一年漲幅也超過 311%。貝萊德世界科技基金 (A10 美元, 下單代碼7627) 的基金規模已經膨脹到 163 億美元。富蘭克林華美AI新科技基金(新臺幣N) 的淨值也來到大約 24.35 元。 國際貨幣基金組織（IMF）最新發布的一份報告特別警告，AI 雖然帶來革命，但也同時放大了網路安全與金融系統的風險。當大家都把錢集中買在少數幾家熱門科技股時，只要市場稍微有點風吹草動，這類主動式基金的淨值波動就會非常劇烈。 市場上常建議的做法是「核心與衛星配置」。你的「核心」部位可以放在波動較小、穩定配息的多元資產基金或債券基金裡；「衛星」部位則可以拿小部分資金，去買進那些主攻 AI 科技、或者 AI 電力基礎建設的基金，來衝刺報酬率。

FDVV 高股息變科技股？ 44% 落後還能抱嗎

投資高股息股票一直是尋求穩定被動收入的投資人偏好的策略。通常，高殖利率來自於營運穩健且持續獲利的優質企業。對於希望避開高成長股劇烈波動，或是想降低科技股回跌風險的投資人來說，布局高股息資產是一個不錯的防禦選擇。富達高股息ETF(FDVV)正是瞄準這類需求，主要投資於預期能持續發放並增加股息的中大型企業。 深入觀察富達高股息ETF(FDVV)的投資組合，目前共持有112檔成分股，相較於其他同類型ETF，其投資較不分散。該基金目前的殖利率約為2.8%，內扣費用率為0.15%。雖然從產業分布來看，包含18.9%的金融股、14.5%的非必需消費品、11.3%的必需消費品以及9.2%的公用事業，看似具備一定的分散性，但資訊科技類股的占比卻高達26.7%。 令人意外的是，截至今年4月底的數據顯示，這檔高股息ETF的前四大持股全數為科技巨頭，分別是輝達(NVDA)、蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)與博通(AVGO)。這4檔科技股就占了整體基金權重約20.5%。如果投資人買進高股息ETF的初衷是為了分散科技股風險，那麼這檔產品的配置邏輯恐怕不符合預期。 富達高股息ETF(FDVV)自2016年9月掛牌上市以來，擁有近10年的歷史。從淨值表現來看，其平均年化報酬率達到13.3%，表面上這是一個相當不錯的投資回報。然而，如果將其與整體市場表現相比，情況就截然不同了。數據顯示，這檔ETF的績效表現明顯遜色於追蹤美股大盤的標普500指數。 假設投資人在該ETF成立時投入1萬美元，如今資產將成長至約23,540美元。但如果當時將相同的資金投入標普500指數基金，現在的資產將高達33,790美元，兩者報酬率差距高達44%。不僅如此，這檔基金在今年以來以及過去五年的績效表現，也都持續落後於標普500指數，顯示其選股策略在捕捉市場整體漲幅上存在侷限性。 儘管過去的績效不能保證未來的回報，這檔基金未來仍有機會轉強並超越大盤，但對於多數追求穩定配息的投資人而言，一檔重壓科技股的高股息基金確實是一個反常的選擇。在眾多高股息ETF中，這檔產品並未躋身最佳表現的行列。投資人應該重新審視自身的資產配置目標，避免資金過度集中於單一產業。 如果你的目標是參與科技股的爆發力，直接買進追蹤那斯達克100指數的ETF會是更具效率的策略；若是單純追求高配息與價值型投資，市場上有其他更純粹的高股息ETF可供選擇。而對於希望全面分散風險的投資人來說，選擇低成本的全市場指數型基金，才能真正避免過度集中於特定產業所帶來的潛在風險。

退休存款怕提早花光？3招延長現金流

2026-05-10 05:38 退休族面臨的最大恐懼之一，就是存款消耗殆盡。在當前充滿挑戰的經濟環境下，這種擔憂絕對是合理的。不僅通貨膨脹居高不下，能源與汽油價格更是處於高點，從日常雜貨到水電瓦斯費等各項生活開銷似乎都在攀升。 考量到退休儲蓄可能需要支撐長達20至30年甚至更久的歲月，許多高齡美國人擔心提早花光老本並不讓人意外。不過好消息是，投資人可以採取一些明確的步驟來延長資金的使用年限，確保退休生活無虞。 延後領取社會安全福利金放大每月現金流 美國社會安全福利金的最早申領年齡為62歲，在這個階段開始領取每月的退休金確實非常誘人。然而，投資人必須了解，在62歲之後到70歲之間，每延後一年申領，每月的福利金都會隨之增加。 如果是1960年或之後出生，達到完全退休年齡的門檻為67歲，這意味著此時可以領取全額的社會安全福利金而不會面臨扣減。若超過這個時間點才開始申領，在達到70歲生日之前，每年的福利金將獲得8%的增長。 更豐厚的社會安全福利金不僅能提升消費力，還能減輕退休準備金的提領壓力。舉例來說，若每年需要9萬美元來支應生活開銷，且每年能從社會安全福利獲得3萬美元，那麼個人退休金帳戶只需負擔6萬美元。隨著時間推移，若延後申領能讓每年領取的金額增加至3.7萬美元，個人帳戶提領額就能降至5.3萬美元，這將為退休生活帶來更多安心感。 維持成長型資產配置以抵抗通膨侵蝕 許多人在離開職場後，投資策略會轉趨保守，這是相當可以理解的現象。畢竟此時正依賴投資組合產生收益，無法像年輕時擁有充裕的時間來度過市場回跌。然而，雖然降低投資組合風險很重要，但完全避開股票可能會引發另一個問題。 如果只堅持持有保守型資產，通貨膨脹可能會隨著時間侵蝕投資組合的購買力，迫使投資人必須增加提領金額，進而面臨資金耗盡的風險。這正是為何在投資組合中保留一定比例的股票依然至關重要。 為了在控制風險的前提下追求增長，投資人可以考慮將資金配置於廣泛涵蓋大盤的指數股票型基金（ETF），而不是將過多資金押注於單一成長股，例如輝達(NVDA)或英特爾(INTC)等個股，藉此分散市場波動帶來的衝擊。 預先擬定市場回跌應對計畫與預留現金 當投資組合價值下跌時，若仍被迫提領資金，將會加速耗損原先的儲蓄。在股市回跌且可能是長期低迷的期間，或許無法讓投資組合完全不被動用，但如果能在市場處於低谷時盡量減少提領，就能有效降低最終資金見底的風險。 這需要投資人在支出上保持彈性。與其等到必須當下做出艱難抉擇，不如提早規劃應對方案。舉例來說，可以設定當股市下跌10%或以上時，將年度旅遊預算從1萬美元縮減至5千美元；若市場下跌20%或更多，則取消當年的年度旅行。 同時，明智的做法是儲備部分現金，以備市場暴跌且持續低迷時使用。雖然不建議過度囤積現金，因為現金的報酬率可能無法跟上通膨的腳步，但一個普遍的經驗法則是：準備大約一至三年的生活費作為現金儲備，這樣當投資組合出現大幅虧損時，就能暫停提領，給予資產回升的時間。 擔心退休儲蓄耗盡是人之常情，但只要透過策略性地申領社會安全金、將部分資金投入具成長潛力的標的，並清楚掌握面對市場回跌時的應對措施，就能大幅降低退休金不足的風險。

AI基金月飆40% 163億美元還能追？

一樣是買基金，有人這個月帳面上多了四萬塊，有人卻還在等解套。差別就在於，你最近有沒有搭上這波「AI 科技」的狂飆列車。 為什麼最近大家都在瘋科技基金？ 最近只要打開財經消息，幾乎都被 AI 洗版。其實這背後是有原因的，因為全球大型的雲端科技公司，最近都紛紛調高了他們的資本支出。換句話說，這些科技巨頭正在瘋狂砸錢買 AI 設備，這代表 AI 的需求非常強勁，不是炒作而已。 這種強勁的需求，直接反映在基金的表現上。舉個超瘋狂的例子，像「統一全球新科技基金(新台幣) (ISINTW000T0933A9)」，光是最近一個月的績效就高達 +40.37%。 對你來說這代表什麼？等於你如果上個月初放了 10 萬塊進去，現在帳面上直接變成 14 萬多。這種印鈔票般的速度，難怪一堆人急著想開戶，連原本不碰投資的朋友都跑來問我該不該買。 這麼好賺，現在閉著眼睛買就好啦？ 這時候你一定會想，既然趨勢這麼明顯，我把我存買房的頭期款全部砸進去不就好了？先冷靜一下。 現在的市場其實處於一個有點矛盾的狀態。一方面，科技與 AI 確實是帶動大家賺錢的火車頭；但另一方面，現在全球的銀行利率還是很高，整體的經濟前景也還沒有完全明朗。 想像一下，你現在開著一台頂級跑車（科技基金）在高速公路上狂飆，速度很快很爽。但是，前方的路面其實坑坑疤疤的（高利率環境），只要稍微一個閃神，或是大戶突然把資金抽走，車子很容易就會劇烈顛簸。 現在全球的資金都瘋狂湧入科技板塊，像老牌的「貝萊德世界科技基金 A10 美元 (下單代碼 7627)」，它的基金規模(像水庫的水位，越高代表越多人把錢投進來)已經衝破了 163 億美元。當一個地方擠滿了人，只要有一點風吹草動，大家一起往出口衝的時候，那個跌幅也會是非常驚人的。 那到底該怎麼買？學學大戶的「便當買法」 面對這種「想賺錢又怕受傷害」的兩難，很多專業機構最近都在呼籲一件事：做好資產配置(就是把錢分開按比例放，有的求穩、有的拼高報酬)。 這聽起來很像教科書上的廢話，但拆開來看就一個重點：把你買基金當成在包一個便當。 你的便當裡，一定要有能讓你吃飽的主食。在投資裡，這叫做「核心部位」，你可以挑選一些多元資產或是收益成長型的基金。這類基金可能每個月會有一點小波動，淨值(可以想成基金當下每一份的價格)起伏不大，但可以幫你穩穩地把地基打好。 有了主食，你當然會想加點辣椒醬來提味。這就是你的「衛星部位」，這時候你就可以大膽地去買那些鎖定人工智慧、智慧城市趨勢的科技基金。即使這部分的錢因為市場波動跌了 20%，因為它只佔你總資金的一小部分，你也不會因此睡不著覺。 給新手的實戰小建議 如果你戶頭剛好有一筆閒錢，看到科技基金漲成這樣心癢癢，記得在下單前先看一下需要付出的成本。除了注意看每檔基金的申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常0.6%-3%)之外，最重要的是檢視自己現在的狀態。 下次準備按下申購按鈕前，不妨先看看自己現有的基金清單：如果是你，會選擇把身家全部換成刺激的辣椒醬，還是先準備好一碗熱騰騰的白飯，再淋上辣椒醬好好享受呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

標普500 ETF 十年漲318% 還要再平衡嗎?

假設投資人在十年前買進標普500指數基金並長抱至今，資產將獲得驚人的成長。統計顯示，若將股息再投資，這筆資金的報酬率高達318%。無論當初選擇的是先鋒標普500指數ETF(VOO)、SPDR標普500指數ETF(SPY)或是iShares核心標普500指數ETF(IVV)，獲利表現都與大盤指數相當接近。 然而，經過十年的市場洗禮，投資人手中的持股比重可能已經發生巨大變化。某些飆股的佔比可能大幅膨脹，而表現落後的個股則逐漸萎縮。面對這樣的情況，投資人是否應該開始考慮減碼強勢股，並逢低加碼落後標的，進行投資組合的再平衡。 執行再平衡的核心優勢，強迫落實買低賣高 投資組合再平衡的最大好處，在於確保資產配置符合投資人最初設定的風險承受度。舉例來說，如果某檔飆股佔總資產的比例從5%狂增至15%，這意味著投資組合的風險已經過度集中於單一公司。 透過適度賣出漲多的股票，並將資金轉入佔比過低的標的，投資人可以將資產比例拉回預期目標。這種做法不僅能鎖住市場上得來不易的獲利，更能在無形中強迫投資人執行「買低賣高」的紀律，克服人性追高殺低的弱點。 盲目調整恐錯殺長線飆股，更衍生稅務成本 儘管再平衡有其優點，但為了調整比例而賣出強勢股，有時反而會讓投資人錯失未來的潛在獲利。如果一檔股票因為基本面強勁、營運持續成長而大漲三倍，單純為了資產配置而減碼，等同於切斷了讓獲利持續奔跑的機會。 強勢股往往具備持續創高的動能，過早獲利了結可能會大幅削弱長線的複利效果。此外，如果投資人使用的是應稅帳戶，頻繁賣出獲利部位將衍生出額外的稅務負擔。因此在某些情況下，維持現狀什麼都不做，反而才是最佳的投資策略。 掌握再平衡的關鍵時機，關注基本面改變 市場上對於何時該執行再平衡眾說紛紜，有些人習慣在年底或報稅季進行調整，也有人選擇在股市崩盤後逢低佈局，或是在牛市狂飆後適度減碼。然而，最合理的時機點，通常是當投資人重倉持有的公司發生重大基本面變化時才啟動調整。 投資市場並沒有絕對正確的標準答案，投資人必須比任何財經專家更了解自己的投資組合、風險承受度以及財務需求。無論是牛市頂點、熊市谷底或其間的任何時間點，只要符合個人的理財規劃，就是執行再平衡的好時機。 縱使股市偶爾會面臨回跌修正的陣痛期，但長期來看，整體市場的趨勢依然向上。如同過去十年創造出318%的驚人報酬，這條獲利之路並非直線上升，關鍵在於投資人能否在波動中堅持適合自己的紀律與策略。

00981A漲200%卻回檔？主動式ETF還能追嗎

台灣主動式ETF開放掛牌滿一週年，受惠於金管會放寬「台積電(2330)條款」，將主動式ETF投資單一個股比例上限由10%提高至25%，多檔標的績效表現突出。以00981A(00981A)為例，自掛牌以來累計漲幅約200%，同期0050(0050)漲幅約120%；今年以來00981A漲幅亦超過70%。 然而，主動式ETF的高報酬伴隨較高風險。數據顯示，00981A的年化波動率達28.81%，高於0050的20.93%。在台股5月8日下跌329.84點的震盪行情中，主動式ETF出現明顯回檔，00981A終場下跌2.27%，外資連續兩日賣超逾20萬張；另一檔00992A(00992A)亦下跌2.11%。 相較於主動式ETF的跌勢，高股息ETF在同日展現抗跌力道。其中00940(00940)逆勢上漲1.36%，另有多檔高股息ETF以逾1%漲幅收紅。市場交易數據顯示，在指數高檔震盪之際，資金呈現由高波動主動型標的轉向防禦性高股息ETF的現象。

老牌貨幣基金累積報酬44.5%，大戶卻狂泊資金？這檔1356億元基金還能買嗎？

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過二十六年的長青樹，把當年投入的 100 萬默默變成 144 萬。沒有暴衝的漲幅，卻是當下市場大戶們停泊資金的最愛。 這是什麼神仙避風港？ 台新1699貨幣市場基金（19341387）是一檔特別的商品。它屬於貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金）。它的風險等級是全市場最低的 RR1。這代表它的走勢幾乎不跟著股市大起大落。 這檔基金當下的規模非常驚人，高達 1356 億元。這個數字讓它在全台灣的基金規模榜上，穩穩佔據第四名。但是一個極度反差的數字是，它的最新受益人（持有這檔基金的人數）竟然只有 643 人。 你可以拿計算機算一下。換句話說，平均每個帳戶都放了超過兩億元的資金在這裡。也就是說，這檔基金其實是許多大企業或法人機構專屬的超大撲滿，大家都在這裡安心放錢。因為大老闆們最在乎的不是賺多少，而是這筆錢絕對不能憑空不見。 它的管理費只有 0.06%，保管費也落在 0.048% 以下。這在基金界算是非常佛心的成本。因為這類基金的利潤本來就很微薄，如果手續費太高，投資人就賺不到錢了。 第一名的成績單，到底賺多少？ 我們來看看它過去的績效成績單。近一年的報酬率是 1.5%，等於放 100 萬進去一年後變成 101 萬 5 千元。近三年的報酬率是 4.5%，等於 100 萬變 104 萬 5 千元。 把時間拉長來看，近五年績效是 5.8%。這等於 100 萬變 105 萬 8 千元。近十年則是 8.0%，等於 100 萬變 108 萬。自從 1999 年成立以來，它的累積報酬大約是 44.5%。等於當年的 100 萬，現在變成了 144 萬 5 千元。 你可能會覺得這些數字聽起來很不刺激。但是如果你去查它的同類排名（同類型基金中的績效名次），就會發現它的表現其實非常強悍。 不管是一個月、三個月、半年，或是一年、三年、五年、十年。它在同類別裡面的績效全部都是第一名。因為這類基金比的是誰能把每一分錢的利息榨到最滿。也就是說，它的基金經理人真的把這份看似無聊的工作做到了極致。 要在極低風險的限制下，連續好幾年都拿下第一名。這絕對不是靠運氣，而是靠團隊精準的資金調度能力。他們每天都在市場上尋找利率最好、最安全的短期工具。 穿越二十六年風雨的超級避震器 這檔基金成立於 1999 年的六月。如果你對歷史有點印象，就會知道這二十六年間發生了多少大事。 從西元兩千年的科技泡沫破裂，到 2008 年的全球金融海嘯。再到最近幾年的中美貿易戰，以及席捲全球的新冠疫情。每一次危機發生時，股票市場都是哀鴻遍野，許多投資人的資產瞬間腰斬。 但是這檔基金卻安然度過了每一次的風暴。因為它的本質是把錢借給政府或頂級企業，期限通常非常短。這代表它的資金流動性極高，隨時可以收回本金。 當市場恐慌情緒蔓延的時候，這裡反而成了最擁擠的避難所。也就是說，它不僅保護了本金，還能在別人恐慌時繼續默默賺取利息。這也是為什麼那些經歷過大風大浪的老手，一定會把部分資金放在這裡。 錢借給台灣大企業，不配息反而更好 這檔基金的配息頻率是不配息。你可能會問，那賺到的利息去哪了？ 其實它會直接反映在淨值（基金當下每一份的價格）上面。只要淨值每天一直微幅往上墊高，你賣掉的時候自然就把賺到的錢收進口袋了。 不配息還有一個極大的好處，就是可以享受利滾利的複利效果。因為每次賺到的微薄利息，都會自動再投入去賺下一筆利息。也就是說，你的本金會像滾雪球一樣，在不知不覺中慢慢變大。 我們來看看它的前十大投資標的。裡面包含了台達電、鴻海、聯電、統一、光寶科和中鋼等知名大公司。 這就像是你在開一家大型當鋪。但是你的客人全部都是台灣最有錢、最不可能倒閉的超級大企業。因為這些大公司有時候也需要短期的資金周轉，所以這檔基金就把錢借給他們賺利息。 不過，這跟買他們的股票完全不同。我們只是把錢借給他們賺固定利息，所以就算他們股價大跌，我們的錢還是非常安全。只要這些超級大公司不倒閉，我們就能穩穩收租。 誰適合買？誰最好先跳過？ 這檔基金非常適合兩種特定情境的人。 第一種是手上剛好有一大筆閒錢的人。可能你剛賣掉房子，或是領到一大筆退休金，還沒想好下一步要投資什麼。這時候把錢放在這裡，會比放在一般活期存款還要划算，而且安全性極高。 第二種是覺得現在股市太高，想把資金暫時停泊在安全地方的人。你可以把它當成一個利息比活存好一點，又隨時可以贖回的超大型數位帳戶。等到股市大跌的時候，你就有滿滿的子彈可以進場撿便宜。 老實說，如果你是想要靠投資翻身的小資族，這檔基金絕對不適合你。 因為它的成立以來年化報酬大約落在 1.4% 左右。長期來看，這樣的數字很難打敗通貨膨脹。如果你每個月只有幾千塊可以投資，而且想要資產有爆發性的成長。你還是得去看看其他投資科技產業的股票型基金。 自己追蹤這檔基金的小技巧 如果你想開始觀察這檔基金，可以去基金平台看看它的兩個重要欄位。 第一個是看它的「基金規模」有沒有突然大幅減少。因為這代表大戶們可能把錢移去投資股票了，這是一個很好的市場風向球。如果規模穩定增加，代表市場資金正在尋求避險，大家都在觀望。 第二個可以看它的「淨值走勢」。你會發現這類基金的線圖通常是一條平滑向上的直線。這也是為什麼買這類基金可以讓你晚上睡得很安穩，完全不用每天提心吊膽看盤。它就像一個安靜的守護者，默默幫你對抗通膨的侵蝕。 下次當你手上有一筆不知道該放哪的閒錢時，不妨想想這個連大戶都在用的資金避風港吧！你目前手上有多少閒置資金在睡覺呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

台股破 4 萬該賣房梭哈？2026 年獲利預估噴發，你敢衝還是選平衡基金？

上週有位朋友問我：「台股都破四萬點了，網路上好多人說想把房子賣掉全押股市，我也該衝嗎？」我發現問題其實不在大盤有多高，而在大家只看到別人賺錢，卻忘了高點進場有多折磨人。為什麼現在大家都在瘋狂討論台股？如果你最近覺得身邊的人都在聊股票，其實是很正常的。因為市場上預估，到了 2026 年，台股整體的獲利會成長超過 20%。這背後最大的推手，就是目前非常熱門的 AI 需求，帶動了台灣那些重量級電子公司的業績。當市場一片大好的時候，網路論壇上就開始出現一種很極端的聲音。有些投資人看著台股衝破四萬點，覺得把錢放在房地產收租太慢了，甚至開始認真討論要不要賣掉房子，把大筆資金拿去加碼台股。不過，把身家全部單壓在股市裡，就像是開著一台沒有煞車的跑車，速度很快，但只要遇到一個窟窿，受傷也會非常重。想要參與行情又怕摔傷，該怎麼辦？對於我們這種還要上班、沒時間每天盯盤，而且心臟也沒那麼大顆的普通人來說，其實有一種東西叫做主動式平衡基金(由經理人幫你同時買股票和債券，並隨時調整比例的基金)。因為當台股來到四萬點的高位，很多原本帶頭衝的大型權值股，可能會進入一個「平庸化」的階段。這時候，能不能賺到超額報酬，就很看經理人挑選中小型股票或是挖掘新興產業的眼光。以「台新高股息平衡基金 (TW000T4703Y2)」這檔老牌基金的月報資料為例，它把大約 71.83% 的資金放在股票上，同時把 17.50% 的資金買了債券。這就是球隊裡的後衛，當股市遇到亂流大跌的時候，債券通常比較穩定，可以發揮緩衝的作用。最後，它還保留了 10.67% 的現金。這就像是教練手上的預備隊，如果哪天股市突然大跌，經理人手上隨時有現金可以立刻進場撿便宜。如果你覺得平衡基金這種「有攻有守」的設計很適合你，下一步通常會遇到一個選擇題：要選配息型還是累積型？如果是台新高股息平衡基金的「月配息型」，它在四月份的配息率大約是 0.4168%。等於你如果放了 100 萬進去，那個月大約可以領回 4000 多塊的現金。換個角度看，如果你現在才二三十歲，你其實更適合「累積型」。像是「野村平衡基金-累積類型」目前的淨值就來到了 134.82 元。累積型的概念是，基金賺到的利息或股息完全不發給你，而是由經理人直接幫你買入更多的股票或債券。當你決定好要買哪一種基金後，最後一個要注意的就是成本。申購手續費通常落在 0.6% 到 3% 之間。如果你的本金是 50 萬，3% 的手續費就是 1 萬 5 千塊。這等於你的投資還沒開始賺錢，就先付了一個月的房租出去。