大亞(1609)EPS驟減背後的風險與關鍵變化

紐柯(NUE)一年飆70%估值仍低估？財報利多與鋼鐵需求風險怎麼選

財報預期樂觀帶動股價轉強 隨著市場將目光轉向紐柯(NUE)即將公布的第一季財報，投資人對其營運表現抱持樂觀態度。受惠於較高的銷售價格與出貨量支撐，各業務部門特別是鋼廠單位，預期將繳出強勁的成績單。這種動能也反映在近期的股價表現上，不僅過去7天繳出5.56%的漲幅，過去一年的總報酬率更逼近70%。 模型估值上看187美元，目前仍具折價空間 紐柯(NUE)目前股價在172美元附近震盪，市場關注這是否仍具備布局價值，或是已提前反映未來的成長性。根據最新的長期獲利能力與利潤率模型評估，該公司的合理價值落在187.46美元。以近期的收盤價來看，目前股價仍被低估約8%，顯示在考量長期獲利目標與高獲利率假設下，現階段的估值依舊相對便宜。 留意鋼鐵需求疲軟與新廠執行風險 儘管整體營運展望與估值敘述充滿樂觀氣氛，但市場中仍存在不可忽視的挑戰。投資人必須密切留意潛在的下行風險，包含總體經濟環境導致的鋼鐵需求轉趨疲軟，以及新鋼廠在建置與執行上可能面臨的阻力。這些變數都可能在短期內對原先設定的獲利目標與估值模型造成衝擊。 紐柯(NUE)公司簡介與最新交易資訊 紐柯(NUE)主要從事生產鋼鐵和鋼鐵產品，並生產用於其鋼廠的直接還原鐵。旗下業務包含國際貿易和銷售公司，主要營運部門分為鋼廠、鋼材和原材料，其中鋼廠部門為公司貢獻最大的收益來源。根據前一個交易日資訊，紐柯(NUE)收盤價為172.46美元，下跌1.26美元，跌幅0.73%，成交量為1,209,889股，成交量較前一日減少14.38%。

華航(2610)Q2 EPS轉小虧、清零計畫2.0啟動後股價怎麼看？

華航(2610)昨日公布第2季財報，營收293.7億元，季增5.5%，年增11.6%，與先前預估的292億元大致符合。然而5月疫情導致運能減少10%，毛利率實際上來到9.7%，相比先前預估的10.05%，高估了0.35個百分點，EPS -0.06元，低於先前預估的0.11元。 展望下半年，由於下半年海運運能維持緊俏下，預期華航可望吃下貨物轉至空運的訂單，加乘第四季電商旺季需求的帶動下，預期第四季運價可望創高，華航運價、貨量可望雙增，下半年的獲利成長將優於同業。預估2021年營收可望來到1,283億元，年增11.3%，獲利的部分，由於Q2毛利率不如預期，預估毛利率由前估13%調整為12.6%，稅後純益43.2億元，EPS 0.83元。 展望2022年，疫後消費需求增加下，預期貨運需求仍可持穩，惟客運需求復甦下，運能增加將使運價下滑，預期將壓抑華航毛利率水平，但考量客運虧損有望縮減，預期獲利仍可支撐。預估2022年EPS 1.52元，預估2022年每股淨值12.37元。就2022年的展望來看，華航股價淨值比1.4倍。隨著華航7月運能將恢復，下半年獲利恢復成長下，預期股價長期將往PBR 1.8倍上下浮動，投資評等為逢低買進。 技術、籌碼面來看，近日股價雖維持在半年線之上，惟先前6月初爆量，套牢賣壓仍待消化，近日投信、外資也尚未有明顯的介入意願，推測股價短期較難有所表現，建議待股價落底訊號浮現，當股價有效站穩上揚中的短均後，再擇機佈局。 華航(2610)報告連結 (更新日期 2021.5.31) 長榮航(2618)報告連結 (更新日期 2021.6.8) 漢翔(2634)報告連結 (更新日期 2021.3.5) 相關個股: 華航(2610)、長榮航(2618)、漢翔(2634) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

【08:18投資快訊】大亞(1609)殖利率僅1.3%，銅價+太陽能題材還值得搶嗎？

電線電纜股大亞(1609)宣布發配0.35元現金股利+0.35元股票股利，現金殖利率1.3%。 展望2022年，大亞目前電線電纜的訂單能見度約3個月，近期因銅價飆漲，帶動產品報價揚升，在低價庫存的助攻下，2021Q1大亞有望營收、獲利一同成長。2021年全年也有望隨銅的牛市，一同創下佳績。此外，其布局的太陽能電廠預計6月取得執照，預估每年可貢獻0.2-0.25元，向大同(2371)購買的電廠則預計2022年掛表，屆時太陽能相關的營收、獲利貢獻將翻倍。市場預期，2021年大亞營收有望達229億元，EPS有望達1.51元。目前大亞的本淨比約為1.9倍，突破歷史區間的上緣，儘管大亞具有銅價概念股+太陽能題材，目前評價合理，投資建議維持區間操作。 相關個股：大亞(1609)、華新(1605)、宏泰(1612) 研究報告： 1. 大亞 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=252987

工具機族群單日飆逾9%，線性滑軌報價上調，現在追上銀(2049)風險大不大？

外貿協會董事長黃志芳與機械公會理事長柯拔希昨日共同宣布，2021年台北國際工具機展將於3月15日如期舉辦，預估展覽商機上看16億元。黃志芳指出，台灣工具機產業自2020Q4明顯回溫，多數廠商認為2021Q1接單狀況良好，甚至部分廠商看到2021Q3。 台灣工具機廠商中，包含直得(1597)、上銀(2049)、大銀(4576)、全球傳動(4540)昨日股票皆有所表現，其中直得、大銀、全球傳動漲幅皆超過9%，上銀也有5.7%的漲幅。工具機產業因景氣上升趨勢越來越明確，且線性滑軌、滾珠螺桿皆有調漲報價，有望推升工具機廠商的毛利率。其中維持看好線性滑軌龍頭上銀，主要成長動能包含 (1)半導體、AIoT、電動車等帶動工具機需求強勁，目前訂單能見度高 (2)產品報價持續調漲，有利於毛利率攀升。維持昨日看法，給予上銀逢低買進評等。

億光(2393)股價 50 元、殖利率約 7%，成長放緩還值得抱嗎？

LED 封裝廠億光(2393)公告 21Q4 財報，營收 57.5 億元(QoQ-13%，YoY+2.6%)；毛利率 24.91%(QoQ 減少 3.08 個百分點，YoY 增加 0.87 個百分點)；稅後盈餘 2.63 億元(QoQ-56.7%，YoY-17.9%)，EPS 達 0.59 元，2021 年累計 EPS 達 4.37 元(YoY+26.2%)，其中 21Q4 毛利率不如預期，主因上游成本增加且產品組合轉差，導致整體獲利表現不如市場預期。另外董事會決議擬配發 3.5 元現金股利，按照 2022.03.23 收盤價 50 元計算，殖利率約 7%。 展望億光：1)不可見光中的 50% 為光耦合元件產品，需求主要受惠於穿戴裝置、智能家電、電動車充電樁、工控產品、5G 基地台等利基應用增加，為因應供不應求已於 21Q2 起陸續擴充 3 倍產能，且 2022 年將再陸續擴產 50%、2)消費性電子產品線，將受惠於 IoT 趨勢下帶動家電指示燈營收向上，預估 2022 年呈現低個位數成長、3)背光方面主要應用於 NB、Monitor、TV，預期 2022 年隨疫苗施打率提升而衰退 5%，但 Mini LED 背光可受惠新導入車載面板以及相關 TV 成長為營運帶來支撐。 市場預估億光 2022 年 EPS 為 4.55 元(YoY+4.1%)，以 2022.03.23 收盤價 50 元計算，本益比為 11 倍，雖然 2022 年保持成長但成長率明顯放緩，且長期傳統背光需求將轉淡，目前本益比已合理反應。 文章相關標籤

【22Q3財報公告】華電(1603) 營收連5季成長，EPS 1.07元後還能撐多久？

財報公告 傳產-電線電纜 華電(1603) 公布 22Q3 營收9.6459億元，季增 22.84%、已連5季成長，比去年同期成長約 42.47%；毛利率 17.55%；歸屬母公司稅後淨利1.6919億元，季增 196.27%，與上一年度相比成長約 67.31%，EPS 1.07元、每股淨值 36.38元。 截至22Q3為止，累計營收24.5645億元，超越前一年度累計營收 30.76%；歸屬母公司稅後淨利累計2.7111億元，相較去年成長18.7%；累計EPS 1.71元、成長 18.75%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

榮星(1617)11月營收掉到2.74億、年減21%，基本面轉弱還撐得住嗎？

傳產-電線電纜 榮星(1617) 公布11月合併營收2.74億元，為近3個月以來新低，MoM -1.86%、YoY -21.27%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至11月營收約32.97億，較去年同期 YoY -22.54%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

合機(1618)單月營收剩1.69億、雙減又創5月新低，這價位還撿得起？

傳產-電線電纜 合機(1618) 公布12月合併營收1.69億元，為近5個月以來新低，MoM -46.52%、YoY -20.15%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至12月營收約28.64億，較去年同期 YoY +2.16%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

銅價衝向1萬美元、高盛花旗喊進電線電纜：大亞華新宏泰拉回還能撿？

近期因被冠上新石油之稱的銅，走勢相當強勁，有機會朝前一波高點挑戰，若能克服前段壓力，很有可能在今年挑戰1萬美元大關。外資中高盛、花旗皆表示看好銅，預期銅有1萬美元以上的潛力，並認為銅已經進入超級週期，未來後勢看好。 台股中，電線電纜族群為與銅價最為相關的類股，在高盛發布「銅是新的石油」的報告後，電線電纜族群短線漲幅也皆有20%上下。電線電纜的報價為銅價加上加工費，銅價上漲有利於產品售價，但毛利率是否能提升，則取決於銅價成長動能，唯有銅價具成長動能，電線電纜族群才能享有低價庫存。目前認為銅價在突破前段高點後，有機會朝10,000美元邁進，或能帶動電線電纜族群，但仍需注意該族群短線有過熱的跡象，建議拉回整理後再逢低布局。 相關個股：大亞(1609)、華新(1605)、宏泰(1612) 研究報告： 1. 大亞 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=252987

華榮(1608) 12月營收掉到7.95億、雙減又年減近2成，基本面轉弱還撿得起？

傳產-電線電纜華榮(1608)公布12月合併營收7.95億元，為近2個月以來新低，MoM -8.46%、YoY -19.42%，呈現同步衰退、營收表現不佳；累計2022年1月至12月營收約107.5億，較去年同期 YoY +2.53%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s